Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 23 listopada 2009 r. w sprawie określenia szczegółowych warunków technicznych i organizacyjnych dla firm inwestycyjnych, banków, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustawy o obrocie instrumentami finansowymi, i banków powierniczych oraz warunków szacowania przez dom maklerski kapitału wewnętrznego

1579 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) zdnia 23 listopada 2009r. wsprawie okreÊlenia szczegó∏owych warunków technicznych iorganizacyjnych dla firm inwestycyjnych, banków, októrych mowa wart.70 ust.2 ustawy oobrocie instrumentami finansowymi, ibanków powierniczych oraz warunków szacowania przez dom maklerski kapita∏u wewn´trznego2)

3) ujawnianie innej osobie informacji, których wyni- § 5. Przez transakcj´ w∏asnà, o której mowa w § 4 kiem jest lub mo˝e byç podj´cie przez t´ osob´ de- ust. 1 pkt 1 i 2 oraz § 6, rozumie si´ transakcj´, której cyzji ozawarciu transakcji, októrej mowa wpkt2, przedmiotem sà instrumenty finansowe, zawieranà lub doradzanie przez t´ osob´, lub nak∏anianie do przez osob´ powiàzanà lub na jej rachunek, pod wazawarcia transakcji, októrej mowa wpkt2. runkiem ˝e: . 1) zawarcie tej transakcji wykracza poza zakres jej 2. Firma inwestycyjna jest obowiàzana prowadziç obowiàzków s∏u˝bowych albo rejestr zawieranych przez osoby powiàzane transakcji v w∏asnych oraz rejestr zgód udzielonych na zawarcie 2) transakcja zawierana jest na rachunek tej osoby takich transakcji, oile zgoda taka jest wymagana. powiàzanej lub: a) ma∏˝onka osoby powiàzanej, 3. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, w szcze- b) krewnego osoby powiàzanej do trzeciego stopgólnoÊci obejmuje: o nia, 1) wymóg informowania osób powiàzanych oistnie- c) osoby zwiàzanej z osobà powiàzanà z tytu∏u przysposobienia, opieki lub kurateli, jàcych ograniczeniach w zawieraniu transakcji w∏asnych oraz osposobie post´powania wzwiàz- d) powinowatego osoby powiàzanej do drugiego ku zzawieraniem takich transakcji przez osoby po- stopnia, g wiàzane; e) osoby pozostajàcej z osobà powiàzanà we wspólnym gospodarstwie domowym przez 2) wymóg informowania firmy inwestycyjnej przez okres co najmniej roku przed datà zawarcia osoby powiàzane o zawieranych transakcjach transakcji lub w∏asnych; f) innej osoby pozostajàcej z osobà powiàzanà 3) zasady prowadzenia rejestru zawieranych . przez w stosunkach powodujàcych, ˝e ta osoba poosoby powiàzane transakcji w∏asnych oraz rejestru wiàzana ma istotny interes w zawarciu danej transakcji na rzecz tej innej osoby, z wy∏àczezgód udzielonych na zawarcie takich transakcji. l niem normalnych op∏at i prowizji nale˝nych ztytu∏u zawarcia transakcji. 4. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, nie powic nien wprowadzaç ograniczeƒ wzawieraniu przez oso- § 6. 1. Firma inwestycyjna sporzàdzajàca i dystryby powiàzane transakcji w∏asnych lub transakcji na buujàca rekomendacje, zgodnie zprzepisami wydanycudzy rachunek, je˝eli: mi na podstawie art. 42 ust. 2 ustawy, obowiàzana 1) zawierane one sà przez podmiot prowadzàcy dzia- jest wdro˝yç regulacje wewn´trzne zapobiegajàce: ∏alnoÊç maklerskà, któremu rosoba ta zleci∏a zarzà- 1) zawieraniu, przed rozpocz´ciem dystrybucji rekodzanie portfelem instrumentów finansowych mendacji, przez osoby powiàzane uczestniczàce w sposób wy∏àczajàcy ingerencj´ tej osoby w po- w jej sporzàdzeniu, transakcji w∏asnych lub transdejmowane na jej rachu.nek decyzje inwestycyjne, akcji na cudzy rachunek w zakresie instrumentów lub finansowych b´dàcych przedmiotem tej rekomendacji lub powiàzanych z instrumentami finanso- 2) ich przedmiowtem sà jednostki uczestnictwa lub tywymi b´dàcymi przedmiotem tej rekomendacji, tu∏y uczestnictwa emitowane przez fundusz zagraz wy∏àczeniem transakcji zawieranych w ramach niczny, o ile ta osoba powiàzana lub osoba, na wykonywania przez firm´ inwestycyjnà zleceƒ narzecz której zawierana jest transakcja, nie uczestni- bycia lub zbycia instrumentów finansowych, o ile czy w zarzàdzaniu danym funduszem inwestycyj- zlecenia te nie zosta∏y z∏o˝one wskutek porady nym lub funduszem zagranicznym. udzielonej przez takà osob´, lub w ramach wykonywania przez firm´ inwestycyjnà zadaƒ zwiàza- 5w. Firma inwestycyjna powierzajàca na podstawie nych z organizacjà rynku regulowanego lub zaumowy, o której mowa w art. 81a ustawy, przedsi´- pewnienia p∏ynnoÊci instrumentów finansowych; biorcy lub przedsi´biorcy zagranicznemu wykonywa- 2) zawieraniu przez osoby powiàzane uczestniczàce nie czynnoÊci zwiàzanych zdzia∏alnoÊcià prowadzonà w sporzàdzeniu rekomendacji, sprzecznych z treprzez t´ firm´ inwestycyjnà, w tym z prowadzonà Êcià tej rekomendacji, transakcji w∏asnych lub dzia∏alnoÊcià maklerskà, jest obowiàzana zapewniç: transakcji na cudzy rachunek w zakresie instrumentów finansowych b´dàcych przedmiotem tej 1) prowadzenie przez tego przedsi´biorc´ lub przedw rekomendacji lub powiàzanych z instrumentami si´biorc´ zagranicznego rejestru transakcji w∏asfinansowymi b´dàcymi przedmiotem tej rekonych zawieranych przez osoby powiàzane, o któmendacji, zwy∏àczeniem uzasadnionych przypadrych mowa wart.82 ust.3a pkt4, pkt5 lit. b, pkt6 ków pod warunkiem uzyskania uprzedniej pisemlit. b, pkt7 lit. b ustawy, oraz nej albo udzielonej za poÊrednictwem elektronicznych Êrodków przekazywania informacji zgody in- 2) przekazywanie na ˝àdanie firmy inwestycyjnej spektora nadzoru, októrym mowa w§ 14 ust.8; przez tego przedsi´biorc´ lub przedsi´biorc´ zagranicznego informacji zawartych wrejestrze pro- 3) przyjmowaniu przez firm´ inwestycyjnà lub osoby wadzonym zgodnie zpkt1. powiàzane uczestniczàce w sporzàdzeniu rekomendacji korzyÊci materialnych lub niematerial- 6. Przepisów ust.1—5 nie stosuje si´ do zagranicz- nych od podmiotów posiadajàcych istotny interes nej firmy inwestycyjnej. wtreÊci tej rekomendacji;

