Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 10 lipca 2007 r. w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych uprawniających do określonych świadczeń niepieniężnych

925 ROZPORZÑDZENIE PREZESA RADY MINISTRÓW z dnia 12 lipca 2007 r. zmieniajàce rozporzàdzenie w sprawie nadania statutu G∏ównemu Urz´dowi Statystycznemu

926 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW z dnia 10 lipca 2007 r. w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych uprawniajàcych do okreÊlonych Êwiadczeƒ niepieni´˝nych

2) sposób przeliczenia obligacji na akcje lub udzia∏y; 2. Na podstawie umowy zawartej z Ministrem Finansów podmioty, o których mowa w ust. 1, mogà 3) maksymalnà liczb´ akcji lub udzia∏ów wydawa- prowadziç sprzeda˝ obligacji na rynku pierwotnym, nych w zamian za obligacje. a tak˝e obs∏ug´ obligacji. § 8. Termin zamiany obligacji na akcje lub udzia∏y § 14. Minister Finansów, nie póêniej ni˝ na 3 dni ronie mo˝e byç d∏u˝szy ni˝ termin wykupu obligacji. List bocze przed rozpocz´ciem sprzeda˝y, mo˝e odstàpiç emisyjny okreÊla termin, w jakim zamiana b´dzie do- od sprzeda˝y wca∏oÊci lub wcz´Êci obligacji odanym puszczalna. terminie wykupu, bez podania przyczyn. Informacja ta jest podawana do wiadomoÊci publicznej w sposób § 9. Obligacje nie majà formy dokumentu isà rejeokreÊlony w § 11. strowane w depozycie papierów wartoÊciowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt. Rozdzia∏ 3 § 10. 1. Obligacje mogà byç nabywane przez rezy- Sprzeda˝ w drodze subskrypcji dentów i nierezydentów, b´dàcych osobami fizycznymi lub osobami prawnymi, oraz spó∏ki nieposiadajàce § 15. Subskrypcj´ mogà prowadziç Dealerzy SkarosobowoÊci prawnej. bowych Papierów WartoÊciowych, uczestnicy bezpo- Êredni Krajowego Depozytu, agent emisji lub podmio- 2. Obligacje mogà byç przedmiotem obrotu mi´- ty, o których mowa w § 13 ust. 1, zgodnie z przepisadzy podmiotami, októrych mowa wust. 1, przy zachomi rozporzàdzenia. waniu warunków okreÊlonych w przepisach regulujàcych obrót dewizowy, a tak˝e obrót instrumentami § 16. 1. Minister Finansów, przed rozpocz´ciem finansowymi, ofert´ publicznà iwarunki wprowadzania subskrypcji obligacji, og∏asza, w sposób okreÊlony instrumentów finansowych do zorganizowanego sysw §11, lub za poÊrednictwem podmiotów, o których temu obrotu oraz nadzór nad rynkiem kapita∏owym, mowa w § 15, zapisy na obligacje. z zastrze˝eniem ust. 3. 2. Publiczne og∏oszenie ozapisach na obligacje za- 3. Minister Finansów mo˝e zastrzec w liÊcie emiwiera: syjnym, i˝ obligacje mogà byç przedmiotem obrotu wy∏àcznie pomi´dzy okreÊlonymi podmiotami, oraz 1) dat´ listu emisyjnego oraz miejsce publikacji; termin, w którym obligacje podlegajà ograniczeniom 2) liczb´ i rodzaj oferowanych obligacji; w obrocie. 3) wartoÊç nominalnà icen´ subskrypcyjnà obligacji; § 11. Listy emisyjne i komunikaty sà publikowane na stronach internetowych Ministerstwa Finansów 4) miejsca subskrypcji, termin jej otwarcia izamkni´- pod adresem www.mf.gov.pl lub w innych Êrodkach cia; masowego przekazu o zasi´gu ogólnopolskim, 5) wysokoÊç, miejsce i terminy wp∏at; w szczególnoÊci w elektronicznych systemach informacyjnych. 