Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 19 kwietnia 2005 r. w sprawie trybu i warunków postępowania podmiotów prowadzących działalność maklerską oraz banków prowadzących rachunki papierów wartościowych

TREÂå: Poz.: ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW 644 — zdnia 19 kwietnia 2005 r. wsprawie trybu iwarunków post´powania podmiotów prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà oraz banków prowadzàcych rachunki papierów wartoÊciowych . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4937 ROZPORZÑDZENIE 645 — Ministra Zdrowia zdnia 20 kwietnia 2005 r. wsprawie badaƒ ipomiarów czynników szkodliwych dla zdrowia wÊrodowisku pracy . . . . . . . . . . . . . . 4968 644 ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW z dnia 19 kwietnia 2005 r. w sprawie trybu i warunków post´powania podmiotów prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà oraz banków prowadzàcych rachunki papierów wartoÊciowych

42) przedmiocie zast´pczym — rozumie si´ przez to one zawieraç równie˝ wskazanie poziomu ryzyka in- Êrodki pieni´˝ne lub instrumenty finansowe, westycyjnego zwiàzanego z danymi us∏ugami. októrych mowa wart. 3 pkt 6 ustawy oniektórych zabezpieczeniach finansowych; 4. W przypadku gdy informacje, o których mowa wust. 1, zawierajà dane dotyczàce efektów us∏ug ma- 43) podstawie realizacji zabezpieczenia — rozumie si´ klerskich Êwiadczonych przez dom maklerski w przeprzez to podstaw´ realizacji zabezpieczenia, októsz∏oÊci, powinny one zawieraç równie˝ wskazanie êrórej mowa wart. 3 pkt 4 ustawy oniektórych zabezd∏a tych danych. pieczeniach finansowych; 44) zastawie finansowym — rozumie si´ przez to za- 5. Upowszechniane przez dom maklerski dane staw finansowy, o którym mowa w art. 5 ust. 1 o charakterze prognoz lub przewidywaƒ na przypkt2 ustawy oniektórych zabezpieczeniach finan- sz∏oÊç powinny byç oparte na rzetelnych i obiektywsowych; nych przes∏ankach. Przepis ust. 4 stosuje si´ odpowiednio. 45) blokadzie finansowej — rozumie si´ przez to zabezpieczenie, o którym mowa w art. 5 ust. 1 pkt 3 6. W przypadku gdy informacje, o których mowa ustawy o niektórych zabezpieczeniach finanso- w ust. 1, zawierajà dane o systemie rekompensat, wych, ustanawiane na rachunku papierów warto- októrym mowa wustawie, lub oinnym tego typu sys- Êciowych; temie, którego uczestnikiem jest dom maklerski, dane te mogà zawieraç wy∏àcznie wskazanie systemu, do 46) kompensacie — rozumie si´ przez to kompensat´ którego nale˝y dom maklerski. dokonywanà na podstawie klauzuli kompensacyjnej zawartej w umowie o ustanowieniu zabezpie- § 4. 1. Przed zawarciem umowy o Êwiadczenie czenia finansowego, zgodnie zart. 4 ustawy onieus∏ug maklerskich dom maklerski przekazuje klientoktórych zabezpieczeniach finansowych; wi, wformie pisemnej lub za pomocà elektronicznych 47) osobie powiàzanej z domem maklerskim — rozu- noÊników informacji, szczegó∏owe informacje dotymie si´ przez to osob´ wchodzàcà w sk∏ad statu- czàce domu maklerskiego oraz us∏ugi, która ma byç towych organów domu maklerskiego, osob´ za- Êwiadczona na podstawie zawieranej umowy. trudnionà w domu maklerskim, osob´ pozostajà- 2. Informacje, o których mowa w ust. 1, zawierajà cà z domem maklerskim w stosunku zlecenia lub w szczególnoÊci: winnym stosunku prawnym opodobnym charakterze, jak równie˝ podmiot nale˝àcy do tej samej 1) firm´ lub nazw´ domu maklerskiego oraz nazw´ grupy kapita∏owej, do której nale˝y ten dom ma- podmiotu dominujàcego wgrupie kapita∏owej, do klerski. której nale˝y dom maklerski; 2) dane pozwalajàce na bezpoÊredni kontakt klienta z domem maklerskim; Rozdzia∏ 2 3) nazw´ organu nadzoru, który udzieli∏ domowi ma- Tryb i warunki post´powania domów maklerskich klerskiemu zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnow kontaktach z klientami Êci maklerskiej; 4) wskazanie zakresu us∏ug maklerskich Êwiadczo- Oddzia∏ 1 nych przez dom maklerski; Przepisy ogólne 5) wskazanie podstawowych zasad ochrony aktywów klienta, gwarantowanej przez system rekom- § 3. 1. Informacje upowszechniane przez dom mapensat, o którym mowa w rozdziale 7 ustawy, lub klerski w celu reklamy lub promocji us∏ug Êwiadczoinny tego typu system, którego uczestnikiem jest nych przez ten dom maklerski powinny byç rzetelne dom maklerski; i zrozumia∏e. 6) wskazanie szczegó∏owych zasad Êwiadczenia 2. Informacje, o których mowa w ust. 1, zawierajà us∏ugi, na podstawie zawieranej umowy; w szczególnoÊci: 7) opis ryzyka inwestycyjnego zwiàzanego z danà 1) firm´ lub nazw´ domu maklerskiego; us∏ugà maklerskà; 2) dane pozwalajàce na bezpoÊredni kontakt z do- 8) opis kosztów, jakie klient b´dzie ponosi∏ w zwiàzmem maklerskim; ku z danà us∏ugà maklerskà, w tym w szczególno- Êci wskazanie op∏at i prowizji pobieranych przez 3) nazw´ organu nadzoru, który udzieli∏ domowi madom maklerski oraz op∏at i prowizji pobieranych klerskiemu zezwolenia na prowadzenie dzia∏alnoprzez podmioty, z których poÊrednictwa korzysta Êci maklerskiej. dom maklerski wzwiàzku ze Êwiadczeniem us∏ugi; 3. W przypadku gdy informacje, o których mowa 9) wskazanie podstawowych zasad za∏atwiania przez w ust. 1, zawierajà wskazanie korzyÊci mo˝liwych do dom maklerski skarg klientów sk∏adanych osiàgni´cia w przypadku skorzystania z us∏ug makler- wzwiàzku ze Êwiadczonymi przez ten dom maklerskich Êwiadczonych przez dom maklerski, powinny ski us∏ugami maklerskimi;

10) wskazanie podstawowych zasad post´powania 2. Przez konflikt interesów rozumie si´ znane dodomu maklerskiego w przypadku powstania kon- mowi maklerskiemu okolicznoÊci mogàce doprowafliktu interesów, o którym mowa w § 6 ust. 2. dziç do powstania sprzecznoÊci mi´dzy interesem domu maklerskiego lub osoby powiàzanej zdomem ma- 3. W przypadku gdy informacje wskazane w ust. 2 klerskim i obowiàzkiem dzia∏ania przez ten dom masà zamieszczone w regulaminie Êwiadczenia danej klerski w sposób rzetelny z uwzgl´dnieniem najlepiej us∏ugi, przekazanie klientowi regulaminu przed zawar- poj´tego interesu klienta tego domu maklerskiego. ciem umowy stanowi wykonanie obowiàzku, októrym Konflikt interesów powstaje w szczególnoÊci, gdy: mowa w ust. 1. 1) dom maklerski lub osoba powiàzana z domem maklerskim mo˝e uzyskaç korzyÊç lub uniknàç 4. Przepisu ust. 2 nie stosuje si´ wprzypadku, gdy straty wskutek poniesienia straty lub nieuzyskania umowa zawierana jest z klientem profesjonalnym. korzyÊci przez co najmniej jednego klienta tego domu maklerskiego; § 5. 1. Przed zawarciem umowy o Êwiadczenie us∏ug maklerskich dom maklerski zwraca si´ do klien- 2) dom maklerski lub osoba powiàzana z domem ta o przedstawienie informacji niezb´dnych do dokomaklerskim posiada obiektywny powód, aby prenania oceny poziomu wiedzy klienta dotyczàcej inweferowaç klienta lub grup´ klientów wstosunku do stowania w zakresie instrumentów finansowych, doinnego klienta lub grupy klientów tego domu ma- Êwiadczenia inwestycyjnego oraz celów inwestycyjklerskiego; nych (indywidualna sytuacja klienta). 3) dom maklerski lub osoba powiàzana z domem 2. W przypadku gdy na podstawie zawieranej maklerskim posiada obiektywny powód, aby preumowy ma byç Êwiadczona us∏uga zarzàdzania port- ferowaç interes w∏asny lub osoby trzeciej w stofelem instrumentów finansowych lub doradztwa in- sunku do interesów co najmniej jednego klienta westycyjnego, dom maklerski zwraca si´ do klienta tego domu maklerskiego. dodatkowo o przedstawienie informacji dotyczàcych maksymalnego poziomu i rodzaju ryzyka, jakie klient 3. W przypadku, o którym mowa w ust. 1, umowa jest w stanie zaakceptowaç w ramach realizacji wska- o Êwiadczenie danej us∏ugi maklerskiej mo˝e zostaç zanych celów inwestycyjnych. zawarta wy∏àcznie pod warunkiem, ˝e klient, wformie pisemnej lub za pomocà elektronicznych noÊników in- 3. Dom maklerski, na podstawie informacji, o któ- formacji, potwierdzi otrzymanie informacji wskazanej rych mowa w ust. 1 i 2, dokonuje oceny, czy us∏uga w ust. 1 oraz potwierdzi wol´ zawarcia umowy z domaklerska, która ma byç Êwiadczona na podstawie za- mem maklerskim o Êwiadczenie danej us∏ugi maklerwieranej umowy, jest odpowiednia dla danego klien- skiej. ta, bioràc pod uwag´ jego indywidualnà sytuacj´. 4. Przepisy ust. 1—3 stosuje si´ odpowiednio 4. Je˝eli zgodnie z ocenà, o której mowa w ust. 3, wprzypadku powstania konfliktu interesów po zawarus∏uga maklerska, która ma byç Êwiadczona na pod- ciu z klientem umowy o Êwiadczenie us∏ug maklerstawie zawieranej umowy, jest nieodpowiednia dla skich, oile organizacja oraz regulacje wewn´trzne dodanego klienta ze wzgl´du na zbyt du˝e ryzyko inwe- mu maklerskiego nie zapewniajà, ˝e w przypadku postycyjne, dom maklerski informuje otym klienta wfor- wstania danego konfliktu interesów nie dojdzie do namie pisemnej lub za pomocà elektronicznych noÊni- ruszenia interesów klienta. ków informacji. § 7. Przepisy niniejszego oddzia∏u stosuje si´ od- 5. Przepisów ust. 1—4 nie stosuje si´ do domu ma- powiednio do zagranicznej firmy inwestycyjnej proklerskiego, który: wadzàcej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dzia- ∏alnoÊç maklerskà bez otwierania oddzia∏u. 1) zawiera zklientem umow´ oprzyjmowanie iprzekazywanie zleceƒ nabycia lub zbycia instrumen- Oddzia∏ 2 tów finansowych do podmiotu uprawnionego do ich wykonania; Szczegó∏owe zasady zawierania umów oÊwiadczenie us∏ug maklerskich 2) zawiera z klientem umow´ o wykonywanie zleceƒ klienta, których przedmiotem sà instrumenty fi- § 8. 1. Âwiadczenie us∏ug brokerskich odbywa si´ nansowe, w ramach Êwiadczonej przez inny dom na podstawie umowy o Êwiadczenie us∏ug brokermaklerski us∏ugi zarzàdzania portfelem instruskich zawartej mi´dzy domem maklerskim a klienmentów finansowych; tem. Szczegó∏owe warunki zawarcia i realizacji tej 3) zawiera umow´ z klientem profesjonalnym. umowy okreÊla regulamin Êwiadczenia us∏ug brokerskich. § 6. 1. Przed zawarciem umowy o Êwiadczenie us∏ug maklerskich dom maklerski informuje klienta, 2. W przypadku gdy podmiot, o którym mowa wformie pisemnej lub za pomocà elektronicznych no- wart. 34aust. 2 pkt 2 ustawy, poÊredniczy wprzekazy- Êników informacji, o istniejàcych konfliktach intere- waniu zleceƒ klienta, który podpisa∏ zbankiem prowasów zwiàzanych ze Êwiadczeniem danej us∏ugi ma- dzàcym rachunki papierów wartoÊciowych umow´ na klerskiej na rzecz tego klienta. warunkach, o których mowa w art. 34a ust. 1 ustawy,

