Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 26 czerwca 2006 r. w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych oferowanych w sieci sprzedaży detalicznej

774 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW z dnia 26 czerwca 2006 r. w sprawie warunków emitowania obligacji skarbowych oferowanych w sieci sprzeda˝y detalicznej Na podstawie art. 89 ust. 1 ustawy zdnia 30 czerw- § 3. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o: ca 2005 r. o finansach publicznych (Dz. U. Nr 249,

i Nr 169, poz. 1420 oraz z 2006 r. Nr 45, 1) liÊcie emisyjnym — rozumie si´ przez to akt emipoz. 319 i Nr 104, poz. 708) zarzàdza si´, co nast´pu- syjny wydawany przez Ministra Finansów, na je: podstawie art. 90 ust. 1 ustawy, o której mowa w § 1, zawierajàcy szczegó∏owe warunki emisji Rozdzia∏ 1 obligacji; 2) punkcie sprzeda˝y obligacji — rozumie si´ przez Przepisy ogólne to jednostk´ organizacyjnà banku lub jednostk´ organizacyjnà podmiotu prowadzàcego dzia∏al- § 1. Rozporzàdzenie okreÊla warunki emitowania noÊç maklerskà lub jednostk´ organizacyjnà inneobligacji skarbowych oferowanych w sieci sprzeda˝y go podmiotu, bioràcà udzia∏, na podstawie umodetalicznej, wtym obligacji oszcz´dnoÊciowych, októrych mowa w art. 93 ustawy z dnia 30 czerwca 2005 r. wy Ministra Finansów z agentem emisji lub podo finansach publicznych, zwanych dalej „obligacja- miotami, o których mowa w § 7, w sprzeda˝y lub mi”, w szczególnoÊci: obs∏udze obligacji; 1) jednostkowà wartoÊç nominalnà obligacji; 3) rejestrze nabywców obligacji — rozumie si´ przez to rejestr, prowadzony przez agenta emisji lub 2) walut´, w której mo˝e nast´powaç emisja; podmioty na zasadach okreÊlonych w umowie, o której mowa w pkt 9 lub § 7 ust. 2, zawierajàcy 3) zasady i tryb sprzeda˝y, w tym termin lub sposób zapisy, o których mowa w art. 4 ust. 2 ustawy ustalenia ceny sprzeda˝y emitowanych obligacji z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie instrumentami fina rynku pierwotnym; nansowymi (Dz. U. Nr 183, poz. 1538 oraz z2006 r. Nr 104, poz. 708); w rejestrze tym sà ujawnione 4) podmioty, którym obligacje danej emisji sà oferoosoby, które naby∏y obligacje na rynku pierwotwane do nabycia na rynku pierwotnym; nym, oraz kolejni posiadacze obligacji, je˝eli obli- 5) ograniczenia co do obrotu obligacjami na rynku gacje nie zosta∏y zdeponowane na rachunkach papierwotnym i wtórnym; pierów wartoÊciowych prowadzonych przez uprawnione podmioty lub na kontach uczestni- 6) sposób realizacji Êwiadczeƒ z tytu∏u obligacji. ków bezpoÊrednich Krajowego Depozytu Papierów WartoÊciowych S. A.; § 2. 1. WartoÊç nominalnà obligacji oferowanych w sieci sprzeda˝y detalicznej okreÊla list emisyjny. 4) umiejscowieniu obligacji — rozumie si´ przez to prowadzenie czynnoÊci wzakresie sprzeda˝y iob- 2. Obligacje sà nominowane w walucie polskiej s∏ugi obligacji przez punkt sprzeda˝y obligacji, lub w euro. w którym nastàpi∏a sprzeda˝ pierwszemu nabywcy, do dnia zdeponowania obligacji na rachunku 3. Ka˝da z emisji obligacji mo˝e obejmowaç wiele papierów wartoÊciowych, prowadzonym w raserii. mach umowy oÊwiadczenie us∏ug brokerskich, je- ˝eli Êwiadczenie z tytu∏u obligacji nie nast´puje 4. Nomina∏ obligacji wynosi 100 z∏ (sto z∏otych) wy∏àcznie przelewem na rachunek bankowy; lub wielokrotnoÊç tej kwoty albo 100 euro (sto euro) lub wielokrotnoÊç tej kwoty. 