4) proponowaniu emitentowi lub wystawcy przez fir- 2) zapobie˝enie wykorzystywaniu przez osoby majàm´ inwestycyjnà lub osoby powiàzane uczestni- ce dost´p do informacji poufnych oraz stanowiàczàce w sporzàdzeniu rekomendacji sporzàdzenia cych tajemnic´ zawodowà tych informacji w cerekomendacji o treÊci korzystnej dla tego emiten- lach innych ni˝ wykonywanie obowiàzków wynikata lub wystawcy; jàcych ze sprawowanych funkcji lub zatrudnienia. . 5) udost´pnianiu rekomendacji zawierajàcej treÊç za- 2. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, okreÊla lecenia lub cen´ docelowà przed rozpocz´ciem jej równie˝ zasady przep∏ywu informacji w firmie inwedystrybucji emitentowi lub osobom innym ni˝ v stycyjnej, wtym zasady obiegu dokumentów. uczestniczàce w jej sporzàdzeniu w celach innych ni˝ weryfikacja zgodnoÊci dzia∏ania firmy inwesty- § 8. 1. Wewn´trzna struktura organizacyjna firmy cyjnej zjej zobowiàzaniami prawnymi. inwestycyjnej powinna zapobiegaç powstawaniu konfliktów interesów, a w przypadku powstania takiego 2. Wykonanie obowiàzków, o których mowa o konfliktu umo˝liwiç ochron´ interesów klienta przed wust.1 pkt1 i2, mo˝e nastàpiç poprzez wprowadzeszkodliwym wp∏ywem tego konfliktu. nie stosownych regulacji w regulaminie, o którym mowa w§ 4 ust.1. 2. Pomieszczenia, wktórych jest prowadzona dzia- ∏alnoÊç maklerska, powinny byç zabezpieczone przed 3. Przez instrument finansowy powiàzany zinnym instrumentem finansowym, o którym mowa w ust. 1g, niekontrolowanym dost´pem osób nieuprawnionych. rozumie si´ instrument finansowy, którego cena zale- ˝y bezpoÊrednio od ceny tego innego instrumentu 3. Pomieszczenia, w których jest prowadzona obfinansowego, w tym w szczególnoÊci instrument po- s∏uga klientów firmy inwestycyjnej, powinny byç wychodny, którego instrumentem bazowym jest ten inny dzielone w sposób uniemo˝liwiajàcy klientom firmy instrument finansowy. inwestycyjnej oraz innym osobom nieuprawnionym .niekontrolowany dost´p do pozosta∏ych pomieszczeƒ 4. Przepisy ust. 1—3 stosuje si´ do, innych ni˝ re- firmy inwestycyjnej. komendacje, analiz sporzàdzanych i dystrybuowal nych wÊród klientów, w zwiàzku z wykonywaniem 4. Firma inwestycyjna jest obowiàzana zapewniç przez firm´ inwestycyjnà dzia∏alnoÊci maklerskiej, warunki techniczne i organizacyjne pozwalajàce, na o której mowa w art. 69 ust. 4 pkt 6 ucstawy, je˝eli za- ˝àdanie klienta, na sk∏adanie zleceƒ z zachowaniem lecajà lub sugerujà, bezpoÊrednio lub poÊrednio, poufnoÊci. okreÊlone zachowania inwestycyjne wodniesieniu do jednego lub kilku instrumentów finansowych lub emi- 5. Sposób organizacji firmy inwestycyjnej powitenta bàdê wystawcy instrumentów finansowych, nien gwarantowaç bezpieczeƒstwo obs∏ugi klientów wtym opinii odnoszàcych si´ dor bie˝àcej lub przysz∏ej oraz przechowywanych dokumentów idanych. wartoÊci lub ceny instrumentów finansowych. 6. Przepisów ust. 1 i 2 nie stosuje si´ do punktów 5. Przepisu ust.1 nie stosuje si´ do firmy inwesty- przyjmowania zleceƒ wtakim zakresie, wjakim odno- . cyjnej, która dystrybuuje rekomendacje sporzàdzane si si´ to do wewn´trznej organizacji banku. przez inny podmiot, pod warunkiem ˝e: w 7. Przepisów ust.1—5 nie stosuje si´ do zagranicz- 1) firma inwestycyjna nie wchodzi w sk∏ad tej samej nej firmy inwestycyjnej. grupy kapita∏owej, w której pozostaje podmiot sporzàdzajàcy rekomendacj´; § 9. 1. Firma inwestycyjna obowiàzana jest opra- 2) firma inwestycyjna nie dokonuje istotnych zmian cowaç iwdro˝yç regulamin organizacyjny okreÊlajàcy treÊci zalecenia lub ceny docelowej; szczegó∏owo wewn´trznà struktur´ organizacyjnà tej firmy inwestycyjnej wraz z zakresem zadaƒ poszcze- 3) firma inwestycyjna dystrybuuje rekomendacje gólnych jednostek organizacyjnych oraz zasadami odzwinformacjà, ˝e zosta∏y one sporzàdzone przez in- powiedzialnoÊci i podleg∏oÊci s∏u˝bowej poszczególny podmiot, oraz nych jednostek organizacyjnych i stanowisk. W regulaminie organizacyjnym firma inwestycyjna okreÊla 4) podmiot sporzàdzajàcy rekomendacj´ podlega równie˝ procedury decyzyjne oraz zasady sprawoz tytu∏u sporzàdzania rekomendacji wymogom zdawczoÊci wewn´trznej. analogicznym do okreÊlonych wust.1 albo posiada regulacje wewn´trzne spe∏niajàce wymogi, 2. Wewn´trzna struktura organizacyjna firmy inoktórych mowa wust.1. w westycyjnej, przy uwzgl´dnieniu rodzaju i rozmiaru dzia∏alnoÊci prowadzonej przez t´ firm´ inwestycyjnà, 6. Przepisów ust.1—5 nie stosuje si´ do zagraniczpowinna zapewniaç: nej firmy inwestycyjnej. § 7. 1. Firma inwestycyjna obowiàzana jest opra- 1) powierzanie wykonywania czynnoÊci z zakresu cowaç iwdro˝yç regulamin ochrony przep∏ywu infor- dzia∏alnoÊci maklerskiej prowadzonej przez firm´ macji poufnych oraz stanowiàcych tajemnic´ zawodo- inwestycyjnà osobom posiadajàcym niezb´dny wà okreÊlajàcy szczegó∏owo rozwiàzania wdro˝one zakres wiedzy, umiej´tnoÊci oraz kwalifikacje dla przez danà firm´ inwestycyjnà majàce na celu: prawid∏owego wykonywania tych czynnoÊci; 1) uniemo˝liwianie osobom nieuprawnionym dost´- 2) powierzanie osobom powiàzanym wykonywania pu do informacji poufnych oraz stanowiàcych ta- czynnoÊci z zakresu dzia∏alnoÊci maklerskiej projemnic´ zawodowà oraz wadzonej przez firm´ inwestycyjnà wsposób, któ-

ry nie uniemo˝liwia wykonywania tych czynnoÊci 2. Firma inwestycyjna jest obowiàzana wprowaw∏aÊciwie, uczciwie i rzetelnie, w szczególnoÊci dziç zabezpieczenia urzàdzeƒ uniemo˝liwiajàce niewprzypadku powierzania jednej osobie jednoczes- uprawniony dost´p do systemów informatycznych nego wykonywania kilku czynnoÊci; i przetwarzania danych. Firma inwestycyjna jest obowiàzana opracowaç iwdro˝yç wewn´trzne procedury . 3) istnienie systemu sprawozdawczoÊci wewn´trznej regulujàce dost´p do systemów informatycznych firi niezb´dnego przep∏ywu informacji wewnàtrz fir- my inwestycyjnej oraz kontrol´ tego dost´pu, zapewmy inwestycyjnej; niajàce mo˝liwoÊç jego odtworzenia wraz z historià v modyfikacji iprzetwarzania danych. 4) rejestracj´ danych zwiàzanych z prowadzonà przez firm´ inwestycyjnà dzia∏alnoÊcià maklerskà 3. Urzàdzenia isystemy informatyczne firmy inweoraz z czynnoÊciami wykonywanymi przez po- stycyjnej powinny byç zabezpieczone przed utratà daszczególne jednostki organizacyjne firmy inwesty- nych spowodowanà awarià zasilania, innymi awariao cyjnej. mi lub zak∏óceniami oraz innymi zdarzeniami losowymi. Wcelu zapewnienia ciàg∏oÊci obs∏ugi ipracy sys- 3. Oddzia∏y ipunkty obs∏ugi klientów powinny po- temów informatycznych firma inwestycyjna jest obosiadaç urzàdzenia telekomunikacyjne umo˝liwiajàce wiàzana, przynajmniej raz dziennie, tworzyç kopi´ basta∏y i bezpoÊredni kontakt z centralà firmy inwesty- zy danych lub stosowaç inne Êrodki techniczne umo˝- cyjnej. gliwiajàce odtworzenie danych oraz podj´cie pracy systemów informatycznych wsytuacji awarii lub utra- 4. Oddzia∏y ipunkty obs∏ugi klientów powinny byç ty cz´Êci lub ca∏oÊci danych wpodstawowych bazach oznaczone w sposób umo˝liwiajàcy ich identyfikacj´ danych. Kopie bazy danych przechowywane sà wbujako jednostki organizacyjnej danej firmy inwesty- dynku, w którym nie znajdujà si´ systemy informacyjnej. tyczne przetwarzajàce dane. . 