umowa oÊwiadczenie us∏ug brokerskich mo˝e byç za- 16) tryb, terminy i warunki zmiany regulaminu, a takwarta pomi´dzy domem maklerskim a: ˝e sposób informowania klientów o tych zmianach; 1) klientem, który podpisa∏ z bankiem prowadzàcym rachunki papierów wartoÊciowych umow´ na wa- 17) tryb przekazywania dyspozycji kupna lub sprzedarunkach, októrych mowa wart. 34aust. 1 ustawy, ˝y papierów wartoÊciowych za pomocà telefonu albo oraz innych urzàdzeƒ technicznych, warunki przekazywania takich dyspozycji oraz sposób identyfi- 2) podmiotem, októrym mowa wart. 34aust. 2 pkt2 kacji osoby przekazujàcej dyspozycj´; ustawy. 18) tryb i warunki sk∏adania zleceƒ lub dyspozycji za 3. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, okreÊla pomocà elektronicznych noÊników informacji, w szczególnoÊci: w szczególnoÊci sposób identyfikacji osoby sk∏adajàcej zlecenie, bàdê wskazanie, ˝e ten tryb iwa- 1) tryb i warunki zawierania umowy, o której mowa runki podlegajà uregulowaniu w umowie z klienw ust. 1; tem; 2) tryb sk∏adania, modyfikowania i anulowania zle- 19) warunki udzielania nieodp∏atnych rekomendacji ceƒ kupna i sprzeda˝y papierów wartoÊciowych; przez maklerów papierów wartoÊciowych oraz za- 3) tryb iwarunki wykonywania zleceƒ klienta na ryn- kres odpowiedzialnoÊci domu maklerskiego za ku regulowanym, na którym dom maklerski wyko- szkody powsta∏e wskutek zastosowania si´ klienta nuje te zlecenia; do rekomendacji; 4) tryb iwarunki uczestniczenia wdogrywce oraz no- 20) kryteria ustalania kolejnoÊci udzielania po˝yczek towaniach ciàg∏ych, w formie sk∏adania ustnych papierów wartoÊciowych klientom oraz zaciàgadyspozycji przez klientów zgromadzonych w wy- nia po˝yczek od klientów w przypadku, gdy: dzielonym pomieszczeniu; a) popyt na papiery wartoÊciowe jest wi´kszy od 5) tryb, warunki i form´ ustanawiania pe∏nomoc- liczby papierów wartoÊciowych, które mogà nictw przez klienta; byç przedmiotem po˝yczek, 6) tryb i warunki prowadzenia rejestru sesji; b) liczba papierów wartoÊciowych, które mogà byç przedmiotem po˝yczek, jest wi´ksza od za- 7) terminy, warunki i zasady dokonywania rozliczeƒ potrzebowania na te papiery; z tytu∏u zawartych transakcji; 21) tryb i warunki wystawiania na podstawie zlecenia 8) sposób i terminy sprawdzania pokrycia zleceƒ klienta wi´cej ni˝ jednego zlecenia brokerskiego klienta, je˝eli sprawdzenie pokrycia jest okreÊlone bàdê wskazanie, ˝e ten tryb i warunki podlegajà przez umow´ lub odr´bne przepisy; uregulowaniu w umowie z klientem; 9) tryb i warunki dokonywania p∏atnoÊci za nabywa- 22) tryb i warunki otwierania, prowadzenia i zamykane papiery wartoÊciowe oraz wymogi, jakie ponia rachunku papierów wartoÊciowych irachunku winni spe∏niaç klienci, w zale˝noÊci od sposobu pieni´˝nego, je˝eli nie sà one przedmiotem regudokonywania p∏atnoÊci; lacji odr´bnego regulaminu; 10) sposób post´powania domu maklerskiego w przypadku, gdy klient nie dostarcza Êrodków 23) tryb i warunki zawierania oraz realizacji umowy pieni´˝nych w terminach okreÊlonych w umowie o Êwiadczenie us∏ug polegajàcych na wykonywalub w odr´bnych przepisach; niu zleceƒ klienta, których przedmiotem sà instrumenty pochodne, je˝eli nie sà one przedmiotem 11) postanowienia zabezpieczajàce interesy domu regulacji odr´bnego regulaminu; maklerskiego w przypadku niewywiàzania si´ klienta z przyj´tych zobowiàzaƒ, a tak˝e sposoby 24) tryb i warunki zawierania oraz realizacji umowy zaspokajania roszczeƒ domu maklerskiego z akty- o Êwiadczenie us∏ug polegajàcych na wykonywawów klienta znajdujàcych si´ na rachunkach niu zleceƒ klienta, których przedmiotem sà zagrai w rejestrze operacyjnym klienta prowadzonych niczne instrumenty finansowe, je˝eli nie sà one przez dom maklerski; przedmiotem regulacji odr´bnego regulaminu; 12) sposoby iterminy wnoszenia przez klientów op∏at 25) tryb i warunki otwierania, prowadzenia i zamykai prowizji zwiàzanych z us∏ugami wykonywanymi nia rachunku praw majàtkowych oraz zawierania na rzecz klientów wzwiàzku zumowà oÊwiadczei realizacji umowy o Êwiadczenie us∏ug polegajànie us∏ug brokerskich oraz sposób i tryb okreÊlacych na wykonywaniu zleceƒ klienta, których nia ich wysokoÊci; przedmiotem sà prawa majàtkowe, je˝eli nie sà 13) sposoby i terminy dor´czania klientowi potwier- one przedmiotem regulacji odr´bnego regulamidzenia zawarcia transakcji; nu; 14) sposoby i terminy za∏atwiania skarg sk∏adanych 26) tryb i warunki otwierania, prowadzenia i zamykaprzez klientów; nia rachunku transakcji gie∏dowych oraz zawiera- 15) tryb i warunki wypowiedzenia oraz rozwiàzania nia i realizacji umowy o Êwiadczenie us∏ug poleumowy, o której mowa w ust. 1; gajàcych na wykonywaniu zleceƒ klienta, których

przedmiotem sà prawa majàtkowe na gie∏dzie to- 9) sposoby ustalania wysokoÊci depozytu zabezpiewarowej, je˝eli nie sà one przedmiotem regulacji czajàcego oraz tryb informowania klienta o zmiaodr´bnego regulaminu; nie jego wysokoÊci; 27) tryb i warunki zawierania i realizacji umowy 10) sposoby itryb wnoszenia depozytu zabezpieczajào Êwiadczenie us∏ug polegajàcych na wykonywa- cego i jego uzupe∏niania; niu zleceƒ klienta, których przedmiotem sà instru- 11) tryb przekazywania przez dom maklerski ˝àdania menty rynku niepublicznego, oraz rejestrowania inuzupe∏nienia depozytu zabezpieczajàcego do postrumentów rynku niepublicznego, je˝eli nie sà one ziomu okreÊlonego umowà iodr´bnymi przepisaprzedmiotem regulacji umowy wskazanej w§12; mi; 28) tryb i warunki zawierania i realizacji umowy o przyjmowanie i przekazywanie zleceƒ nabycia 12) tryb przekazywania przez dom maklerski informalub zbycia instrumentów finansowych do podmio- cji dotyczàcej koniecznoÊci spe∏nienia zobowiàzatu uprawnionego do ich wykonywania, je˝eli nie nia wynikajàcego z pozycji zaj´tej w zakresie insà one przedmiotem regulacji odr´bnego regula- strumentów pochodnych; minu. 13) sposób post´powania domu maklerskiego w przypadku niewniesienia lub nieuzupe∏nienia 4. Przepisy ust. 3 pkt 4, 6 i17—28 stosuje si´, je˝eprzez klienta depozytu zabezpieczajàcego lub li dom maklerski prowadzi dzia∏alnoÊç okreÊlonà w przypadku przekroczenia limitów zaanga˝owaw tych przepisach. nia, okreÊlonych przez Krajowy Depozyt lub podmiot organizujàcy rynek; 5. Do postanowieƒ regulaminu, o których mowa w ust. 3 pkt 22—28, o ile nie sà one przedmiotem re- 14) postanowienia zabezpieczajàce interesy domu gulacji odr´bnego regulaminu, stosuje si´ odpowied- maklerskiego w przypadku niewywiàzania si´ nio przepisy § 9—11, 13, 16 i 28—31. klienta z przyj´tych zobowiàzaƒ, a tak˝e sposoby zaspokajania roszczeƒ domu maklerskiego z akty- 6. Postanowienia dotyczàce Êwiadczenia us∏ug na wów klienta znajdujàcych si´ na rachunkach danym rynku regulowanym mogà byç przedmiotem i w rejestrze operacyjnym klienta prowadzonych odr´bnego regulaminu. przez dom maklerski; § 9. 1. Âwiadczenie us∏ug polegajàcych na wyko- 15) sposoby iterminy wnoszenia przez klientów op∏at nywaniu zleceƒ klienta, których przedmiotem sà in- i prowizji zwiàzanych z us∏ugami wykonywanymi strumenty pochodne, wymaga zawarcia mi´dzy do- na rzecz klientów w zwiàzku z umowà, o której mem maklerskim a klientem umowy w tym zakresie. mowa w ust. 1, oraz sposób i tryb okreÊlania ich Warunki zawarcia i realizacji tej umowy okreÊla, z za- wysokoÊci; strze˝eniem § 8 ust. 3 pkt 23, regulamin wykonywania 16) sposoby i terminy dor´czania klientowi potwierzleceƒ klienta, których przedmiotem sà instrumenty dzenia zawarcia transakcji; pochodne. 17) sposoby i terminy za∏atwiania skarg sk∏adanych 2. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, okreÊla przez klientów; w szczególnoÊci: 18) tryb i warunki wypowiedzenia oraz rozwiàzania 1) tryb i warunki zawierania umowy, o której mowa umowy, o której mowa w ust. 1; w ust. 1; 19) tryb, terminy i warunki zmiany regulaminu, a tak- 2) tryb sk∏adania, modyfikowania i anulowania zle- ˝e sposób informowania klientów o tych zmiaceƒ kupna isprzeda˝y instrumentów pochodnych; nach; 3) tryb iwarunki wykonywania zleceƒ klienta na ryn- 20) tryb przekazywania dyspozycji kupna lub sprzedaku regulowanym, na którym dom maklerski po- ˝y instrumentów pochodnych za pomocà telefonu Êredniczy w obrocie; oraz innych urzàdzeƒ technicznych, warunki prze- 4) tryb i warunki uczestniczenia w notowaniach cià- kazywania takich dyspozycji oraz sposób identyfig∏ych, w formie sk∏adania ustnych dyspozycji kacji osoby przekazujàcej dyspozycj´; przez klientów zgromadzonych w wydzielonym 21) tryb i warunki sk∏adania zleceƒ lub dyspozycji za pomieszczeniu; pomocà elektronicznych noÊników informacji, 5) tryb, warunki i form´ ustanawiania pe∏nomoc- w szczególnoÊci sposób identyfikacji osoby sk∏anictw przez klienta; dajàcej zlecenie, bàdê wskazanie, ˝e ten tryb iwarunki podlegajà uregulowaniu w umowie z klien- 6) tryb i warunki prowadzenia rejestru sesji; tem; 7) tryb, warunki izasady dokonywania rozliczeƒ zty- 22) warunki udzielania nieodp∏atnych rekomendacji tu∏u zawartych transakcji; przez maklerów papierów wartoÊciowych oraz za- 8) sposób i terminy sprawdzania pokrycia zleceƒ kres odpowiedzialnoÊci domu maklerskiego za klienta, je˝eli sprawdzenie pokrycia jest okreÊlone szkody powsta∏e wskutek zastosowania si´ klienta przez umow´ lub odr´bne przepisy; do rekomendacji;

23) tryb i warunki wystawiania na podstawie zlecenia 8. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, mo˝e nie klienta wi´cej ni˝ jednego zlecenia brokerskiego zawieraç wszystkich postanowieƒ, o których mowa bàdê wskazanie, ˝e ten tryb i warunki podlegajà wust. 2, je˝eli wdanym zakresie zawiera odes∏anie do uregulowaniu w umowie z klientem; regulaminu, o którym mowa w § 8. 24) tryb i warunki otwierania, prowadzenia i zamyka- § 10. 1. Âwiadczenie us∏ug polegajàcych na wykonia rachunku papierów wartoÊciowych irachunku nywaniu zleceƒ klienta, których przedmiotem sà zapieni´˝nego, je˝eli nie sà one przedmiotem regugraniczne instrumenty finansowe, wymaga zawarcia lacji odr´bnego regulaminu; w tym zakresie umowy mi´dzy domem maklerskim 25) tryb iwarunki otwierania, prowadzenia izamykania a klientem. Warunki zawarcia i realizacji tej umowy rachunku praw majàtkowych oraz zawierania ireali- okreÊla, z zastrze˝eniem § 8 ust. 3 pkt 24 i § 9 ust. 2 zacji umowy o Êwiadczenie us∏ug polegajàcych na pkt26, regulamin Êwiadczenia us∏ug polegajàcych na wykonywaniu zleceƒ klienta, których przedmiotem wykonywaniu zleceƒ klienta, których przedmiotem sà sà prawa majàtkowe, je˝eli nie sà one przedmiotem zagraniczne instrumenty finansowe. regulacji odr´bnego regulaminu; 2. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, okreÊla 26) tryb i warunki zawierania oraz realizacji umowy w szczególnoÊci: o Êwiadczenie us∏ug polegajàcych na wykonywa- 1) tryb i warunki zawierania umowy, o której mowa niu zleceƒ klienta, których przedmiotem sà zagraw ust. 1; niczne instrumenty finansowe, je˝eli nie sà one przedmiotem regulacji odr´bnego regulaminu; 2) tryb sk∏adania, modyfikowania i anulowania zleceƒ kupna i sprzeda˝y papierów wartoÊciowych; 27) tryb i warunki otwierania, prowadzenia i zamykania rachunku transakcji gie∏dowych oraz zawiera- 3) tryb i warunki wykonywania zleceƒ klienta na zania irealizacji umowy oÊwiadczenie us∏ug polega- granicznym rynku regulowanym, na którym dom jàcych na wykonywaniu zleceƒ klienta, których maklerski poÊredniczy w obrocie; przedmiotem sà prawa majàtkowe na gie∏dzie towarowej, je˝eli nie sà one przedmiotem regulacji 4) terminy i sposoby informowania klienta o zawarodr´bnego regulaminu; ciu transakcji; 28) tryb i warunki zawierania i realizacji umowy 5) terminy i sposoby informowania klienta o stanie o Êwiadczenie us∏ug polegajàcych na wykonywa- posiadania zagranicznych instrumentów finansowych; niu zleceƒ klienta, których przedmiotem sà instrumenty rynku niepublicznego, oraz rejestrowania 6) okreÊlenie sposobu przekazywania przez klienta instrumentów rynku niepublicznego, je˝eli nie sà dyspozycji dotyczàcych wykonywania praw maone przedmiotem regulacji umowy wskazanej jàtkowych iniemajàtkowych zwiàzanych znabytyw §12. mi przez klienta zagranicznymi instrumentami finansowymi; 3. Przed zawarciem umowy, o której mowa 7) sposoby itryb przekazywania klientom informacji o: w ust.1, dom maklerski ma obowiàzek uzyskaç od klienta informacj´ o Numerze Identyfikacji Klienta a) prawach przys∏ugujàcych im do zagranicznych w Krajowym Depozycie, je˝eli klient posiada ju˝ taki instrumentów finansowych oraz numer. b) przepisach izwyczajach obowiàzujàcych na danym zagranicznym rynku regulowanym; 4. Dom maklerski okreÊli wymagania finansowe, jakie powinien spe∏niaç klient, aby móc za poÊrednic- 8) sposoby informowania klientów owyborze zagratwem domu maklerskiego dokonywaç transakcji in- nicznego podmiotu przechowujàcego papiery strumentami pochodnymi. Dom maklerski uzale˝ni za- wartoÊciowe oraz zagranicznego podmiotu Êwiadwarcie umowy, októrej mowa wust. 1, od uprzednie- czàcego us∏ugi brokerskie, je˝eli us∏ugi sà Êwiadgo uzyskania od klienta oÊwiadczenia o jego sytuacji czone zwykorzystaniem poÊrednictwa takich podfinansowej, z∏o˝onego w formie pisemnej lub za po- miotów; mocà elektronicznych noÊników informacji. 9) tryb, warunki i form´ ustanawiania pe∏nomocnictw przez klienta; 5. Przepisu ust. 4 nie stosuje si´ wprzypadku, gdy umowa zawierana jest z klientem profesjonalnym. 10) terminy, warunki i sposoby dokonywania rozliczeƒ z tytu∏u zawartych transakcji; 6. Przepisy ust. 2 pkt 4, 6 i20—28 stosuje si´, je˝e- 11) sposoby i terminy sprawdzania pokrycia zleceƒ li dom maklerski prowadzi dzia∏alnoÊç okreÊlonà klienta, je˝eli sprawdzenie pokrycia jest wymagaw tych przepisach. ne przez umow´ lub odr´bne przepisy; 7. Do postanowieƒ regulaminu, o których mowa 12) tryb i warunki dokonywania p∏atnoÊci za nabywaw ust. 2 pkt 24—28, o ile nie sà one przedmiotem re- ne zagraniczne instrumenty finansowe oraz wagulacji odr´bnego regulaminu, stosuje si´ odpowied- runki, jakie powinni spe∏niaç klienci, w zale˝noÊci nio przepisy § 9—11, 13 i 28—31. od sposobu p∏atnoÊci;