5) dniu ustalenia praw do Êwiadczeƒ z obligacji — rozumie si´ przez to dzieƒ, na który ustala si´ pod- 5. Obligacje sà na okaziciela. mioty uprawnione do otrzymania, w dniu wymagalnoÊci, Êwiadczeƒ z tytu∏u obligacji oraz ich 6. Warunkiem dojÊcia emisji doskutku jest podanie wielkoÊç; listu emisyjnego do wiadomoÊci publicznej w Êrodkach masowego przekazu o zasi´gu ogólnopolskim, 6) subskrypcji — rozumie si´ przez to sprzeda˝ obliwszczególnoÊci zapomocà elektronicznych systemów gacji w drodze zapisów na obligacje; informacji. Emisja nast´puje z dniem rozliczenia pieni´˝nego sprzeda˝y. 7) zamianie — rozumie si´ przez to sprzeda˝ obligacji poprzez zaliczenie na poczet ceny nabywanych 7. WartoÊç emisji obligacji jest równa wartoÊci no- obligacji wierzytelnoÊci z tytu∏u podlegajàcych minalnej obligacji sprzedanych. wykupowi obligacji;

8) rachunku — rozumie si´ przez to rachunek banko- padku nierezydentów, równie˝ wpisanym do innewy albo rachunek pieni´˝ny prowadzony dla ob- go rejestru urz´dowego, atak˝e osobom prawnym s∏ugi rachunku papierów wartoÊciowych na pod- z wy∏àczeniem banków, zak∏adów ubezpieczeƒ, stawie art. 73 ust. 2 pkt 2 lit. bustawy zdnia 29 lip- funduszy emerytalnych, funduszy inwestycyjnych, ca 2005 r. o obrocie instrumentami finansowymi; domów maklerskich, spó∏ek z ograniczonà odpowiedzialnoÊcià oraz spó∏ek akcyjnych; 9) agencie emisji — rozumie si´ przez to podmiot prowadzàcy, na podstawie umowy zawartej z Mi- 4) sprzeda˝ za pomocà systemów teleinformatycznistrem Finansów, sprzeda˝ obligacji na rynku nych — wy∏àcznie osobom fizycznym, b´dàcym pierwotnym, a tak˝e obs∏ug´ obligacji. rezydentami; § 4. Obligacje nie majà formy dokumentu isà reje- 5) sprzeda˝ wbankomatach — wy∏àcznie osobom fistrowane w depozycie papierów wartoÊciowych pro- zycznym. wadzonym przez Krajowy Depozyt Papierów Warto- Êciowych S.A. § 7. 1. Minister Finansów mo˝e, na podstawie umowy, przyznaç okreÊlonym podmiotom wy∏àczne § 5. 1. Obligacje mogà byç nabywane przez rezy- prawo sk∏adania ofert zakupu na obligacje lub wy∏àczdentów i nierezydentów, b´dàcych osobami fizyczny- ne prawo sk∏adania ofert zakupu na obligacje w ca∏omi, osobami prawnymi lub spó∏kami nieposiadajàcy- Êci lub cz´Êci emisji. Informacje o zawarciu umowy mi osobowoÊci prawnej, zzastrze˝eniem § 6 pkt 3 oraz Minister Finansów podaje do wiadomoÊci publicznej odr´bnych przepisów. wsposób okreÊlony w§ 2 ust. 6, wdniu podania listu emisyjnego do wiadomoÊci publicznej. 2. Obligacje mogà byç przedmiotem obrotu mi´- dzy podmiotami, októrych mowa wust. 1, przy zacho- 2. Na podstawie umowy zawartej z Ministrem Fiwaniu warunków okreÊlonych w przepisach regulujà- nansów podmioty, o których mowa w ust. 1, mogà cych obrót dewizowy, a tak˝e obrót instrumentami fi- prowadziç sprzeda˝ obligacji na rynku pierwotnym, nansowymi, ofert´ publicznà iwarunki wprowadzania a tak˝e obs∏ug´ obligacji. instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz nadzór nad rynkiem kapita∏owym, Rozdzia∏ 3 zzastrze˝eniem ograniczeƒ wynikajàcych zodr´bnych przepisów. Sprzeda˝ w drodze subskrypcji 3. Obligacje skarbowe emitowane jako skarbowe § 8. Subskrypcj´ mogà prowadziç uczestnicy