6) zasady oraz dat´ przydzia∏u obligacji subskrybentom; Rozdzia∏ 2 7) termin, do którego subskrybent b´dzie zwiàzany zapisem. Sprzeda˝ obligacji 3. Zapisy na obligacje powinny zawieraç w szcze- § 12. Obligacje sà oferowane przez agenta emisji gólnoÊci: lub inne podmioty, o których mowa w § 15, w szczególnoÊci przez: 1) dane identyfikujàce sk∏adajàcego deklaracj´; 1) subskrypcj´; 2) seri´, wartoÊç nominalnà i cen´ subskrypcyjnà jednej nabywanej obligacji oraz liczb´ i ∏àcznà 2) przetarg; wartoÊç nabywanych obligacji, wed∏ug ceny subskrypcyjnej; 3) zamian´ obligacji okreÊlonych wliÊcie emisyjnym; 3) wysokoÊç wp∏aty dokonanej na zakup obligacji; 4) sprzeda˝ w punktach sprzeda˝y obligacji; 4) rachunek subskrybenta, na który ma byç przelana 5) sprzeda˝ za pomocà systemów teleinformatyczkwota z tytu∏u redukcji zleceƒ, o których mowa nych. w §17 ust. 2; § 13. 1. Minister Finansów mo˝e, na podstawie 5) oÊwiadczenie o przyj´ciu warunków emisji. umowy, przyznaç okreÊlonym podmiotom wy∏àczne prawo sk∏adania ofert zakupu na obligacje w ca∏oÊci 4. Zapis na obligacje dokonany pod warunkiem lub cz´Êci emisji. Informacje o zawarciu umowy Mini- lub z zastrze˝eniem jest niewa˝ny. ster Finansów podaje do wiadomoÊci publicznej wsposób okreÊlony w§ 11, wdniu podania listu emi- 5. Z∏o˝ony przez subskrybenta zapis na obligacje syjnego do wiadomoÊci publicznej. jest nieodwo∏alny.

§ 17. 1. Cena subskrypcyjna obligacji mo˝e byç 5) wartoÊç nominalnà oferowanych obligacji; równa, wy˝sza lub ni˝sza od wartoÊci nominalnej obligacji. 6) minimalnà wartoÊç nominalnà oferty; 7) wartoÊç naros∏ych odsetek na dzieƒ rozliczenia 2. W przypadku gdy ∏àczna wartoÊç subskrybowaprzetargu. nych obligacji przekracza wartoÊç obligacji oferowanych do sprzeda˝y w drodze subskrypcji, Minister § 23. Oferta zakupu obligacji na przetargu sprzeda- Finansów zastrzega sobie prawo redukcji zleceƒ wyni- ˝y powinna zawieraç w szczególnoÊci: kajàcych zdeklaracji zakupu. Stopa redukcji jest podawana do wiadomoÊci w sposób okreÊlony w § 11 lub 1) adres agenta emisji; za poÊrednictwem podmiotów, o których mowa w§15, nie póêniej ni˝ wterminie okreÊlonym wliÊcie 2) kod ISIN obligacji; emisyjnym. Nie przydziela si´ u∏amkowych cz´Êci obligacji. 3) termin wykupu obligacji; 3. Dokonujàcy zakupu obligacji w drodze sub- 4) cen´ czystà obligacji b´dàcych przedmiotem oferskrypcji otrzymuje potwierdzenie nabycia obligacji. ty; 5) liczb´ oraz wartoÊç nominalnà obligacji b´dàcych Rozdzia∏ 4 przedmiotem oferty; Przetargi obligacji 6) numer konta depozytowego w Krajowym Depozycie, na które uczestnik nabywa obligacje. § 18. 1. Przetargi obligacji sà organizowane przez agenta emisji. § 24. 1. Po up∏ywie terminu sk∏adania ofert zakupu Minister Finansów okreÊla dla danego przetargu 2. Agent emisji dzia∏a na podstawie umowy zawarsprzeda˝y najni˝szà przyj´tà cen´ czystà dla oferowatej z Ministrem Finansów. nych obligacji. 