13) sposoby i terminy dor´czania klientowi potwier- siadania depozytu zabezpieczajàcego, do regulaminu, dzenia zawarcia transakcji; o którym mowa w ust. 2, stosuje si´ dodatkowo przepisy § 9 ust. 2 pkt 9—13. 14) sposób post´powania domu maklerskiego w przypadku, gdy klient nie dostarcza Êrodków § 11. 1. Âwiadczenie us∏ug polegajàcych na wykopieni´˝nych w terminach okreÊlonych w umowie nywaniu zleceƒ klienta, których przedmiotem sà pralub odr´bnych przepisach; wa majàtkowe, wymaga zawarcia w tym zakresie 15) postanowienia zabezpieczajàce interesy domu umowy mi´dzy domem maklerskim a klientem. Wamaklerskiego w przypadku niewywiàzania si´ runki zawarcia i realizacji tej umowy okreÊla regulaklienta z przyj´tych zobowiàzaƒ; min Êwiadczenia us∏ug polegajàcych na wykonywaniu zleceƒ klienta, których przedmiotem sà prawa majàt- 16) sposoby iterminy wnoszenia przez klientów op∏at kowe, z zastrze˝eniem ust. 4, § 8 ust. 3 pkt 25 oraz § 9 i prowizji zwiàzanych z umowà, o której mowa ust. 2 pkt 25. wust. 1, oraz sposób itryb okreÊlania ich wysoko- Êci; 2. Do regulaminu, októrym mowa wust. 1, stosuje si´ odpowiednio przepisy § 8 ust. 3, a w przypadku 17) sposoby i terminy za∏atwiania skarg sk∏adanych gdy w ramach us∏ug, o których mowa w ust. 1, wykoprzez klientów; nywane sà zlecenia klienta, których przedmiotem sà 18) tryb i warunki wypowiedzenia oraz rozwiàzania prawa majàtkowe, którymi obrót zwiàzany jest z oboumowy, o której mowa w ust. 1; wiàzkiem posiadania depozytu zabezpieczajàcego, do regulaminu, o którym mowa w ust. 1, stosuje si´ od- 19) tryb, terminy i warunki zmiany regulaminu, a takpowiednio przepisy § 9 ust. 2. ˝e sposób informowania klientów o tych zmianach; 3. Przepisów ust. 1 i 2 dotyczàcych obowiàzku 20) sposób informowania klienta ozasadach przecho- opracowania regulaminu Êwiadczenia us∏ug wykonywywania nabytych papierów wartoÊciowych wania zleceƒ klienta, których przedmiotem sà prawa przez zagraniczny podmiot, je˝eli us∏ugi sà Êwiad- majàtkowe, nie stosuje si´, je˝eli konstrukcja praw czone z wykorzystaniem poÊrednictwa takiego majàtkowych lub specyfika obrotu tymi prawami mapodmiotu, oraz tryb iwarunki otwierania iprowa- jàtkowymi uniemo˝liwiajà uregulowanie praw i obodzenia rachunku lub rejestru s∏u˝àcego do reje- wiàzków zwiàzanych z zawarciem i realizacjà umowy, strowania zagranicznych instrumentów finanso- októrej mowa wust. 1, wsposób jednolity dla wszystwych; kich klientów, na rzecz których Êwiadczone sà us∏ugi polegajàce na wykonywaniu zleceƒ klienta, których 21) tryb przekazywania dyspozycji kupna lub sprzeda- przedmiotem sà prawa majàtkowe. ˝y zagranicznych instrumentów finansowych za pomocà telefonu oraz innych urzàdzeƒ technicz- 4. W przypadku, o którym mowa w ust. 3, zasady nych, warunki przekazywania takich dyspozycji wykonywania zleceƒ klienta, których przedmiotem sà oraz sposób identyfikacji osoby przekazujàcej dys- prawa majàtkowe, okreÊla si´ w umowie wskazanej pozycj´; wust. 1. Do umowy stosuje si´ odpowiednio przepisy § 8 ust. 3, a w przypadku gdy w ramach us∏ug, o któ- 22) tryb i warunki sk∏adania zleceƒ lub dyspozycji za rych mowa w ust. 1, wykonywane sà zlecenia klienta, pomocà elektronicznych noÊników informacji, których przedmiotem sà prawa majàtkowe, którymi w szczególnoÊci sposób identyfikacji osoby sk∏aobrót zwiàzany jest z obowiàzkiem posiadania depodajàcej zlecenie, bàdê wskazanie, ˝e ten tryb iwazytu zabezpieczajàcego, do umowy stosuje si´ odporunki podlegajà uregulowaniu w umowie z klienwiednio przepisy § 9 ust. 2. tem; 23) warunki udzielania nieodp∏atnych rekomendacji 5. Dom maklerski okreÊli wymagania finansowe, przez maklerów papierów wartoÊciowych oraz za- jakie powinien spe∏niaç klient, aby móc za poÊrednickres odpowiedzialnoÊci domu maklerskiego za twem domu maklerskiego dokonywaç transakcji praszkody powsta∏e wskutek zastosowania si´ klienta wami majàtkowymi, którymi obrót zwiàzany jest do rekomendacji. z obowiàzkiem posiadania przez klienta depozytu zabezpieczajàcego. Dom maklerski uzale˝ni zawarcie 3. Przepisy ust. 2 pkt 21—23 stosuje si´, je˝eli dom umowy, o której mowa w ust. 1, od uprzedniego uzymaklerski prowadzi dzia∏alnoÊç okreÊlonà wtych prze- skania od klienta oÊwiadczenia o jego sytuacji finanpisach. sowej, z∏o˝onego w formie pisemnej lub za pomocà elektronicznych noÊników informacji. 4. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, mo˝e nie zawieraç wszystkich postanowieƒ, o których mowa 6. Przepisu ust. 5 nie stosuje si´ wprzypadku, gdy wust. 2, je˝eli wdanym zakresie zawiera odes∏anie do umowa zawierana jest z klientem profesjonalnym. regulaminu, o którym mowa w § 8. § 12. Âwiadczenie us∏ug polegajàcych na wykony- 5. W przypadku gdy w ramach us∏ug, o których waniu zleceƒ klienta, których przedmiotem sà instrumowa w ust. 1, wykonywane sà zlecenia klienta, któ- menty rynku niepublicznego, odbywa si´ na podstarych przedmiotem sà zagraniczne instrumenty finan- wie umowy mi´dzy domem maklerskim a klientem. sowe, którymi obrót zwiàzany jest z obowiàzkiem po- Przepisy § 11 stosuje si´ odpowiednio.

§ 13. 1. Âwiadczenie przez dom maklerski us∏ug pieni´˝nych w terminach okreÊlonych w umowie polegajàcych na wykonywaniu zleceƒ klienta, których lub w odr´bnych przepisach; przedmiotem sà prawa majàtkowe na gie∏dzie towaro- 14) postanowienia zabezpieczajàce interesy domu wej, odbywa si´ na podstawie umowy zawartej mi´- maklerskiego w przypadku niewywiàzania si´ dzy klientem a domem maklerskim oraz regulaminu klienta z przyj´tych zobowiàzaƒ, a tak˝e sposoby wykonywania zleceƒ klienta, których przedmiotem sà zaspokajania roszczeƒ domu maklerskiego z aktyprawa majàtkowe na gie∏dzie towarowej, z zastrze˝ewów klienta znajdujàcych si´ na rachunkach lub niem § 8 ust. 3 pkt 26 oraz § 9 ust. 2 pkt 27. rejestrach klienta prowadzonych przez dom maklerski; 2. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, okreÊla w szczególnoÊci: 15) sposoby iterminy wnoszenia przez klientów op∏at i prowizji zwiàzanych z us∏ugami wykonywanymi 1) tryb i warunki zawierania umowy, o której mowa na rzecz klientów w zwiàzku z umowà, o której w ust. 1; mowa w ust. 1, oraz sposób i tryb okreÊlania ich 2) tryb, warunki i form´ ustanawiania pe∏nomoc- wysokoÊci; nictw przez klienta; 16) sposoby dor´czania klientowi potwierdzenia za- 3) tryb sk∏adania, modyfikowania i anulowania zle- warcia transakcji; ceƒ kupna i sprzeda˝y praw majàtkowych na gie∏- dzie towarowej; 17) sposoby i terminy za∏atwiania skarg sk∏adanych przez klientów; 4) tryb iwarunki wykonywania zleceƒ klienta na gie∏- dzie towarowej, na której dom maklerski poÊred- 18) tryb i warunki wypowiedzenia oraz rozwiàzania niczy w obrocie; umowy, o której mowa w ust. 1; 5) tryb i warunki uczestniczenia w notowaniach cià- 19) tryb, terminy i warunki zmiany regulaminu, a takg∏ych, w formie sk∏adania ustnych dyspozycji ˝e sposób informowania klientów o tych zmiaprzez klientów zgromadzonych w wydzielonym nach; pomieszczeniu; 20) tryb przekazywania dyspozycji kupna lub sprzeda- 6) terminy, warunki i zasady dokonywania rozliczeƒ ˝y praw majàtkowych na gie∏dzie towarowej za z tytu∏u zawartych transakcji; pomocà telefonu oraz innych urzàdzeƒ technicznych, warunki przekazywania takich dyspozycji 7) sposób i terminy sprawdzania pokrycia zleceƒ oraz sposób identyfikacji osoby przekazujàcej dysklienta, je˝eli sprawdzenie pokrycia jest wymaga- pozycj´; ne przez umow´ lub odr´bne przepisy; 21) tryb i warunki sk∏adania zleceƒ lub dyspozycji za 8) tryb i warunki dokonywania p∏atnoÊci za nabywapomocà elektronicznych noÊników informacji, ne prawa majàtkowe na gie∏dzie towarowej oraz w szczególnoÊci sposób identyfikacji osoby sk∏awarunki, jakie powinni spe∏niaç klienci, wzale˝nodajàcej zlecenie, bàdê wskazanie, ˝e ten tryb iwa- Êci od sposobu dokonywania p∏atnoÊci, je˝eli oborunki podlegajà uregulowaniu w umowie z klienwiàzek dokonania p∏atnoÊci jest okreÊlony przez tem; umow´ lub odr´bne przepisy; 22) tryb i warunki otwierania, prowadzenia i zamyka- 9) sposoby ustalania wysokoÊci depozytu zabezpienia rejestru transakcji gie∏dowych lub rachunku czajàcego oraz tryb informowania klienta o zmiapieni´˝nego, je˝eli nie sà one przedmiotem regunie jego wysokoÊci, je˝eli obowiàzek wnoszenia lacji odr´bnego regulaminu. depozytu zabezpieczajàcego wynika z umowy lub odr´bnych przepisów; 3. Przepisy ust. 2 pkt 6 i 20—22 stosuje si´, je˝eli 10) sposoby itryb wnoszenia depozytu zabezpieczajà- dom maklerski prowadzi dzia∏alnoÊç okreÊlonà wtych cego i jego uzupe∏niania, je˝eli obowiàzek wno- przepisach. Do postanowieƒ regulaminu, o których szenia depozytu zabezpieczajàcego wynika zumo- mowa w ust. 2 pkt 22, stosuje si´ odpowiednio przewy lub odr´bnych przepisów; pis § 30. 11) tryb przekazywania przez dom maklerski ˝àdania 4. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, mo˝e nie uzupe∏nienia depozytu zabezpieczajàcego do po- zawieraç wszystkich postanowieƒ, o których mowa ziomu okreÊlonego umowà iodr´bnymi przepisa- wust. 2, je˝eli wdanym zakresie zawiera odes∏anie do mi; regulaminu, o którym mowa w § 8 lub 9. 12) sposób post´powania domu maklerskiego 5. Postanowienia dotyczàce Êwiadczenia us∏ug, w przypadku niewniesienia lub nieuzupe∏nienia októrych mowa wust. 1, na danej gie∏dzie towarowej, przez klienta depozytu zabezpieczajàcego lub mogà byç przedmiotem regulacji odr´bnego regulaw przypadku przekroczenia limitów zaanga˝owaminu. nia, okreÊlonych przez w∏aÊciwà izb´ rozrachunkowà lub podmiot organizujàcy rynek; 6. Dom maklerski okreÊli wymagania finansowe, 13) sposób post´powania domu maklerskiego jakie powinien spe∏niaç klient, aby móc za poÊrednicw przypadku, gdy klient nie dostarcza Êrodków twem domu maklerskiego dokonywaç transakcji pra-