bezpapiery oszcz´dnoÊciowe mogà byç nabywane wy- poÊredni Krajowego Depozytu Papierów WartoÊcio- ∏àcznie przez osoby fizyczne. Minister Finansów mo˝e wych S. A., agent emisji lub podmioty, o których mowskazaç w liÊcie emisyjnym, ˝e nabywcami obligacji wa w § 7 ust. 1, w trybie i zgodnie z zasadami ustaloskarbowych emitowanych jako skarbowe papiery nymi przez Krajowy Depozyt Papierów WartoÊciooszcz´dnoÊciowe mogà byç równie˝ stowarzyszenia, wych S.A. inne organizacje spo∏eczne i zawodowe oraz fundacje wpisane dorejestru sàdowego, awprzypadku nierezy- § 9. 1. Minister Finansów, przed rozpocz´ciem subdentów, równie˝ wpisane do innego rejestru urz´do- skrypcji obligacji, og∏asza, w sposób okreÊlony w § 2 wego. ust. 6, zapisy na obligacje. 4. Minister Finansów mo˝e wskazaç w liÊcie emi- 2. Publiczne og∏oszenie ozapisach na obligacje zasyjnym, ˝e obligacje, które b´dà emitowane jako skar- wiera: bowe papiery oszcz´dnoÊciowe, mogà byç wy∏àcznie przedmiotem obrotu pomi´dzy osobami fizycznymi. 1) dat´ listu emisyjnego oraz miejsce publikacji; 2) iloÊç i rodzaj oferowanych obligacji; Rozdzia∏ 2 3) wartoÊç nominalnà icen´ subskrypcyjnà obligacji; Sprzeda˝ obligacji 4) miejsca subskrypcji, termin jej otwarcia izamkni´- § 6. Obligacje sà oferowane przez agenta emisji cia; lub podmioty, o których mowa w § 7 ust. 1, w szczególnoÊci przez: 5) wysokoÊç, miejsce i terminy wp∏at; 1) subskrypcj´; 6) zasady oraz dat´ przydzia∏u obligacji subskrybentom; 2) zamian´ — na kolejne emisje obligacji, okreÊlone w liÊcie emisyjnym, posiadaczom obligacji podle- 7) termin, do którego subskrybent b´dzie zwiàzany gajàcych wykupowi; zapisem. 3) sprzeda˝ w punktach sprzeda˝y obligacji — oso- 3. Zapisy na obligacje powinny zawieraç w szczebom fizycznym, spó∏kom nieposiadajàcym osobo- gólnoÊci: woÊci prawnej oraz stowarzyszeniom, innym organizacjom spo∏ecznym i zawodowym oraz funda- 1) imi´ i nazwisko lub nazw´ sk∏adajàcego deklaracjom wpisanym do rejestru sàdowego, a w przy- cj´;

2) seri´, wartoÊç nominalnà i cen´ subskrypcyjnà czenie na poczet ceny nabywanych obligacji wierzyteljednej nabywanej obligacji oraz liczb´ i ∏àcznà noÊci z tytu∏u podlegajàcych wykupowi obligacji, wartoÊç nabywanych obligacji, wed∏ug ceny sub- o których mowa w § 6 pkt 2. Nabycie obligacji nowej skrypcyjnej; emisji nast´puje w dniu wymagalnoÊci podlegajàcej wykupowi emisji obligacji. 3) wysokoÊç wp∏aty dokonanej na zakup obligacji; 2. Dyspozycja zakupu obligacji zawiera wszczegól- 4) rachunek subskrybenta, na który ma byç przelana noÊci: kwota z tytu∏u redukcji zleceƒ, o których mowa w § 10 ust. 2; 1) nazw´ obligacji, wysokoÊç wierzytelnoÊci z tytu∏u wykupu jednej obligacji (wartoÊç nominalna wraz 5) oÊwiadczenie o przyj´ciu warunków emisji. z nale˝nymi odsetkami), liczb´ obligacji oraz ∏àcznà wysokoÊç wierzytelnoÊci z tytu∏u obligacji 4. Zapis na obligacje dokonany pod warunkiem przedk∏adanych do wykupu; lub z zastrze˝eniem jest niewa˝ny. 2) nazw´ obligacji, cen´ zamiany jednej nabywanej 5. Z∏o˝ony przez subskrybenta zapis na obligacje obligacji oraz liczb´ i ∏àcznà wartoÊç nabywanych jest nieodwo∏alny. obligacji, wed∏ug ceny zamiany; § 10. 1. Cena subskrypcyjna obligacji mo˝e byç 3) oÊwiadczenie o przyj´ciu do wiadomoÊci warunrówna, wy˝sza lub ni˝sza od wartoÊci nominalnej ob- ków emisji. ligacji. 