3. Minister Finansów mo˝e odwo∏aç lub uniewa˝- 2. Wszystkie oferty zakupu obligacji z cenà wy˝szà niç, przed przyj´ciem ofert, przetarg obligacji bez pood najni˝szej przyj´tej ceny czystej zostajà przyj´te dawania przyczyn. w ca∏oÊci. Oferty z cenà równà najni˝szej przyj´tej cenie czystej mogà byç przyj´te w ca∏oÊci lub w cz´Êci § 19. Uczestnikami przetargów mogà byç Dealerzy przy zastosowaniu redukcji ofert. W przypadku reduk- Skarbowych Papierów WartoÊciowych, uczestnicy cji ofert Minister Finansów okreÊla stop´ redukcji ofert bezpoÊredni Krajowego Depozytu lub podmioty, októrych mowa w § 13 ust. 1. w procentach z dok∏adnoÊcià do dwóch miejsc po przecinku. § 20. 1. Uczestnicy przetargu sk∏adajà oferty za pomocà Êrodków porozumiewania si´ na odleg∏oÊç (In- § 25. 1. Umowa sprzeda˝y obligacji zostaje zawarternet, telefon, faks) na adres wskazany przez agenta ta w dniu przetargu z chwilà przyj´cia przez Ministra emisji. Finansów oferty z∏o˝onej przez uczestnika przetargu. 2. Uczestnicy przetargu sk∏adajà oferty w dniu 2. Uczestnicy przetargu otrzymujà od agenta emiprzetargu do godziny okreÊlonej w komunikacie sji, najpóêniej drugiego roboczego dnia po dniu, o przetargu. wktórym odby∏ si´ przetarg, informacj´ potwierdzajàcà przyj´cie bàdê odrzucenie oferty przez Ministra 3. Uczestnik przetargu mo˝e odwo∏aç z∏o˝onà ofer- Finansów. t´ przed up∏ywem terminu, o którym mowa w ust. 2. 3. Nie przydziela si´ u∏amkowych cz´Êci obligacji. § 21. Obligacje sà oferowane na przetargach, w terminach okreÊlonych w liÊcie emisyjnym. § 26. Po przetargu sprzeda˝y Minister Finansów og∏asza komunikat o wynikach przetargu sprzeda˝y § 22. Najpóêniej ostatniego dnia roboczego przed zawierajàcy w szczególnoÊci: przetargiem obligacji Minister Finansów og∏asza komunikat o przetargu sprzeda˝y zawierajàcy w szcze- 1) dat´ przetargu; gólnoÊci: 2) dat´ i godzin´ rozliczenia przetargu; 1) dat´ przetargu oraz godzin´, o której up∏ywa ter- 3) termin wykupu obligacji; min sk∏adania ofert; 4) wartoÊç nominalnà obligacji oferowanych do 2) dat´ i godzin´ rozliczenia przetargu; sprzeda˝y; 3) kod ISIN obligacji; 5) wartoÊç nominalnà obligacji, na które otrzymano 4) termin wykupu obligacji; ofert´ zakupu;

6) wartoÊç nominalnà obligacji, których oferty zaku- § 30. Zamiana obligacji mo˝e byç dokonywana popu przyj´to; przez z∏o˝enie podmiotom, o których mowa w § 15, stosownej dyspozycji przez posiadacza obligacji okreÊ- 7) minimalnà przyj´tà cen´ czystà i odpowiadajàcà lonej emisji obligacji. jej rentownoÊç; § 31. 1. Warunkiem nabycia obligacji w drodze za- 8) Êrednià wa˝onà cen´ czystà i odpowiadajàcà jej miany wsposób, októrym mowa w§ 30, jest z∏o˝enie rentownoÊç; dyspozycji zakupu obligacji wraz z wnioskiem o zali- 9) najwy˝szà przyj´tà cen´ czystà iodpowiadajàcà jej czenie na poczet ceny nabywanych obligacji wierzytelrentownoÊç; noÊci ztytu∏u podlegajàcych wykupowi obligacji skarbowych. Nabycie obligacji wdrodze zamiany nast´pu- 10) stop´ redukcji ofert. je w dniu wymagalnoÊci podlegajàcej wykupowi emisji obligacji skarbowych. § 27. 1. Uczestnicy przetargu sprzeda˝y, których oferty zakupu zosta∏y przyj´te, sà obowiàzani zap∏aciç 2. Dyspozycja zakupu obligacji zawiera wszczególcen´ zakupu w dniu rozliczenia przetargu sprzeda˝y noÊci: do godziny okreÊlonej zgodnie z § 22 pkt 2. 