Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 20 grudnia 2010 r. w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych oferowanych w sprzedaży hurtowej

Nr 250 — 16981 — Poz. 1680 1680 ROZPORZĄDZENIE MINISTRA FINANSÓW z dnia 20 grudnia 2010 r. w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych oferowanych w sprzedaży hurtowej Na podstawie art. 97 ust. 1 ustawy z dnia 27 sierp- określony w liście emisyjnym; w przypadku oblinia 2009 r. o finansach publicznych (Dz. U. Nr 157, gacji, których wartość nominalna nie podlega inpoz. 1240, z późn. zm.1)) zarządza się, co następuje: deksacji, współczynnik ten w każdym przypadku wynosi 1 (jeden); Rozdział 1 7) c enie czystej — rozumie się przez to cenę za war- Przepisy ogólne tość nominalną jednej obligacji o danym terminie wykupu, wyrażoną z dokładnością do dwóch § 1. Rozporządzenie określa warunki emitowania miejsc po przecinku; obligacji skarbowych oferowanych w sprzedaży hurtowej, zwanych dalej „obligacjami”, w szczególności: 8) m inimalnej cenie sprzedaży — rozumie się przez to cenę czystą, ustaloną przez Ministra Finansów 1) jednostkową wartość nominalną obligacji; dla danego przetargu sprzedaży, stanowiącą najniższą przyjętą cenę czystą obligacji o danym ter- 2) walutę, w której może następować emisja; minie wykupu; 3) zasady i tryb sprzedaży, w tym termin lub sposób 9) o fercie niekonkurencyjnej — rozumie się przez to ustalenia ceny sprzedaży emitowanych obligacji niezawierającą ceny czystej ofertę zakupu lub na rynku pierwotnym; sprzedaży obligacji o danym terminie wykupu; 4) podmioty, którym obligacje danej emisji są ofero- 10) dniu ustalenia praw — rozumie się przez to dzień, wane do nabycia na rynku pierwotnym; na który ustala się podmioty uprawnione do otrzymania, w dniu wymagalności, świadczeń z tytułu 5) ograniczenia co do obrotu obligacjami na rynku wykupu obligacji lub odsetek oraz wielkości tych pierwotnym i wtórnym; świadczeń. 6) sposób realizacji świadczeń z tytułu obligacji. § 3. 1. Obligacje są nabywane i zbywane na prze- § 2. Ilekroć w rozporządzeniu jest mowa o: targach, z zastrzeżeniem ust. 2. 1) agencie emisji — rozumie się przez to podmiot od- 2. W celu zarządzania długiem Skarbu Państwa powiedzialny za organizację przetargów obligacji Minister Finansów może zawierać umowy z podmioi utrzymanie elektronicznego systemu przetargo- tami, o których mowa w § 6 ust. 1, przyznające prawo wego przeznaczonego do ich obsługi; zakupu lub przedstawienia do odkupu obligacji poza przetargiem. 2) Krajowym Depozycie — rozumie się przez to Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A.; 3. Informacje o zawarciu umowy, o której mowa 3) komunikacie — rozumie się przez to informację w ust. 2, Minister Finansów podaje do wiadomości publikowaną, na podstawie rozporządzenia, przez publicznej w sposób określony w § 7. Ministra Finansów dotyczącą obligacji oferowanych na przetargach; § 4. 1. Obligacje są nominowane w walucie polskiej lub w euro. 4) liście emisyjnym — rozumie się przez to list emisyjny, wydawany przez Ministra Finansów na 2. Wartość nominalna jednej obligacji wynosi podstawie art. 98 ustawy z dnia 27 sierpnia 2009 r. 1 000 (jeden tysiąc) jednostek waluty określonej o finansach publicznych, zawierający szczegóło- w ust. 1 lub wielokrotność tej kwoty. we warunki emisji obligacji; 3. Walutę obligacji, wartość nominalną jednej obli- 5) narosłych odsetkach — rozumie się przez to wargacji oraz łączną wartość nominalną emitowanych obtość odsetek, stanowiących należność uboczną ligacji określa list emisyjny. z tytułu jednej obligacji, obliczoną na dzień dokonywania kalkulacji; 4. Obligacje mogą być emitowane, w szczególności jako obligacje: 6) współczynniku indeksacji — rozumie się przez to wartość, w oparciu o którą jest waloryzowana war- 1) zerokuponowe; tość nominalna obligacji indeksowanych, obliczoną na dzień dokonywania kalkulacji w sposób 2) o stałej stopie procentowej; 1) Zmiany wymienionej ustawy zostały ogłoszone w Dz. U. 3) o zmiennej stopie procentowej; z 2010 r. Nr 28, poz. 146, Nr 96, poz. 620, Nr 123, poz. 835, Nr 152, poz. 1020 i Nr 238, poz. 1578. 4) indeksowane.