3. W przypadku z∏o˝enia deklaracji, o której mowa 2. Wprzypadku gdy ∏àczna wartoÊç subskrybowa- wust. 1, wczeÊniejsze dyspozycje wprzedmiocie sponych obligacji przekracza wartoÊç obligacji oferowa- sobu realizacji Êwiadczeƒ z tytu∏u obligacji nie powonych do sprzeda˝y w drodze subskrypcji, Minister Fi- dujà skutków prawnych. nansów zastrzega sobie prawo redukcji zleceƒ wynikajàcych z deklaracji zakupu. Stopa redukcji jest po- 4. Dyspozycja zakupu obligacji jest nieodwo∏alna. dawana do wiadomoÊci w sposób okreÊlony w § 2 ust. 6, nie póêniej ni˝ w terminie okreÊlonym w liÊcie § 14. 1. Dyspozycje zakupu obligacji w drodze zaemisyjnym. Nie przydziela si´ u∏amkowych cz´Êci miany sà przyjmowane dla obligacji odanym terminie obligacji. wykupu, w terminach wskazanych w liÊcie emisyjnym. 3. Dokonujàcy zakupu obligacji w drodze subskrypcji otrzymuje potwierdzenie nabycia obligacji. 2. WartoÊç nominalna obligacji o danym terminie wykupu, oferowanych w drodze zamiany, oraz cena Rozdzia∏ 4 zamiany obligacji, ustalana przez Ministra Finansów, sà podawane do publicznej wiadomoÊci najpóêniej na Sprzeda˝ w drodze zamiany jeden dzieƒ przed rozpocz´ciem zamiany na obligacje o danym terminie wykupu, w sposób okreÊlony w § 2 § 11. 1. Zamian´ prowadzà uczestnicy bezpoÊredust. 6, oraz za poÊrednictwem podmiotów, o których ni Krajowego Depozytu Papierów WartoÊciowych mowa w § 11. S. A., agent emisji lub podmioty, o których mowa w§ 7 ust. 1, wtrybie izgodnie zzasadami ustalonymi 3. Cena zamiany mo˝e byç równa, wy˝sza lub ni˝- przez Krajowy Depozyt Papierów WartoÊciowych S.A. sza od wartoÊci nominalnej obligacji. oraz zgodnie z przepisami rozporzàdzenia. 2. Warunkiem prowadzenia zamiany przez uczest- 4. Wprzypadku gdy ∏àczna wartoÊç obligacji zadenika bezpoÊredniego Krajowego Depozytu Papierów klarowanych do zakupu w drodze zamiany przekracza WartoÊciowych S. A. jest prowadzenie przez niego re- wartoÊç obligacji oferowanych wdrodze zamiany, Mijestru nabywców obligacji lub rachunków papierów nister Finansów zastrzega sobie prawo redukcji zleceƒ wartoÊciowych, na których zosta∏y zdeponowane obli- wynikajàcych z dyspozycji zakupu. Stopa redukcji jest gacje, w tym rachunków prowadzonych w ramach podawana do wiadomoÊci, zgodnie z trybem okreÊloumowy o Êwiadczenie us∏ug brokerskich. nym w ust. 2, nie póêniej ni˝ w dniu okreÊlonym w li- Êcie emisyjnym. Nie przydziela si´ u∏amkowych cz´Êci § 12. Zamiana obligacji mo˝e byç dokonywana po- obligacji. przez z∏o˝enie agentowi emisji lub podmiotom, o których mowa w § 7 ust. 1, lub uczestnikom bezpoÊred- 5. WartoÊç obligacji nabywanych w drodze zamianim Krajowego Depozytu Papierów WartoÊciowych ny po cenie zamiany nie mo˝e przewy˝szaç wysokoÊci S. A. stosownej dyspozycji przez posiadacza obligacji wierzytelnoÊci z tytu∏u obligacji przedk∏adanych do okreÊlonej emisji obligacji. wykupu. Kwota ró˝nicy mi´dzy wierzytelnoÊcià ztytu- ∏u obligacji przedk∏adanych do wykupu a wartoÊcià § 13. 1. Warunkiem nabycia obligacji w drodze za- nabywanych wdrodze zamiany obligacji wed∏ug ceny miany wsposób, októrym mowa w§ 12, jest z∏o˝enie zamiany jest wyp∏acana w sposób wskazany w liÊcie dyspozycji zakupu obligacji wraz z wnioskiem o zali- emisyjnym.

