Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 28 grudnia 2010 r. w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych uprawniających do określonych świadczeń niepieniężnych

Nr 258 — 18113 — Poz. 1756 1756 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW z dnia 28 grudnia 2010 r. w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych uprawniających do określonych świadczeń niepieniężnych Na podstawie art. 97 ust. 2 ustawy z dnia 27 sierp- 6) D ealerze Skarbowych Papierów Wartościowych — nia 2009 r. o finansach publicznych (Dz. U. Nr 157, rozumie się przez to banki, instytucje kredytowe

, z późn. zm.1)) zarządza się, co następuje: lub instytucje finansowe, a także ich oddziały, w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. — Rozdział 1 Prawo bankowe (Dz. U. z 2002 r. Nr 72, poz. 665, z późn. zm.2)), z którymi Minister Finansów zawarł Przepisy ogólne umowę w sprawie pełnienia funkcji Dealera Skarbowych Papierów Wartościowych; § 1. Rozporządzenie określa warunki emitowania 7) p unkcie sprzedaży obligacji — rozumie się przez to obligacji skarbowych uprawniających do określonych jednostkę organizacyjną banku lub jednostkę orświadczeń niepieniężnych w zamian za te obligacje, ganizacyjną podmiotu prowadzącego działalność zwanych dalej „obligacjami”, w szczególności: maklerską, lub jednostkę organizacyjną innego podmiotu, biorącą udział, na podstawie umowy 1) walutę, w której może następować emisja; emitenta z agentem emisji lub innymi podmiotami, o których mowa w § 17, w sprzedaży lub ob- 2) zasady i tryb sprzedaży obligacji; słudze obligacji; 3) rodzaj świadczeń niepieniężnych wydawanych 8) rejestrze nabywców obligacji — rozumie się przez w zamian za obligacje; to rejestr, prowadzony przez agenta emisji lub inne podmioty, o których mowa w § 17, na zasadach 4) podmioty, którym obligacje danej emisji mogą być określonych w umowie z emitentem, zawierający oferowane do nabycia na rynku pierwotnym; zapisy, o których mowa w art. 4 ust. 2 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami 5) ograniczenia co do obrotu obligacjami na rynku finansowymi (Dz. U. z 2010 r. Nr 211, poz. 1384); pierwotnym i wtórnym. w rejestrze tym są ujawnione osoby, które nabyły obligacje na rynku pierwotnym, oraz kolejni posia- § 2. Ilekroć w rozporządzeniu jest mowa o: dacze obligacji, jeżeli obligacje nie zostały zdeponowane na rachunkach papierów wartościowych 1) liście emisyjnym — rozumie się przez to list emi- prowadzonych przez uprawnione podmioty lub na syjny, wydawany przez Ministra Finansów w po- kontach uczestników bezpośrednich Krajowego rozumieniu z ministrem właściwym do spraw Depozytu; Skarbu Państwa, na podstawie art. 98 ust. 2 ustawy z dnia 27 sierpnia 2009 r. o finansach publicz- 9) n arosłych odsetkach — rozumie się przez to warnych, zawierający szczegółowe warunki emisji ob- tość odsetek, stanowiących należność uboczną ligacji; z tytułu jednej obligacji, obliczoną na dzień dokonywania kalkulacji; 2) dniu ustalenia praw — rozumie się przez to dzień, 10) cenie czystej — rozumie się przez to cenę za warna który ustala się podmioty uprawnione do otrzytość nominalną jednej obligacji, wyrażoną z domania, w dniu wymagalności, świadczeń z tytułu kładnością do dwóch miejsc po przecinku. wykupu obligacji lub odsetek oraz wielkości tych świadczeń; 2) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zostały 3) Krajowym Depozycie — rozumie się przez to Kra- ogłoszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 126, poz. 1070, Nr 141,

, Nr 144, poz. 1208, Nr 153, poz. 1271, Nr 169, jowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.; poz. 1385 i 1387 i Nr 241, poz. 2074, z 2003 r. Nr 50,

, Nr 60, poz. 535, Nr 65, poz. 594, Nr 228, poz. 2260 4) agencie emisji — rozumie się przez to podmiot i Nr 229, poz. 2276, z 2004 r. Nr 64, poz. 594, Nr 68, poz. 623, prowadzący, na podstawie umowy zawartej z emi- Nr 91, poz. 870, Nr 96, poz. 959, Nr 121, poz. 1264, Nr 146, tentem, obsługę obligacji lub sprzedaż obligacji na poz. 1546 i Nr 173, poz. 1808, z 2005 r. Nr 83, poz. 719, rynku pierwotnym; Nr 85, poz. 727, Nr 167, poz. 1398 i Nr 183, poz. 1538, z 2006 r. Nr 104, poz. 708, Nr 157, poz. 1119, Nr 190, 5) komunikacie — rozumie się przez to informację poz. 1401 i Nr 245, poz. 1775, z 2007 r. Nr 42, poz. 272 publikowaną, na podstawie rozporządzenia, przez i Nr 112, poz. 769, z 2008 r. Nr 171, poz. 1056, Nr 192, emitenta dotyczącą obligacji; poz. 1179, Nr 209, poz. 1315 i Nr 231, poz. 1546, z 2009 r. Nr 18, poz. 97, Nr 42, poz. 341, Nr 65, poz. 545, Nr 71,

, Nr 127, poz. 1045, Nr 131, poz. 1075, Nr 144, 1) Zmiany wymienionej ustawy zostały ogłoszone w Dz. U. poz. 1176, Nr 165, poz. 1316, Nr 166, poz. 1317, Nr 168, z 2010 r. Nr 28, poz. 146, Nr 96, poz. 620, Nr 123, poz. 835, poz. 1323 i Nr 201, poz. 1540 oraz z 2010 r. Nr 40, poz. 226, Nr 152, poz. 1020 i Nr 238, poz. 1578. Nr 81, poz. 530, Nr 126, poz. 853 i Nr 182, poz. 1228.