Nr 250 — 16982 — Poz. 1680 § 5. 1. Obligacje są papierami wartościowymi na § 9. Uczestnicy przetargu nabywają obligacje we okaziciela. własnym imieniu i na własny rachunek. Obowiązek zapłacenia ceny zakupu obligacji ciąży na uczestniku 2. Obligacje nie posiadają formy dokumentu i są przetargu. rejestrowane w depozycie papierów wartościowych prowadzonym przez Krajowy Depozyt. Rozdział 3 § 6. 1. Obligacje mogą być nabywane przez osoby Przetargi obligacji fizyczne, osoby prawne lub spółki nieposiadające osobowości prawnej. § 10. 1. Przetargi obligacji są organizowane przez agenta emisji. 2. Obligacje mogą być przedmiotem obrotu między podmiotami, o których mowa w ust. 1, przy zachowa- 2. Agent emisji działa na podstawie umowy zawarniu warunków określonych w przepisach regulujących tej z Ministrem Finansów. obrót dewizowy, a także obrót instrumentami finansowymi, ofertę publiczną i warunki wprowadzania instru- 3. Minister Finansów może, bez podania przyczymentów finansowych do zorganizowanego systemu ny, odwołać albo unieważnić przed przyjęciem ofert obrotu oraz nadzór nad rynkiem kapitałowym. przetarg lub ogłosić dodatkowy przetarg. § 7. Listy emisyjne i komunikaty są publikowane § 11. 1. Uczestnicy przetargu składają oferty w pona stronach internetowych Ministerstwa Finansów staci elektronicznej, za pomocą elektronicznego systepod adresem www.mf.gov.pl lub w innych środkach mu przetargowego w dniu przetargu, do godziny okreśmasowego przekazu o zasięgu ogólnopolskim, lonej w komunikacie o przetargu. w szczególności w elektronicznych systemach informacyjnych. 2. W przypadku awarii elektronicznego systemu przetargowego uczestnicy przetargu składają oferty za Rozdział 2 pomocą środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość (telefon, faks) na adres wskazany Uczestnicy przetargów przez agenta emisji. § 8. 1. W przetargach mogą brać udział: 3. Uczestnik przetargu może odwołać złożoną ofertę przed upływem terminu, o którym mowa w ust. 1. 1) banki, instytucje kredytowe lub instytucje finansowe, a także ich oddziały, w rozumieniu ustawy § 12. 1. Umowa sprzedaży obligacji zostaje zawarz dnia 29 sierpnia 1997 r. — Prawo bankowe (Dz. U. ta w dniu przetargu z chwilą przyjęcia przez Ministra z 2002 r. Nr 72, poz. 665, z późn. zm.2)), z którymi Finansów oferty złożonej przez uczestnika przetargu. Minister Finansów zawarł umowę w sprawie pełnienia funkcji Dealera Skarbowych Papierów War- 2. Uczestnicy przetargu otrzymują od agenta emitościowych, przyznającą im prawo do składania sji, najpóźniej drugiego roboczego dnia po dniu, ofert na przetargach obligacji określonych w rozw którym odbył się przetarg, informację potwierdzaporządzeniu, jącą przyjęcie bądź odrzucenie oferty przez Ministra 2) banki państwowe w rozumieniu ustawy z dnia Finansów. 29 sierpnia 1997 r. — Prawo bankowe, nieposiadające statusu Dealera Skarbowych Papierów War- 3. Nie przydziela się ułamkowych części obligacji. tościowych § 13. 1. Wartość nominalna ofert przedstawiona — zwani dalej „uczestnikami przetargu”. przez uczestnika przetargu nie może być mniejsza od określonej w komunikacie. 2. Szczegółowe warunki uczestnictwa w przetargach podmiotów, o których mowa w ust. 1 pkt 2, zo- 2. Oferty nabycia obligacji złożone niezgodnie staną określone w umowie z Ministrem Finansów. z warunkiem określonym w ust. 1 lub błędne pod względem rachunkowym, a także złożone po upływie 2) Zmiany tekstu jednolitego wymienionej ustawy zostały terminu określonego w komunikacie, zostają odrzucoogłoszone w Dz. U. z 2002 r. Nr 126, poz. 1070, Nr 141, ne.

, Nr 144, poz. 1208, Nr 153, poz. 1271, Nr 169, poz. 1385 i 1387 i Nr 241, poz. 2074, z 2003 r. Nr 50, poz. 424, Nr 60, poz. 535, Nr 65, poz. 594, Nr 228, poz. 2260 i Nr 229, Rozdział 4

, z 2004 r. Nr 64, poz. 594, Nr 68, poz. 623, Nr 91,

, Nr 96, poz. 959, Nr 121, poz. 1264, Nr 146, Przetarg sprzedaży

i Nr 173, poz. 1808, z 2005 r. Nr 83, poz. 719, Nr 85, poz. 727, Nr 167, poz. 1398 i Nr 183, poz. 1538, § 14. Obligacje są oferowane na przetargach, z 2006 r. Nr 104, poz. 708, Nr 157, poz. 1119, Nr 190, w terminach określonych w liście emisyjnym.

i Nr 245, poz. 1775, z 2007 r. Nr 42, poz. 272 i Nr 112, poz. 769, z 2008 r. Nr 171, poz. 1056, Nr 192, § 15. Wyróżnia się następujące rodzaje przetargów

, Nr 209, poz. 1315 i Nr 231, poz. 1546, z 2009 r. sprzedaży obligacji: Nr 18, poz. 97, Nr 42, poz. 341, Nr 65, poz. 545, Nr 71,

, Nr 127, poz. 1045, Nr 131, poz. 1075, Nr 144, 1) p rzetarg wielu cen — w przypadku którego każdy

, Nr 165, poz. 1316, Nr 166, poz. 1317, Nr 168,

i Nr 201, poz. 1540 oraz z 2010 r. Nr 40, poz. 226, z uczestników przetargu sprzedaży, którego oferty Nr 81, poz. 530, Nr 126, poz. 853 i Nr 182, poz. 1228. zakupu zostały przyjęte, jest obowiązany zapłacić