6. Na poczet ceny zamiany w pierwszej kolejnoÊci 2. Poczynajàc od dnia wykupu, obligacje nie podzaliczane sà wierzytelnoÊci ztytu∏u nale˝noÊci g∏ównej legajà oprocentowaniu, z zastrze˝eniem § 21 ust. 1, podlegajàcych wykupowi obligacji. § 22 ust. 1 oraz § 23 ust. 1. 7. Dokonujàcy zakupu obligacji w drodze zamiany § 19. 1. Stop´ procentowà lub sposób jej obliczaotrzymuje potwierdzenie nabycia obligacji. nia oraz wysokoÊç lub sposób obliczania nale˝nych odsetek bàdê innych nale˝noÊci ubocznych, dni usta- Rozdzia∏ 5 lenia praw do odsetek oraz dni wymagalnoÊci odsetek bàdê innych nale˝noÊci ubocznych dla obligacji o da- Inne formy sprzeda˝y obligacji nym terminie wykupu okreÊla list emisyjny. § 15. Sprzeda˝ w punktach sprzeda˝y obligacji, za 2. Stopa procentowa dla obligacji o danym termipomocà systemów teleinformatycznych lub w bankonie wykupu jest podawana przez Ministra Finansów matach, dla obligacji odanym terminie wykupu, rozpodo wiadomoÊci publicznej w sposób okreÊlony w § 2 czyna si´ wterminie okreÊlonym wliÊcie emisyjnym. ust. 6. § 16. 1. Nabywca, dokonujàcy zakupu obligacji § 20. 1. Wyp∏ata odsetek nast´puje za poÊrednicw ramach sprzeda˝y w punktach sprzeda˝y obligacji, twem Krajowego Depozytu Papierów WartoÊciowych za pomocà systemów teleinformatycznych lub wban- S.A. komatach, kupuje je po dziennej cenie sprzeda˝y, obliczanej w sposób okreÊlony w liÊcie emisyjnym, od- 2. Wyp∏ata odsetek za dany okres odsetkowy, na powiadajàcej: rzecz posiadaczy obligacji ujawnionych wrejestrze na- 1) cenie emisyjnej obligacji powi´kszonej o wartoÊç bywców obligacji wdniu ustalenia praw do odsetek za odsetek naliczonych od dnia rozpocz´cia pierw- ten okres, nast´puje za poÊrednictwem agenta emisji szego okresu odsetkowego do dnia zakupu obliga- albo podmiotów, o których mowa w § 7 ust. 1. cji — w przypadku obligacji, których nale˝noÊcià ubocznà sà odsetki, lub 3. W przypadku zdeponowania obligacji na rachunku papierów wartoÊciowych, wyp∏ata odsetek za 2) wartoÊci nominalnej obligacji; dany okres odsetkowy nast´puje za poÊrednictwem podmiotu prowadzàcego w dniu ustalenia praw do 3) cenie emisyjnej obligacji. odsetek ten rachunek papierów wartoÊciowych, na którym obligacje sà zdeponowane; wczeÊniejsze dys- 2.Cena emisyjna obligacji odanym terminie wykupozycje nie powodujà skutków prawnych. pu, ustalana przez Ministra Finansów, mo˝e byç równa, wy˝sza lub ni˝sza od wartoÊci nominalnej obligacji. Ce- Rozdzia∏ 7 na ta jest podawana do wiadomoÊci przed rozpocz´- ciem sprzeda˝y przez agenta emisji lub podmioty, Przedterminowy wykup obligacji októrych mowa w§ 7 ust. 1, wsposób okreÊlony w§ 2 ust. 6, oraz w punktach sprzeda˝y obligacji. Cena emi- § 21. 