5. W przypadku gdy oddzia∏ lub punkt obs∏ugi 4. Wprzypadku prowadzenia przez firm´ inwestyklientów zostanie zlokalizowany na terenie banku lub cyjnà rachunków papierów wartoÊciowych lub ral innego podmiotu, powinien posiadaç urzàdzenia inu- chunków pieni´˝nych, systemy informatyczne firmy mery telekomunikacyjne identyfikowalne wy∏àcznie inwestycyjnej powinny gwarantowaç mo˝liwoÊç twopod nazwà firmy inwestycyjnej lub bciura maklerskie- rzenia za okresy nie krótsze ni˝ okresy, w których firgo wprzypadku banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç ma- ma inwestycyjna jest zobowiàzana do przechowywaklerskà. nia danych zwiàzanych z prowadzonà dzia∏alnoÊcià maklerskà, odpowiednio historii rachunków papierów 6. Je˝eli w przypadku, o którym mowa w ust. 5, wartoÊciowych, rachunków pieni´˝nych i rejestrów oddzia∏ lub punkt obs∏ugi klientórw nie posiada syste- operacyjnych zawierajàcej chronologiczne zestawiemów informatycznych wydzielonych zsystemów ban- nie operacji dokonywanych na tych rachunkach lub ku lub innego podmiotu, na którego terenie zosta∏ zlo- rejestrach, wszczególnoÊci dane dotyczàce: kalizowany, systemy wyko.rzystywane przez oddzia∏ 1) wodniesieniu do rachunku pieni´˝nego: lub punkt obs∏ugi klientów powinny zostaç zabezpieczone przed nieuprawnionym dost´pem. a) salda poczàtkowego ikoƒcowego Êrodków piew ni´˝nych za ka˝dy dzieƒ, 7. Bank, który prowadzi dzia∏alnoÊç maklerskà wrab) wp∏at na rachunek, zuwzgl´dnieniem wp∏at domach wyodr´bnionej jednostki banku, oraz biuro makonanych w formie przelewu, a w szczególnoklerskie, w zakresie, w jakim czynnoÊci przyjmowania Êci kwot poszczególnych wp∏at, daty i opisu zleceƒ nabycia lub zbycia instrumentów finansowych operacji oraz dokumentu êród∏owego, sà wykonywane przez pracowników banku nieb´dàc) wyp∏at z rachunku, a w szczególnoÊci kwot pocych pracownikami biura, sà obowiàzane do odposzczególnych wyp∏at, daty i opisu operacji oraz wiedniego oznaczenia punktów przyjmowania zleceƒ. w dokumentu êród∏owego, 8. Przepisów ust.1—7 nie stosuje si´ do zagranicz- d) przelewów Êrodków pieni´˝nych z rachunku, nej firmy inwestycyjnej. awszczególnoÊci kwot poszczególnych przelewów, daty iopisu operacji oraz dokumentu êró- § 10. 1. Bank powierniczy wykonuje czynnoÊci d∏owego, zwiàzane z prowadzeniem rachunków papierów ware) Êrodków z rozliczonych w danym dniu transaktoÊciowych w wydzielonych pomieszczeniach, zabezw cji, a w szczególnoÊci kwoty rozliczonych Êrodpieczonych przed niekontrolowanym dost´pem osób ków, daty i opisu operacji oraz dokumentu êrónieuprawnionych. d∏owego, 2. Sposób organizacji dzia∏alnoÊci powierniczej f) blokady Êrodków pieni´˝nych wzwiàzku ze z∏o- ˝eniem zlecenia kupna instrumentów finansopowinien zapewniaç ochron´ informacji poufnych wych, a w szczególnoÊci kwoty Êrodków obj´- istanowiàcych tajemnic´ zawodowà przed nieuprawtych blokadà, daty i opisu operacji oraz numenionym dost´pem. ru zlecenia, § 11. 1. Systemy informatyczne firmy inwestycyj- g) blokady Êrodków pieni´˝nych ustanowionej nej powinny byç zabezpieczone w taki sposób, aby w przypadku innym ni˝ wymieniony w lit. f, uniemo˝liwiç nieuprawniony dost´p do danych prze- awszczególnoÊci kwoty Êrodków obj´tych blotwarzanych przez te systemy. kadà,

h) zniesienia blokady Êrodków pieni´˝nych 3) zabezpieczenie przed mo˝liwoÊcià ich sk∏adania w zwiàzku z anulowaniem zlecenia kupna in- przez osoby nieuprawnione, w szczególnoÊci strumentów finansowych, a w szczególnoÊci przez ustalenie odr´bnego identyfikatora lub hadaty inumeru zlecenia, s∏a dla ka˝dego klienta; i) naliczonych odsetek za opóênienie, a w szcze- 4) rejestracj´ daty, go . dziny i minuty otrzymania zlególnoÊci daty iopisu operacji; cenia przez firm´ inwestycyjnà. 2) w odniesieniu do rachunku papierów wartoÊcio- v 8. Firma inwestycyjna, októrej mowa wust.7, jest wych: obowiàzana do∏o˝yç nale˝ytej starannoÊci w celu zapewnienia sprawnej obs∏ugi klientów w zakresie a) salda poczàtkowego i koƒcowego dla ka˝dego przyjmowania i przekazywania zleceƒ lub wykonywarodzaju instrumentów finansowych za ka˝dy nia zleceƒ przekazywanych za pomocà telefonu, teledzieƒ, o faksu, innych urzàdzeƒ technicznych lub elektroniczb) blokady instrumentów finansowych, awszcze- nych noÊników informacji. gólnoÊci liczby instrumentów finansowych obj´tych blokadà, daty iopisu operacji, 9. Firma inwestycyjna mo˝e przyjmowaç zlecenia sk∏adane za pomocà telefonu, telefaksu lub innych c) nabycia instrumentów finansowych w drodze gurzàdzeƒ technicznych po uprzedniej, zgodnej z zasawykonania zlecenia kupna wobrocie zorganizodami ustalonymi mi´dzy firmà inwestycyjnà i klienwanym, awszczególnoÊci daty inumeru zlecetem, identyfikacji osoby sk∏adajàcej zlecenie. nia oraz liczby instrumentów finansowych, d) nabycia instrumentów finansowych poza obro- 10. Przepisów ust. 1—9 nie stosuje si´ do zagranicznej firmy inwestycyjnej. tem zorganizowanym, a w szczególnoÊci liczby . instrumentów finansowych, daty iopisu opera- 11. Do banku powierniczego wzakresie: cji oraz dokumentu êród∏owego, e) zbycia instrumentów finansowych w l drodze 1) systemów informatycznych s∏u˝àcych do prowawykonania zlecenia sprzeda˝y wobrocie zorga- dzenia rachunków papierów wartoÊciowych — nizowanym, a w szczególnoÊcci daty i numeru stosuje si´ odpowiednio przepisy ust. 1—3 oraz zlecenia oraz liczby instrumentów finansowych, ust.4 pkt2; f) zbycia instrumentów finansowych poza obro- 2) przyjmowanych dyspozycji — stosuje si´ odpotem zorganizowanym, a w szczególnoÊci daty wiednio przepisy ust.7 pkt1—4 oraz ust.8. i numeru zlecenia oraz rliczby instrumentów finansowych, § 12. 1. Firma inwestycyjna jest obowiàzana opracowaç i wdro˝yç procedury okreÊlajàce sposób prog) przeniesienia instrumentów finansowych na inwadzenia przez firm´ inwestycyjnà rachunkowoÊci ny rachunek papierów. wartoÊciowych nale˝àcy umo˝liwiajàce niezw∏oczne dostarczanie, na ˝àdanie do tego samego podmiotu, a w szczególnoÊci Komisji, sprawozdaƒ finansowych sporzàdzonych liczby instrumentów finansowych, daty i opisu zgodnie z przepisami odr´bnymi przedstawiajàcych operacji owraz dokumentu êród∏owego. rzetelny i prawdziwy obraz sytuacji finansowej tej firmy inwestycyjnej. 5. Przepisy ust. 4 pkt 2 stosuje si´ odpowiednio w przypadku rejestrowania przez firm´ inwestycyjnà 2. Przepisu ust. 1 nie stosuje si´ do zagranicznej instrumentów finansowych w sposób inny ni˝ na ra- firmy inwestycyjnej prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerchunkach papierów wartoÊciowych. skà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej bez otwierania oddzia∏u. 6w. W przypadku przechowywania instrumentów finansowych systemy informatyczne firmy inwesty- § 13. 