Nr 250 — 16983 — Poz. 1680 za nabyte obligacje kwotę wynikającą z iloczynu Liczba obligacji w ofertach podlegających pomniejich liczby, ceny czystej oraz współczynnika indek- szeniu będzie zaokrąglana w dół do najbliższej wartośsacji, powiększoną o wartość narosłych odsetek, ci całkowitej. obliczoną zgodnie z załącznikiem nr 1 do rozporządzenia; 4. Minister Finansów ma prawo do redukcji ofert niekonkurencyjnych po terminie składania ofert. 2) przetarg jednej ceny — w przypadku którego wszys- W przypadku redukcji ofert niekonkurencyjnych Minicy uczestnicy przetargu sprzedaży, których oferty ster Finansów określa wartość nominalną obligacji zakupu zostały przyjęte, są obowiązani zapłacić za sprzedanych w tym trybie i podaje stopę redukcji ofert nabyte obligacje kwotę wynikającą z iloczynu ich niekonkurencyjnych z dokładnością do dwóch miejsc liczby, minimalnej ceny sprzedaży oraz współczyn- po przecinku. nika indeksacji, powiększoną o wartość narosłych odsetek, obliczoną zgodnie z załącznikiem nr 1 do 5. W przypadku gdy zostaną złożone tylko oferty rozporządzenia. niekonkurencyjne, przetarg obligacji o danym terminie wykupu zostaje odwołany. § 16. Najpóźniej w dniu przetargu sprzedaży Minister Finansów ogłasza komunikat o przetargu sprze- § 18. Oferta zakupu obligacji na przetargu sprzedadaży, zawierający w szczególności: ży powinna zawierać w szczególności: 1) rodzaj przetargu; 1) adres agenta emisji; 2) datę przetargu oraz godzinę, o której upływa ter- 2) termin wykupu i kod ISIN obligacji; min składania ofert; 3) cenę czystą obligacji będących przedmiotem ofer- 3) datę i godzinę rozliczenia przetargu; ty, chyba że oferta zakupu stanowi ofertę niekonkurencyjną; 4) termin wykupu i kod ISIN obligacji; 4) liczbę oraz wartość nominalną obligacji będących 5) przewidywaną wartość nominalną obligacji oferoprzedmiotem oferty; wanych na przetargu sprzedaży; 5) numer konta depozytowego w Krajowym Depozy- 6) minimalną wartość nominalną oferty; cie, na które uczestnik nabywa obligacje. 7) wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia przetargu; § 19. 1. Po upływie terminu składania ofert zakupu Minister Finansów określa dla danego przetargu 8) dopuszczalność składania ofert niekonkurencyj- sprzedaży minimalną cenę sprzedaży. nych; 2. Oferty zakupu obligacji: 9) relację określającą maksymalny udział ofert niekonkurencyjnych w łącznej wartości ofert składa- 1) z ceną wyższą od minimalnej ceny sprzedaży — nych przez uczestnika przetargu, jeżeli składanie zostają przyjęte w całości; ofert niekonkurencyjnych jest dopuszczone. 2) z ceną równą minimalnej cenie sprzedaży — mogą § 17. 1. Uczestnicy przetargu sprzedaży mogą skła- być przyjęte w całości lub w części przy zastosodać oferty niekonkurencyjne, jeżeli składanie ofert nie- waniu redukcji ofert. konkurencyjnych zostało dopuszczone na danym 3. W przypadku redukcji ofert Minister Finansów przetargu sprzedaży. określa wartość nominalną sprzedanych obligacji o danym terminie wykupu i podaje stopę redukcji 2. Składając ofertę niekonkurencyjną, uczestnik ofert w procentach, z dokładnością do dwóch miejsc przetargu wyraża zgodę na zawarcie transakcji: po przecinku. 1) w przypadku przetargu wielu cen — po cenie wy- § 20. 1. Po przetargu sprzedaży Minister Finansów nikającej z iloczynu liczby nabywanych obligacji, ogłasza komunikat o wynikach przetargu sprzedaży średniej ważonej ceny czystej dla przyjętych ofert zawierający w szczególności następujące dane: zawierających cenę czystą oraz współczynnika indeksacji, powiększonej o wartość narosłych od- 1) rodzaj przetargu; setek, obliczonej zgodnie z załącznikiem nr 1 do rozporządzenia; 2) datę przetargu; 3) datę i godzinę rozliczenia przetargu; 2) w przypadku przetargu jednej ceny — po cenie wynikającej z iloczynu liczby nabywanych obliga- 4) termin wykupu i kod ISIN obligacji; cji, minimalnej ceny sprzedaży oraz współczynnika indeksacji, powiększonej o wartość narosłych od- 5) wartość nominalną obligacji oferowanych do setek, obliczonej zgodnie z załącznikiem nr 1 do sprzedaży; rozporządzenia. 6) wartość nominalną obligacji, na które otrzymano ofertę zakupu, z wyszczególnieniem ofert niekon- 3. W przypadku gdy łączna wartość ofert niekonkurencyjnych, jeżeli były dopuszczone; kurencyjnych złożonych przez uczestnika przetargu powoduje przekroczenie relacji, o której mowa w § 16 7) wartość nominalną przyjętych ofert, z wyszczególpkt 9, wartość tych ofert zostanie pomniejszona do nieniem ofert niekonkurencyjnych, jeżeli były dopoziomu gwarantującego nieprzekroczenie tej relacji. puszczone;