wami majàtkowymi na gie∏dzie towarowej, je˝eli jest nansowych oraz zakres informacji przekazywato zwiàzane z obowiàzkiem posiadania depozytu za- nych w raportach, z zastrze˝eniem § 71; bezpieczajàcego przez klienta. Dom maklerski uzale˝ni 10) sposoby i terminy informowania klienta o spadku zawarcie umowy, o której mowa w ust. 1, od uprzedwartoÊci portfela poni˝ej wielkoÊci ustalonej niego uzyskania od klienta oÊwiadczenia o jego sytuw umowie z klientem; acji finansowej, z∏o˝onego w formie pisemnej lub za pomocà elektronicznych noÊników informacji. 11) sposoby i terminy za∏atwiania skarg sk∏adanych przez klientów; 7. Przepisu ust. 6 nie stosuje si´ wprzypadku, gdy umowa zawierana jest z klientem profesjonalnym. 12) tryb i warunki wypowiedzenia oraz rozwiàzania umowy, o której mowa w ust. 1; § 14. 1. Âwiadczenie us∏ug polegajàcych na zarzà- 13) tryb, terminy i warunki zmiany regulaminu, a takdzaniu portfelem instrumentów finansowych wymaga ˝e sposób informowania klientów o tych zmiazawarcia w tym zakresie umowy mi´dzy domem manach; klerskim a klientem. Warunki zawarcia i realizacji tej umowy okreÊla regulamin zarzàdzania portfelami in- 14) sposoby itryb przekazywania przez klienta dyspostrumentów finansowych. zycji dotyczàcych aktywów wchodzàcych w sk∏ad zarzàdzanego przez dom maklerski portfela instru- 2. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, okreÊla mentów finansowych. w szczególnoÊci: 3. Przepisu ust. 2 pkt 7 nie stosuje si´ w przypad- 1) tryb i warunki zawierania umowy, o której mowa ku, gdy ze wzgl´du na specyficznà strategi´ inwestyw ust. 1; cyjnà wykorzystywanà do zarzàdzania portfelem in- 2) tryb i warunki podejmowania i realizacji przez strumentów finansowych nie jest mo˝liwe wykorzydom maklerski decyzji inwestycyjnych dotyczà- stywanie wskaêników finansowych. W takim przypadcych aktywów wchodzàcych wsk∏ad zarzàdzanych ku w umowie, o której mowa w ust. 1, przewiduje si´ portfeli; alternatywny sposób ustalania poziomu efektywnoÊci Êwiadczonej us∏ugi zarzàdzania portfelem instrumen- 3) tryb, warunki i form´ ustanawiania pe∏nomoctów finansowych. nictw przez klienta; 4. Umowa, o której mowa w ust. 1, okreÊla strate- 4) tryb dokonywania wyboru podmiotu przechowugi´ inwestycyjnà, zgodnie z którà Êwiadczona ma byç jàcego aktywa wchodzàce w sk∏ad zarzàdzanych us∏uga zarzàdzania portfelem instrumentów finansoprzez dom maklerski portfeli oraz podmiotów wywych. konujàcych zlecenia klienta, których przedmiotem sà instrumenty finansowe wchodzàcych w sk∏ad 5. Strategia inwestycyjna zawiera w szczególnoÊci zarzàdzanych przez dom maklerski portfeli — je˝ewskazanie: li dom maklerski wykorzystuje poÊrednictwo takich podmiotów przy Êwiadczeniu us∏ug zarzàdza- 1) celów inwestycyjnych zarzàdzania portfelem innia portfelami instrumentów finansowych; strumentów finansowych; 5) postanowienia zabezpieczajàce interesy domu 2) rodzaju instrumentów finansowych wchodzàcych maklerskiego w przypadku niewywiàzania si´ w sk∏ad portfela; klienta z przyj´tych zobowiàzaƒ, w tym sposoby zaspokajania roszczeƒ domu maklerskiego z akty- 3) rodzaju transakcji i inwestycji dokonywanych wów klienta wchodzàcych w sk∏ad zarzàdzanych w ramach zarzàdzania portfelem instrumentów fiprzez dom maklerski portfeli; nansowych; 6) sposoby iterminy wnoszenia przez klientów op∏at 4) ograniczeƒ i limitów w zakresie dokonywanych i prowizji zwiàzanych z us∏ugami wykonywanymi transakcji lub inwestycji w ramach zarzàdzania na rzecz klientów w zwiàzku z umowà o zarzàdza- portfelem instrumentów finansowych. nie portfelem instrumentów finansowych oraz sposób i tryb okreÊlania ich wysokoÊci; § 15. Wprzypadku zmiany regulaminów, októrych mowa w § 8—14, dom maklerski informuje klienta 7) obiektywne wskaêniki finansowe wykorzystywane o treÊci zmiany w takim terminie, aby klient móg∏ wyprzez dom maklerski w celu ustalenia poziomu powiedzieç umow´ z zachowaniem okresu wypowieefektywnoÊci Êwiadczonej us∏ugi zarzàdzania port- dzenia, a rozwiàzanie umowy nastàpi∏o przed dniem felem instrumentów finansowych, z zastrze˝e- wejÊcia w ˝ycie zmian. niem ust. 3; § 16. 1. Âwiadczenie us∏ug przyjmowania lub prze- 8) zasady i metody wyceny instrumentów wchodzàkazywania zleceƒ klienta, których przedmiotem sà incych w sk∏ad zarzàdzanych przez dom maklerski strumenty finansowe, odbywa si´ na podstawie umoportfeli; wy zawartej mi´dzy klientem a domem maklerskim 9) sposoby i terminy przekazywania przez dom ma- oraz regulaminu przyjmowania lub przekazywania zleklerski klientowi raportów dotyczàcych sk∏adu ceƒ klienta, których przedmiotem sà instrumenty fii wartoÊci zarzàdzanego portfela instrumentów fi- nansowe.

2. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, okreÊla Oddzia∏ 3 w szczególnoÊci: Prowadzenie rachunków irejestrów 1) tryb i warunki zawierania umowy, o której mowa w ust. 1; § 18. Dom maklerski, który prowadzi dla klienta ra- 2) tryb sk∏adania, modyfikowania i anulowania zle- chunek papierów wartoÊciowych, otwiera dla tego ceƒ kupna i sprzeda˝y papierów wartoÊciowych; klienta rejestr operacyjny. Dom maklerski mo˝e rów- 3) tryb, warunki i form´ ustanawiania pe∏nomoc- nie˝ otworzyç dla klienta rejestr sesji. nictw przez klienta; § 19. 1. Dom maklerski nie otwiera rachunku pa- 4) tryb i zasady przekazywania zleceƒ nabycia lub pierów wartoÊciowych dla klienta, gdy nabywane pazbycia instrumentów finansowych do podmiotu piery wartoÊciowe b´dà zapisywane na rachunku tego uprawnionego do ich wykonywania; klienta w banku prowadzàcym rachunki papierów 5) sposoby iterminy wnoszenia przez klientów op∏at wartoÊciowych lub w Krajowym Depozycie. i prowizji oraz sposób i tryb okreÊlania ich wysokoÊci; 2. Dom maklerski jest obowiàzany do rejestrowania papierów wartoÊciowych zgodnie z procedurami 6) sposoby dor´czania klientowi informacji dotyczàokreÊlonymi przez Krajowy Depozyt. cych wykonywania zleceƒ klienta lub nieprzyj´cia do wykonania sk∏adanych przez niego zleceƒ, je- 3. Na rachunku papierów wartoÊciowych odr´bnie ˝eli informacje te sà dostarczane za poÊrednicsà rejestrowane papiery wartoÊciowe: twem domu maklerskiego przyjmujàcego lub przekazujàcego zlecenia; 1) s∏u˝àce jako zabezpieczenie wykonania zobowiàzaƒ: 7) tryb przekazywania przez klienta dyspozycji nabycia lub zbycia instrumentów finansowych za pomo- a) wynikajàcych z po˝yczek papierów wartoÊciocà telefonu oraz innych urzàdzeƒ technicznych, wa- wych, udzielonych na podstawie odr´bnych runki przekazywania takich dyspozycji, sposób przepisów, identyfikacji osoby przekazujàcej dyspozycj´ oraz b) wynikajàcych zpo˝yczek lub kredytów na nabytryb przekazywania przez dom maklerski takich cie instrumentów finansowych, udzielonych na dyspozycji do podmiotu uprawnionego do wystapodstawie odr´bnych przepisów, wiania na ich podstawie zleceƒ iich wykonywania; c) wynikajàcych z instrumentów pochodnych, 8) sposoby i terminy za∏atwiania skarg sk∏adanych przez klientów; d) wynikajàcych z praw majàtkowych, 9) tryb i warunki wypowiedzenia oraz rozwiàzania e) wynikajàcych z praw majàtkowych na gie∏dzie umowy, o której mowa w ust. 1; towarowej, 10) tryb, terminy i warunki zmiany regulaminu, a tak- f) innych, okreÊlonych wprzepisach rozporzàdze- ˝e sposób informowania klientów o tych zmia- nia; nach; 2) b´dàce przedmiotem: 11) warunki udzielania nieodp∏atnych rekomendacji przez maklerów papierów wartoÊciowych oraz za- a) blokady, kres odpowiedzialnoÊci domu maklerskiego za b) zastawu, szkody powsta∏e wskutek zastosowania si´ klienta do rekomendacji. c) zabezpieczenia finansowego. 3. W przypadku gdy dom maklerski, wed∏ug w∏a- 4. Papiery wartoÊciowe, okreÊlone w ust. 3, mogà snego wyboru, zawiera wimieniu ina rachunek klien- byç rejestrowane ∏àcznie dla wszystkich lub dla niektóta, na podstawie udzielonego przez niego pe∏nomoc- rych rodzajów zobowiàzaƒ wymienionych w ust. 3, nictwa, umowy o Êwiadczenie us∏ug brokerskich lub pod warunkiem prowadzenia przez dom maklerski doo prowadzenie rachunków lub rejestrów, na których kumentacji pozwalajàcej na okreÊlenie liczby papieprzechowywane majà byç instrumenty finansowe na- rów wartoÊciowych stanowiàcych zabezpieczenie dla bywane na rachunek klienta, regulamin, o którym poszczególnych rodzajów zobowiàzaƒ. mowa w ust. 2, powinien równie˝ okreÊlaç sposób dokonywania wyboru podmiotów Êwiadczàcych takie 5. Przepis ust. 4 stosuje si´ odpowiednio w przyus∏ugi. padku, gdy procedury Krajowego Depozytu wymagajà ∏àcznego rejestrowania papierów wartoÊciowych 4. Przepis ust. 2 pkt 7 stosuje si´ do domu makler- okreÊlonych w ust. 3. skiego, który prowadzi takà dzia∏alnoÊç. § 20. 1. Dom maklerski dokonuje zapisów w reje- § 17. Przepisy niniejszego oddzia∏u stosuje si´ od- strze sesji na podstawie potwierdzenia wykonania zlepowiednio do zagranicznej firmy inwestycyjnej pro- cenia brokerskiego kupna lub sprzeda˝y papierów wadzàcej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dzia- wartoÊciowych, otrzymanego zgie∏dy lub rynku poza- ∏alnoÊç maklerskà bez otwierania oddzia∏u. gie∏dowego wczasie sesji, je˝eli dowody ewidencyjne

potwierdzajàce zawarcie transakcji nie sà udost´pnia- jest zobowiàzkiem posiadania przez klienta depone bezpoÊrednio po zawarciu transakcji lub dom ma- zytu zabezpieczajàcego; klerski nie przetwarza tych dokumentów na bie˝àco. 4) sp∏aty po˝yczek ikredytów zaciàgni´tych na nabycie instrumentów finansowych; 2. Rejestr sesji jest otwierany przed rozpocz´ciem sesji lub w czasie jej trwania. 5) wyp∏aty Êrodków pieni´˝nych przez klienta; 3. Rejestr sesji jest prowadzony wy∏àcznie w celu 6) przelewu Êrodków pieni´˝nych na rachunek bansprawdzenia pokrycia zleceƒ klienta, gdy obowiàzek kowy klienta lub na inny rachunek pieni´˝ny kliensprawdzenia przez dom maklerski pokrycia wynika ta. z odr´bnych przepisów lub warunków umowy, albo 3. Dom maklerski, na podstawie iwgranicach pe∏- w celu sprawdzenia, czy klient nie przekroczy∏ limitu, nomocnictwa udzielonego mu przez klienta, mo˝e o którym mowa w § 41 ust. 3. sk∏adaç dyspozycje dotyczàce Êrodków pieni´˝nych 4. Rejestr sesji jest zamykany zchwilà zakoƒczenia klienta zgromadzonych na rachunku pieni´˝nym kliensesji. ta w innym domu maklerskim w celu realizacji zobowiàzaƒ klienta wobec domu maklerskiego z tytu∏u § 21. 1. Na wniosek klienta banku prowadzàcego us∏ug Êwiadczonych przez dom maklerski na rzecz rachunki papierów wartoÊciowych jest mo˝liwe pro- klienta. wadzenie rejestru sesji dla tego klienta. § 24. 1. Na rachunku pieni´˝nym odr´bnie sà reje- 2. Rejestr sesji, o którym mowa w ust. 1, jest strowane Êrodki pieni´˝ne: otwierany wdomu maklerskim, zktórym klient zawar∏ 1) s∏u˝àce jako zabezpieczenie wykonania zobowiàumow´ o Êwiadczenie us∏ug brokerskich lub umow´ zaƒ: o Êwiadczenie us∏ug polegajàcych na wykonywaniu zleceƒ klienta, których przedmiotem sà instrumenty a) wynikajàcych z po˝yczek papierów wartoÊciopochodne. wych, udzielonych na podstawie odr´bnych przepisów, 3. Poczàtkowy zapis w rejestrze sesji jest dokonyb) wynikajàcych zkredytów lub po˝yczek Êrodków wany wwysokoÊci uzgodnionej przez bank prowadzàpieni´˝nych na nabycie instrumentów finansocy rachunki papierów wartoÊciowych z klientem i powych, udzielonych na podstawie odr´bnych twierdzonej domowi maklerskiemu przez ten bank. przepisów, § 22. Dom maklerski zawierajàcy transakcje na zle- c) wynikajàcych z instrumentów pochodnych, cenie innego domu maklerskiego b´dàcego uczestnikiem Krajowego Depozytu przekazuje do niego po- d) wynikajàcych z praw majàtkowych, twierdzenie wykonania zlecenia brokerskiego w celu e) wynikajàcych z praw majàtkowych na gie∏dzie dokonania przez ten dom maklerski zapisu wrejestrze towarowej, sesji. f) innych, okreÊlonych wprzepisach rozporzàdze- § 23. 1. Dom maklerski nie mo˝e wykorzystywaç nia; Êrodków pieni´˝nych zgromadzonych na rachunkach pieni´˝nych winnym celu ni˝ wykonywanie zleceƒ lub 2) b´dàce przedmiotem: dyspozycji klienta oraz pokrycie op∏at iprowizji ztytua) blokady, ∏u Êwiadczonych klientowi us∏ug lub pokrycie innych zobowiàzaƒ klienta wobec domu maklerskiego, wyni- b) zabezpieczenia finansowego. kajàcych z umów o Êwiadczenie us∏ug przez dom maklerski, z zastrze˝eniem ust. 3. 2. Ârodki s∏u˝àce jako zabezpieczenie wykonania zobowiàzaƒ, okreÊlonych w ust. 1, mogà byç rejestro- 2. Dom maklerski mo˝e wykonywaç dyspozycje wane ∏àcznie dla wszystkich lub dla niektórych rodzaklienta dotyczàce jego Êrodków pieni´˝nych wy∏àcznie jów zobowiàzaƒ, wymienionych w ust. 1, pod warunw celu: kiem prowadzenia przez dom maklerski dokumentacji pozwalajàcej na okreÊlenie wysokoÊci Êrodków pie- 1) realizacji zobowiàzaƒ wynikajàcych z nabywania ni´˝nych stanowiàcych zabezpieczenie dla poszczelub zbywania instrumentów finansowych; gólnych rodzajów zobowiàzaƒ. 2) pokrywania op∏at, prowizji i innych zobowiàzaƒ 3. Przepis ust. 2 stosuje si´ odpowiednio w przyklienta z tytu∏u umów zawartych mi´dzy domem padku, gdy procedury Krajowego Depozytu wymagajà maklerskim i klientem lub z tytu∏u umów zawar- ∏àcznego rejestrowania Êrodków s∏u˝àcych jako zabeztych mi´dzy klientem itowarzystwem funduszy inpieczenie wykonania zobowiàzaƒ okreÊlonych wust. 1. westycyjnych dotyczàcych zarzàdzania cudzym pakietem papierów wartoÊciowych na zlecenie; § 25. 1. Ârodki pieni´˝ne klientów sà zapisywane 3) dokonywania przelewów dotyczàcych ustanawia- na rachunkach bankowych prowadzonych dla domu nia depozytów zabezpieczajàcych — w przypadku maklerskiego odr´bnie od Êrodków pieni´˝nych domu gdy obrót instrumentami finansowymi zwiàzany maklerskiego.