1. Firma inwestycyjna jest obowiàzana opracyjnej powinny gwarantowaç mo˝liwoÊç rejestrowa- cowaç i wdro˝yç system kontroli wewn´trznej, s∏u˝ània danych umo˝liwiajàcych identyfikacj´ instrumen- cy zapobieganiu przypadkom dzia∏ania niezgodnego tów finansowych b´dàcych przedmiotem poszczegól- z decyzjami i procedurami wewn´trznymi przyj´tymi nych operacji. przez firm´ inwestycyjnà. w7. Firma inwestycyjna przyjmujàca i przekazujàca 2. Celem systemu kontroli wewn´trznej jest pozlecenia klientów lub wykonujàca zlecenia klientów nadto zapewnienie: przekazywane za pomocà telefonu, telefaksu, innych urzàdzeƒ technicznych lub elektronicznych noÊników 1) nadzoru nad przestrzeganiem regu∏ post´powania informacji jest obowiàzana zapewniç: w celu przeciwdzia∏ania wprowadzaniu do obrotu finansowego wartoÊci majàtkowych pochodzà- 1) poufnoÊç sk∏adanych zleceƒ, awszczególnoÊci za- cych znielegalnych lub nieujawnionych êróde∏; bezpieczenie ich przed ods∏uchaniem lub odczytaniem przez osoby nieupowa˝nione; 2) badania zgodnoÊci dzia∏alnoÊci firmy inwestycyjnej iczynnoÊci wykonywanych wramach tej dzia- 2) integralnoÊç sk∏adanych zleceƒ, awszczególnoÊci ∏alnoÊci przez osoby powiàzane zregulacjami rynzabezpieczenie ich przed modyfikacjà lub usuni´- ków, na których dzia∏a firma inwestycyjna, regulaciem przez osoby nieupowa˝nione; cjami Krajowego Depozytu Papierów WartoÊcio-

wychS.A., regulacjami innych izb rozliczeniowych 2) doradztwo oraz bie˝àca pomoc osobom powiàzaoraz izb rozrachunkowych, których uczestnikiem nym wykonujàcym czynnoÊci w ramach prowajest firma inwestycyjna, oraz regulacjami izby dzonej przez firm´ inwestycyjnà dzia∏alnoÊci magospodarczej, o której mowa w art. 92 ustawy, klerskiej w wype∏nianiu przez nich obowiàzków oile firma inwestycyjna nale˝y do takiej izby; zgodnie z przepisami prawa regulujàcymi prowa- . dzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej. 3) nadzoru nad przep∏ywem informacji poufnych i informacji stanowiàcych tajemnic´ zawodowà 6. W celu vumo˝liwienia wykonywania przez kooraz zabezpieczenia dost´pu do nich; mórk´ do spraw nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci zprawem jej obowiàzków w sposób nale˝yty i niezale˝ny, 4) nadzoru nad rozpatrywaniem skarg i wniosków firma inwestycyjna jest obowiàzana zapewniç, aby: klientów oraz prowadzeniem rejestru skarg. 1) osooby wykonujàce zadania z zakresu nadzoru 3. Przepisów ust.1 i2 nie stosuje si´ do zagraniczzgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem dysponowa∏y nej firmy inwestycyjnej, zzastrze˝eniem ust.4. stosownymi uprawnieniami, Êrodkami, kwalifikacjami idost´pem do wszelkich niezb´dnych infor- 4. Przepisy ust.2 pkt1 i2 stosuje si´ do zagraniczmacji; nej firmy inwestycyjnej prowadzàcej dzia∏alnoÊç maklerskà na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej wforg- 2) osoby wykonujàce zadania z zakresu nadzoru mie oddzia∏u. zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem by∏y odpowiedzialne za raportowanie w zakresie dotyczàcym § 14. 1. Firma inwestycyjna jest obowiàzana oprafunkcjonowania systemu nadzoru zgodnoÊci dziacowaç iwdro˝yç system nadzoru zgodnoÊci dzia∏alno- ∏alnoÊci zprawem; Êci z prawem, s∏u˝àcy ujawnianiu i zapobieganiu naruszania przez firm´ inwestycyjnà obowiàzków w.yni- 3) osoby wykonujàce zadania z zakresu nadzoru kajàcych z przepisów prawa regulujàcych prowadze- zgodnoÊci dzia∏alnoÊci zprawem nie bra∏y udzia∏u nie dzia∏alnoÊci maklerskiej. Zasady przyj´tego przez w wykonywaniu czynnoÊci z zakresu dzia∏alnoÊci, l firm´ inwestycyjnà nadzoru zgodnoÊci z prawem która jest przedmiotem sprawowanego przez nie okreÊla regulamin nadzoru zgodnoÊci zprawem. nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci zprawem; c 2. Przyj´ty przez firm´ inwestycyjnà system nad- 4) sposób wynagradzania osób wykonujàcych zadazoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem powinien za- nia z zakresu nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci pewniaç mo˝liwoÊç minimalizacji skutków ewentual- zprawem nie wp∏ywa∏ na ich obiektywizm. nych naruszeƒ oraz mo˝liwoÊç skutecznego wykonywania przez Komisj´ przys∏ugurjàcych jej uprawnieƒ 7. Przepisów ust. 6 pkt 3 i 4 nie stosuje si´ do firztytu∏u nadzoru nad firmà inwestycyjnà. my inwestycyjnej prowadzàcej dzia∏alnoÊç, której zakres i rodzaj uzasadnia odstàpienie od tych wymo- 3. Przyj´ty przez firm´ i.nwestycyjnà system nad- gów, pod warunkiem ˝e firma inwestycyjna jest wstazoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem powinien nie zapewniç nale˝yte wykonywanie nadzoru zgodnouwzgl´dniaç rodzaj i zakres dzia∏alnoÊci prowadzonej Êci dzia∏alnoÊci zprawem. przez firm´ inwewstycyjnà, w tym w szczególnoÊci rodzaj i zakres prowadzonej przez nià dzia∏alnoÊci ma- 8. Osoba wykonujàca czynnoÊci nadzoru zgodnoklerskiej, októrej mowa wart.69 ust.2 ustawy. Êci dzia∏alnoÊci zprawem — wprzypadku stanowiska jednoosobowego albo osoba kierujàca komórkà nad- 4. Firma inwestycyjna jest obowiàzana wydzieliç zoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci zprawem (inspektor nadw swojej strukturze komórk´ do spraw nadzoru zgodzoru) nieb´dàca cz∏onkiem zarzàdu podlega, zzastrzenoÊci dzia∏alnoÊci zprawem oraz zapewniç tej komór- ˝eniem ust. 9—11, bezpoÊrednio prezesowi zarzàdu ce niwezale˝noÊç umo˝liwiajàcà prawid∏owe wykonyfirmy inwestycyjnej, awprzypadku gdy prezes nie zowanie jej obowiàzków. Wprzypadku gdy uzasadnia to sta∏ powo∏any — zarzàdowi firmy inwestycyjnej. rodzaj i zakres dzia∏alnoÊci prowadzonej przez firm´ inwestycyjnà, czynnoÊci nadzoru zgodnoÊci dzia∏alno- 9. W przypadku banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç Êci zprawem mogà byç wykonywane wramach stanomaklerskà w formie biura maklerskiego inspektor wiska jednoosobowego. Wtakim przypadku do stanonadzoru podlega bezpoÊrednio osobie kierujàcej biuwiska nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci zprawem stosurem maklerskim. je si´ przepisy rozporzàdzenia dotyczàce komórki do w spraw nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci zprawem. 10. Wprzypadku banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà w formie wyodr´bnionej jednostki funkcje 5. Do obowiàzków komórki do spraw nadzoru inspektora nadzoru pe∏ni, wed∏ug wyboru tego banku, zgodnoÊci dzia∏alnoÊci zprawem nale˝y: osoba kierujàca wyodr´bnionà jednostkà, osoba bez- 1) badanie iregularna ocena adekwatnoÊci iskutecz- poÊrednio jej podleg∏a albo osoba kierujàca komórkà noÊci przyj´tego systemu nadzoru zgodnoÊci dzia- kontroli wewn´trznej banku. ∏alnoÊci z prawem, jak równie˝ dzia∏aƒ podejmowanych w celu wype∏niania przez firm´ inwesty- 11. W przypadku domu maklerskiego w formie cyjnà obowiàzków wynikajàcych z przepisów pra- spó∏ki osobowej inspektor nadzoru podlega bezpowa regulujàcych prowadzenie dzia∏alnoÊci makler- Êrednio komplementariuszom lub wspólnikom, któskiej; rym przys∏uguje prawo prowadzenia spraw spó∏ki.