Nr 258 — 18114 — Poz. 1756 § 3. Obligacje mogą być emitowane w szczególno- 3. Obligacje emitowane na rynku zagranicznym ści jako obligacje: mogą być przedmiotem obrotu między podmiotami, o których mowa w ust. 1, przy zachowaniu warunków 1) o zmiennej stopie procentowej; określonych w przepisach obowiązujących na rynku, 2) o stałej stopie procentowej; na którym następuje obrót. 3) indeksowane; 4. W przypadku skorzystania przez posiadacza obligacji z prawa zamiany obligacji na akcje zarejestro- 4) zerokuponowe. wane w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt zamiany dokonuje się § 4. 1. Obligacje są nominowane w walucie polprzy zachowaniu warunków określonych w przepisach skiej lub w innej walucie krajów należących do Orgaregulujących obrót dewizowy, a także obrót instrunizacji Współpracy Gospodarczej i Rozwoju. mentami finansowymi, ofertę publiczną i warunki 2. Ustala się nominał obligacji na 100 jednostek wprowadzania instrumentów finansowych do obrotu walut, o których mowa w ust. 1, lub ich wielokrot- oraz w innych przepisach prawa regulujących zamiar ność. nabywania lub nabywanie akcji i udziałów w zamian za papiery wartościowe inkorporujące prawo do za- 3. Wartość nominalną obligacji określa list emisyj- miany tego papieru na akcje lub udziały. ny. § 11. Listy emisyjne i komunikaty są publikowane § 5. Obligacje mogą być emitowane jako obligacje na stronach internetowych urzędu obsługującego imienne lub na okaziciela. Ministra Finansów lub urzędu obsługującego ministra właściwego do spraw Skarbu Państwa lub w innych § 6. Obligacje uprawniają do nabycia w zamian za środkach masowego przekazu, w szczególności nie akcji lub udziałów Skarbu Państwa w spółkach w elektronicznych systemach informacyjnych. prawa handlowego. Rozdział 2 § 7. List emisyjny określa: Sprzedaż obligacji na rynku zagranicznym 1) zakres przyznawanego prawa zamiany obligacji na określone świadczenie niepieniężne oraz warunki § 12. 1. Minister Finansów może powierzyć oferojego realizacji, w tym rodzaj akcji lub udziałów wywanie obligacji na rynku pierwotnym bankowi, instydawanych w zamian za obligacje; tucji kredytowej lub instytucji finansowej, a także ich 2) sposób przeliczenia obligacji na akcje lub udziały; oddziałom, w rozumieniu ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 r. — Prawo bankowe, lub konsorcjum tych pod- 3) sposób, miejsce i tryb wydawania akcji lub udziamiotów na zasadach określonych w umowie. łów w zamian za obligacje; 4) maksymalną liczbę akcji lub udziałów wydawa- 2. Podmioty, o których mowa w ust. 1, są określonych w zamian za obligacje. ne w liście emisyjnym. § 8. Termin zamiany obligacji na akcje lub udziały § 13. 1. Obsługę obligacji, w szczególności wypłanie może być dłuższy niż termin wykupu obligacji. List tę odsetek oraz wykup obligacji, prowadzi agent emiemisyjny określa termin, w jakim zamiana będzie do- sji. puszczalna. 2. Zakres obowiązków agenta emisji określa umo- § 9. 1. Obligacje emitowane na terytorium Rzeczy- wa zawarta z emitentem. pospolitej Polskiej nie mają formy dokumentu i są rejestrowane w depozycie papierów wartościowych 3. W ramach obowiązków wykonywanych na podprowadzonym przez Krajowy Depozyt. stawie umowy, o której mowa w ust. 2, agent emisji może współdziałać z innymi podmiotami. 2. Obligacje emitowane na rynki zagraniczne mogą być wydawane w formie dokumentu, jeżeli jest to 4. Agent emisji jest wskazany w liście emisyjnym. dopuszczalne na danym rynku. Rejestr posiadaczy obligacji może prowadzić agent emisji lub instytucja pro- 5. Emitent może powierzyć oferowanie obligacji wadząca depozyt papierów wartościowych. na rynku pierwotnym i obowiązki agenta emisji temu samemu podmiotowi. § 10. 1. Obligacje mogą być nabywane przez osoby fizyczne, osoby prawne lub spółki nieposiadające Rozdział 3 osobowości prawnej. Sprzedaż obligacji na rynku krajowym 2. Obligacje emitowane na rynku krajowym mogą być przedmiotem obrotu między podmiotami, o któ- § 14. Obligacje są oferowane przez agenta emisji rych mowa w ust. 1, przy zachowaniu warunków określub inne podmioty, o których mowa w § 17, w szczelonych w przepisach regulujących obrót dewizowy, gólności przez: a także obrót instrumentami finansowymi, ofertę publiczną i warunki wprowadzania instrumentów 1) subskrypcję; finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz nadzór nad rynkiem kapitałowym. 2) przetarg;