2. Dom maklerski mo˝e otwieraç lokaty terminowe, 10) sposób sporzàdzania i przekazywania klientowi których przedmiotem sà Êrodki pieni´˝ne klientów. wyciàgów z rachunków; 11) sposoby i terminy za∏atwiania skarg sk∏adanych § 26. 1. Zapisów na rachunkach papierów wartoprzez klientów; Êciowych oraz zapisów w rejestrach operacyjnych dokonuje si´ wy∏àcznie na podstawie dowodów ewiden- 12) tryb i warunki wypowiedzenia oraz rozwiàzania cyjnych, których minimalnà zawartoÊç okreÊla Krajo- umowy, októrej mowa wust. 1, likwidacji rachunwy Depozyt. ku papierów wartoÊciowych irachunku pieni´˝nego, a tak˝e tryb post´powania z papierami warto- 2. Zapisów na rachunkach pieni´˝nych dokonuje Êciowymi oraz Êrodkami pieni´˝nymi, odnoÊnie si´ na podstawie dowodów ewidencyjnych, których do których klient nie wyda∏ dyspozycji; minimalnà zawartoÊç okreÊla w∏aÊciwa izba rozra- 13) tryb, terminy i warunki dokonywania zmian reguchunkowa, a tak˝e na podstawie prawid∏owych i rzelaminu, a tak˝e sposób informowania klientów telnych dowodów wystawionych zgodnie z odr´bnyo tych zmianach. mi przepisami. 3. W przypadku gdy na rachunku papierów warto- § 27. Dowody, o których mowa w § 26, mogà byç Êciowych majà byç równie˝ rejestrowane instrumenty zapisywane lub przekazywane na elektronicznych nopochodne, regulamin, o którym mowa w ust. 1, okre- Ênikach informacji, chyba ˝e odr´bne przepisy stano- Êla dodatkowo: wià inaczej. 1) sposoby ustalania wysokoÊci depozytu zabezpie- § 28. 1. Prowadzenie rachunku papierów warto- czajàcego oraz tryb informowania klienta o zmia- Êciowych oraz rachunku pieni´˝nego przez dom ma- nie jego wysokoÊci; klerski, a tak˝e prowadzenie rachunku papierów war- 2) sposoby itryb wnoszenia depozytu zabezpieczajàtoÊciowych przez bank, odbywa si´ na podstawie cego oraz jego uzupe∏niania; umowy oraz regulaminu prowadzenia rachunku papierów wartoÊciowych i rachunku pieni´˝nego, z za- 3) tryb przekazywania ˝àdania uzupe∏nienia zabezstrze˝eniem § 8 ust. 3 pkt 22 i § 9 ust. 2 pkt 24. pieczenia do poziomu okreÊlonego umowà i odr´bnymi przepisami; 2. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, okreÊla w szczególnoÊci: 4) sposób post´powania domu maklerskiego lub banku w przypadku niewniesienia lub nieuzupe∏- 1) tryb i warunki zawierania umowy, o której mowa nienia przez klienta zabezpieczenia lub przekroczew ust. 1; nia limitów zaanga˝owania, okreÊlonych przez Krajowy Depozyt lub podmiot organizujàcy rynek. 2) sposoby przekazywania przez klienta dyspozycji dotyczàcych papierów wartoÊciowych i Êrodków 4. Wprzypadku, októrym mowa wust. 3, bank ma pieni´˝nych zapisanych na rachunku; obowiàzek uzyskaç od klienta informacj´ o Numerze 3) sposób naliczania odsetek od Êrodków zgroma- Identyfikacji Klienta w Krajowym Depozycie, je˝eli dzonych na rachunku pieni´˝nym oraz tryb okre- klient posiada ju˝ taki numer. Êlania ich wysokoÊci, je˝eli umowa okreÊla oprocentowanie tych Êrodków; 5. Postanowienia, o których mowa w ust. 3, mogà byç przedmiotem odr´bnego regulaminu. 4) sposoby udzielania przez klienta pe∏nomocnictw; 6. Przepisów ust. 2 dotyczàcych rachunku pieni´˝- 5) tryb, warunki i przyczyny ustanawiania lub znonego nie stosuje si´ do banków prowadzàcych raszenia blokady papierów wartoÊciowych, praw do chunki papierów wartoÊciowych. otrzymania papierów wartoÊciowych oraz Êrodków pieni´˝nych klienta; § 29. 1. Dom maklerski, który Êwiadczy us∏ugi po- 6) sposoby post´powania z papierami wartoÊciowy- legajàce na wykonywaniu zleceƒ klienta, których mi, na których ustanowiono ograniczone prawo przedmiotem sà prawa majàtkowe, prowadzi dla rzeczowe lub których zbywalnoÊç jest ograniczona; klienta rachunek praw majàtkowych na podstawie umowy, o której mowa w § 11 ust. 1. Zasady otwiera- 7) sposoby post´powania z papierami wartoÊciowynia, prowadzenia izamykania rachunku praw majàtkomi, stanowiàcymi przedmiot zabezpieczenia umowych okreÊla regulamin prowadzenia rachunków wy kredytu lub po˝yczki, je˝eli zabezpieczenia nie praw majàtkowych, z zastrze˝eniem § 8 ust. 3 pkt 25 dokonano w drodze ustanowienia ograniczonego i § 9 ust. 2 pkt 25. prawa rzeczowego; 2. Do regulaminu, októrym mowa wust. 1, stosu- 8) tryb i warunki przenoszenia papierów wartoÊcioje si´ odpowiednio przepisy § 28 ust. 2, a w przypadwych lub Êrodków pieni´˝nych na rachunki klienku gdy na rachunkach praw majàtkowych majà byç reta prowadzone przez inny podmiot; jestrowane prawa majàtkowe, którymi obrót zwiàzany 9) terminy isposoby wnoszenia przez klientów op∏at jest z obowiàzkiem posiadania depozytu zabezpieczazwiàzanych zprowadzeniem rachunków oraz spo- jàcego, do regulaminu, o którym mowa w ust. 1, stosób i tryb okreÊlania ich wysokoÊci; suje si´ odpowiednio przepisy § 28 ust. 3.

3. Przepisów ust. 1 i 2 dotyczàcych obowiàzku kim na rachunkach transakcji gie∏dowych zapisywane opracowania regulaminu prowadzenia rachunków sà prawa majàtkowe na gie∏dzie towarowej, którymi praw majàtkowych nie stosuje si´, je˝eli konstrukcja obrót obs∏ugiwany jest przez Krajowy Depozyt, oraz praw majàtkowych lub specyfika obrotu tymi prawa- §19 ust. 3 i 4. mi majàtkowymi uniemo˝liwiajà uregulowanie praw iobowiàzków zwiàzanych zprowadzeniem rachunków § 31. 1. Dom maklerski, który Êwiadczy us∏ugi popraw majàtkowych w sposób jednolity dla wszystkich legajàce na wykonywaniu zleceƒ klienta, których klientów, na rzecz których prowadzone sà przez dom przedmiotem sà instrumenty rynku niepublicznego, maklerski rachunki praw majàtkowych. prowadzi dla klienta rachunek lub rejestr tych instrumentów na podstawie umowy, októrej mowa w§ 12. 4. W przypadku wskazanym w ust. 3, w umowie, Zasady otwierania, prowadzenia i zamykania rachunoktórej mowa w§ 11 ust. 1, okreÊla si´ zasady otwie- ku lub rejestru instrumentów rynku niepublicznego rania, prowadzenia izamykania rachunku praw majàt- okreÊla regulamin rejestrowania instrumentów rynku kowych. Do umowy stosuje si´ odpowiednio przepisy niepublicznego, z zastrze˝eniem ust. 4 oraz § 8 ust. 3 § 28 ust. 2, awprzypadku gdy wramach us∏ug, októ- pkt 27 i § 9 ust. 2 pkt 28. rych mowa w ust. 1, wykonywane sà zlecenia klienta, których przedmiotem sà prawa majàtkowe, którymi 2. Do regulaminu, októrym mowa wust. 1, stosuobrót zwiàzany jest z obowiàzkiem posiadania depo- je si´ odpowiednio przepisy § 28 ust. 2, a w przypadzytu zabezpieczajàcego, do umowy stosuje si´ odpo- ku gdy wramach us∏ug, októrych mowa wust. 1, wywiednio przepisy § 28 ust. 3. konywane sà zlecenia klienta, których przedmiotem sà niepubliczne instrumenty finansowe, którymi obrót 5. Zapisów na rachunku praw majàtkowych doko- zwiàzany jest z obowiàzkiem posiadania depozytu zanuje si´ na podstawie prawid∏owych i rzetelnych do- bezpieczajàcego, do regulaminu, o którym mowa wodów ewidencyjnych, których minimalnà zawartoÊç w ust. 1, stosuje si´ odpowiednio przepisy § 28 ust. 2 okreÊlajà zasady przyj´te w obrocie danymi prawami i 3. majàtkowymi. 3. Przepisów ust. 1 i 2 dotyczàcych obowiàzku 6. Dowody, októrych mowa wust. 5, mogà byç za- opracowania regulaminu prowadzenia rachunków lub pisywane lub przekazywane na elektronicznych noÊni- rejestrów niepublicznych instrumentów finansowych kach informacji, chyba ˝e odr´bne przepisy stanowià nie stosuje si´, je˝eli konstrukcja tych instrumentów inaczej. lub specyfika dokonywania nimi obrotu uniemo˝liwiajà uregulowanie praw iobowiàzków zwiàzanych zpro- 7. Dom maklerski jest obowiàzany do ewidencjo- wadzeniem rachunków lub rejestrów niepublicznych nowania praw majàtkowych wsposób pozwalajàcy na instrumentów finansowych w sposób jednolity dla jednoznacznà identyfikacj´ osób, którym te prawa wszystkich klientów, na rzecz których prowadzone sà przys∏ugujà. przez dom maklerski rachunki lub rejestry niepublicznych instrumentów finansowych. 8. Do rachunków praw majàtkowych stosuje si´ odpowiednio przepisy § 19 ust. 3 i 4. 4. W przypadku wskazanym w ust. 3, w umowie, o której mowa w § 12, okreÊla si´ zasady otwierania, § 30. 1. Dom maklerski, który Êwiadczy us∏ugi po- prowadzenia izamykania rachunku lub rejestru niepulegajàce na wykonywaniu zleceƒ klienta, których blicznych instrumentów finansowych. Do umowy stoprzedmiotem sà prawa majàtkowe na gie∏dzie towaro- suje si´ odpowiednio przepisy § 28 ust. 2, a w przywej, prowadzi dla klienta na podstawie umowy, októ- padku gdy w ramach us∏ug, o których mowa w ust. 1, rej mowa w § 13 ust. 1, rachunek transakcji gie∏do- wykonywane sà zlecenia klienta, których przedmiotem wych. Zasady otwierania, prowadzenia i zamykania sà niepubliczne instrumenty finansowe, którymi obrót rachunku transakcji gie∏dowych okreÊla regulamin zwiàzany jest z obowiàzkiem posiadania depozytu zaprowadzenia rachunków transakcji gie∏dowych, z za- bezpieczajàcego, do umowy stosuje si´ odpowiednio strze˝eniem § 8 ust. 3 pkt 26 oraz § 9 ust. 2 pkt 27. przepisy § 28 ust. 2 i 3. 2. Do regulaminu prowadzenia rachunku transak- 5. Zapisów na rachunkach lub w rejestrach, o któcji gie∏dowych stosuje si´ odpowiednio przepisy § 28 rych mowa wust. 1, dokonuje si´ na podstawie prawiust. 2 i 3. d∏owych i rzetelnych dowodów ewidencyjnych, których minimalnà zawartoÊç okreÊlajà zasady przyj´te 3. Zapisów na rachunku transakcji gie∏dowych dow obrocie danymi niepublicznymi instrumentami fikonuje si´ na podstawie dowodów ewidencyjnych, nansowymi. których minimalnà zawartoÊç okreÊla w∏aÊciwa izba rozrachunkowa. 6. Dowody, októrych mowa wust. 5, mogà byç za- 4. Dowody, októrych mowa wust. 3, mogà byç za- pisywane lub przekazywane na elektronicznych noÊnipisywane lub przekazywane na elektronicznych noÊni- kach informacji, chyba ˝e odr´bne przepisy stanowià kach informacji, chyba ˝e odr´bne przepisy stanowià inaczej. inaczej. 7. Dom maklerski jest obowiàzany do ewidencjo- 5. Do rachunków transakcji gie∏dowych stosuje si´ nowania niepublicznych instrumentów finansowych odpowiednio przepisy § 19 ust. 2 — w zakresie, w ja- w sposób pozwalajàcy na jednoznacznà identyfikacj´