12. Inspektor nadzoru, w zale˝noÊci od potrzeb, 3) ocenianiu wykonania zaleceƒ, o których mowa nie rzadziej jednak ni˝ raz do roku, sporzàdza pisemny wpkt2, oraz raport z funkcjonowania systemu nadzoru zgodnoÊci dzia∏alnoÊci z prawem. Raport powinien w szczegól- 4) sporzàdzaniu, w zale˝noÊci od potrzeb, nie rzanoÊci zawieraç wskazanie Êrodków podejmowanych dziej jednak ni˝ raz na rok, pisemnych raportów . w przypadkach niezgodnoÊci z przepisami prawa re- z wykonywania przez komórk´ audytu wewn´trzgulujàcymi prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej. nego powierzonych jej zadaƒ, zawierajàcego w szczególnoÊci wskazanie Êrodków podejmowav 13. Inspektor nadzoru przekazuje raport, o którym nych w ramach wykonywania planu audytu wemowa wust.12: wn´trznego. 1) cz∏onkowi zarzàdu banku nadzorujàcemu prowa- 5. Raport, októrym mowa wust.4 pkt4, przekazydzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej oraz radzie nadzor- wany jest: o czej — w przypadku banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà; 1) cz∏onkowi zarzàdu banku nadzorujàcemu prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej oraz radzie nadzor- 2) zarzàdowi i radzie nadzorczej — w przypadku do- czej — w przypadku banku prowadzàcego dzia∏almu maklerskiego w formie spó∏ki akcyjnej albo noÊç maklerskà; spó∏ki zograniczonà odpowiedzialnoÊcià; g 2) zarzàdowi i radzie nadzorczej — w przypadku do- 3) komplementariuszom, którym przys∏uguje prawo mu maklerskiego w formie spó∏ki akcyjnej albo prowadzenia spraw spó∏ki, oraz radzie nadzorczej spó∏ki zograniczonà odpowiedzialnoÊcià; — w przypadku domu maklerskiego w formie spó∏ki komandytowo-akcyjnej; 3) komplementariuszom, którym przys∏uguje prawo prowadzenia spraw spó∏ki, oraz radzie nadzorczej . 4) komplementariuszom albo wspólnikom, którym — w przypadku domu maklerskiego w formie przys∏uguje prawo prowadzenia spraw spó∏ki — spó∏ki komandytowo-akcyjnej; w przypadku domu maklerskiego w formlie spó∏ki 4) komplementariuszom albo wspólnikom, którym komandytowej, spó∏ki partnerskiej albo spó∏ki przys∏uguje prawo prowadzenia spraw spó∏ki — jawnej. c w przypadku domu maklerskiego w formie spó∏ki 14. Przepisów ust. 1—13 nie stosuje si´ do zagra- komandytowej, spó∏ki partnerskiej albo spó∏ki nicznej firmy inwestycyjnej. jawnej. 6. Obowiàzki, o których mowa w ust. 2, wykony- § 15. 1. Firma inwestycyjna opracowuje i wdra˝a r wane sà przez zarzàd lub rad´ nadzorczà firmy inwesystem audytu wewn´trznego zwiàzanego z dzia∏alstycyjnej zgodnie z okreÊlonymi kompetencjami. noÊcià prowadzonà przez t´ firm´ inwestycyjnà. Wprzypadku domu maklerskiego wformie spó∏ki ko- 2. Wramach systemu au.dytu wewn´trznego firma mandytowo-akcyjnej, obowiàzki, o których mowa w ust. 4, wykonywane sà przez komplementariuszy, inwestycyjna jest obowiàzana regularnie weryfikowaç którym przys∏uguje prawo prowadzenia spraw spó∏ki, stosowane systemy oraz wdro˝one regulaminy i prow oraz rad´ nadzorczà, awprzypadku domu maklerskiecedury wewn´trzne pod kàtem ich prawid∏owoÊci go wformie spó∏ki komandytowej, spó∏ki partnerskiej i skutecznoÊci w wype∏nianiu przez firm´ inwestycyjalbo spó∏ki jawnej przez komplementariuszy albo nà obowiàzków wynikajàcych zprzepisów prawa oraz wspólników, którym przys∏uguje prawo prowadzenia podejmowaç dzia∏ania majàce na celu eliminacj´ spraw spó∏ki. wszelkich nieprawid∏owoÊci. 7. Przepisów ust.1—6 nie stosuje si´ do zagranicz- 3. W przypadku gdy uzasadnia to rozmiar i rodzaj prowwadzonej dzia∏alnoÊci, wtym wszczególnoÊci roz- nej firmy inwestycyjnej. miar i rodzaj prowadzonej dzia∏alnoÊci maklerskiej, § 16. 1. Firma inwestycyjna jest obowiàzana zaoktórej mowa wart.69 ust.2 ustawy, firma inwestypewniç osobom powiàzanym zapoznanie si´ zregulacyjna jest obowiàzana utworzyç w swojej wewn´trzminami iprocedurami wdro˝onymi przez firm´ inwenej strukturze organizacyjnej niezale˝nà iodr´bnà kostycyjnà i obowiàzujàcymi w stosunku do tych osób mórk´ audytu wewn´trznego. powiàzanych w zwiàzku z wykonywanymi przez nie czynnoÊciami lub pe∏nionymi funkcjami. w4. Do zadaƒ komórki audytu wewn´trznego nale˝y bie˝àce badanie i ocenianie prawid∏owoÊci i skutecz- 2. Firma inwestycyjna jest obowiàzana prowadziç noÊci systemów i procedur wewn´trznych stosowaksià˝k´ procedur zawierajàcà wszystkie procedury nych przez firm´ inwestycyjnà wprowadzonej dzia∏alzwiàzane z prowadzonà dzia∏alnoÊcià obowiàzujàce noÊci maklerskiej, w tym w szczególnoÊci systemu w tej firmie inwestycyjnej. W przypadku banku prokontroli wewn´trznej, polegajàce na: wadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà ksià˝ka procedur 1) opracowywaniu iwykonywaniu planu audytu we- zawiera procedury zwiàzane z tà dzia∏alnoÊcià. Ksià˝- wn´trznego; ka procedur mo˝e byç prowadzona w formie zapisu elektronicznego. 2) wydawaniu zaleceƒ wynikajàcych z czynnoÊci podejmowanych w ramach wykonywania planu au- 3. Przepisów ust.1 i2 nie stosuje si´ do zagraniczdytu wewn´trznego; nej firmy inwestycyjnej.

§ 17. 1. Firma inwestycyjna jest obowiàzana opra- § 19. 1. Firma inwestycyjna jest obowiàzana procowaç i wdro˝yç procedur´ okreÊlajàcà sposób za∏a- wadziç dziennik kontroli wewn´trznych, zawierajàcy twiania skarg klientów detalicznych na dzia∏alnoÊç tej dane dotyczàce kontroli przeprowadzanych w tej firfirmy inwestycyjnej. mie inwestycyjnej w ciàgu danego roku kalendarzowego. . 2. Firma inwestycyjna jest obowiàzana prowadziç rejestr skarg, zawierajàcy informacje o wszystkich 2. Dziennik kontroli wewn´trznych prowadzi si´ skargach na dzia∏alnoÊç tej firmy inwestycyjnej z∏o˝o- zgodnie zzasavdami okreÊlonymi w§ 18 ust.2—4. nych w ciàgu danego roku kalendarzowego i sposobie ich za∏atwienia. 3. Firma inwestycyjna mo˝e prowadziç dziennik kontroli zawierajàcy dane dotyczàce kontroli przepro- 3. W rejestrze skarg umieszcza si´ nast´pujàce wadzanych przez podmioty, o których mowa w § 18 dane: ust.1o, oraz dotyczàce kontroli wewn´trznych. 1) imi´ i nazwisko lub firm´ (nazw´) podmiotu sk∏adajàcego skarg´; 4. Przepisy ust. 1—3 stosuje si´ do zagranicznej firmy inwestycyjnej wy∏àcznie w zakresie kontroli, 2) dat´ z∏o˝enia skargi; których przedmiotem jest badanie zgodnoÊci dzia∏alnoÊci maklerskiej prowadzonej na terytorium Rzeczyg 3) przedmiot skargi; pospolitej Polskiej z warunkami prowadzenia dzia∏alnoÊci maklerskiej. 4) Êrodki podj´te wcelu rozpatrzenia skargi. § 20. 1. Firma inwestycyjna przechowuje iarchiwi- 4. Przepisy ust. 1—3 stosuje si´ do zagranicznej zuje dokumenty i inne noÊniki informacji zawierajàce firmy inwestycyjnej wy∏àcznie wzakresie skarg odno- .opracowane, prowadzone lub sporzàdzone wzwiàzku szàcych si´ do dzia∏alnoÊci maklerskiej prowadzonej z organizacjà firmy inwestycyjnej regulaminy, procena terytorium Rzeczypospolitej Polskiej. dury, decyzje, rejestry, dzienniki lub inne informacje l wymagane przepisami rozporzàdzenia. § 18. 