Nr 258 — 18115 — Poz. 1756 3) zamianę obligacji określonych w liście emisyj- 4. Zapis na obligacje dokonany pod warunkiem nym; lub z zastrzeżeniem jest nieważny. 4) sprzedaż w punktach sprzedaży obligacji; 5. Złożony przez subskrybenta zapis na obligacje 5) sprzedaż za pomocą systemów teleinformatycz- jest nieodwołalny. nych. § 19. 1. Cena subskrypcyjna obligacji może być § 15. Emitent może, na podstawie umowy, przy- równa, wyższa lub niższa od wartości nominalnej obliznać określonym podmiotom wyłączne prawo składa- gacji. nia ofert zakupu na obligacje w całości lub części emisji. Komunikat o zawarciu umowy emitent ogłasza 2. W przypadku gdy łączna wartość subskrybowaw dniu podania listu emisyjnego do wiadomości nych obligacji przekracza wartość obligacji oferowapublicznej. nych do sprzedaży w drodze subskrypcji, emitent może dokonać redukcji zleceń wynikających z deklaracji § 16. Emitent, nie później niż na 3 dni robocze zakupu. Stopa redukcji jest podawana do wiadomości przed rozpoczęciem sprzedaży, może odstąpić od publicznej nie później niż w terminie określonym w lisprzedaży całości lub części obligacji o danym termi- ście emisyjnym. Nie przydziela się ułamkowych części nie wykupu bez podania przyczyn; emitent podaje tę obligacji. informację do wiadomości publicznej. 3. Dokonujący zakupu obligacji w drodze sub- Rozdział 4 skrypcji otrzymuje potwierdzenie nabycia obligacji. Sprzedaż obligacji w drodze subskrypcji Rozdział 5 § 17. Sprzedaż obligacji w drodze subskrypcji mo- Przetargi obligacji gą prowadzić Dealerzy Skarbowych Papierów Wartościowych, uczestnicy bezpośredni Krajowego Depozy- § 20. 1. Przetargi obligacji są organizowane przez tu, agent emisji lub podmioty, o których mowa w § 15, agenta emisji. zgodnie z przepisami rozporządzenia. 2. Emitent może odwołać lub unieważnić, przed przyjęciem ofert, przetarg obligacji bez podawania § 18. 1. Emitent przed rozpoczęciem subskrypcji przyczyn. obligacji ogłasza zapisy na obligacje. § 21. Uczestnikami przetargów mogą być Dealerzy 2. Publiczne ogłoszenie o zapisach na obligacje za- Skarbowych Papierów Wartościowych, uczestnicy wiera: bezpośredni Krajowego Depozytu lub podmioty, 1) datę listu emisyjnego oraz miejsce publikacji; o których mowa w § 15. 2) liczbę i rodzaj oferowanych obligacji; § 22. 1. Uczestnicy przetargu składają oferty za po- 3) wartość nominalną i cenę subskrypcyjną obliga- mocą środków porozumiewania się na odległość cji; (Internet, telefon, faks) na adres wskazany przez agenta emisji. 4) miejsca subskrypcji, termin jej otwarcia i zamknięcia; 2. Uczestnicy przetargu składają oferty w dniu przetargu do godziny określonej w komunikacie 5) wysokość, miejsce i terminy wpłat; o przetargu. 6) zasady oraz datę przydziału obligacji subskrybentom; 3. Uczestnik przetargu może odwołać złożoną ofertę przed upływem terminu, o którym mowa w ust. 2. 7) termin, do którego subskrybent będzie związany zapisem. § 23. Obligacje są oferowane na przetargach, w terminach określonych w liście emisyjnym. 3. Zapisy na obligacje powinny zawierać w szczególności: § 24. Najpóźniej w dniu przetargu obligacji emitent ogłasza komunikat o przetargu sprzedaży zawierający 1) dane identyfikujące składającego deklarację; w szczególności: 2) serię, wartość nominalną i cenę subskrypcyjną 1) d atę przetargu oraz godzinę, o której upływa terjednej nabywanej obligacji oraz liczbę i łączną min składania ofert; wartość nabywanych obligacji, według ceny subskrypcyjnej; 2) datę i godzinę rozliczenia przetargu; 3) wysokość wpłaty dokonanej na zakup obligacji; 3) termin wykupu i kod ISIN obligacji; 4) wartość nominalną oferowanych obligacji; 4) rachunek subskrybenta, na który ma być przelana kwota z tytułu redukcji zleceń, o których mowa 5) minimalną wartość nominalną oferty; w § 19 ust. 2; 6) w artość narosłych odsetek na dzień rozliczenia 5) oświadczenie o przyjęciu warunków emisji. przetargu.