osób, którym przys∏ugujà prawa wynikajàce z danych 5) okreÊlenie ceny; niepublicznych instrumentów finansowych. 6) oznaczenie terminu wa˝noÊci zlecenia; 8. Do rachunków i rejestrów, o których mowa 7) podpis klienta lub jego pe∏nomocnika, zzastrze˝ew ust. 1, stosuje si´ odpowiednio przepisy § 19 ust. 2 niem ust. 2. — w zakresie, w jakim na rachunkach lub rejestrach 2. Je˝eli wjednym dokumencie zamieszczono wi´- zapisywane sà niepubliczne instrumenty finansowe, cej ni˝ jedno zlecenie, powinien on zawieraç wyraêne którymi obrót obs∏ugiwany jest przez Krajowy DepookreÊlenie liczby zleceƒ. W takim przypadku jest wyzyt, oraz § 19 ust. 3 i 4. starczajàce z∏o˝enie jednego podpisu klienta lub jego pe∏nomocnika. 9. Wskazany w ust. 1 obowiàzek prowadzenia dla klienta rachunku lub rejestru instrumentów rynku nie- 3. W przypadku zlecenia sk∏adanego przez podpublicznego nie powstaje w przypadku Êwiadczenia miot posiadajàcy zezwolenie, o którym mowa przez dom maklerski, w sposób incydentalny, us∏ugi w art.35 ustawy, zlecenie to nie zawiera imienia i nawykonywania zleceƒ klienta, których przedmiotem sà zwiska (nazwy lub firmy) ani innych danych umo˝lite instrumenty. wiajàcych identyfikacj´ klienta, na którego rachunek jest dokonywana transakcja b´dàca przedmiotem zle- § 32. 1. W przypadku zmiany regulaminów, o któcenia klienta. rych mowa w § 28—31, dom maklerski informuje klienta o treÊci zmiany w takim terminie, aby klient 4. Wprzypadku, októrym mowa w§ 8 ust. 2 pkt 1, móg∏ wypowiedzieç umow´ z zachowaniem okresu zlecenie powinno zawieraç dodatkowo dane umo˝liwypowiedzenia, a rozwiàzanie umowy nastàpi∏o wiajàce jednoznacznà identyfikacj´ podmiotu, o któprzed dniem wejÊcia w ˝ycie zmian. rym mowa w art. 34a ust. 2 pkt 2 ustawy. 2. Przepis ust. 1 stosuje si´ odpowiednio do banku 5. Wprzypadku, októrym mowa w§ 8 ust. 2 pkt 2, prowadzàcego rachunki papierów wartoÊciowych zlecenie powinno zawieraç dodatkowo oznaczenie wprzypadku zmiany regulaminu prowadzenia rachun- klienta lub klientów, którzy zawarli zbankiem umow´, ków papierów wartoÊciowych. o której mowa w art. 34a ust. 1 ustawy, oraz na których rachunek zosta∏o z∏o˝one zlecenie, pozwalajàce § 33. 1. Wzakresie nieuregulowanym wprzepisach na jednoznacznà jego lub ich identyfikacj´, je˝eli umoniniejszego oddzia∏u, do banku prowadzàcego rachun- wa zawarta przez dom maklerski z podmiotem, o któki papierów wartoÊciowych stosuje si´ odpowiednio rym mowa w art. 34a ust. 2 pkt 2 ustawy, nie przewi- § 18 w zakresie odnoszàcym si´ do rejestru operacyj- duje obowiàzku wskazywania przez ten podmiot donego oraz § 19 ust. 2—4, § 20, § 26 ust. 1 i§27. mowi maklerskiemu do koƒca dnia, w którym wykonane zosta∏o zlecenie klienta, osób, na rzecz których 2. W odniesieniu do us∏ug Êwiadczonych na rzecz zosta∏o z∏o˝one zlecenie, ze wskazaniem liczby nabyklientów, którzy podpisali zbankiem prowadzàcym ra- wanych lub zbywanych papierów wartoÊciowych dla chunki papierów wartoÊciowych umow´, októrej mo- poszczególnych osób. Wprzypadku zleceƒ klienta wywa w art. 34a ust. 1 ustawy, do banku prowadzàcego konywanych cz´Êciowo przekazywanie informacji porachunki papierów wartoÊciowych nie stosuje si´ winno nast´powaç ka˝dego dnia, w którym wykonyprzepisów niniejszego oddzia∏u dotyczàcych prowa- wane by∏o zlecenie klienta, w zakresie, w jakim dotydzenia rejestru operacyjnego. czà wykonywanej w tym dniu cz´Êci tego zlecenia. 6. W przypadku zlecenia klienta umo˝liwiajàcego wystawienie na jego podstawie wi´cej ni˝ jednego zle- Rozdzia∏ 3 cenia brokerskiego, zamiast liczby papierów wartoÊciowych mo˝na podaç maksymalnà ∏àcznà wartoÊç trans- Zawieranie transakcji i dokonywanie rozliczeƒ akcji, b´dàcych wynikiem wykonania tego zlecenia. Oddzia∏ 1 7. Zlecenie klienta mo˝e zawieraç dodatkowe warunki jego wykonania, je˝eli nie sà one sprzeczne zod- Transakcje papierami wartoÊciowymi r´bnymi przepisami i regulaminami przeprowadzania na rynku regulowanym transakcji na rynku regulowanym, na który jest przekazywane. WszczególnoÊci dotyczy to zlecenia klienta § 34. 1. Dom maklerski Êwiadczy us∏ugi brokerskie, umo˝liwiajàcego wystawianie na jego podstawie wi´- przyjmujàc do wykonania, z zastrze˝eniem § 40, picej ni˝ jednego zlecenia brokerskiego. semne zlecenie, które zawiera w szczególnoÊci: 1) dane, ustalone z klientem, umo˝liwiajàce jedno- 8. Zlecenie powinno zawieraç odpowiednie oznaznacznà identyfikacj´ klienta; czenia, pozwalajàce na odró˝nienie go od innych zleceƒ, je˝eli: 2) dat´ i czas wystawienia; 1) dotyczy sprzeda˝y papierów wartoÊciowych po˝y- 3) rodzaj i liczb´ papierów wartoÊciowych b´dàcych czonych przez dom maklerski; przedmiotem zlecenia; 2) jego przedmiotem jest kupno papierów wartoÊcio- 4) przedmiot zlecenia (kupno lub sprzeda˝ papierów wych za Êrodki pieni´˝ne po˝yczone od domu mawartoÊciowych); klerskiego;

3) zawiera klauzul´ umo˝liwiajàcà wystawianie na 3) towarzystwo funduszy inwestycyjnych zarzàdzajàpodstawie zlecenia klienta wi´cej ni˝ jednego zle- ce zbiorczymi portfelami papierów wartoÊciowych cenia brokerskiego. uczestników funduszy inwestycyjnych; 9. Na wniosek klienta, zlecenie z∏o˝one na podsta- 4) zagranicznà firm´ inwestycyjnà oraz podmiot, wie rekomendacji maklera papierów wartoÊciowych, októrym mowa wart. 52 ust. 2 ustawy, Êwiadczàudzielonej na warunkach okreÊlonych w regulaminie ce poza terytorium Rzeczypospolitej Polskiej us∏u- Êwiadczenia us∏ug brokerskich, powinno zawieraç od- g´ zarzàdzania portfelem instrumentów finansopowiednie oznaczenia pozwalajàce na odró˝nienie go wych na zlecenie. od innych zleceƒ. § 36. Upowa˝niony pracownik domu maklerskiego 10. W przypadku gdy przedmiotem zlecenia jest potwierdza, z zastrze˝eniem § 40 ust. 4, przyj´cie zlekupno lub sprzeda˝ papierów wartoÊciowych, które sà cenia do wykonania przez z∏o˝enie podpisu na dokuprzedmiotem obrotu na wi´cej ni˝ jednym rynku regu- mencie zawierajàcym zlecenie lub zlecenia. Obowiàlowanym, zlecenie powinno równie˝ wskazywaç rynek zek potwierdzenia z∏o˝enia zlecenia nie dotyczy zleceƒ regulowany, na którym ma zostaç wykonane. wystawianych zgodnie z § 38 ust. 2 oraz § 39 ust. 2. 11. W przypadku gdy zlecenie sk∏adane jest przez § 37. 1. Na podstawie zlecenia klienta, którego pe∏nomocnika klienta, powinno ono równie˝ zawieraç przedmiotem sà papiery wartoÊciowe, dom maklerski wskazanie danych umo˝liwiajàcych jednoznacznà wystawia zlecenie lub zlecenia brokerskie, które sà identyfikacj´ osoby sk∏adajàcej zlecenie. przekazywane na odpowiedni rynek, z wy∏àczeniem zleceƒ klienta wykonywanych na zasadach okreÊlo- § 35. 1. Zarzàdzajàcy mo˝e wystawiaç jedno zlecenie nych w art. 117 ust. 2 ustawy. na rzecz swoich klientów, pod warunkiem ˝e wzleceniu tym okreÊli liczb´ kupowanych lub sprzedawanych pa- 2. W przypadku gdy przedmiotem zlecenia klienta pierów wartoÊciowych dla poszczególnych klientów sà papiery wartoÊciowe b´dàce w obrocie na kilku oraz sposób post´powania domu maklerskiego wprzyrynkach regulowanych, aklient nie okreÊli∏ wzleceniu padku cz´Êciowego wykonania zlecenia klienta. rynku, na którym zlecenie ma zostaç wykonane, dom maklerski zobowiàzany jest wykonaç zlecenie klienta 2. Przepisu ust. 1 nie stosuje si´ wprzypadku, gdy na rynku, na którym mo˝liwe jest osiàgni´cie najlepumowa zawarta przez dom maklerski z zarzàdzajàcym szego rezultatu dla klienta, bioràc pod uwag´ wszczeprzewiduje obowiàzek wskazywania przez zarzàdzajàgólnoÊci cen´ papieru wartoÊciowego, koszty zawieracego domowi maklerskiemu do koƒca dnia, w którym wykonane zosta∏o zlecenie klienta, liczby nabywanych nej transakcji oraz czas iprawdopodobieƒstwo zawarlub zbywanych papierów wartoÊciowych dla poszcze- cia transakcji. gólnych klientów, na rzecz których zosta∏o z∏o˝one zle- 3. Wprzypadku, októrym mowa wust. 2, dom macenie. Wprzypadku zleceƒ klienta wykonywanych cz´- klerski jest obowiàzany poinformowaç klienta w prze- Êciowo, przekazywanie informacji powinno nast´pokazywanym mu potwierdzeniu zawarcia transakcji waç ka˝dego dnia, w którym wykonywane by∏o zleceo rynku regulowanym, na którym zosta∏o wykonane nie klienta, w zakresie, w jakim dotyczà wykonywanej zlecenie klienta. w tym dniu cz´Êci tego zlecenia. 3. W przypadku gdy zlecenie, o którym mowa 4. Przepisy ust. 2 i3 stosuje si´ odpowiednio wsywust. 1, dotyczy klientów, dla których zarzàdzajàcy re- tuacji, gdy przedmiotem zlecenia klienta jest nabycie alizuje jednakowà strategi´ inwestycyjnà, zamiast licz- lub zbycie papierów wartoÊciowych b´dàcych wobroby kupowanych lub sprzedawanych papierów warto- cie na rynku regulowanym izagranicznym rynku regu- Êciowych dla poszczególnych klientów wzleceniu mo- lowanym. ˝e zostaç okreÊlony rodzaj danej strategii inwestycyjnej, przy czym zarzàdzajàcy jest obowiàzany okreÊliç 5. Wprzypadku gdy zlecenie nie zawiera wszystkich liczb´ papierów wartoÊciowych kupowanych i sprze- danych, októrych mowa w§ 34 ust. 1, lub nie mo˝e byç dawanych dla poszczególnych klientów przed rozlicze- przyj´te przez dom maklerski do wykonania z innych niem zawartych transakcji, chyba ˝e regulamin Êwiad- powodów, dom maklerski niezw∏ocznie informuje otym czenia us∏ug zarzàdzania portfelem instrumentów fi- klienta wsposób uzgodniony wumowie zklientem. nansowych okreÊla szczegó∏owo sposób post´powania domu maklerskiego przy rozdzielaniu zawartych § 38. 1. Dom maklerski mo˝e przyjmowaç do wytransakcji na rzecz poszczególnych klientów obj´tych konania zlecenia wystawiane na podstawie dyspozycji zleceniem klienta. klienta przekazywanych do domu maklerskiego za pomocà telefonu, telefaksu, modemu lub innych urzà- 4. Przez zarzàdzajàcego, o którym mowa w ust. 1, dzeƒ technicznych, z zastrze˝eniem § 39 ust. 1, je˝eli rozumie si´: przewidujà to odpowiednio umowy, o których mowa w § 8—13, a klient udzieli∏ pe∏nomocnictwa do wysta- 1) dom maklerski Êwiadczàcy us∏ug´ zarzàdzania wiania na podstawie takich dyspozycji zleceƒ. Pe∏noportfelami instrumentów finansowych; mocnictwo mo˝e byç udzielone imiennie wskazanemu 2) towarzystwo funduszy inwestycyjnych Êwiadczà- pracownikowi domu maklerskiego lub pracownikom ce us∏ug´ zarzàdzania cudzym portfelem papie- danego domu maklerskiego albo temu domowi, werów wartoÊciowych na zlecenie; d∏ug wyboru klienta.