Nr 250 — 16984 — Poz. 1680 8) minimalną przyjętą cenę sprzedaży i odpowiadają- 7) wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia cą jej rentowność, z dokładnością do trzech miejsc przetargu. po przecinku; § 25. 1. Oferta zakupu obligacji na przetargu uzu- 9) średnią ważoną cenę czystą dla przyjętych ofert pełniającym powinna zawierać w szczególności: zawierających cenę czystą i odpowiadającą jej rentowność, z dokładnością do trzech miejsc po prze- 1) adres agenta emisji; cinku; 2) termin wykupu i kod ISIN obligacji; 10) najwyższą przyjętą cenę czystą i odpowiadającą jej rentowność, z dokładnością do trzech miejsc po 3) liczbę oraz wartość nominalną obligacji będących przecinku; przedmiotem oferty; 11) stopę redukcji ofert zawierających cenę czystą, 4) numer konta depozytowego w Krajowym Depozyz dokładnością do dwóch miejsc po przecinku, cie, na które uczestnik nabywa obligacje. z wyszczególnieniem ofert niekonkurencyjnych, jeżeli były dopuszczone. 2. Łączna wartość nominalna ofert zakupu złożonych na przetargu uzupełniającym przez jednego 2. W przypadku sprzedaży obligacji na przetargu uczestnika przetargu nie może być większa od wartośjednej ceny komunikat, o którym mowa w ust. 1, nie ci, o której mowa w § 24 pkt 5. zawiera danych, o których mowa w ust. 1 pkt 10 i 11. § 26. 1. Na przetargu uzupełniającym zakup obli- Rozdział 5 gacji przez poszczególnych uczestników przetargu następuje proporcjonalnie do wartości obligacji naby- Przetarg uzupełniający tych przez nich na przetargu sprzedaży. § 21. 1. Minister Finansów może oferować obliga- 2. Proporcjonalny udział uczestnika przetargu uzucje na przetargu uzupełniającym. pełniającego jest obliczany jako procentowy udział uczestnika przetargu w zakupie ogółem na danym 2. Przetarg uzupełniający może zostać zorganizo- przetargu sprzedaży, po wyłączeniu zakupów dokonawany najpóźniej następnego dnia po przetargu sprze- nych przez uczestników przetargu, którzy zrezygnowadaży. li z udziału w przetargu uzupełniającym. 3. Wartość nominalna obligacji oferowanych na 3. W przypadku gdy wartość oferty zakupu złożoprzetargu uzupełniającym nie może być większa niż nej na przetargu uzupełniającym przez uczestnika 20 % wartości nominalnej obligacji oferowanych na przetargu jest niższa od wartości będącej iloczynem przetargu sprzedaży. udziału proporcjonalnego i wartości, o której mowa w § 24 pkt 5, nieprzydzielone temu uczestnikowi prze- § 22. Na przetargu uzupełniającym obligacje o datargu obligacje o wartości stanowiącej różnicę pomięnym terminie wykupu sprzedawane są: dzy tymi wielkościami zostaną rozdzielone proporcjonalnie pomiędzy pozostałych uczestników przetargu. 1) po średniej ważonej cenie czystej, w przypadku W takim przypadku przydział przedmiotowych obligagdy obligacje były sprzedawane na przetargu wiecji nastąpi z wykorzystaniem udziału proporcjonalnelu cen; go, obliczonego analogicznie jak w ust. 2, po wyłącze- 2) po minimalnej cenie sprzedaży, w przypadku gdy niu zakupów dokonanych przez uczestników przetargu obligacje były sprzedawane na przetargu jednej rezygnujących z zakupu obligacji o pełnej przysługująceny. cej im wartości. § 23. Do zakupu obligacji na przetargu uzupełnia- 4. W przypadku gdy łączna wartość nominalna jącym są uprawnieni uczestnicy przetargu. ofert zakupu złożonych na przetargu uzupełniającym jest niższa od wartości, o której mowa w § 24 pkt 5, § 24. Najpóźniej w dniu przetargu uzupełniającego oferty poszczególnych uczestników przetargu są reali- Minister Finansów ogłasza komunikat o przetargu zowane w całości. uzupełniającym, zawierający w szczególności: § 27. Oferty złożone przez uczestników przetargu, 1) datę przetargu oraz godzinę, o której upływa ter- którzy nie dokonali zakupu obligacji na przetargu min składania ofert; sprzedaży, są przyjmowane przez Ministra Finansów wyłącznie po przyjęciu wszystkich ofert złożonych 2) datę i godzinę rozliczenia przetargu; przez uczestników przetargu, którzy dokonali zakupu obligacji na przetargu sprzedaży. 3) termin wykupu i kod ISIN obligacji; 4) cenę, o której mowa w § 22; § 28. Po przetargu uzupełniającym Minister Finansów ogłasza komunikat o wynikach przetargu uzupeł- 5) wartość nominalną obligacji oferowanych do niającego, zawierający w szczególności: sprzedaży; 1) datę przetargu; 6) minimalną wartość nominalną oferty składanej przez uczestnika przetargu uzupełniającego; 2) datę i godzinę rozliczenia przetargu;