Nr 258 — 18116 — Poz. 1756 § 25. Oferta zakupu obligacji na przetargu sprzeda- § 29. 1. Uczestnicy przetargu sprzedaży, których ży powinna zawierać w szczególności: oferty zakupu zostały przyjęte, są obowiązani zapłacić cenę zakupu w dniu rozliczenia przetargu sprzedaży 1) adres agenta emisji; do godziny określonej zgodnie z § 24 pkt 2. 2) termin wykupu i kod ISIN obligacji; 2. Zapłata ceny zakupu następuje za pośrednic- 3) cenę czystą obligacji będących przedmiotem ofer- twem Krajowego Depozytu i jest dokonywana z wykoty; rzystaniem rachunków bieżących banków prowadzonych przez Narodowy Bank Polski. Rozliczenia przetar- 4) liczbę oraz wartość nominalną obligacji będących gów obligacji odbywają się w trybie i na zasadach przedmiotem oferty; określonych w umowie pomiędzy emitentem a Krajowym Depozytem. 5) numer konta depozytowego w Krajowym Depozycie, na które uczestnik przetargu nabywa obliga- 3. Obciążenie rachunków, o których mowa w ust. 2, cje. wykorzystywanych do dokonywania rozliczeń oraz uznanie rachunku budżetu państwa odbywa się na § 26. 1. Po upływie terminu składania ofert zakupu podstawie zlecenia Krajowego Depozytu. emitent określa dla danego przetargu sprzedaży najniższą przyjętą cenę czystą dla oferowanych obligacji. § 30. 1. W przypadku nieuiszczenia ceny zakupu w dniu zapłaty, od niezapłaconej kwoty będą nalicza- 2. Wszystkie oferty zakupu obligacji z ceną wyższą ne, za każdy dzień uchybienia terminowi, odsetki od najniższej przyjętej ceny czystej zostają przyjęte w wysokości stanowiącej dwukrotność oprocentowaw całości. Oferty z ceną równą najniższej przyjętej cenia kredytu lombardowego ustalanego przez Narodonie czystej mogą być przyjęte w całości lub w części wy Bank Polski. przy zastosowaniu redukcji ofert. W przypadku redukcji ofert emitent określa stopę redukcji ofert w procen- 2. Wysokość odsetek, o których mowa w ust. 1, tach z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. liczona jest od kwoty wynikającej z różnicy między ceną zakupu a kwotą umożliwiającą rozliczenie pojedyn- § 27. 1. Umowa sprzedaży obligacji zostaje zawarczej transakcji. Przez pojedynczą transakcję rozumie ta w dniu przetargu z chwilą przyjęcia przez emitenta się zakup obligacji przez uczestnika przetargu, który oferty złożonej przez uczestnika przetargu. złożył ofertę na określoną liczbę obligacji po danej cenie czystej na jedno konto depozytowe, prowadzone 2. Uczestnicy przetargu otrzymują od agenta emi- przez Krajowy Depozyt. sji, najpóźniej drugiego dnia roboczego po dniu, w którym odbył się przetarg, informację potwierdzają- 3. Nie można dokonać częściowego rozliczenia pocą przyjęcie bądź odrzucenie oferty przez emitenta. jedynczej transakcji. 3. Nie przydziela się ułamkowych części obligacji. 4. Jeżeli cena zakupu, powiększona o odsetki, o których mowa w ust. 1 i 2, nie zostanie zapłacona § 28. Po przetargu sprzedaży emitent ogłasza ko- najpóźniej trzeciego dnia roboczego po dniu rozliczemunikat o wynikach przetargu sprzedaży zawierający nia przetargu, uważa się, że odstąpiono od nabycia w szczególności: obligacji. 1) datę przetargu; Rozdział 6 2) datę i godzinę rozliczenia przetargu; Sprzedaż obligacji w drodze zamiany 3) termin wykupu i kod ISIN obligacji; § 31. Zamianę obligacji prowadzą podmioty, o któ- 4) wartość nominalną obligacji oferowanych do rych mowa w § 17, w trybie i na zasadach ustalonych sprzedaży; przez Krajowy Depozyt oraz zgodnie z przepisami rozporządzenia. 5) wartość nominalną obligacji, na które otrzymano ofertę zakupu; § 32. Zamiana obligacji może być dokonywana po- 6) wartość nominalną obligacji, których oferty zaku- przez złożenie podmiotom, o których mowa w § 17, pu przyjęto; stosownej dyspozycji przez posiadacza obligacji określonej emisji obligacji. 7) minimalną przyjętą cenę czystą i odpowiadającą jej rentowność; § 33. 1. Warunkiem nabycia obligacji w drodze zamiany w sposób, o którym mowa w § 32, jest złożenie 8) średnią ważoną cenę czystą i odpowiadającą jej dyspozycji zakupu obligacji wraz z wnioskiem o zalirentowność; czenie na poczet ceny nabywanych obligacji wierzy- 9) najwyższą przyjętą cenę czystą i odpowiadającą jej telności z tytułu obligacji podlegających wykupowi. rentowność; Nabycie obligacji w drodze zamiany następuje w dniu wymagalności emisji obligacji podlegającej wykupo- 10) stopę redukcji ofert. wi.