1. Minister Finansów mo˝e, w sposób okresyjna nie mo˝e byç ni˝sza ni˝ cena zamiany lub cena Êlony w § 2 ust. 6, wezwaç posiadaczy obligacji do subskrypcyjna obligacji odanym terminie wykupu. przed∏o˝enia obligacji do wczeÊniejszego wykupu, wyznaczajàc im wtym celu odpowiedni termin. Obligacje 3. WysokoÊç dziennej ceny sprzeda˝y ustalonej przedstawione do wczeÊniejszego wykupu nie podlezgodnie zzasadami, októrych mowa wust. 1, jest okregajà oprocentowaniu od dnia wymagalnoÊci z tytu∏u Êlana zdok∏adnoÊcià do dwóch miejsc po przecinku. wczeÊniejszego wykupu obligacji. 4. Nabywca obligacji, dokonujàcy zakupu w punk- 2. Cena wczeÊniejszego wykupu obligacji mo˝e tach sprzeda˝y obligacji za pomocà systemów teleinbyç równa, wy˝sza lub ni˝sza od wartoÊci nominalnej formatycznych lub w bankomatach, otrzymuje poobligacji. Minister Finansów poda do wiadomoÊci twierdzenie nabycia obligacji. szczegó∏owe warunki, w tym wartoÊç nominalnà obli- § 17. Minister Finansów, nie póêniej ni˝ na 5 dni ro- gacji, które b´dà wczeÊniej wykupywane, lub sposób boczych przed rozpocz´ciem sprzeda˝y, mo˝e odstà- jej ustalenia oraz termin wczeÊniejszego wykupu piç od sprzeda˝y wca∏oÊci lub wcz´Êci obligacji oda- w sposób okreÊlony w § 2 ust. 6. nym terminie wykupu, bez podania przyczyn. Informacja ta jest podawana do wiadomoÊci publicznej wspo- § 22. 1. Minister Finansów mo˝e przyznaç posiadasób okreÊlony w § 2 ust. 6. czowi obligacji, w liÊcie emisyjnym, prawo bezwarunkowego wezwania emitenta do przedterminowego Rozdzia∏ 6 wykupu obligacji, po up∏ywie okreÊlonego okresu ipo okreÊlonej cenie, która mo˝e byç ni˝sza od wartoÊci Oprocentowanie obligacji nominalnej obligacji. W przypadku skorzystania przez posiadacza obligacji z prawa, o którym mowa w zda- § 18. 1. Oprocentowanie obligacji jest naliczane od niu poprzednim, obligacje nie podlegajà oprocentojej wartoÊci nominalnej, w okresach odsetkowych, waniu od dnia wymagalnoÊci z tytu∏u przedterminookreÊlonych w liÊcie emisyjnym. wego wykupu, wskazanego w liÊcie emisyjnym.