1) nazw´ obligacji skarbowych, wysokoÊç wierzytel- 2. Zap∏ata ceny zakupu nast´puje za poÊrednic- noÊci ztytu∏u wykupu jednej obligacji (wartoÊç notwem Krajowego Depozytu ijest dokonywana zwyko- minalna wraz z nale˝nymi odsetkami), liczb´ oblirzystaniem rachunków bie˝àcych banków prowadzo- gacji oraz ∏àcznà wysokoÊç wierzytelnoÊci z tytu∏u nych przez Narodowy Bank Polski. Rozliczenia przetar- obligacji przedk∏adanych do wykupu; gów obligacji odbywajà si´ w trybie i na zasadach okreÊlonych w umowie pomi´dzy Ministrem Finan- 2) nazw´ obligacji, cen´ zamiany jednej nabywanej sów a Krajowym Depozytem. obligacji oraz liczb´ i ∏àcznà wartoÊç nabywanych obligacji, wed∏ug ceny zamiany; 3. Obcià˝enie rachunków, o których mowa 3) oÊwiadczenie o przyj´ciu do wiadomoÊci warunw ust.2, wykorzystywanych do dokonywania rozlików emisji. czeƒ oraz uznanie rachunku bud˝etu paƒstwa odbywa si´ na podstawie zlecenia Krajowego Depozytu. 3. W przypadku z∏o˝enia dyspozycji zakupu wraz z wnioskiem, o których mowa w ust. 1, wczeÊniejsze § 28. 1. W przypadku nieuiszczenia ceny zakupu dyspozycje w przedmiocie sposobu realizacji Êwiadw dniu zap∏aty, od niezap∏aconej kwoty b´dà naliczaczeƒ ztytu∏u obligacji skarbowych nie powodujà skutne, za ka˝dy dzieƒ uchybienia terminowi, odsetki ków prawnych. w wysokoÊci stanowiàcej dwukrotnoÊç oprocentowania kredytu lombardowego ustalanego przez Narodo- 4. Dyspozycja zakupu obligacji jest nieodwo∏alna. wy Bank Polski. § 32. 1. Dyspozycje zakupu obligacji w drodze za- 2. WysokoÊç odsetek, o których mowa w ust. 1, limiany sà przyjmowane dla obligacji w terminach czona jest od kwoty wynikajàcej z ró˝nicy mi´dzy cewskazanych w liÊcie emisyjnym. nà zakupu akwotà umo˝liwiajàcà rozliczenie pojedynczej transakcji. Przez pojedynczà transakcj´ rozumie 2. WartoÊç nominalna obligacji, oferowanych si´ zakup obligacji przez uczestnika przetargu, który w drodze zamiany, oraz cena zamiany obligacji, ustaz∏o˝y∏ ofert´ na okreÊlonà liczb´ obligacji po danej cenie czystej na jedno konto depozytowe, prowadzone lana przez Ministra Finansów, sà podawane do puprzez Krajowy Depozyt. blicznej wiadomoÊci najpóêniej na jeden dzieƒ przed rozpocz´ciem zamiany na obligacje odanym terminie 3. Nie mo˝na dokonaç cz´Êciowego rozliczenia po- wykupu, w sposób okreÊlony w § 11. jedynczej transakcji. 3. Cena zamiany mo˝e byç równa, wy˝sza lub ni˝- 4. Je˝eli cena zakupu, powi´kszona o odsetki, sza od wartoÊci nominalnej obligacji. o których mowa w ust. 1 i 2, nie zostanie zap∏acona najpóêniej trzeciego dnia roboczego po dniu rozlicze- 4. Wprzypadku gdy ∏àczna wartoÊç obligacji zadenia przetargu, uwa˝a si´, ˝e odstàpiono od nabycia klarowanych do zakupu w drodze zamiany przekracza obligacji, z tym ˝e do dni roboczych nie wlicza si´ so- wartoÊç obligacji oferowanych w drodze zamiany, boty. Minister Finansów zastrzega sobie prawo redukcji zleceƒ wynikajàcych z dyspozycji zakupu. Stopa redukcji Rozdzia∏ 5 jest podawana do wiadomoÊci w sposób okreÊlony w§ 11 nie póêniej ni˝ wdniu okreÊlonym wliÊcie emi- Sprzeda˝ w drodze zamiany syjnym. Nie przydziela si´ u∏amkowych cz´Êci obligacji. § 29. Zamian´ prowadzà podmioty, o których mo- 5. WartoÊç obligacji nabywanych w drodze zamiawa w § 15, w trybie i zgodnie z zasadami ustalonymi ny po cenie zamiany nie mo˝e przewy˝szaç wysokoÊci przez Krajowy Depozyt oraz zgodnie z przepisami roz- wierzytelnoÊci z tytu∏u obligacji przedk∏adanych do porzàdzenia. wykupu. Kwota ró˝nicy mi´dzy wierzytelnoÊcià ztytu-