Nr 250 — 16985 — Poz. 1680 3) termin wykupu i kod ISIN obligacji; Rozdział 7 4) cenę, o której mowa w § 22; Przetarg zamiany obligacji 5) wartość nominalną obligacji oferowanych do § 32. Minister Finansów może oferować na przesprzedaży; targach obligacje w drodze sprzedaży w zamian za od- 6) wartość nominalną obligacji, na które otrzymano kupione od posiadaczy obligacje, których termin wyofertę zakupu; kupu jeszcze nie upłynął, poprzez zaliczenie wierzytelności posiadaczom tych obligacji z tytułu odkupu na 7) wartość nominalną obligacji, których oferty zaku- poczet ceny nabywanych przez nich obligacji kolejpu przyjęto. nych emisji (przetargi zamiany). Rozdział 6 § 33. Do przetargu zamiany stosuje się odpowiednio § 15 pkt 1. Rozliczenie przetargu sprzedaży i przetargu uzupełniającego § 34. Najpóźniej w dniu przetargu zamiany Minister Finansów ogłasza komunikat o przetargu zamia- § 29. 1. Sposób obliczenia ceny zakupu obligacji ny, zawierający w szczególności: nabytych na przetargu sprzedaży określa załącznik nr 1 do rozporządzenia. 1) datę przetargu oraz godzinę, o której upływa termin składania ofert; 2. Uczestnicy przetargu sprzedaży, których oferty zakupu zostały przyjęte, są obowiązani zapłacić cenę 2) datę i godzinę rozliczenia przetargu; zakupu w dniu rozliczenia przetargu sprzedaży do godziny określonej zgodnie z § 20 ust. 1 pkt 3. 3) termin wykupu i kod ISIN odkupowanych obligacji; 3. Zapłata ceny zakupu następuje za pośrednictwem Krajowego Depozytu i jest dokonywana z wy- 4) termin wykupu i kod ISIN oferowanych obligacji; korzystaniem rachunków bieżących banków prowadzonych przez Narodowy Bank Polski. Rozliczenia 5) wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia przetargów obligacji odbywają się w trybie i na zasa- przetargu dla obligacji, określonych w pkt 3 i 4; dach określonych w umowie pomiędzy Ministrem 6) wykaz obligacji, których cenę czystą uczestnik Finansów a Krajowym Depozytem. przetargu jest obowiązany podać w ofercie; 4. Obciążenie rachunków, o których mowa w ust. 3, 7) minimalną wartość nominalną oferty. wykorzystywanych do dokonywania rozliczeń oraz uznanie rachunku budżetu państwa odbywa się na § 35. Najpóźniej w dniu przetargu zamiany Minipodstawie zlecenia Krajowego Depozytu. ster Finansów ogłasza komunikat o cenach na przetargu zamiany, zawierający w szczególności: § 30. 1. W przypadku nieuiszczenia ceny zakupu w dniu zapłaty, od niezapłaconej kwoty będą nalicza- 1) cenę czystą odkupowanych obligacji albo ne, za każdy dzień uchybienia terminowi, odsetki w wysokości stanowiącej dwukrotność oprocentowa- 2) cenę czystą oferowanych obligacji. nia kredytu lombardowego ustalanego przez Narodowy Bank Polski. § 36. Oferta zamiany obligacji na przetargu zamiany powinna zawierać w szczególności: 2. Wysokość odsetek, o których mowa w ust. 1, liczona jest od kwoty wynikającej z różnicy między ce- 1) adres agenta emisji; ną zakupu a kwotą umożliwiającą rozliczenie pojedynczej transakcji. Przez pojedynczą transakcję rozumie 2) termin wykupu i kod ISIN odkupowanych obligasię zakup obligacji przez uczestnika przetargu, który cji; złożył ofertę na określoną liczbę obligacji po danej cenie czystej na jedno konto depozytowe, prowadzo- 3) termin wykupu i kod ISIN oferowanych obligacji; ne przez Krajowy Depozyt. 4) liczbę oraz wartość nominalną obligacji będących 3. Nie można dokonać częściowego rozliczenia po- przedmiotem oferty; jedynczej transakcji. 5) cenę czystą: 4. Jeżeli cena zakupu, powiększona o odsetki, a) oferowanych obligacji w przypadku, o którym o których mowa w ust. 1 i 2, nie zostanie zapłacona mowa w § 35 pkt 1, albo najpóźniej trzeciego dnia roboczego po dniu rozliczenia przetargu, uważa się, że odstąpiono od nabycia b) odkupowanych obligacji w przypadku, o którym obligacji, z tym że do dni roboczych nie wlicza się so- mowa w § 35 pkt 2; boty. 6) n umer konta depozytowego w Krajowym Depozy- § 31. W przypadku przetargu uzupełniającego cie, z którego uczestnik zbywa oraz na które nabyprzepisy § 29 i 30 stosuje się odpowiednio. wa obligacje.

Nr 250 — 16986 — Poz. 1680 § 37. Sposób obliczenia ceny jednej obligacji od- Rozdział 8 kupowanej, ceny jednej obligacji oferowanej do sprzedaży oraz liczby obligacji nabywanych na przetargu Przetarg odkupu obligacji zamiany określa załącznik nr 2 do rozporządzenia. § 41. 1. Minister Finansów może odkupować obli- § 38. 1. Po upływie terminu składania ofert zamia- gacje przed upływem terminu, na jaki zostały wyeminy Minister Finansów określa dla danego przetargu towane. zamiany przyjętą cenę czystą dla obligacji o danym terminie wykupu. 2. Do przetargu odkupu obligacji stosuje się odpowiednio § 15 pkt 1. 2. Liczba obligacji przyznanych w zamian za odkupione obligacje jest zaokrąglana do najbliższej wartoś- 3. Odkupione obligacje ulegają umorzeniu z chwici całkowitej, w dół lub w górę, na zasadach ogól- lą zapłaty za nie, z wyjątkiem obligacji nabywanych nych. przez Ministra Finansów w celu zarządzania długiem Skarbu Państwa. 3. W terminie rozliczenia przetargu zamiany uczestnicy przetargu, których oferty zostały przyjęte, są obo- § 42. Najpóźniej w dniu przetargu odkupu Minister wiązani posiadać, na koncie depozytowym lub ra- Finansów ogłasza komunikat o przetargu odkupu, zachunku papierów wartościowych, obligacje będące wierający w szczególności: przedmiotem oferty. 1) datę przetargu oraz godzinę, o której upływa termin składania ofert; 4. W przypadku braku odpowiedniej liczby obligacji na koncie depozytowym lub rachunku papierów 2) datę i godzinę rozliczenia przetargu; wartościowych w dniu rozliczenia przetargu zamiany uczestnik przetargu uiszcza odstępne w wysokości 3) termin wykupu i kod ISIN obligacji przewidywastanowiącej dwukrotność oprocentowania kredytu nych do odkupu; lombardowego, naliczane od kwoty stanowiącej ilo- 4) wartość nominalną obligacji przewidywanych do czyn ceny określonej w pkt 1 załącznika nr 2 do rozpoodkupu; rządzenia i liczby brakujących obligacji, za okres od dnia przetargu zamiany do dnia, w którym powinno 5) minimalną wartość nominalną oferty; nastąpić jego rozliczenie. Odstępne jest pobierane w dniu następującym po dniu, w którym powinno na- 6) wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia stąpić rozliczenie przetargu zamiany. przetargu; 7) dopuszczalność składania ofert niekonkurencyj- § 39. Obligacje odkupione przez Ministra Finansów nych; na przetargu zamiany ulegają umorzeniu z chwilą dokonania rozliczenia, z wyjątkiem obligacji nabywanych 8) relację określającą maksymalny udział ofert nieprzez Ministra Finansów w celu zarządzania długiem konkurencyjnych w łącznej wartości ofert składa- Skarbu Państwa. nych przez uczestnika przetargu, jeżeli składanie ofert niekonkurencyjnych jest dopuszczone. § 40. Po przetargu zamiany Minister Finansów ogłasza komunikat o wynikach przetargu zamiany, za- § 43. Uczestnicy przetargu odkupu mogą składać wierający w szczególności: oferty niekonkurencyjne, jeżeli składanie ofert niekonkurencyjnych zostało dopuszczone na danym przetar- 1) datę przetargu; gu odkupu. Przepis § 17 stosuje się odpowiednio. 2) datę i godzinę rozliczenia przetargu; § 44. 1. Oferta sprzedaży obligacji na przetargu od- 3) termin wykupu i kod ISIN odkupowanych obliga- kupu powinna zawierać w szczególności: cji; 1) a dres agenta emisji; 4) termin wykupu i kod ISIN oferowanych obligacji; 2) t ermin wykupu i kod ISIN obligacji; 5) cenę określoną w § 35; 3) c enę czystą obligacji będących przedmiotem ofer- 6) wartość nominalną obligacji, na które otrzymano ty, chyba że oferta odkupu obligacji stanowi ofertę ofertę przetargową; niekonkurencyjną; 7) wartość nominalną przyjętych ofert przetargo- 4) l iczbę oraz wartość nominalną obligacji będących wych; przedmiotem oferty; 8) wartość nominalną sprzedanych obligacji; 5) n umer konta depozytowego w Krajowym Depozycie, z którego uczestnik zbywa obligacje. 9) najniższą przyjętą cenę czystą przyjętych ofert i odpowiadającą jej rentowność; 2. Przepis § 13 stosuje się odpowiednio. 10) średnią ważoną cenę czystą przyjętych ofert i odpowiadającą jej rentowność; § 45. 1 Po upływie terminu składania ofert sprzedaży Minister Finansów określa dla danego przetargu 11) maksymalną przyjętą cenę czystą i odpowiadającą odkupu najwyższą przyjętą cenę czystą dla obligacji jej rentowność. o danym terminie wykupu.