1. Firma inwestycyjna, z zastrze˝eniem przepisu § 19 ust. 3, jest obowiàzana prowadziç dziennik kontroli zewn´trznych, zawierajàcy c dane dotyczàce 2. Firma inwestycyjna przechowuje i archiwizuje kontroli przeprowadzanych wtej firmie inwestycyjnej dokumenty i inne noÊniki informacji przez okres co w ciàgu danego roku kalendarzowego przez Komisj´, najmniej 5 lat, liczàc od pierwszego dnia roku nast´- Krajowy Depozyt Papierów WartoÊciowych S.A. oraz pujàcego po roku, w którym te dokumenty i inne inne podmioty uprawnione do kontrolowania firmy noÊniki opracowano, prowadzono lub sporzàdzono. r inwestycyjnej na podstawie odr´bnych przepisów. § 21. 1. Bank prowadzàcy dzia∏alnoÊç maklerskà 2. W dzienniku kontroli zewn´trznych umieszcza mo˝e przechowywaç i archiwizowaç dokumenty lub si´ nast´pujàce dane: .inne noÊniki informacji wpomieszczeniach banku poza biurem maklerskim, pod warunkiem wydzielenia 1) oznaczenie podmiotu kontrolujàcego; archiwum biura maklerskiego zarchiwum banku. w 2) zakres kontroli; 2. W przypadku wyodr´bnionej jednostki banku 3) dat´ rozpocz´cia kontroli; dokumenty lub inne noÊniki informacji zwiàzane z dzia∏alnoÊcià maklerskà sà przechowywane i archi- 4) dat´ zakoƒczenia kontroli. wizowane przez ten bank. 3. Dane, októrych mowa wust.2 pkt1—3, podle- § 22. 1. Przepisy § 14 ust. 1—7, § 16 ust. 2 oraz gajà wwpisowi do dziennika kontroli nie póêniej ni˝ §17—20 stosuje si´ odpowiednio do banku powierniw dniu rozpocz´cia kontroli, a dane, o których mowa czego wzakresie dzia∏alnoÊci powierniczej prowadzow ust. 2 pkt 4 — niezw∏ocznie po uzyskaniu przez fir- nej przez ten bank. Przepisy § 6, 13 i15 stosuje si´ odm´ inwestycyjnà informacji ozakoƒczeniu kontroli. powiednio do banku powierniczego w zakresie dzia- ∏alnoÊci powierniczej prowadzonej przez ten bank, je- 4. Wprzypadku kontroli dzia∏alnoÊci banku prowa- ˝eli: dzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà obejmujàcej oprócz biura maklerskiego albo wyodr´bnionej jednostki 1) systemy i procedury okreÊlone w tych przepisach w banku tak˝e inne jednostki organizacyjne banku, kon- wdro˝one przez bank wzwiàzku zwykonywanymi trolowany umieszcza w dzienniku kontroli zewn´trz- przez ten bank czynnoÊciami bankowymi nie obejnych, w cz´Êci dotyczàcej zakresu kontroli, wzmiank´ mujà swoim zakresem dzia∏alnoÊci powierniczej dotyczàcà zakresu kontroli dokonywanej wbiurze ma- lub klerskim albo wwyodr´bnionej jednostce banku. 2) systemy i procedury okreÊlone w tych przepisach 5. Przepisy ust. 1—4 stosuje si´ do zagranicznej wdro˝one przez bank wzwiàzku zwykonywanymi firmy inwestycyjnej wy∏àcznie w zakresie kontroli, przez ten bank czynnoÊciami bankowymi nie zaktórych przedmiotem jest badanie zgodnoÊci prowa- pewniajà Komisji dost´pu do dokumentów iinfordzonej dzia∏alnoÊci maklerskiej na terytorium Rzeczy- macji niezb´dnych dla sprawowania efektywnego pospolitej Polskiej z warunkami prowadzenia dzia∏al- nadzoru nad dzia∏alnoÊcià powierniczà prowadzonoÊci maklerskiej. nà przez ten bank.

2. Obowiàzki komórki do spraw nadzoru zgodno- 3) przekazywanie zarzàdowi firmy inwestycyjnej, Êci z prawem w banku powierniczym mogà byç po- wzale˝noÊci od potrzeb, nie rzadziej jednak ni˝ raz wierzone odpowiedniej komórce banku wykonujàcej na rok, pisemnych sprawozdaƒ z funkcjonowania zadania zzakresu nadzoru wewn´trznego. systemu, o którym mowa w ust. 1, zawierajàcego w szczególnoÊci wskazanie Êrodków podejmowa- . 3. Inspektorem nadzoru w banku powierniczym nych wramach zarzàdzania ryzykiem. jest, wed∏ug wyboru tego banku, osoba kierujàca dzia∏alnoÊcià powierniczà, osoba bezpoÊrednio jej 3. W bankvach prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerpodleg∏a albo osoba kierujàca komórkà nadzoru we- skà lub wdomach maklerskich prowadzàcych dzia∏alwn´trznego banku. Raport zpe∏nienia funkcji nadzoru noÊç w formie spó∏ki akcyjnej lub spó∏ki z ograniczozgodnoÊci zprawem, zawierajàcy wszczególnoÊci ze- nà odpowiedzialnoÊcià rada nadzorcza otrzymuje restawienie wyników przeprowadzonych kontroli, jest gularne, pisemne sprawozdania z funkcjonowania przekazywany, nie rzadziej ni˝ raz na rok, cz∏onkowi systemu, o którym mowa w ust. 1. Przepis ten stosuo zarzàdu banku nadzorujàcemu prowadzenie dzia∏al- je si´ tak˝e do domów maklerskich prowadzàcych noÊci powierniczej. dzia∏alnoÊç w formie spó∏ki komandytowo-akcyjnej, oile zosta∏a wnim ustanowiona rada nadzorcza. 4. Bank powierniczy jest zobowiàzany do przechowywania i archiwizowania dokumentów lub innych 4. Firma inwestycyjna opracowuje i wdra˝a wenoÊników informacji zwiàzanych z dzia∏alnoÊcià pog- wn´trzne strategie i procedury identyfikacji, pomiaru, wierniczà w sposób zapewniajàcy wydzielenie ich monitorowania i kontroli ryzyka. Te strategie i procezarchiwum banku. dury zatwierdzane sà przez zarzàd firmy inwestycyjnej. 5. Bank powierniczy mo˝e powierzyç przechowy- 5. Firma inwestycyjna bada iocenia, wramach auwanie i archiwizowanie dokumentów lub innych dytu wewn´trznego, adekwatnoÊç i skutecznoÊç noÊników informacji zwiàzanych z dzia∏alnoÊcià. po- wdro˝onego systemu, o którym mowa w ust. 1, jak wierniczà podmiotowi zajmujàcemu si´ wykonywa- równie˝ poziom jego wykorzystywania. niem tego rodzaju czynnoÊci wsposób zawodowy. l 6. W przypadku firmy inwestycyjnej organizujàcej 6. Bank powierniczy jest zobowiàzany do zapew- alternatywny system obrotu system zarzàdzania ryzynienia przechowywania i archiwizowcania dokumen- kiem powinien uwzgl´dniaç przepis § 11 rozporzàdzetów lub innych noÊników informacji przez podmiot, nia Ministra Finansów z dnia 23 paêdziernika 2009 r. któremu powierza wykonywanie tych czynnoÊci, w sprawie warunków, jakie musi spe∏niaç organizow sposób uniemo˝liwiajàcy dost´p osobom nie- wany przez firm´ inwestycyjnà alternatywny system uprawnionym do treÊci dokumentów lub innych obrotu (Dz.U. Nr187, poz.1448). noÊników informacji. r § 25. Strategie iprocedury, októrych mowa w§ 24 § 23. Przepisy § 3, 4, § 6—9, § 11 ust. 6 i 7, ust.4, podlegajà regularnej weryfikacji wcelu ich do- § 16—21 stosuje si´ do banku, o którym mowa stosowania do zmian profilu ryzyka dzia∏alnoÊci pro- . wart.70 ust.2 ustawy. wadzonej przez firm´ inwestycyjnà iotoczenia gospodarczego, w którym dzia∏a firma inwestycyjna. WerywRozdzia∏ 3 fikacji strategii i procedur dokonuje zarzàd firmy inwestycyjnej. Zarzàdzanie ryzykiem § 26. W ramach realizowanych strategii i stosowa- § 24. 