∏u obligacji przedk∏adanych do wykupu a wartoÊcià § 36. 1. Obligacje sà oprocentowane wed∏ug stopy nabywanych wdrodze zamiany obligacji wed∏ug ceny procentowej okreÊlonej w liÊcie emisyjnym. Stop´ zamiany jest wyp∏acana w sposób wskazany w liÊcie procentowà oraz wysokoÊç nale˝nych odsetek oblicza emisyjnym. si´ w sposób okreÊlony w liÊcie emisyjnym. Stopa procentowa jest og∏aszana przez Ministra Finansów 6. Na poczet ceny zamiany w pierwszej kolejnoÊci w sposób, o którym mowa w § 11. zaliczane sà wierzytelnoÊci ztytu∏u nale˝noÊci g∏ównej podlegajàcych wykupowi obligacji. 2. Wykaz okresów odsetkowych, dni ustalenia praw do odsetek oraz dni wymagalnoÊci odsetek dla 7. Dokonujàcy zakupu obligacji w drodze zamiany obligacji serii o danym terminie wykupu okreÊla list otrzymuje potwierdzenie nabycia obligacji. emisyjny. Rozdzia∏ 6 Rozdzia∏ 8 Inne formy sprzeda˝y obligacji Odkup obligacji § 33. Sprzeda˝ w punktach sprzeda˝y obligacji lub za pomocà systemów teleinformatycznych dla obliga- § 37. 1. Minister Finansów mo˝e odkupywaç oblicji o danym terminie wykupu rozpoczyna si´ w termi- gacje przed up∏ywem terminu, na jaki zosta∏y wyeminie okreÊlonym w liÊcie emisyjnym. towane. § 34. 1. Nabywca dokonujàcy zakupu obligacji 2. Obligacje sà odkupywane: w ramach sprzeda˝y w punktach sprzeda˝y obligacji lub za pomocà systemów teleinformatycznych kupuje 1) w drodze bezpoÊredniej oferty skierowanej do poje po dziennej cenie sprzeda˝y, obliczanej w sposób siadacza obligacji; okreÊlony w liÊcie emisyjnym, odpowiadajàcej: 2) na jednym lub wi´cej przetargach, które odbywajà 1) cenie emisyjnej obligacji powi´kszonej o wartoÊç si´ w terminach okreÊlonych w liÊcie emisyjnym. odsetek naliczonych od dnia rozpocz´cia pierwszego okresu odsetkowego do dnia zakupu obligacji § 38. Cena odkupu obligacji w drodze oferty mo˝e — w przypadku obligacji, których nale˝noÊcià byç ni˝sza, równa lub wy˝sza od wartoÊci nominalnej ubocznà sà odsetki, lub obligacji. Cen´ lub sposób jej ustalenia okreÊla list emisyjny. 2) wartoÊci nominalnej obligacji; § 39. 1. W przypadku odkupu w drodze oferty po- 3) cenie emisyjnej obligacji. siadacze obligacji, którzy przyj´li ofert´, sà obowiàzani przedstawiç do odkupu obligacje odanym terminie 2. Cena emisyjna obligacji odanym terminie wykuwykupu za poÊrednictwem podmiotu prowadzàcego pu, ustalana przez Ministra Finansów, mo˝e byç rówrachunek papierów wartoÊciowych, na którym obligana, ni˝sza lub wy˝sza od wartoÊci nominalnej obligacji. cje by∏y zdeponowane, wdniu ustalenia praw ztytu∏u Cena ta jest podawana do wiadomoÊci przed rozpocz´- odkupu. ciem sprzeda˝y przez agenta emisji lub podmioty, o których mowa w § 13 ust. 1, w sposób okreÊlony 2. Zap∏ata ceny odkupu za obligacje odkupywane w§11, oraz wpunktach sprzeda˝y obligacji. Cena emina przetargu jest dokonywana z wykorzystaniem