Nr 258 — 18117 — Poz. 1756 2. Dyspozycja zakupu obligacji zawiera w szcze- § 36. 1. Nabywca dokonujący zakupu obligacji gólności: w ramach sprzedaży w punktach sprzedaży obligacji lub za pomocą systemów teleinformatycznych kupuje 1) nazwę obligacji, wysokość wierzytelności z tytułu je po dziennej cenie sprzedaży, obliczanej w sposób wykupu jednej obligacji (wartość nominalna wraz określony w liście emisyjnym, odpowiadającej: z należnymi odsetkami), liczbę obligacji oraz łączną wysokość wierzytelności z tytułu obligacji 1) cenie emisyjnej obligacji powiększonej o wartość przedkładanych do wykupu; odsetek naliczonych od dnia rozpoczęcia pierwszego okresu odsetkowego do dnia zakupu obliga- 2) nazwę obligacji, cenę zamiany jednej nabywanej cji — w przypadku obligacji, których należnością obligacji oraz liczbę i łączną wartość nabywanych uboczną są odsetki, lub obligacji, według ceny zamiany; 2) wartości nominalnej obligacji; 3) oświadczenie o przyjęciu do wiadomości warunków emisji. 3) cenie emisyjnej obligacji. 3. W przypadku złożenia dyspozycji zakupu wraz 2. Cena emisyjna obligacji o danym terminie wyz wnioskiem, o których mowa w ust. 1, wcześniejsze kupu, ustalana przez emitenta, może być równa, niżdyspozycje w przedmiocie sposobu realizacji świadsza lub wyższa od wartości nominalnej obligacji. Cena czeń z tytułu obligacji nie powodują skutków prawta jest podawana do wiadomości publicznej przed roznych. poczęciem sprzedaży przez agenta emisji lub podmioty, o których mowa w § 17, oraz w punktach sprzedaży 4. Dyspozycja zakupu obligacji jest nieodwołalna. obligacji. Cena emisyjna nie może być niższa niż cena zamiany lub cena subskrypcyjna obligacji o danym § 34. 1. Dyspozycje zakupu obligacji w drodze zamiany są przyjmowane dla obligacji w terminach terminie wykupu. wskazanych w liście emisyjnym. 3. Wysokość dziennej ceny sprzedaży ustalonej 2. Wartość nominalna obligacji, oferowanych zgodnie z zasadami, o których mowa w ust. 1, jest w drodze zamiany, oraz cena zamiany obligacji, usta- określana z dokładnością do dwóch miejsc po przecinlana przez emitenta, są podawane do wiadomości ku. publicznej najpóźniej na jeden dzień przed rozpoczęciem zamiany na obligacje o danym terminie wyku- 4. Nabywca obligacji, dokonujący zakupu w punkpu. tach sprzedaży obligacji lub za pomocą systemów teleinformatycznych, otrzymuje potwierdzenie naby- 3. Cena zamiany może być równa, wyższa lub niż- cia obligacji. sza od wartości nominalnej obligacji. Rozdział 8 4. W przypadku gdy łączna wartość obligacji zadeklarowanych do zakupu w drodze zamiany przekracza Oprocentowanie obligacji wartość obligacji oferowanych w drodze zamiany, emitent może dokonać redukcji zleceń wynikających § 37. 1. Oprocentowanie obligacji naliczane jest od z dyspozycji zakupu. Stopa redukcji jest podawana do wartości nominalnej obligacji, w okresach odsetkowiadomości publicznej nie później niż w dniu określowych. nym w liście emisyjnym. Nie przydziela się ułamkowych części obligacji. 2. Po upływie terminu wykupu obligacje nie podlegają oprocentowaniu. 5. Wartość obligacji nabywanych w drodze zamiany po cenie zamiany nie może przewyższać wysokości § 38. 