2. Na podstawie dyspozycji, o której mowa noÊników informacji, oile przewidujà to odpowiednio wust.1, upowa˝niony pracownik domu maklerskiego regulaminy lub umowy, o których mowa w § 8—13. wystawia zlecenie za pomocà elektronicznych noÊników informacji, w sposób zapewniajàcy identyfikacj´ 2. Dom maklerski jest obowiàzany sprawdziç, czy upowa˝nionego pracownika domu maklerskiego. zlecenie z∏o˝one w sposób okreÊlony w ust. 1 zawiera Przez wystawienie zlecenia rozumie si´ równie˝ pod- dane, o których mowa w § 34 ust. 1. pisanie przez upowa˝nionego pracownika domu maklerskiego dyspozycji klienta zawierajàcej dane, o któ- 3. Zlecenie z∏o˝one w sposób okreÊlony w ust. 1 rych mowa w § 34 ust. 1. powinno zostaç opatrzone przez osob´ sk∏adajàcà zlecenie bezpiecznym podpisem elektronicznym weryfi- 3. Najpóêniej do koƒca dnia, na który zosta∏o wy- kowanym za pomocà kwalifikowanego certyfikatu. stawione zlecenie, upowa˝niony pracownik domu maklerskiego potwierdza zgodnoÊç zlecenia zdyspozycjà 4. Dom maklerski przy u˝yciu systemu informaklienta za pomocà elektronicznych noÊników informa- tycznego domu maklerskiego potwierdza przyj´cie cji, w sposób zapewniajàcy identyfikacj´ osoby doko- zlecenia z∏o˝onego w sposób okreÊlony w ust. 1. nujàcej potwierdzenia. Potwierdzenie mo˝e tak˝e nastàpiç przez z∏o˝enie podpisu na wydruku zlecenia lub § 41. 1. Na zasadach okreÊlonych w regulaminie zleceƒ albo na zleceniu wystawionym na podstawie Êwiadczenia us∏ug brokerskich, dom maklerski wystadyspozycji klienta zgodnie z ust. 2. wia zlecenia brokerskie kupna papierów wartoÊciowych na podstawie zlecenia klienta, pod warunkiem 4. Osoba dokonujàca potwierdzenia zgodnoÊci zle- ˝e klient: cenia z dyspozycjà klienta nie mo˝e byç jednoczeÊnie 1) posiada pe∏ne pokrycie wartoÊci zlecenia klienta osobà, która wystawi∏a zlecenie na podstawie dyspoi przewidywanej prowizji w chwili wystawienia zycji, o której mowa w ust. 1. przez dom maklerski zlecenia brokerskiego; 5. System informatyczny domu maklerskiego po- 2) w chwili wystawienia przez dom maklerski zlecewinien umo˝liwiaç wydrukowanie zleceƒ wystawio- nia brokerskiego posiada cz´Êciowe pokrycie warnych za pomocà elektronicznych noÊników informacji toÊci zlecenia klienta w wysokoÊci uzgodnionej zgodnie zust. 2, wraz zoznaczeniem osoby wskazanej w umowie o Êwiadczenie us∏ug brokerskich, pod w tym przepisie, a w przypadku gdy potwierdzenie warunkiem ˝e zosta∏y ustanowione zabezpieczezgodnoÊci zlecenia zdyspozycjà klienta nastàpi∏o rów- nia okreÊlone w § 44 ust. 2 i 3 na pozosta∏à cz´Êç nie˝ za pomocà tych noÊników zgodnie zust. 3 — wraz wartoÊci zlecenia klienta iprzewidywanej prowizji; z oznaczeniem osoby wskazanej w tym przepisie. 3) w chwili wystawienia przez dom maklerski zlecenia brokerskiego posiada ustanowione zabezpie- § 39. 1. Dom maklerski mo˝e przyjmowaç do wyczenia okreÊlone w § 44 ust. 2 i 3 na ca∏kowità konania zlecenia wystawione na podstawie dyspozycji wartoÊç zlecenia klienta i przewidywanej prowizji, klienta przekazywanych do domu maklerskiego za poalbo mocà elektronicznych noÊników informacji, o ile przewidujà to odpowiednio regulaminy lub umowy, októ- 4) w chwili wystawienia przez dom maklerski zlecerych mowa w§ 8—13, aklient udzieli∏ domowi makler- nia brokerskiego posiada cz´Êciowe pokrycie warskiemu pe∏nomocnictwa do wystawiania na podsta- toÊci zlecenia klienta, bez ustanowienia zabezpiewie takich dyspozycji zleceƒ. czeƒ okreÊlonych w § 44 ust. 2 i 3. 2. Dom maklerski przy u˝yciu systemu informatycz- 2. Dom maklerski mo˝e odstàpiç od wymogu ponego potwierdza przyj´cie dyspozycji klienta z∏o˝onej siadania przez klienta ca∏kowitego lub cz´Êciowego wsposób okreÊlony wust. 1 oraz wystawia na jej pod- pokrycia wartoÊci zlecenia klienta i przewidywanej stawie przy u˝yciu systemu informatycznego zlecenie. prowizji, atak˝e od wymogu ustanowienia przez klienta zabezpieczeƒ okreÊlonych w § 44 ust. 2 i 3, w przy- 3. Najpóêniej do koƒca dnia, na który zosta∏o wy- padku gdy wopinii domu maklerskiego pozwala na to stawione zlecenie, pracownik okreÊlony w § 36 po- ocena stanu finansowego i wiarygodnoÊci klienta dotwierdza zgodnoÊç zlecenia zdyspozycjà klienta za po- konana zgodnie z § 44 ust. 1. mocà elektronicznych noÊników informacji, w sposób zapewniajàcy identyfikacj´ osoby dokonujàcej po- 3. Dom maklerski okreÊli wumowie oÊwiadczenie twierdzenia. Potwierdzenie mo˝e tak˝e nastàpiç przez us∏ug brokerskich limit maksymalnej wysokoÊci nale˝- z∏o˝enie podpisu na wydruku zlecenia lub zleceƒ. noÊci domu maklerskiego od klienta ztytu∏u transakcji zawartych w wyniku wykonania zleceƒ klienta, które: 4. System informatyczny domu maklerskiego po- 1) powinny byç zabezpieczone przez klienta w spowinien umo˝liwiaç wydrukowanie zleceƒ wystawiosób okreÊlony w§ 44 ust. 2 i3, wprzypadku, októnych wsposób, októrym mowa wust. 2, awprzypadrym mowa w ust. 1 pkt 2 i 3, lub ku gdy potwierdzenie zgodnoÊci zlecenia zdyspozycjà klienta nastàpi∏o w sposób okreÊlony w ust. 3 — wraz 2) nie wymagajà zabezpieczenia, wprzypadku, októzoznaczeniem osoby dokonujàcej tego potwierdzenia. rym mowa w ust. 1 pkt 4 oraz ust. 2. § 40. 1. Dom maklerski mo˝e przyjmowaç do wy- 4. WartoÊç zlecenia klienta, którego przedmiotem konania zlecenia z∏o˝one za pomocà elektronicznych jest nabycie papierów wartoÊciowych, ustala si´ jako

maksymalnà kwot´ zobowiàzania, które mo˝e po- w sytuacji gdy papiery wartoÊciowe lub Êrodki piewstaç z tytu∏u pe∏nej zap∏aty za nabywane papiery ni´˝ne klientów zarzàdzajàcego nie wystarczajà do wartoÊciowe, przy ca∏kowitym wykonaniu zlecenia pe∏nego rozliczenia transakcji. klienta. § 43. 1. Wprzypadku zawarcia umowy oÊwiadcze- 5. Przepis ust. 1 nie wy∏àcza mo˝liwoÊci udzielenia nie us∏ug brokerskich na warunkach okreÊlonych klientowi po˝yczki na zakup papierów wartoÊciowych w§41 ust. 1 pkt 2—4 iust. 2, umowa ta powinna okrezgodnie z odr´bnymi przepisami. Êlaç obowiàzek dokonania przez klienta zap∏aty najpóêniej w dniu rozliczenia transakcji w Krajowym De- § 42. 1. Wprzypadku gdy wchwili wystawienia zle- pozycie, w wysokoÊci zobowiàzaƒ klienta wobec docenia brokerskiego rejestr sesji nie zosta∏ otwarty, mu maklerskiego z tytu∏u zawartych transakcji kupna podstawà do sprawdzenia pokrycia, o którym mowa papierów wartoÊciowych, pomniejszonych o nale˝now § 41 ust. 1 pkt 1, 2 i 4, jest suma niezablokowanych Êci klienta z tytu∏u zawartych transakcji sprzeda˝y pa- Êrodków pieni´˝nych klienta zdeponowanych na jego pierów wartoÊciowych rozliczanych w Krajowym Derachunku pieni´˝nym. pozycie w tym dniu. 2. Suma, o której mowa w ust. 1, jest zwi´kszana 2. Termin dokonania zap∏aty okreÊla umowa o sum´ Êrodków pieni´˝nych stanowiàcych nale˝no- o Êwiadczenie us∏ug brokerskich. Êci klienta ztytu∏u zawartych transakcji, je˝eli rozliczenie tych transakcji w Krajowym Depozycie powinno § 44. 1. Wprzypadku zawarcia umowy oÊwiadczenastàpiç najpóêniej wtym samym dniu, co rozliczenie nie us∏ug brokerskich na warunkach okreÊlonych transakcji kupna papierów wartoÊciowych, pod wa- w§41 ust. 1 pkt 2 i3, dom maklerski ˝àda ustanowierunkiem ˝e rozliczenie transakcji sprzeda˝y papierów nia zabezpieczenia zap∏aty nale˝noÊci przez klienta. wartoÊciowych jest obj´te systemem, októrym mowa w art. 137 ust. 2 ustawy. 2. Zabezpieczeniem, októrym mowa wust. 1, mogà byç: 3. W przypadku gdy brokerskie zlecenie kupna pa- 1) gwarancja bankowa; pierów wartoÊciowych jest wystawiane po otwarciu przez dom maklerski rejestru sesji, podstawà do 2) akredytywa; sprawdzenia pokrycia, o którym mowa w § 41 ust. 1 pkt 1, 2 i 4, jest stan niezablokowanych Êrodków pie- 3) papiery wartoÊciowe zablokowane na rachunku ni´˝nych w rejestrze sesji. papierów wartoÊciowych klienta; 4) Êrodki pieni´˝ne zablokowane na rachunku banko- 4. Przy sprawdzaniu pokrycia wartoÊci zlecenia wym klienta; klienta, którego przedmiotem jest nabycie, wystawianego w przypadku okreÊlonym w ust. 3, Êrodki pie- 5) czek potwierdzony przez bank. ni´˝ne stanowiàce nale˝noÊci klienta z tytu∏u zawartych transakcji sprzeda˝y papierów wartoÊciowych 3. Zabezpieczenie, o którym mowa w ust. 1, mo˝e uwzgl´dnia si´ tylko wtedy, gdy rozliczenie tych trans- byç równie˝ ustanowione winnej formie, je˝eli zabezakcji w Krajowym Depozycie powinno nastàpiç naj- pieczenie to gwarantuje pewnà i p∏ynnà jego realizapóêniej wtym samym dniu, co rozliczenie danej trans- cj´. akcji kupna papierów wartoÊciowych, oraz pod warunkiem, ˝e rozliczenie transakcji sprzeda˝y papierów 4. W przypadku gdy klient ustanowi∏ na rzecz dowartoÊciowych jest obj´te systemem, októrym mowa mu maklerskiego zabezpieczenia okreÊlone w ust. 2 w art. 137 ust. 2 ustawy. pkt 3 i4, dom maklerski powinien posiadaç wystawione przez klienta pe∏nomocnictwo, odpowiednio do 5. W przypadku zlecenia, o którym mowa w § 35 sprzeda˝y zablokowanych papierów wartoÊciowych ust. 3, dom maklerski mo˝e odstàpiç od wymogu lub praw do papierów wartoÊciowych albo do dokosprawdzania pokrycia zlecenia klienta wrejestrach se- nania przelewu Êrodków pieni´˝nych klienta znajdujàsji lub na rachunkach pieni´˝nych poszczególnych cych si´ wbanku, do wysokoÊci roszczenia domu maklientów, na rzecz których zosta∏o z∏o˝one zlecenie. klerskiego z tytu∏u nieop∏acenia przez klienta transakcji kupna papierów wartoÊciowych wraz z prowizjà. 6. W przypadku gdy zarzàdzajàcym, o którym mowa w§ 35 ust. 3, jest inny podmiot ni˝ dom maklerski 5. Wprzypadku gdy zabezpieczeniem, októrym mowykonujàcy zlecenie klienta, przepis ust. 5 stosuje si´ wa wust. 1, sà papiery wartoÊciowe zablokowane na rapod warunkiem zawarcia przez dom maklerski zzarzà- chunku papierów wartoÊciowych klienta, zabezpieczedzajàcym umowy o gwarantowaniu rozliczenia. nie to powinno byç ustanowione wwysokoÊci zabezpieczajàcej interesy domu maklerskiego w przypadku nie- 7. Umowa, o której mowa w ust. 6, zawiera wywiàzania si´ klienta zprzyj´tych zobowiàzaƒ. w szczególnoÊci tryb i warunki dostarczania przez zarzàdzajàcego papierów wartoÊciowych w przypadku, 6. W chwili wystawienia przez dom maklerski zlegdy przedmiotem zlecenia klienta jest zbycie papie- cenia brokerskiego Êrodki pieni´˝ne klienta stanowiàrów wartoÊciowych oraz gwarantowania przez zarzà- ce pokrycie zlecenia klienta, którego przedmiotem jest dzajàcego zap∏aty wprzypadku, gdy przedmiotem zle- nabycie papierów wartoÊciowych, sà blokowane na cenia klienta jest nabycie papierów wartoÊciowych, rachunku pieni´˝nym lub w rejestrze sesji.

7. W przypadku zlecenia, o którym mowa w § 35 § 47. 1. Dom maklerski wystawia zlecenie brokerust. 2, dom maklerski mo˝e odstàpiç od wymogu do- skie na podstawie zlecenia klienta, którego przedmiokonywania blokady Êrodków pieni´˝nych na rachun- tem jest zbycie papierów wartoÊciowych, pod warunkach pieni´˝nych lub wrejestrach sesji prowadzonych kiem ˝e klient posiada niezablokowane papiery wartodla poszczególnych klientów, na rzecz których zosta∏o Êciowe lub prawa do otrzymania papierów wartoÊcioz∏o˝one zlecenie brokerskie. Przepisy § 42 ust. 6 i7 sto- wych, b´dàce przedmiotem tego zlecenia, zapisane suje si´ odpowiednio. wrejestrze operacyjnym lub rejestrze sesji, aje˝eli zlecenie sprzeda˝y papierów wartoÊciowych z∏o˝y∏ pod- 8. Ârodki pieni´˝ne zablokowane na rachunku pie- miot, o którym mowa w art. 94 ust. 1 ustawy — pod ni´˝nym klienta, stanowiàce pokrycie zleceƒ klienta, warunkiem, ˝e takie papiery wartoÊciowe lub prawa których przedmiotem jest nabycie papierów warto- do otrzymania papierów wartoÊciowych sà zapisane Êciowych, wykonanych w trakcie sesji, mogà byç od- w rejestrze operacyjnym lub rejestrze sesji prowadzoblokowane w takiej wysokoÊci, aby zablokowane nym dla zbywcy, októrym mowa wart. 94 ust. 2 pkt 2 Êrodki pieni´˝ne by∏y wystarczajàce na rozliczenie ustawy. przez dom maklerski transakcji zawartych wtrakcie tej sesji. 2. Dom maklerski mo˝e blokowaç papiery warto- Êciowe w rejestrze operacyjnym lub w rejestrze sesji § 45. 1. Dom maklerski uzale˝ni zawarcie umowy na podstawie informacji o z∏o˝eniu zlecenia, którego o Êwiadczenie us∏ug brokerskich na warunkach okreprzedmiotem jest sprzeda˝ papierów wartoÊciowych, Êlonych w§ 41 ust. 1 pkt 2—4 iust. 2 od z∏o˝enia przez z zastrze˝eniem ust. 3 i 4. klienta, wformie pisemnej lub za pomocà elektronicznych noÊników informacji, oÊwiadczenia o jego sytu- 3. Dom maklerski mo˝e odstàpiç od dokonania acji finansowej, jak równie˝ opracuje system kryteblokady papierów wartoÊciowych, je˝eli wjego ocenie riów, na podstawie których okreÊlane b´dà limity, klient nie b´dzie podejmowa∏ dzia∏aƒ uniemo˝liwiajào których mowa w § 41 ust. 3, oraz na podstawie któcych lub utrudniajàcych terminowe rozliczenie transrych b´dzie podejmowana decyzja ozaproponowaniu akcji oraz jego sytuacja finansowa uzasadnia za∏o˝eklientowi okreÊlonego trybu dokonywania zap∏aty ztynie, ˝e zaspokoi roszczenie domu maklerskiego, gdytu∏u wykonania zleceƒ klienta nabycia papierów warby ten poniós∏ szkod´ w nast´pstwie dzia∏aƒ klienta toÊciowych. niezgodnych z treÊcià zobowiàzania zaciàgni´tego na jego rachunek w obrocie regulowanym. 2. Wumowie oÊwiadczenie us∏ug brokerskich, zawartej na warunkach okreÊlonych w § 41 ust. 1 pkt 2 4. Dom maklerski dokona blokady w ka˝dym przyi4, dom maklerski powinien zastrzec mo˝liwoÊç ró˝nipadku, gdy za˝àda tego uczestnik Krajowego Depozycowania wysokoÊci pokrycia, w zale˝noÊci od p∏ynnotu ponoszàcy odpowiedzialnoÊç za rozliczenie transak- Êci papierów wartoÊciowych b´dàcych przedmiotem cji zgodnie z zasadami okreÊlajàcymi funkcjonowanie zlecenia klienta nabycia papierów wartoÊciowych. systemu, o którym mowa w art. 137 ust. 2 ustawy. 3. Przepisu ust. 1 nie stosuje si´ wprzypadku, gdy 5. W przypadku gdy klient, o którym mowa umowa zawierana jest z klientem profesjonalnym. w ust. 3, podjà∏ dzia∏ania uniemo˝liwiajàce lub utrudniajàce terminowe rozliczenie transakcji przez dom § 46. 1. Wprzypadku gdy klient nie dokona∏ zap∏amaklerski, dom maklerski przez okres co najmniej ty wwysokoÊci, októrej mowa w§ 43 ust. 1, wtermi- 6 miesi´cy b´dzie wykonywa∏ zlecenia klienta zbycia nie i na zasadach okreÊlonych w umowie o Êwiadczepapierów wartoÊciowych, jedynie pod warunkiem zanie us∏ug brokerskich, anie jest mo˝liwe zaspokojenie blokowania papierów wartoÊciowych lub praw do roszczeƒ domu maklerskiego na podstawie zabezpieotrzymania papierów wartoÊciowych b´dàcych przedczeƒ okreÊlonych w§ 44 ust. 2 i3, dom maklerski momiotem tego zlecenia. ˝e zaspokoiç swoje roszczenia z aktywów klienta znajdujàcych si´ na rachunkach iwrejestrze operacyjnym 6. W przypadku zlecenia, o którym mowa w § 35 klienta prowadzonych przez dom maklerski. ust. 2, dom maklerski mo˝e odstàpiç od wymogu ba- 2. Wprzypadku gdy klient podjà∏ dzia∏ania majàce na dania pokrycia, o którym mowa w ust. 1, oraz od wycelu niedokonanie zap∏aty w wysokoÊci, o której mowa mogu dokonywania blokady papierów wartoÊciowych w§ 43 ust. 1, wterminie okreÊlonym wumowie oÊwiad- w rejestrach operacyjnych lub w rejestrach sesji proczenie us∏ug brokerskich, dom maklerski przez okres co wadzonych dla poszczególnych klientów, na rzecz któnajmniej 6 miesi´cy wykonuje zlecenia klienta nabycia rych zosta∏o z∏o˝one zlecenie. Przepisy § 42 ust. 6 i 7 papierów wartoÊciowych, wy∏àcznie pod warunkiem po- stosuje si´ odpowiednio. siadania przez tego klienta pe∏nego pokrycia. § 48. Ârodki zablokowane na pokrycie zleceƒ klien- 3. Wszczególnie uzasadnionych przypadkach dom ta, których przedmiotem jest nabycie lub zbycie papiemaklerski mo˝e odstàpiç od zachowania warunku po- rów wartoÊciowych, mogà zostaç odblokowane przed siadania przez niego pe∏nego pokrycia. otrzymaniem z rynku regulowanego dokumentów ewidencyjnych, na podstawie informacji, które zgod- 4. Papiery wartoÊciowe nieop∏acone przez klienta nie z zasadami obowiàzujàcymi na danym rynku posà zapisywane na rachunku papierów wartoÊciowych zwalajà na stwierdzenie, ˝e transakcja na pewno nie klienta. zosta∏a zrealizowana.