2. Szczegó∏owe warunki przedterminowego wyku- 2. Wykup obligacji oraz wyp∏ata nale˝nych odsetek pu, w tym: nast´puje ze Êrodków bud˝etu paƒstwa wnast´pujàcy sposób: 1) wartoÊç nominalnà obligacji, które mogà byç wczeÊniej wykupywane, lub sposób jej ustalenia, 1) gotówkà — po stawieniu si´ posiadacza obligacji w punkcie sprzeda˝y obligacji, w którym jest 2) termin wczeÊniejszego wykupu, umiejscowiona obligacja, je˝eli umiejscowienie nie usta∏o, lub w dowolnym punkcie sprzeda˝y 3) wysokoÊç albo sposób ustalenia wysokoÊci op∏aty obligacji, je˝eli obligacje nie podlega∏y umiejscomanipulacyjnej lub kwoty, o którà pomniejsza si´ wieniu; wysokoÊç nale˝nych odsetek, lub zmiany oprocentowania, 2) przelewem — na rachunek bankowy posiadacza obligacji, pod warunkiem z∏o˝enia przez niego, 4) dzieƒ, w którym zaprzestaje si´ naliczaç oprocenwterminie ina zasadach okreÊlonych wliÊcie emitowanie, syjnym, odpowiedniej dyspozycji przelewu albo — w przypadku obligacji zdeponowanych na ra- — okreÊla list emisyjny. chunku papierów wartoÊciowych — na s∏u˝àcy do jego obs∏ugi rachunek pieni´˝ny; 3. W przypadku gdy ∏àczna wartoÊç obligacji przedstawionych do wykupu przekracza wartoÊç no- 3) poprzez zaliczenie wierzytelnoÊci posiadacza obliminalnà obligacji, októrej mowa wust. 2, Minister Figacji z tytu∏u wykupu obligacji na poczet ceny zanansów zastrzega sobie prawo redukcji zleceƒ wynikupywanych przez niego obligacji kolejnych emikajàcych z dyspozycji przedstawienia do przedtermisji, na warunkach okreÊlonych w § 25. nowego wykupu. Stopa redukcji jest podawana do wiadomoÊci wsposób okreÊlony w§ 2 ust. 6, nie póê- 3. Minister Finansów wska˝e w liÊcie emisyjnym, niej ni˝ w dniu okreÊlonym w liÊcie emisyjnym, po który ze sposobów, o których mowa w ust. 2, ma zaup∏ywie terminu sk∏adania deklaracji. stosowanie przy wykupie. 4. Dyspozycja dokonania przedterminowego wy- 4. Wykup obligacji wraz zwyp∏atà nale˝nych odsekupu powinna zawieraç w szczególnoÊci: tek nast´puje za poÊrednictwem Krajowego Depozytu Papierów WartoÊciowych S. A., zzastrze˝eniem, ˝e na 1) imi´ i nazwisko lub nazw´ sk∏adajàcego dyspozyrzecz posiadaczy obligacji, znajdujàcych si´ w rejecj´; strze nabywców obligacji w dniu ustalenia praw do 2) seri´, liczb´ oraz wartoÊç nominalnà obligacji, któ- Êwiadczeƒ zobligacji, realizacja praw nast´puje za pore przedstawia do przedterminowego wykupu; Êrednictwem agenta emisji lub podmiotów, o których mowa w § 7 ust. 1. 3) rachunek posiadacza obligacji, na który ma byç przelana kwota z tytu∏u przedterminowego wyku- 5. Posiadacz obligacji, znajdujàcych si´ w dniu pu; ustalenia praw do Êwiadczeƒ z obligacji w rejestrze nabywców obligacji, jest obowiàzany w celu dokona- 4) oÊwiadczenie o przyj´ciu warunków realizacji nia wykupu stawiç si´ w punkcie sprzeda˝y obligacji, przedterminowego wykupu. nie póêniej ni˝ wciàgu roku od dnia wykupu obligacji. § 23. 1. Minister Finansów mo˝e zastrzec, w liÊcie 6. W przypadku posiadania obligacji na rachunku emisyjnym, prawo bezwarunkowego wezwania posiapapierów wartoÊciowych, wykup obligacji, wraz z wydaczy obligacji do przedstawienia obligacji do przedp∏atà odsetek, nast´puje za poÊrednictwem podmiotu terminowego wykupu. W takim przypadku obligacje prowadzàcego ten rachunek. WczeÊniejsze dyspozynie podlegajà oprocentowaniu od dnia wymagalnoÊci cje, októrych mowa wust. 2 pkt 2, nie wywo∏ujà skutz tytu∏u przedterminowego wykupu. ków prawnych. 2. Cena wykupu obligacji mo˝e byç równa, wy˝sza § 25. 1. WierzytelnoÊç zobligacji mo˝e byç zaliczolub ni˝sza od wartoÊci nominalnej obligacji. Szczegóna na poczet ceny zakupu obligacji kolejnych emisji, ∏owe warunki, w tym wartoÊç nominalnà obligacji, nabywanych wdrodze zamiany, zzastrze˝eniem ust. 2 które b´dà wczeÊniej wykupywane, lub sposób jej i 3. ustalenia oraz termin wczeÊniejszego wykupu okreÊla list emisyjny. 2. Minister Finansów mo˝e wskazaç obligacje, których emisje mogà zostaç zaoferowane posiadaczom Rozdzia∏ 8 obligacji, w sposób, o którym mowa w ust. 1, wed∏ug rozró˝nienia na obligacje stanowiàce ofert´ skierowa- Wykup obligacji nà do: § 24. 1. Wykup obligacji nast´puje wed∏ug ich war- 1) osób fizycznych; toÊci nominalnej, z zastrze˝eniem § 21 ust. 2, § 22 ust. 1 oraz § 23 ust. 2. 2) podmiotów nieb´dàcych osobami fizycznymi.