Nr 250 — 16987 — Poz. 1680 2. Oferty sprzedaży obligacji: Rozdział 9 1) z ceną niższą od najwyższej ceny czystej — zostają Oprocentowanie obligacji przyjęte w całości; § 50. 1. Obligacje są oprocentowane według stopy 2) z ceną równą najwyższej przyjętej cenie czystej — procentowej, której wysokość lub sposób obliczenia mogą być przyjęte w całości lub częściowo przy określa list emisyjny. zastosowaniu redukcji ofert. 2. Począwszy od dnia wykupu, obligacje nie podle- 3. W przypadku redukcji ofert Minister Finansów gają oprocentowaniu. określa stopę redukcji ofert w procentach, z dokładnością do dwóch miejsc po przecinku. 3. Wykaz okresów odsetkowych, dni ustalenia praw do odsetek oraz dni wymagalności odsetek od obligacji zawiera list emisyjny. § 46. Po przetargu odkupu Minister Finansów ogłasza komunikat o wynikach przetargu odkupu, zawiera- 4. Narosłe odsetki naliczane są zgodnie z wzorem jący w szczególności: określonym w załączniku nr 4 do rozporządzenia, jeżeli list emisyjny nie stanowi inaczej. Wartość narosłych 1) datę przetargu; odsetek jest wyrażona z dokładnością do dwóch 2) datę i godzinę rozliczenia przetargu; miejsc po przecinku. 3) termin wykupu i kod ISIN obligacji; § 51. W przypadku obligacji o zmiennej stopie procentowej Minister Finansów ogłasza, w drodze komu- 4) wartość nominalną obligacji przewidywanych do nikatu, wysokość stopy procentowej oraz wartość naodkupu; leżnych odsetek od jednej obligacji w kolejnych okresach odsetkowych. 5) wartość nominalną obligacji objętych ofertami odkupu, z wyszczególnieniem ofert niekonkurencyj- § 52. Odsetki od obligacji są naliczane od wartości nych, jeżeli były dopuszczone; nominalnej obligacji w sposób określony w załączniku nr 4 do rozporządzenia, w okresach odsetkowych 6) wartość nominalną odkupionych obligacji, z wy- określonych w liście emisyjnym. szczególnieniem ofert niekonkurencyjnych, jeżeli były dopuszczone; Rozdział 10 7) najniższą przyjętą cenę czystą i odpowiadającą jej Przedterminowy wykup obligacji rentowność, z dokładnością do trzech miejsc po przecinku; § 53. 1. Minister Finansów zastrzega sobie prawo do wezwania posiadaczy wybranych serii obligacji 8) średnią ważoną cenę czystą dla przyjętych ofert o określonym terminie wykupu do bezwarunkowego zawierających cenę czystą i odpowiadającą jej renprzedstawienia ich do przedterminowego wykupu. towność, z dokładnością do trzech miejsc po prze- W takim przypadku obligacje nie podlegają oprocencinku; towaniu od następnego dnia po przedterminowym wykupie. 9) najwyższą przyjętą cenę czystą i odpowiadającą jej rentowność, z dokładnością do trzech miejsc po 2. Cena wykupu obligacji może być niższa, równa przecinku; lub wyższa od wartości nominalnej obligacji. Warunki przedterminowego wykupu, w tym termin wcześniej- 10) stopę redukcji ofert z najwyższą ceną czystą, z doszego wykupu, określa list emisyjny. kładnością do dwóch miejsc po przecinku. 3. Uczestnicy przetargu przedkładają u agenta emi- § 47. Sposób obliczenia ceny odkupu obligacji zby- sji obligacje do przedterminowego wykupu obligacji wanych na przetargu odkupu określa załącznik nr 3 do w imieniu własnym i na własny rachunek. rozporządzenia. § 54. 1. Minister Finansów może przyznać posiada- § 48. W przypadku przetargu odkupu przepisy § 38 czowi obligacji, w liście emisyjnym, prawo bezwarunust. 3 i 4 oraz § 39 stosuje się odpowiednio. kowego wezwania emitenta do przedterminowego wykupu obligacji, po upływie ustalonego okresu i po określonej cenie, która może być niższa, równa lub § 49. 1. Zapłata ceny odkupu przez Ministra Finanwyższa od wartości nominalnej obligacji. W przypadsów następuje za pośrednictwem Krajowego Depozyku skorzystania przez posiadacza obligacji z prawa, tu i jest dokonywana z wykorzystaniem rachunków o którym mowa w zdaniu poprzednim, obligacje nie bieżących banków prowadzonych przez Narodowy podlegają oprocentowaniu, począwszy od następne- Bank Polski. Rozliczenia przetargu odkupu odbywają go dnia wymagalności z tytułu przedterminowego się w trybie i na zasadach określonych w umowie powykupu, wskazanego w liście emisyjnym. między Ministrem Finansów a Krajowym Depozytem. 2. Szczegółowe warunki przedterminowego wyku- 2. Uznanie rachunków, o których mowa w ust. 1, pu, w tym wartość nominalną obligacji, które mogą oraz obciążenie rachunku budżetu państwa odbywa być wcześniej wykupywane, lub sposób jej ustalenia się za pośrednictwem Krajowego Depozytu. określa list emisyjny.