1. Firma inwestycyjna opracowuje i wdra˝a nych procedur dom maklerski okreÊla wszczególnoÊci: system zarzàdzania ryzykiem zwiàzanym z dzia∏alno- Êcià prowadzonà przez firm´ inwestycyjnà oraz syste- 1) wzakresie ryzyka operacyjnego: mami i procesami stosowanymi przez nià w prowa- a) procedury zarzàdzania ryzykiem operacyjnym, w dzonej dzia∏alnoÊci, którego celem jest identyfikacja, wtym zasady monitorowania straty ztytu∏u rypomiar lub szacowanie oraz monitorowanie ryzyka zyka operacyjnego oraz przyj´te przez dom mawyst´pujàcego w dzia∏alnoÊci firmy inwestycyjnej klerski okreÊlenie ryzyka operacyjnego dla pos∏u˝àce zapewnieniu prawid∏owoÊci procesu wyzna- trzeb stosowania tych procedur, uwzgl´dniajàczania i realizacji szczegó∏owych celów prowadzonej ce elementy, o których mowa w § 1 ust. 1 zaprzez firm´ inwestycyjnà dzia∏alnoÊci. ∏àcznika nr 11 do rozporzàdzenia Ministra Finansów z dnia 18 listopada 2009 r. w sprawie w2. W przypadku gdy uzasadnia to rozmiar lub ro- zakresu iszczegó∏owych zasad wyznaczania ca∏- dzaj dzia∏alnoÊci prowadzonej przez firm´ inwestycyj- kowitego wymogu kapita∏owego, wtym wymonà, w tym w szczególnoÊci rozmiar lub rodzaj prowa- gów kapita∏owych, dla domów maklerskich oraz dzonej przez nià dzia∏alnoÊci maklerskiej, októrej mo- okreÊlenia maksymalnej wysokoÊci kredytów, wa w art. 69 ust. 2 ustawy, firma inwestycyjna wyod- po˝yczek i wyemitowanych d∏u˝nych papierów r´bnia w swojej strukturze organizacyjnej niezale˝nà wartoÊciowych wstosunku do kapita∏ów (Dz.U. od obarczonej ryzykiem dzia∏alnoÊci operacyjnej jed- Nr204, poz.1571), zwanego dalej „rozporzàdzenostk´, do której zadaƒ nale˝y: niem owymogach kapita∏owych”, oraz uwzgl´dniajàce zdarzenia charakteryzujàce si´ niskà cz´- 1) wdro˝enie systemu zarzàdzania ryzykiem; stotliwoÊcià, lecz wysokimi stratami, 2) doradzanie zarzàdowi firmy inwestycyjnej w za- b) plany utrzymania ciàg∏oÊci dzia∏ania zapewniakresie zarzàdzania ryzykiem oraz jàce ciàg∏e i niezak∏ócone dzia∏anie domu ma-

klerskiego oraz plany awaryjne s∏u˝àce zapew- 2. Cz´stotliwoÊç pomiaru ryzyka dostosowana jest nieniu mo˝liwoÊci prowadzenia bie˝àcej dzia- do wielkoÊci oraz charakteru poszczególnych rodza- ∏alnoÊci domu maklerskiego i ograniczeniu jów ryzyka wdzia∏alnoÊci domu maklerskiego. strat w przypadku wystàpienia niekorzystnych zdarzeƒ wewn´trznych i zewn´trznych mogà- 3. Stosowane przez dom maklerski metody po- . cych powa˝nie zak∏óciç t´ dzia∏alnoÊç, miaru ryzyka uwzgl´dniajà aktualnie prowadzonà oraz planowanà dzia∏alnoÊç domu maklerskiego. c) polityk´ w zakresie wyboru, uzupe∏niania oraz monitorowania potrzeb kadrowych i planowa- 4. Stosowavne metody lub systemy pomiaru ryzynia zaplecza kadrowego; ka, wtym wszczególnoÊci ich za∏o˝enia, sà poddawane okresowej ocenie obejmujàcej przeprowadzanie 2) wzakresie ryzyka kredytowego ikontrahenta: testów iweryfikacj´ historycznà. a) kryteria oceny ryzyka, umo˝liwiajàce ograniczenie ryzyka zwiàzanego zudzielaniem po˝yczek, § o29. 1. W ramach pomiaru ryzyka dom maklerski przeprowadza testy warunków skrajnych. b) zasady monitorowania ekspozycji pod wzgl´- dem ryzyka kredytowego, 2. Dom maklerski w przeprowadzanych testach c) zasady dywersyfikacji portfela ekspozycji kredy- warunków skrajnych przyjmuje za∏o˝enia odpowiadatowych stosownie do za∏o˝eƒ w zakresie do- jàce profilowi, skali i poziomowi z∏o˝onoÊci ryzyka, puszczalnego poziomu ryzyka kredytowegogdajàce podstawy rzetelnej oceny ryzyka. oraz zuwzgl´dnieniem rynków, na których dzia- § 30. 1. Dom maklerski wprowadza odpowiednie ∏a dom maklerski; do skali i stopnia z∏o˝onoÊci prowadzonej przez ten 3) w zakresie ryzyka rezydualnego — sposób i zasa- dom maklerski dzia∏alnoÊci limity wewn´trzne ogranidy zarzàdzania ryzykiem wynikajàcym z mniejszej czajàce poziom ryzyka wyst´pujàcego w poszczególni˝ za∏o˝ona przez dom maklerski skutecz.noÊci nych obszarach dzia∏ania domu maklerskiego. stosowanych wdomu maklerskim technik ograniczania ryzyka kredytowego; 2. Dom maklerski okreÊla w procedurach welwn´trznych zasady ustalania iaktualizowania wysoko- 4) w zakresie ryzyka koncentracji — sposób i zasady Êci limitów wewn´trznych, o których mowa w ust. 1, zarzàdzania ryzykiem niewykonania zobowiàzania oraz cz´stotliwoÊç monitorowania ich przestrzegania c przez pojedynczy podmiot, podmioty powiàzane iraportowania oprzekroczeniach tych limitów. kapita∏owo lub organizacyjnie oraz przez grupy podmiotów, w przypadku których prawdopodo- 3. Poziom limitów, o których mowa w ust. 1, jest bieƒstwo niewykonania zobowiàzania jest zale˝ne dostosowany do akceptowanego przez rad´ nadzorod wspólnych czynników; czà ogólnego poziomu ryzyka domu maklerskiego. r 5) w zakresie ryzyka wynikajàcego ze zmian warun- § 31. 1. Dom maklerski okreÊla sytuacje, wktórych ków makroekonomicznych — zasady zarzàdzania dopuszczalne jest przekroczenie limitów wewn´trzi zabezpieczania si´ przed ryzykiem wynikajàcym nych, o których mowa w § 30 ust. 1, oraz sposób po- . ze zmian warunków makroekonomicznych; st´powania wprzypadku ich przekroczenia. 6) w zakresie ryzyka rynkowego — sposób i zasady 2. Przyj´te rodzaje limitów wewn´trznych oraz ich pomiaru i zawrzàdzania elementami ryzyka rynkowysokoÊç zatwierdza zarzàd domu maklerskiego. wego, które dom maklerski uznaje za istotne; 3. Analizy b´dàce podstawà do okreÊlenia wyso- 7) w zakresie ryzyka stopy procentowej w portfelu koÊci limitów wewn´trznych sà sporzàdzane wformie niehandlowym — sposób izasady zarzàdzania rypisemnej. zykiem wynikajàcym zmo˝liwych zmian stóp procentowych, w odniesieniu do pozycji zaliczanych § 32. Monitorowanie ryzyka stanowi cz´Êç bie˝àdo portfela niehandlowego, obejmujàce w szcze- cego procesu zarzàdzania ryzykiem isprawozdawania w gólnoÊci testy warunków skrajnych przy za∏o˝eniu oryzyku wdzia∏alnoÊci domu maklerskiego. nag∏ej inieoczekiwanej zmiany poziomu stóp procentowych o200 punktów bazowych; § 33. Rada nadzorcza sprawuje nadzór nad zgodnoÊcià polityki domu maklerskiego w zakresie podej- 8) wzakresie ryzyka p∏ynnoÊci — sposób izasady zamowania ryzyka ze strategià dzia∏ania iplanem finanrzàdzania p∏ynnoÊcià finansowà z uwzgl´dniesowym domu maklerskiego. niem bie˝àcego uzyskiwania Êrodków p∏ynnych w oraz przysz∏ych potrzeb, scenariuszy alternatyw- § 34. 1. Przepisy niniejszego rozdzia∏u dotyczànych i planu awaryjnego w zakresie utrzymania cezarzàdu domu maklerskiego stosuje si´ odpowiedp∏ynnoÊci p∏atniczej. nio do: 1) komplementariuszy, którym przys∏uguje prawo § 27. Dom maklerski opracowuje i wdra˝a proceprowadzenia spraw spó∏ki — w przypadku domu dury zarzàdzania rodzajami ryzyka innymi ni˝ wymiemaklerskiego w formie spó∏ki komandytowo-aknione w§ 26, które zosta∏y zidentyfikowane jako istotcyjnej; ne wprowadzonej dzia∏alnoÊci maklerskiej. 2) komplementariuszy albo wspólników, którym § 28. 1. Dom maklerski stosuje metody identyfiko- przys∏uguje prawo prowadzenia spraw spó∏ki — wania i pomiaru ryzyka zwiàzanego z jego dzia∏alno- w przypadku domu maklerskiego w formie spó∏ki Êcià dostosowane do profilu, skali ipoziomu z∏o˝ono- komandytowej, spó∏ki partnerskiej albo spó∏ki Êci ryzyka. jawnej.