3. Minister Finansów, przed terminem wykupu ob- do ràk podmiotu ujawnionego w rejestrze nabywców ligacji serii o danym terminie wykupu, podaje, w spo- obligacji lub posiadajàcego rachunek papierów wartosób okreÊlony w § 2 ust. 6, informacje o obligacjach Êciowych, na którym zdeponowano obligacje, stanowi kolejnych emisji, za które ich nabywcy mogà dokonaç wykonanie zobowiàzania przez emitenta. zap∏aty w sposób okreÊlony w ust. 1. 3. W przypadku nabycia obligacji na innej podsta- § 26. Minister Finansów mo˝e uznaç, ˝e oÊwiad- wie ni˝ umowa sprzeda˝y, przepisy ust. 1 i 2 stosuje czenie woli sk∏adane w zwiàzku z dokonywanà czyn- si´ odpowiednio. noÊcià zakupu, zamiany, wyp∏aty odsetek lub wykupu obligacji mo˝e byç wyra˝one przez nabywc´ obligacji § 28. 1. Spe∏nienie Êwiadczenia przez emitenta obza pomocà systemów teleinformatycznych lub bankoligacji nast´puje wed∏ug stanu posiadania obligacji matów. Sposób sk∏adania oÊwiadczeƒ woli przez nawdniu ustalenia praw do Êwiadczeƒ ztytu∏u obligacji. bywc´ okreÊli list emisyjny. 2. Dni ustalenia praw do Êwiadczeƒ ztytu∏u obliga- § 27. 1. Nabywajàcy obligacje na podstawie umocji przypadajà w terminach okreÊlonych w liÊcie emiwy sprzeda˝y, zawartej na rynku wtórnym poza rynsyjnym. kiem regulowanym, jest obowiàzany: 1) stawiç si´, wraz ze zbywcà, w punkcie sprzeda˝y § 29. Je˝eli dzieƒ, w którym na podstawie rozpoobligacji, w którym jest umiejscowiona obligacja, rzàdzenia lub listu emisyjnego powstaje obowiàzek je˝eli umiejscowienie nie usta∏o, lub wdowolnym wykonania czynnoÊci, przypada na dzieƒ ustawowo punkcie sprzeda˝y obligacji, je˝eli obligacje nie wolny od pracy lub sobot´, termin wykonania tej podlega∏y umiejscowieniu, albo u prowadzàcego czynnoÊci up∏ywa w pierwszym dniu roboczym po rachunek papierów wartoÊciowych, na którym tym dniu. zdeponowano przedmiotowe obligacje, oraz § 30. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem 2) przedstawiç umow´ sprzeda˝y wraz ze Êwiadec- 1 lipca 2006 r.1) twem depozytowym, je˝eli by∏o wystawione, bàdê potwierdzenie nabycia obligacji. Dokumenty te Minister Finansów: w z. S. Kluza przekazuje si´ agentowi emisji w celu dokonania odpowiednich zmian w rejestrze nabywców obligacji albo podmiotom, o których mowa w § 7 ——————— ust. 1, lub uczestnikom bezpoÊrednim Krajowego 1) Niniejsze rozporzàdzenie poprzedzone by∏o rozporzàdze- Depozytu Papierów WartoÊciowych S. A. w celu niem Ministra Finansów zdnia 26 kwietnia 1999 r. wspradokonania zmian na rachunkach papierów wartowie warunków emitowania obligacji skarbowych ofero- Êciowych. wanych w sieci sprzeda˝y detalicznej (Dz. U. Nr 38,

, z 2000 r. Nr 92, poz. 1019, z 2001 r. Nr 79, 2. W przypadku niedope∏nienia obowiàzku, o któ- poz.846, z2002 r. Nr 208, poz. 1766 oraz z2003 r. Nr 124, rym mowa wust. 1, spe∏nienie Êwiadczenia zobligacji poz. 1159).