1. Obligacje są oprocentowane według stopy wierzytelności z tytułu obligacji przedkładanych do procentowej określonej w liście emisyjnym. Stopę wykupu. Kwota różnicy między wierzytelnością z tytuprocentową oraz wysokość należnych odsetek oblicza łu obligacji przedkładanych do wykupu a wartością się w sposób określony w liście emisyjnym. Stopa nabywanych w drodze zamiany obligacji według ceny procentowa jest ogłaszana przez emitenta. zamiany jest wypłacana w sposób wskazany w liście emisyjnym. 2. Wykaz okresów odsetkowych, dni ustalenia 6. Na poczet ceny zamiany w pierwszej kolejności praw do odsetek oraz dni wymagalności odsetek dla zaliczane są wierzytelności z tytułu należności głównej obligacji serii o danym terminie wykupu określa list obligacji podlegających wykupowi. emisyjny. 7. Dokonujący zakupu obligacji w drodze zamiany Rozdział 9 otrzymuje potwierdzenie nabycia obligacji. Odkup obligacji Rozdział 7 § 39. 1. Emitent może odkupywać obligacje przed Inne formy sprzedaży obligacji upływem terminu, na jaki zostały wyemitowane. § 35. Sprzedaż w punktach sprzedaży obligacji lub 2. Obligacje są odkupywane: za pomocą systemów teleinformatycznych dla obligacji o danym terminie wykupu rozpoczyna się w termi- 1) w drodze bezpośredniej oferty skierowanej do ponie określonym w liście emisyjnym. siadacza obligacji;

Nr 258 — 18118 — Poz. 1756 2) w przypadku obligacji emitowanych na terytorium § 45. Oferta sprzedaży obligacji na przetargu odku- Rzeczypospolitej Polskiej — na jednym lub więcej pu powinna zawierać w szczególności: przetargach, które odbywają się w terminach określonych w liście emisyjnym. 1) adres agenta emisji; 2) termin wykupu i kod ISIN obligacji; § 40. Cena odkupu obligacji w drodze oferty może być niższa, równa lub wyższa od wartości nominalnej 3) c enę czystą obligacji będących przedmiotem oferobligacji. Cenę lub sposób jej ustalenia określa list ty; emisyjny. 4) l iczbę oraz wartość nominalną obligacji będących przedmiotem oferty; § 41. 1. W przypadku odkupu w drodze oferty posiadacze obligacji, którzy przyjęli ofertę, są obowiąza- 5) n umer konta depozytowego w Krajowym Depozyni przedstawić do odkupu obligacje o danym terminie cie, z którego uczestnik przetargu odkupu zbywa wykupu za pośrednictwem podmiotu prowadzącego obligacje; rachunek papierów wartościowych, na którym obligacje były zdeponowane, w dniu ustalenia praw z tytułu 6) n umer rachunku bieżącego banku prowadzonego odkupu. przez Narodowy Bank Polski, na który ma być przelana kwota z tytułu odkupu. 2. Zapłata ceny odkupu za obligacje odkupywane § 46. 1. Po upływie terminu składania ofert sprzena przetargu jest dokonywana z wykorzystaniem radaży emitent określa dla danego przetargu odkupu chunków bankowych prowadzonych w Narodowym najwyższą przyjętą cenę czystą dla odkupywanych ob- Banku Polskim. Podmiot prowadzący rachunek papieligacji. rów wartościowych, na którym obligacje zostały zdeponowane, jest obowiązany do wskazania Krajowemu Depozytowi banku, którego rachunek bieżący zostanie 2. Wszystkie oferty sprzedaży z ceną niższą od najużyty do zapłaty ceny odkupu. wyższej przyjętej ceny czystej zostają przyjęte w całości. Oferty z ceną równą najwyższej przyjętej cenie czystej mogą być przyjęte w całości lub w części przy 3. Uznanie rachunków, o których mowa w ust. 2, zastosowaniu redukcji ofert. W przypadku redukcji wykorzystywanych do rozliczenia, oraz obciążenie raofert emitent określa stopę redukcji ofert w procenchunku budżetu państwa odbywa się za pośrednictach z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. twem Krajowego Depozytu. § 47. Po przetargu odkupu emitent ogłasza komu- § 42. Odkup obligacji na przetargach prowadzi nikat o wynikach przetargu odkupu zawierający agent emisji, na podstawie umowy zawartej z emiten- w szczególności: tem. 1) datę przetargu; § 43. 