Nr 250 — 16988 — Poz. 1680 3. Uczestnicy przetargu składają u agenta emisji 4. Wierzytelność z obligacji może być zaliczona na dyspozycje przedterminowego wykupu obligacji poczet ceny zakupu obligacji kolejnych emisji, z zaw imieniu własnym i na własny rachunek. strzeżeniem ust. 5. 4. W przypadku gdy łączna wartość obligacji przed- 5. Minister Finansów, najpóźniej na miesiąc przed stawionych do przedterminowego wykupu przekracza terminem zapłaty odsetek z tytułu obligacji lub ich wywartość nominalną obligacji, o której mowa w ust. 2, kupu, ogłasza komunikat zawierający wykaz obligacji Minister Finansów ma prawo dokonać redukcji zleceń kolejnych emisji, za które ich nabywcy mogą dokonać wynikających z dyspozycji przedstawienia do przedzapłaty w sposób określony w ust. 4. terminowego wykupu. Stopa redukcji jest ogłaszana w odpowiednim komunikacie. § 56. 1. Spełnienie świadczenia z obligacji następuje według stanu posiadania obligacji w dniu ustale- Rozdział 11 nia praw do świadczeń z obligacji. Wykup obligacji 2. Dzień ustalenia praw do świadczenia z tytułu § 55. 1. Wykup obligacji następuje według ich warobligacji przypada w terminach określonych w liście tości nominalnej, w dniu określonym w liście emisyjemisyjnym. nym. 2. Wykup obligacji oraz wypłata należnych odsetek § 57. Jeżeli dzień, w którym na podstawie rozponastępują za pośrednictwem Krajowego Depozytu: rządzenia lub listu emisyjnego powstaje obowiązek wykonania czynności, przypada na dzień ustawowo 1) według wartości nominalnej w terminie wykupu: wolny od pracy lub sobotę, termin wykonania tej czyna) w drodze zapłaty, ze środków budżetu państwa, ności upływa w pierwszym dniu roboczym po tym z wykorzystaniem rachunków, o których mowa dniu. w § 49 ust. 1, b) przez zaliczenie wierzytelności posiadaczom ob- § 58. Minister Finansów może złożyć wniosek do ligacji na poczet ceny nabywanych przez nich Krajowego Depozytu o objęcie wspólnym kodem (asyobligacji kolejnych emisji; sposób zaliczenia milację) różnych emisji obligacji. określa list emisyjny; 2) według wartości nominalnej, poniżej wartości no- § 59. Rozporządzenie wchodzi w życie z dniem minalnej lub powyżej wartości nominalnej, w dro- 1 stycznia 2011 r.3) dze zapłaty, ze środków budżetu państwa, z wykorzystaniem rachunków, o których mowa w § 49 Minister Finansów: w z. W. Szczuka ust. 1, w przypadku przedterminowego wykupu obligacji: a) w drodze wezwania posiadaczy obligacji do bezwarunkowego przedstawienia obligacji do przedterminowego wykupu, 3) N iniejsze rozporządzenie poprzedzone było rozporządzeb) w drodze bezwarunkowego wezwania emitenta niem Ministra Finansów z dnia 26 czerwca 2006 r. w spraprzez posiadaczy obligacji do przedterminowe- wie warunków emitowania obligacji skarbowych oferowago wykupu. nych na przetargach (Dz. U. Nr 113, poz. 772), które traci moc z dniem wejścia w życie niniejszego rozporządzenia 3. W przypadku obligacji indeksowanych wykup zgodnie z art. 119 ust. 1 ustawy z dnia 27 sierpnia 2009 r. następuje według wartości obligacji odpowiadającej — Przepisy wprowadzające ustawę o finansach publiczpoczątkowej wartości nominalnej z uwzględnieniem nych (Dz. U. Nr 157, poz. 1241 i Nr 219, poz. 1706 oraz przyrostu kapitału, wynikającego z indeksacji lub kapi- z 2010 r. Nr 96, poz. 620, Nr 108, poz. 685, Nr 152, poz. 1020, talizacji. Nr 161, poz. 1078, Nr 226, poz. 1475 i Nr 238, poz. 1578).