rasyjna nie mo˝e byç ni˝sza ni˝ cena zamiany lub cena chunków bankowych prowadzonych w Narodowym subskrypcyjna obligacji odanym terminie wykupu. Banku Polskim. Podmiot prowadzàcy rachunek papierów wartoÊciowych, na którym obligacje zosta∏y zde- 3. WysokoÊç dziennej ceny sprzeda˝y ustalonej zgodnie zzasadami, októrych mowa wust. 1, jest okreÊ- ponowane, jest obowiàzany do wskazania Krajowemu lana zdok∏adnoÊcià do dwóch miejsc po przecinku. Depozytowi banku, którego rachunek bie˝àcy zostanie u˝yty do zap∏aty ceny odkupu. 4. Nabywca obligacji, dokonujàcy zakupu w punktach sprzeda˝y obligacji lub za pomocà systemów 3. Uznanie rachunków, o których mowa w ust. 2, teleinformatycznych, otrzymuje potwierdzenie naby- wykorzystywanych do rozliczenia, oraz obcià˝enie racia obligacji. chunku bud˝etu paƒstwa odbywa si´ za poÊrednictwem Krajowego Depozytu. Rozdzia∏ 7 § 40. Odkup obligacji na przetargach prowadzi Oprocentowanie obligacji agent emisji, na podstawie umowy zawartej z Ministrem Finansów. § 35. 1. Oprocentowanie obligacji naliczane jest od wartoÊci nominalnej obligacji, w okresach odsetko- § 41. 1. W przetargach odkupu mogà braç udzia∏ wych. Dealerzy Skarbowych Papierów WartoÊciowych lub podmioty b´dàce bezpoÊrednimi uczestnikami Krajo- 2. Po up∏ywie terminu wykupu obligacje nie podle- wego Depozytu co najmniej na jeden dzieƒ przed przegajà oprocentowaniu. targiem odkupu (uczestnicy przetargu).

2. Podmioty nieb´dàce uczestnikami przetargu 1) dat´ przetargu; mogà sk∏adaç oferty sprzeda˝y obligacji za poÊrednic- 2) dat´ i godzin´ rozliczenia przetargu; twem uczestników przetargu. 3) termin wykupu obligacji; § 42. Najpóêniej ostatniego dnia roboczego przed przetargiem odkupu Minister Finansów og∏asza ko- 4) wartoÊç nominalnà obligacji b´dàcych przedmiomunikat o przetargu odkupu zawierajàcy w szczegól- tem oferty; noÊci: 5) wartoÊç nominalnà obligacji obj´tych ofertami 1) dat´ przetargu oraz godzin´, o której up∏ywa ter- sprzeda˝y; min sk∏adania ofert; 6) wartoÊç nominalnà obligacji, których oferty sprze- 2) dat´ i godzin´ rozliczenia przetargu; da˝y przyj´to; 3) kod ISIN obligacji; 7) najni˝szà przyj´tà cen´ czystà i odpowiadajàcà jej rentownoÊç; 4) termin wykupu obligacji; 8) Êrednià wa˝onà cen´ czystà i odpowiadajàcà jej 5) wartoÊç nominalnà obligacji przewidywanych do rentownoÊç; odkupu; 9) najwy˝szà przyj´tà cen´ czystà iodpowiadajàcà jej 6) minimalnà wartoÊç nominalnà oferty; rentownoÊç; 7) wartoÊç naros∏ych odsetek na dzieƒ rozliczenia 10) stop´ redukcji ofert. przetargu. § 46. 1. W terminie rozliczenia przetargu odkupu § 43. Oferta sprzeda˝y obligacji na przetargu odkuuczestnicy przetargu, których oferty zosta∏y przyj´te, pu powinna zawieraç w szczególnoÊci: sà obowiàzani posiadaç, na koncie depozytowym lub rachunku papierów wartoÊciowych, obligacje b´dàce 1) adres agenta emisji; przedmiotem oferty. 2) kod ISIN obligacji; 2. Nie mo˝na dokonaç cz´Êciowego rozliczenia po- 3) termin wykupu obligacji; jedynczej transakcji. 