2. Przepisy niniejszego rozdzia∏u dotyczàce rady 4. Zarzàd domu maklerskiego zapewnia przygotonadzorczej domu maklerskiego stosuje si´ odpowied- wanie iwdro˝enie procesów: nio do komplementariuszy albo wspólników, którym 1) szacowania kapita∏u wewn´trznego; przys∏uguje prawo prowadzenia spraw spó∏ki — w przypadku domu maklerskiego w formie spó∏ki ko- 2) zarzàdzania kapita.∏owego; mandytowej, spó∏ki partnerskiej albo spó∏ki jawnej. 3) planowania kapita∏owego. 3. Przepisów niniejszego rozdzia∏u nie stosuje si´ v do zagranicznej firmy inwestycyjnej. 5. Procedury wewn´trzne domu maklerskiego dotyczàce procesów szacowania kapita∏u wewn´trzne- 4. Dom maklerski obowiàzany jest sprawowaç go, zarzàdzania kapita∏owego oraz planowania kapitanadzór nad ryzykiem zwiàzanym z dzia∏alnoÊcià pod- ∏owego sà zatwierdzane przez rad´ nadzorczà domu miotów zale˝nych, w rozumieniu art. 98a ust. 2 pkt 2 maklerskiego. o ustawy, uwzgl´dniaç wp∏yw dzia∏alnoÊci podmiotów dominujàcych, wrozumieniu art.98a ust.2 pkt1 usta- § 36. Procesy szacowania kapita∏u wewn´trznego, wy, wobec domu maklerskiego na ryzyko przez ten zarzàdzania kapita∏owego oraz planowania kapita∏odom maklerski ponoszone, a tak˝e zapewniaç, aby wego sà odpowiednio udokumentowane. system zarzàdzania ryzykiem wdomu maklerskim by∏ spójny i odpowiednio zintegrowany z systemem za- § 37. 1. Zarzàd domu maklerskiego jest odpowieg rzàdzania ryzykiem podmiotów dominujàcych lub za- dzialny za zapewnienie regularnych, dokonywanych le˝nych, wrozumieniu art.98a ust.2 pkt1 i2 ustawy, nie rzadziej ni˝ raz wroku, przeglàdów procesu szacood domu maklerskiego, które sà instytucjami, wrozu- wania kapita∏u wewn´trznego pod wzgl´dem dostomieniu art.98a ust.2 pkt13 ustawy. sowania do charakteru, skali i poziomu z∏o˝onoÊci dzia∏alnoÊci domu maklerskiego. 5. Przepisy § 26—33 oraz ust.4 stosuje si´ wy∏àcz- . nie do domu maklerskiego, októrym mowa wart.98a 2. Niezale˝nie od przeglàdów, o których mowa ust.2 pkt5 ustawy. w ust. 1, proces szacowania kapita∏u wewn´trznego ljest na bie˝àco dostosowywany do zmian wdzia∏alno- Rozdzia∏ 4 Êci prowadzonej przez dom maklerski, wtym wszczecgólnoÊci w sytuacji pojawienia si´ nowych rodzajów Szacowanie przez dom maklerski ryzyka, znaczàcych zmian wstrategii iplanach dzia∏akapita∏u wewn´trznego idokonywanie przeglàdów nia oraz Êrodowisku zewn´trznym, w którym dzia∏a procesu szacowania iutrzymywania tego kapita∏u dom maklerski. § 35. 1. Dom maklerski obowiàzany jest szacowaç 3. Proces, o którym mowa w § 35, i przeglàd tego kapita∏ wewn´trzny w celu ustalrenia ca∏kowitego wy- procesu podlega niezale˝nej ocenie wramach audytu maganego poziomu kapita∏u na pokrycie wszystkich wewn´trznego domu maklerskiego. istotnych rodzajów ryzyka wyst´pujàcych wdzia∏alno- Êci tego domu maklerskieg.o oraz dokonania jego ja- § 38. 1. Proces szacowania kapita∏u wewn´trznego koÊciowej oceny. wdro˝ony przez dom maklerski powinien stanowiç integralnà cz´Êç systemu zarzàdzania domem makler- 2. Proces s w zacowania kapita∏u wewn´trznego skim oraz podejmowania decyzji ocharakterze zarzàdopiera si´ na wynikach oceny ryzyka. Ocena adekwat- czym wdomu maklerskim. noÊci kapita∏owej uwzgl´dnia czynniki iloÊciowe (wyniki szacowania kapita∏u za pomocà modeli) i jako- 2. Dom maklerski, wdra˝ajàc proces szacowania Êciowe, w szczególnoÊci w zakresie danych wejÊcio- kapita∏u wewn´trznego, bierze pod uwag´ strategi´ wych i wyników szacowania kapita∏u z zastosowa- domu maklerskiego, polityk´ zarzàdzania kapita∏em niem modeli. oraz plany kapita∏owe tego domu maklerskiego. 3w. Proces szacowania kapita∏u wewn´trznego 3. Polityka zarzàdzania kapita∏em okreÊla w szczeprzez dom maklerski obejmuje wszczególnoÊci: gólnoÊci: 1) pisemne ustalenie kryteriów uznawania poszcze- 1) d∏ugoterminowe cele kapita∏owe domu maklergólnych rodzajów ryzyka za istotne; skiego; 2) pisemne ustalenie polityki oraz procedur identyfi- 2) preferowanà struktur´ kapita∏u; kowania, pomiaru isprawozdawania oryzyku wywst´pujàcym wdzia∏alnoÊci domu maklerskiego; 3) kapita∏owe plany awaryjne; 3) ustalanie wysokoÊci kapita∏u w zale˝noÊci od po- 4) zasady delegowania zarzàdzania kapita∏em — oile ziomu ryzyka wdomu maklerskim opisujàce prze- dom maklerski przewiduje takà mo˝liwoÊç; kszta∏canie miar ryzyka w uj´ciu iloÊciowym 5) podstawowe elementy procesu przekszta∏cania wwymogi kapita∏owe; miar ryzyka w uj´ciu iloÊciowym w wymogi kapi- 4) ustalanie celów kapita∏owych wzakresie adekwat- ta∏owe. noÊci kapita∏owej (docelowy poziom kapita∏u); § 39. 1. Przepisy niniejszego rozdzia∏u dotyczàce 5) kontrol´ jakoÊci i poprawnoÊci dzia∏alnoÊci domu zarzàdu domu maklerskiego stosuje si´ odpowiednio maklerskiego wobszarze szacowania iutrzymywa- do komplementariuszy, którym przys∏uguje prawo nia kapita∏u wewn´trznego zgodnie zzasadami, li- prowadzenia spraw spó∏ki — wprzypadku domu mamitami iprocedurami dotyczàcymi tego obszaru. klerskiego wformie spó∏ki komandytowo-akcyjnej.

2. Dom maklerski, który jest obowiàzany spe∏niaç 2. Banki, o których mowa w art. 70 ust. 2 ustanormy adekwatnoÊci kapita∏owej wuj´ciu skonsolido- wy, wykonujàce w dniu wejÊcia w ˝ycie niniejszego wanym na podstawie § 18 rozporzàdzenia o wymo- rozporzàdzenia czynnoÊci, o których mowa w art. 69 gach kapita∏owych, stosuje przepisy § 35—38 odpo- ust.2 pkt1—7 ustawy, dostosujà prowadzonà dzia∏alwiednio w uj´ciu skonsolidowanym, uwzgl´dniajàc noÊç do przepisów rozporzàdzenia w terminie 6 mie- . podmioty w∏àczone do obliczeƒ adekwatnoÊci kapita- si´cy od dnia wejÊcia w ˝ycie niniejszego rozporzà- ∏owej w uj´ciu skonsolidowanym, o której mowa dzenia. w§18 rozporzàdzenia owymogach kapita∏owych. v § 41. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie po up∏ywie 3. Przepisy § 35—38 stosuje si´ wy∏àcznie do do- 14 dni od dnia og∏oszenia.5) mu maklerskiego obowiàzanego spe∏niaç wymogi, októrych mowa wart.98a ust.1 ustawy. Minister Finansów: w z. E.Suchocka-Roguska o Rozdzia∏ 5 ——————— 5)Niniejsze rozporzàdzenie by∏o poprzedzone rozporzàdze- Przepisy przejÊciowe ikoƒcowe niem Ministra Finansów zdnia 14 kwietnia 2006r. wsprawie okreÊlenia warunków technicznych iorganizacyjnych § 40. 1. Firmy inwestycyjne oraz banki powiernicze dla firm inwestycyjnych i banków powierniczych (Dz. U. prowadzàce dzia∏alnoÊç na podstawie zezwolenia Nr67, poz.480), które traci moc zdniem wejÊcia w˝ycie udzielonego przed dniem wejÊcia w˝ycie niniejszegog niniejszego rozporzàdzenia na podstawie art. 27 ustawy rozporzàdzenia dostosujà prowadzonà dzia∏alnoÊç do z dnia 4 wrzeÊnia 2008 r. o zmianie ustawy o obrocie inprzepisów rozporzàdzenia w terminie 6 miesi´cy od strumentami finansowymi oraz niektórych innych ustaw dnia wejÊcia w˝ycie niniejszego rozporzàdzenia. (Dz.U. z2009 r. Nr165, poz.1316). . l c r . w w w