Nr 250 — 16989 — Poz. 1680 Załączniki do rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 20 grudnia 2010 r. (poz. 1680) Załącznik nr 1 SPOSÓB OBLICZENIA CENY ZAKUPU OBLIGACJI NABYTYCH NA PRZETARGU SPRZEDAŻY Cena zakupu obligacji nabytych na przetargu b) w przypadku ofert niekonkurencyjnych, średw wyniku przyjęcia i-tej oferty zakupu przez Ministra niej ważonej cenie czystej dla przyjętych Finansów jest równa wynikowi zastosowania poniż- ofert, zawierających cenę czystą, szego wzoru: c) w przypadku każdej oferty złożonej na prze- P = (C û SI + O ) û L i i d d i targu jednej ceny, minimalnej cenie sprzedaprzy czym iloczyn „C û SI ” podlega zaokrągleniu do ży, i d dwóch miejsc po przecinku, SI — w spółczynnik indeksacji na dzień rozliczenia d gdzie: przetargu, P — cena zakupu obligacji nabytych na przetargu i O — wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia w wyniku przyjęcia i-tej oferty zakupu przez Mi- d nistra Finansów, przetargu, C i — cena, która odpowiada: L i — liczba obligacji, na którą opiewa i-ta oferta zakua) cenie czystej określonej przez uczestnika pu lub liczba obligacji po zastosowaniu redukcji przetargu w i-tej ofercie, ofert. Załącznik nr 2 SPOSÓB OBLICZENIA CENY JEDNEJ OBLIGACJI ODKUPOWANEJ, CENY JEDNEJ OBLIGACJI OFEROWANEJ DO SPRZEDAŻY ORAZ LICZBY OBLIGACJI NABYWANYCH NA PRZETARGU ZAMIANY 1. Cena jednej obligacji odkupowanej dla i-tej ofer- gu w i-tej ofercie lub w przypadku, o którym ty jest równa zaokrąglonemu do dwóch miejsc po mowa w § 35 pkt 2, ogłoszona przez Ministra przecinku wynikowi zastosowania poniższego wzoru: Finansów, C = C û SI + O SI Z,d — współczynnik indeksacji dla obligacji ofero- Oi OCi O,d O,d wanej do sprzedaży na dzień rozliczenia przegdzie: targu, C Oi — cena jednej obligacji odkupowanej dla i-tej O Z,d — wartość narosłych odsetek dla obligacji oferooferty, wanej do sprzedaży na dzień rozliczenia prze- C — cena czysta jednej obligacji odkupowanej, targu. OCi ogłoszona przez Ministra Finansów lub w przypadku, o którym mowa w § 35 pkt 2, zgłoszona 3. Liczba obligacji nabywanych przez uczestnika przez uczestnika przetargu w i-tej ofercie, przetargu zamiany w wyniku przyjęcia i-tej oferty przez Ministra Finansów jest równa zaokrąglonemu do SI — współczynnik indeksacji dla obligacji odkupo- O,d najbliższej wartości całkowitej wynikowi zastosowawanej na dzień rozliczenia przetargu, nia poniższego wzoru: O — wartość narosłych odsetek dla obligacji odku- O,d powanej na dzień rozliczenia przetargu. L Zi = (C Oi /C Zi ) û L Oi gdzie: 2. Cena jednej obligacji oferowanej do sprzedaży L — liczba obligacji nabywanych przez uczestnika dla i-tej oferty jest równa zaokrąglonemu do dwóch Zi przetargu zamiany w wyniku przyjęcia i-tej ofermiejsc po przecinku wynikowi zastosowania poniższety, go wzoru: C = C û SI + O L Oi — liczba obligacji odkupowanych, na którą opie- Zi ZCi Z,d Z,d wa i-ta oferta, gdzie: C — cena jednej obligacji oferowanej do sprzedaży C Oi — cena jednej obligacji odkupowanej dla i-tej ofer- Zi ty, obliczona zgodnie z pkt 1, dla i-tej oferty, C — cena czysta jednej obligacji oferowanej do C — cena jednej obligacji oferowanej do sprzedaży ZCi Zi sprzedaży, zgłoszona przez uczestnika przetar- dla i-tej oferty, obliczona zgodnie z pkt 2.

Nr 250 — 16990 — Poz. 1680 Załącznik nr 3 SPOSÓB OBLICZENIA CENY ODKUPU OBLIGACJI ZBYWANYCH NA PRZETARGU ODKUPU Cena odkupu obligacji zbywanych na przetargu C — cena, która odpowiada: Ci odkupu w wyniku przyjęcia i-tej oferty sprzedaży przez a) c enie czystej określonej przez uczestnika Ministra Finansów jest równa wynikowi zastosowania przetargu w i-tej ofercie, poniższego wzoru: b) w przypadku ofert niekonkurencyjnych, średniej ważonej cenie czystej dla przyjętych Z i = (C Ci û SI d + O d ) û L i ofert, zawierających cenę czystą, SI — współczynnik indeksacji na dzień rozliczenia przy czym iloczyn „C û SI ” podlega zaokrągleniu do d i d przetargu, dwóch miejsc po przecinku, O — wartość narosłych odsetek na dzień rozliczenia d gdzie: przetargu, Z i — cena odkupu obligacji zbywanych na przetargu L i — liczba obligacji, na którą opiewa i-ta oferta odkupu w wyniku przyjęcia i-tej oferty sprzeda- sprzedaży lub liczba obligacji po zastosowaniu ży przez Ministra Finansów, redukcji ofert. Załącznik nr 4 SPOSÓB OBLICZENIA WARTOŚCI NAROSŁYCH ODSETEK OD JEDNEJ OBLIGACJI Wartość narosłych odsetek od jednej obligacji SI — wartość współczynnika indeksacji dla obligacji d w dniu „d”, na którego datę dokonywane są oblicze- w dniu „d”, nia, jest równa zaokrąglonemu do dwóch miejsc po r — oprocentowanie obligacji w danym okresie odprzecinku wynikowi zastosowania poniższego wzosetkowym, ru: a a — rzeczywista liczba dni od pierwszego dnia da- O d = N û SI d û r û D û F nego okresu odsetkowego, z włączeniem tego dnia, do dnia „d”, z wyłączeniem dnia „d”, gdzie: D — rzeczywista liczba dni w danym okresie odsetkowym, z włączeniem pierwszego dnia okresu O d — wartość narosłych odsetek od jednej obligacji odsetkowego oraz wyłączeniem ostatniego w dniu „d”, dnia okresu odsetkowego, N — wartość nominalna jednej obligacji, F — częstotliwość płatności kuponowych w roku.