4) cen´ czystà obligacji b´dàcych przedmiotem ofer- 3. W przypadku braku odpowiedniej liczby obligaty; cji na koncie depozytowym lub rachunku papierów 5) liczb´ oraz wartoÊç nominalnà obligacji b´dàcych wartoÊciowych w dniu rozliczenia przetargu odkupu, przedmiotem oferty; uczestnik przetargu uiszcza odst´pne wwysokoÊci stanowiàcej dwukrotnoÊç oprocentowania kredytu lom- 6) numer konta depozytowego w Krajowym Depozy- bardowego, naliczane od kwoty stanowiàcej iloczyn cie, z którego uczestnik zbywa obligacje; ceny odkupu i liczby obligacji wynikajàcej z nierozliczonej transakcji, za okres od dnia przetargu zamiany 7) numer rachunku bie˝àcego banku prowadzonego do dnia, w którym powinno nastàpiç jego rozliczenie. przez Narodowy Bank Polski, na który ma byç Odst´pne jest pobieranie w dniu nast´pujàcym po przelana kwota z tytu∏u odkupu. dniu, w którym powinno nastàpiç rozliczenie przetargu odkupu. § 44. 1. Po up∏ywie terminu sk∏adania ofert sprzeda˝y Minister Finansów okreÊla dla danego przetargu Rozdzia∏ 9 odkupu najwy˝szà przyj´tà cen´ czystà dla odkupywanych obligacji. Przedterminowy wykup obligacji 2. Wszystkie oferty sprzeda˝y zcenà ni˝szà od najwy˝szej przyj´tej ceny czystej zostajà przyj´te w ca∏o- § 47. 1. Minister Finansów zastrzega sobie prawo Êci. Oferty z cenà równà najwy˝szej przyj´tej cenie do wezwania posiadaczy obligacji o danym terminie czystej mogà byç przyj´te w ca∏oÊci lub w cz´Êci przy wykupu do przedstawienia ich do przedterminowego zastosowaniu redukcji ofert. W przypadku redukcji wykupu. ofert Minister Finansów okreÊla stop´ redukcji ofert w procentach z dok∏adnoÊcià do dwóch miejsc po 2. Cena przedterminowego wykupu obligacji mo˝e przecinku. byç ni˝sza, równa lub wy˝sza od wartoÊci nominalnej obligacji. Warunki przedterminowego wykupu, w tym § 45. Po przetargu odkupu Minister Finansów termin wykupu, wartoÊç nominalnà obligacji, które og∏asza komunikat o wynikach przetargu odkupu za- b´dà wykupywane przed terminem, lub sposób jej wierajàcy w szczególnoÊci: ustalenia okreÊla list emisyjny.

3. Posiadacze obligacji przedk∏adajà obligacje do 4) przelewem — na rachunek bankowy posiadacza przedterminowego wykupu, za poÊrednictwem pod- obligacji, pod warunkiem z∏o˝enia przez niego, miotów prowadzàcych, w dniu ustalenia praw do wterminie ina zasadach okreÊlonych wliÊcie emi- Êwiadczeƒ ztytu∏u przedterminowego wykupu, rachu- syjnym, odpowiedniej dyspozycji przelewu albo — nek papierów wartoÊciowych, na którym zosta∏y zde- wprzypadku obligacji zdeponowanych na rachunponowane obligacje. ku papierów wartoÊciowych — na s∏u˝àcy do jego obs∏ugi rachunek pieni´˝ny. § 48. 1. Minister Finansów mo˝e przyznaç posiadaczowi obligacji, w liÊcie emisyjnym, prawo wezwania 2. Minister Finansów wska˝e w liÊcie emisyjnym, emitenta do przedterminowego wykupu obligacji, po który ze sposobów, o których mowa w ust. 1, ma zaup∏ywie okreÊlonego okresu ipo okreÊlonej cenie, któ- stosowanie przy wykupie. ra mo˝e byç ni˝sza, równa lub wy˝sza od wartoÊci nominalnej obligacji. 