1. W przetargach odkupu mogą brać udział 2) datę i godzinę rozliczenia przetargu; Dealerzy Skarbowych Papierów Wartościowych lub podmioty będące bezpośrednimi uczestnikami Krajo- 3) termin wykupu i kod ISIN obligacji; wego Depozytu co najmniej na jeden dzień przed prze- 4) w artość nominalną obligacji będących przedmiotargiem odkupu (uczestnicy przetargu odkupu). tem oferty; 2. Podmioty niebędące uczestnikami przetargu od- 5) w artość nominalną obligacji objętych ofertami kupu mogą składać oferty sprzedaży obligacji za po- sprzedaży; średnictwem uczestników przetargu odkupu. 6) w artość nominalną obligacji, których oferty sprzedaży przyjęto; § 44. Najpóźniej ostatniego dnia roboczego przed przetargiem odkupu emitent ogłasza komunikat 7) n ajniższą przyjętą cenę czystą i odpowiadającą jej o przetargu odkupu zawierający w szczególności: rentowność; 1) datę przetargu oraz godzinę, o której upływa ter- 8) ś rednią ważoną cenę czystą i odpowiadającą jej min składania ofert; rentowność; 2) datę i godzinę rozliczenia przetargu; 9) n ajwyższą przyjętą cenę czystą i odpowiadającą jej rentowność; 3) termin wykupu i kod ISIN obligacji; 10) stopę redukcji ofert. 4) wartość nominalną obligacji przewidywanych do odkupu; § 48. 1. W terminie rozliczenia przetargu odkupu 5) minimalną wartość nominalną oferty; uczestnicy przetargu odkupu, których oferty zostały przyjęte, są obowiązani posiadać, na koncie depozyto- 6) wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia wym lub rachunku papierów wartościowych, obligaprzetargu. cje będące przedmiotem oferty.

Nr 258 — 18119 — Poz. 1756 2. Nie można dokonać częściowego rozliczenia po- Rozdział 11 jedynczej transakcji. Wykup obligacji 3. W przypadku braku odpowiedniej liczby obligacji na koncie depozytowym lub rachunku papierów § 51. 1. Wykup obligacji emitowanych na terytowartościowych w dniu rozliczenia przetargu odkupu rium Rzeczypospolitej Polskiej, wraz z wypłatą należuczestnik przetargu odkupu uiszcza odstępne w wysonych odsetek, następuje ze środków budżetu państwa kości stanowiącej dwukrotność oprocentowania kreza pośrednictwem Krajowego Depozytu, w zależności dytu lombardowego, naliczane od kwoty stanowiącej iloczyn ceny odkupu i liczby obligacji wynikającej od sposobu sprzedaży: z nierozliczonej transakcji, za okres od dnia przetargu 1) w drodze zapłaty, w sposób, o którym mowa odkupu do dnia, w którym powinno nastąpić jego rozw § 41 ust. 2; liczenie. Odstępne jest pobierane w dniu następującym po dniu, w którym powinno nastąpić rozliczenie 2) p oprzez zamianę wierzytelności posiadacza obliprzetargu odkupu. gacji na poczet ceny zakupywanych przez niego obligacji kolejnych emisji; Rozdział 10 3) g otówką — w dowolnym punkcie sprzedaży obli- Przedterminowy wykup obligacji gacji; § 49. 1. Emitent zastrzega sobie prawo do wezwa- 4) p rzelewem — na rachunek bankowy posiadacza nia posiadaczy obligacji o danym terminie wykupu do obligacji, pod warunkiem złożenia przez niego, przedstawienia ich do przedterminowego wykupu. w terminie i na zasadach określonych w liście emisyjnym, odpowiedniej dyspozycji przelewu albo 2. Cena przedterminowego wykupu obligacji może — w przypadku obligacji zdeponowanych na rabyć niższa, równa lub wyższa od wartości nominalnej chunku papierów wartościowych — na rachunek obligacji. Warunki przedterminowego wykupu, w tym pieniężny służący do jego obsługi. termin wykupu, wartość nominalną obligacji, które będą wykupywane przed terminem, lub sposób jej ustalenia określa list emisyjny. 2. Emitent wskaże w liście emisyjnym, który ze sposobów, o których mowa w ust. 1, ma zastosowa- 3. Posiadacze obligacji przedkładają obligacje do nie przy wykupie. przedterminowego wykupu, za pośrednictwem podmiotów prowadzących, w dniu ustalenia praw do 3. Wykup obligacji wraz z wypłatą należnych odseświadczeń z tytułu przedterminowego wykupu, rachutek następuje za pośrednictwem Krajowego Depozytu, nek papierów wartościowych, na którym zostały zdez zastrzeżeniem, że na rzecz posiadaczy obligacji, znajponowane obligacje. dujących się w rejestrze nabywców obligacji w dniu § 50. 