3. Wykup obligacji wraz zwyp∏atà nale˝nych odsetek nast´puje za poÊrednictwem Krajowego Depozytu, 2. W przypadku skorzystania przez posiadacza ob- z zastrze˝eniem ˝e na rzecz posiadaczy obligacji, znajligacji zprawa, októrym mowa wust. 1, obligacje nie dujàcych si´ w rejestrze nabywców obligacji w dniu podlegajà oprocentowaniu od dnia wymagalnoÊci ustalenia praw do Êwiadczeƒ z obligacji, realizacja ztytu∏u przedterminowego wykupu, wskazanego wli- praw nast´puje za poÊrednictwem podmiotów, o któ- Êcie emisyjnym. Szczegó∏owe warunki przedtermino- rych mowa w § 15, prowadzàcych ten rejestr. wego wykupu, w tym wartoÊç nominalnà obligacji, które mogà byç wykupywane przed terminem, cen´ 4. Posiadacz obligacji, znajdujàcych si´ w dniu lub sposób ich ustalenia okreÊla list emisyjny. ustalenia praw do Êwiadczeƒ z obligacji w rejestrze nabywców obligacji, jest obowiàzany w celu dokona- 3. Posiadacze obligacji sk∏adajà dyspozycje przed- nia wykupu stawiç si´ w punkcie sprzeda˝y obligacji terminowego wykupu obligacji za poÊrednictwem nie póêniej ni˝ wciàgu roku od dnia wykupu obligacji. podmiotu prowadzàcego, w dniu ustalenia praw z tytu∏u przedterminowego wykupu, rachunek papierów 5. W przypadku przedterminowego wykupu obliwartoÊciowych, na którym zosta∏y zdeponowane obli- gacji wykup nast´puje wy∏àcznie w drodze zap∏aty, gacje. w sposób, o którym mowa w ust. 1 pkt 1, lub przelewem, o którym mowa w ust. 1 pkt 4. 4. W przypadku gdy ∏àczna wartoÊç obligacji przedstawionych do wykupu przekracza wartoÊç § 50. 1. WierzytelnoÊç z tytu∏u obligacji mo˝e byç nominalnà obligacji, o której mowa w ust. 2, Mini- zaliczona na poczet ceny zakupu obligacji Skarbu Paƒster Finansów zastrzega sobie prawo redukcji zle- stwa kolejnych emisji, z zastrze˝eniem ust. 2. ceƒ wynikajàcych z dyspozycji przedstawienia do przedterminowego wykupu. Stopa redukcji jest po- 2. Minister Finansów przed terminem wykupu obdawana do wiadomoÊci w sposób, o którym mowa ligacji og∏asza wsposób okreÊlony w§ 11 wykaz obliw art. 11. gacji kolejnych emisji, za które ich nabywcy mogà dokonaç zap∏aty w sposób okreÊlony w ust. 1. Rozdzia∏ 10 § 51. 1. Spe∏nienie Êwiadczenia z obligacji nast´- Wykup obligacji puje wed∏ug stanu posiadania obligacji wdniu ustalenia praw do Êwiadczeƒ z obligacji. § 49. 1. Wykup obligacji, wraz zwyp∏atà nale˝nych odsetek, nast´puje ze Êrodków bud˝etu paƒstwa za 2. Dzieƒ ustalenia praw do Êwiadczenia ztytu∏u obpoÊrednictwem Krajowego Depozytu, wzale˝noÊci od ligacji przypada w terminach okreÊlonych w liÊcie sposobu sprzeda˝y: emisyjnym. 1) w drodze zap∏aty, w sposób, o którym mowa § 52. Je˝eli dzieƒ, w którym na podstawie rozpow §39 ust. 2; rzàdzenia lub listu emisyjnego powstaje obowiàzek wykonania czynnoÊci, przypada na dzieƒ ustawowo 2) poprzez zamian´ wierzytelnoÊci posiadacza obliwolny od pracy, sobot´ lub inny wolny dzieƒ od pragacji na poczet ceny zakupywanych przez niego cy, termin wykonania tej czynnoÊci up∏ywa w pierwobligacji kolejnych emisji; szym dniu roboczym po tym dniu. 3) gotówkà — po stawieniu si´ posiadacza obligacji w punkcie sprzeda˝y obligacji, w którym jest § 53. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie po up∏ywie umiejscowiona obligacja, je˝eli umiejscowienie 14 dni od dnia og∏oszenia. nie usta∏o, lub wdowolnym punkcie sprzeda˝y obligacji, je˝eli obligacje nie podlega∏y umiejscowieniu; Minister Finansów: w z. E. Suchocka-Roguska