1. Emitent może przyznać posiadaczowi obli- ustalenia praw do świadczeń z obligacji, realizacja gacji, w liście emisyjnym, prawo wezwania emitenta praw następuje za pośrednictwem podmiotów, o któdo przedterminowego wykupu obligacji, po upływie rych mowa w § 17, prowadzących ten rejestr. określonego okresu i po określonej cenie, która może być niższa, równa lub wyższa od wartości nominalnej 4. W przypadku przedterminowego wykupu obliobligacji. gacji wykup następuje wyłącznie w drodze zapłaty, o której mowa w ust. 1 pkt 1, lub przelewem, o którym 2. W przypadku skorzystania przez posiadacza obmowa w ust. 1 pkt 4. ligacji z prawa, o którym mowa w ust. 1, obligacje nie podlegają oprocentowaniu od dnia wymagalności z tytułu przedterminowego wykupu, wskazanego w li- § 52. 1. Wierzytelność z tytułu obligacji może być ście emisyjnym. Szczegółowe warunki przedtermino- zaliczona na poczet ceny zakupu obligacji Skarbu Pańwego wykupu, w tym wartość nominalną obligacji, stwa kolejnych emisji, z zastrzeżeniem ust. 2. które mogą być wykupywane przed terminem, cenę lub sposób ich ustalenia określa list emisyjny. 2. Emitent przed terminem wykupu obligacji ogłasza wykaz obligacji kolejnych emisji, za które ich na- 3. Posiadacze obligacji składają dyspozycje przedbywcy mogą dokonać zapłaty w sposób określony terminowego wykupu obligacji za pośrednictwem w ust. 1. podmiotu prowadzącego, w dniu ustalenia praw z tytułu przedterminowego wykupu, rachunek papierów wartościowych, na którym zostały zdeponowane obli- § 53. 1. Wykup obligacji emitowanych na rynki zagacje. graniczne lub wypłata odsetek następuje ze środków budżetu państwa, w terminach określonych w liście 4. W przypadku gdy łączna wartość obligacji przedemisyjnym. stawionych do przedterminowego wykupu przekracza wartość nominalną obligacji, o której mowa w ust. 2, emitent może dokonać redukcji zleceń wynikających 2. Spełnienie świadczenia emitenta z tytułu wypłaz dyspozycji przedstawienia do przedterminowego ty odsetek lub wykupu obligacji następuje przez uznawykupu. Stopa redukcji jest podawana do wiadomo- nie rachunku agenta emisji w terminie oraz miejscu ści publicznej. określonych w zawartej z nim umowie.

Nr 258 — 18120 — Poz. 1756 3. Wypłata odsetek i wykup obligacji następują na szym dniu roboczym po tym dniu, chyba że prawo rzecz osób ujawnionych w rejestrze posiadaczy obli- obwiązujące na danym rynku, na którym wyemitowagacji w dniu ustalenia praw do świadczeń z tytułu ob- no obligacje, stanowi inaczej. ligacji. Dzień ustalenia praw przypada w terminie wskazanym w liście emisyjnym. § 56. Rozporządzenie wchodzi w życie z dniem 1 stycznia 2011 r.3) § 54. 1. Spełnienie świadczenia z obligacji nastę- Minister Finansów: w z. W. Szczuka puje według stanu posiadania obligacji w dniu ustalenia praw do świadczeń z obligacji. 3) Niniejsze rozporządzenie było poprzedzone rozporządze- 2. Dzień ustalenia praw do świadczeń z tytułu obli- niem Ministra Finansów z dnia 10 lipca 2007 r. w sprawie gacji przypada w terminach określonych w liście emi- warunków emitowania obligacji skarbowych uprawniająsyjnym. cych do określonych świadczeń niepieniężnych (Dz. U. Nr 133, poz. 926), które traci moc z dniem wejścia w życie § 55. Jeżeli dzień, w którym na podstawie rozpo- niniejszego rozporządzenia, zgodnie z art. 119 ust. 1 ustawy z dnia 27 sierpnia 2009 r. — Przepisy wprowadzające rządzenia lub listu emisyjnego powstaje obowiązek ustawę o finansach publicznych (Dz. U. Nr 157, poz. 1241 wykonania czynności, przypada na dzień ustawowo i Nr 219, poz. 1706 oraz z 2010 r. Nr 96, poz. 620, Nr 108, wolny od pracy, sobotę lub inny dzień wolny od pra- poz. 685, Nr 152, poz. 1020, Nr 161, poz. 1078, Nr 226, cy, termin wykonania tej czynności upływa w pierw- poz. 1475 i Nr 238, poz. 1578).