§ 49. 1. W razie stwierdzenia braku pokrycia dla Oddzia∏ 2 zlecenia klienta, dom maklerski wykonuje zlecenie klienta zbycia do wysokoÊci pokrycia, októrym mowa Transakcje instrumentami pochodnymi w§ 47 ust. 1, azlecenie klienta nabycia — do wysoko- Êci pokrycia i posiadanych zabezpieczeƒ, o których § 53. Do zleceƒ, których przedmiotem jest nabycie mowa w§ 41 ust. 1 pkt 1—3, albo odst´puje od wyko- lub zbycie instrumentów pochodnych, stosuje si´ nania zlecenia klienta. Przyj´ty sposób post´powania przepisy § 34—40 i 51. okreÊla regulamin Êwiadczenia us∏ug brokerskich. § 54. 1. Dom maklerski wystawia zlecenie brokerskie na podstawie zlecenia klienta, którego przedmio- 2. W przypadku sk∏adania kilku zleceƒ kolejnoÊç tem jest zawarcie transakcji terminowej, pod warunwykonywania zleceƒ klienta okreÊla klient. kiem ˝e w chwili wystawienia zlecenia brokerskiego klient posiada depozyt zabezpieczajàcy w wysokoÊci § 50. 1. Dom maklerski dokonuje zapisów w rejenie mniejszej ni˝ okreÊlona przez w∏aÊciwà izb´ rozrastrze operacyjnym, przed rozliczeniem transakcji chunkowà. w Krajowym Depozycie, na podstawie dowodów ewidencyjnych otrzymanych i wystawionych zgodnie 2. Niezw∏ocznie po rozliczeniu sesji, na której zaz§26 i27, je˝eli rozliczenie transakcji kupna papierów warta zosta∏a transakcja terminowa, dom maklerski wartoÊciowych jest obj´te systemem, októrym mowa ˝àda od klienta uzupe∏nienia depozytu zabezpieczajàw art. 137 ust. 2 ustawy. cego do wysokoÊci nie mniejszej ni˝ okreÊlona przez w∏aÊciwà izb´ rozrachunkowà lub: 2. Dom maklerski dokonuje zapisów na rachunku papierów wartoÊciowych irachunku pieni´˝nym klien- 1) umo˝liwia wyp∏acenie nadwy˝ki kwoty stanowiàta po rozliczeniu transakcji w Krajowym Depozycie, cej depozyt zabezpieczajàcy wniesiony w Êrodnajpóêniej do koƒca dnia, wktórym nastàpi∏o rozlicze- kach pieni´˝nych; nie, na podstawie dowodów ewidencyjnych, otrzyma- 2) znosi blokad´ papierów wartoÊciowych stanowiànych i wystawionych zgodnie z § 26 i 27. cych nadwy˝k´ ponad wymaganà wysokoÊç depozytu zabezpieczajàcego — zgodnie ze sposo- 3. Przepisy ust. 1 i 2 stosuje si´ odpowiednio do bem okreÊlonym w umowie z klientem lub na dokonywania zapisów w rejestrze operacyjnym oraz podstawie jego dyspozycji, wprzypadku depozytu na rachunku papierów wartoÊciowych klienta prowazabezpieczajàcego wniesionego w papierach wardzonym przez bank prowadzàcy rachunki papierów toÊciowych. wartoÊciowych. § 55. 1. Dom maklerski wystawia zlecenie broker- 4. Na wniosek klienta dom maklerski po zakoƒczeskie na podstawie zlecenia klienta, którego przedmioniu sesji dor´cza klientowi, w sposób okreÊlony w retem jest nabycie opcji, pod warunkiem ˝e wchwili wygulaminie Êwiadczenia us∏ug brokerskich, potwierdzestawienia zlecenia brokerskiego klient posiada pe∏ne nie zawarcia transakcji. pokrycie wartoÊci zlecenia klienta i przewidywanej prowizji, ustalone na zasadach okreÊlonych w § 42. 5. Przepisu ust. 4 nie stosuje si´ do transakcji zawieranych w wykonaniu zleceƒ klienta w przypadku, 2. Dom maklerski wystawia zlecenie brokerskie na gdy zlecenia zosta∏y z∏o˝one przez zarzàdzajàcego podstawie zlecenia klienta, którego przedmiotem jest portfelem instrumentów finansowych klienta w ra- wystawienie opcji, pod warunkiem ˝e w chwili wystamach tego zarzàdzania, a klient zrezygnowa∏ z prawa wienia zlecenia brokerskiego klient posiada depozyt otrzymywania od domu maklerskiego wykonujàcego zabezpieczajàcy, o którym mowa w § 54 ust. 1. zlecenia potwierdzeƒ tych transakcji. 3. Dom maklerski wystawia zlecenie brokerskie na § 51. Dom maklerski, wykonujàc czynnoÊci polega- podstawie zlecenia klienta, którego przedmiotem jest jàce na nabywaniu lub zbywaniu papierów wartoÊcio- sprzeda˝ opcji, pod warunkiem ˝e klient posiada t´ wych na w∏asny rachunek, wcelu realizacji zadaƒ zwià- opcj´ w chwili wystawienia zlecenia brokerskiego. zanych zorganizacjà rynku regulowanego, jest obowiàzany do sk∏adania ofert kupna lub sprzeda˝y papierów § 56. Do transakcji instrumentami pochodnymi wartoÊciowych i wykonywania zawartych transakcji na stosuje si´ przepisy § 50. warunkach okreÊlonych na danym rynku regulowanym. § 57. Dom maklerski wykonuje zlecenia klienta, któ- § 52. O ile przepisy regulujàce obrót instrumenta- rych przedmiotem sà instrumenty pochodne inne ni˝ mi finansowymi innymi ni˝ papiery wartoÊciowe do- okreÊlone w§ 54 i55, na warunkach okreÊlonych przez puszczone do publicznego obrotu nie stanowià inaczej Krajowy Depozyt lub podmiot organizujàcy rynek. Przeoraz umo˝liwia to konstrukcja instrumentu finansowe- pisy niniejszego oddzia∏u stosuje si´ odpowiednio. go oraz charakter us∏ugi, przepisy § 34—41, § 42 § 58. Przepisy niniejszego oddzia∏u stosuje si´ odust.1, 2 i 5—7 oraz § 43—50 stosuje si´ odpowiednio powiednio do wykonywania zleceƒ klienta, których do wykonywania zleceƒ klienta, których przedmiotem przedmiotem sà: jest nabycie lub zbycie instrumentów finansowych innych ni˝ papiery wartoÊciowe dopuszczone do pu- 1) prawa majàtkowe, którymi obrót zwiàzany jest blicznego obrotu, z wy∏àczeniem instrumentów po- z obowiàzkiem posiadania depozytu zabezpieczachodnych. jàcego;

2) prawa majàtkowe na gie∏dzie towarowej; wa w art. 34a ust. 1 ustawy, pod warunkiem ˝e umowy wskazane w ust. 2 lub 3 sà skutecznie zawarte 3) zagraniczne instrumenty finansowe, którymi obi obowiàzujà w momencie rozliczenia transakcji zarót zwiàzany jest zobowiàzkiem posiadania depowartych na podstawie zleceƒ klienta. zytu zabezpieczajàcego, o ile co innego nie wynika z przepisów regulujàcych obrót na danym za- 2. W przypadku zleceƒ okreÊlonych w ust. 1, sk∏agranicznym rynku regulowanym; danych na rachunek klienta przez podmiot, o którym 4) niepubliczne instrumenty finansowe, którymi ob- mowa w art. 34a ust. 2 pkt 2 ustawy, dom maklerski rót zwiàzany jest zobowiàzkiem posiadania depo- zawiera z tym podmiotem umow´ o dostarczanie zytu zabezpieczajàcego. przez ten podmiot papierów wartoÊciowych, która zawiera co najmniej okreÊlenie trybu iwarunków dostar- Oddzia∏ 3 czania papierów wartoÊciowych w przypadku zleceƒ klienta zbycia, oraz umow´ o gwarantowaniu przez Szczególne zasady post´powania wprzypadku, ten podmiot zap∏aty, która okreÊla co najmniej tryb gdy papiery wartoÊciowe klienta sà rejestrowane iwarunki gwarantowania zap∏aty, wprzypadku zleceƒ wbanku prowadzàcym rachunki papierów wartoÊciowych klienta nabycia papierów wartoÊciowych. Umowy te lub wKrajowym Depozycie powinny dodatkowo zawieraç: 1) okreÊlenie terminów dostarczania potwierdzeƒ za- § 59. 1. Dom maklerski, który nie prowadzi rachunwarcia transakcji oraz trybu i warunków post´poku papierów wartoÊciowych klienta, z którym zawar∏ wania w przypadku, o którym mowa w art.34a umow´ o Êwiadczenie us∏ug brokerskich, zawiera ust. 5 ustawy; z bankiem prowadzàcym rachunek papierów warto- Êciowych klienta umow´ o dostarczanie papierów 2) okreÊlenie sposobu ustalenia wysokoÊci szkody wartoÊciowych. poniesionej przez dom maklerski w przypadku, gdy dostarczenie papierów wartoÊciowych lub 2. Dom maklerski, który nie prowadzi rachunku Êrodków pieni´˝nych lub te˝ dor´czenie potwierpieni´˝nego klienta, z którym zawar∏ umow´ o Êwiad- dzenia zawartej transakcji nastàpi póêniej ni˝ czenie us∏ug brokerskich, zawiera z bankiem prowa- w dniu, w którym na rynku regulowanym powindzàcym rachunek papierów wartoÊciowych lub rachu- no nastàpiç rozliczenie transakcji; nek bankowy tego klienta umow´ o gwarantowaniu 3) wskazanie, czy podmiot, o którym mowa zap∏aty. w art.34a ust. 2 pkt 2 ustawy, zawar∏ z bankiem, o którym mowa w art. 34a ust. 1 ustawy, umow´ 3. Umowa, o której mowa w ust. 1, zawiera ogwarantowaniu zap∏aty idostarczaniu papierów w szczególnoÊci tryb i warunki dostarczania papierów wartoÊciowych na rzecz domu maklerskiego, okrewartoÊciowych w przypadku zleceƒ klienta zbycia, Êlajàcà sytuacje, gdy potwierdzenie zawartej a tak˝e ich potwierdzania przez bank prowadzàcy ratransakcji zosta∏o dor´czone póêniej ni˝ w dniu, chunek papierów wartoÊciowych i rozliczania w przyw którym na rynku regulowanym powinno nastàpadku wykonania zlecenia klienta. piç rozliczenie zawartych transakcji. 4. Umowa, o której mowa w ust. 2, zawiera 3. W przypadku zleceƒ sk∏adanych przez klienta, w szczególnoÊci tryb i warunki gwarantowania zap∏aoktórym mowa wust. 1, bez poÊrednictwa podmiotu, ty w przypadku zleceƒ klienta nabycia papierów waro którym mowa w art. 34a ust. 2 pkt 2 ustawy, dom toÊciowych, a tak˝e ich potwierdzania przez bank promaklerski w umowie o Êwiadczenie us∏ug brokerskich wadzàcy rachunek papierów wartoÊciowych lub razawartej zklientem okreÊla tryb iwarunki dostarczania chunek bankowy klienta irozliczania wprzypadku wypapierów wartoÊciowych w przypadku zleceƒ klienta konania zlecenia klienta. zbycia oraz tryb i warunki gwarantowania zap∏aty w przypadku zleceƒ klienta nabycia papierów warto- 5. Umowa, o której mowa w ust. 2, mo˝e okreÊlaç Êciowych. Do umowy tej stosuje si´ odpowiednio mo˝liwoÊç ˝àdania przez dom maklerski z∏o˝enia przez ust.2. bank prowadzàcy rachunek papierów wartoÊciowych lub rachunek bankowy klienta zabezpieczenia na wa- 4. Umowy, o których mowa w ust. 2 i 3, mogà runkach okreÊlonych w § 41 ust. 1 pkt 2 i 3. okreÊlaç mo˝liwoÊç ˝àdania przez dom maklerski z∏o- ˝enia przez klienta lub podmiot, o którym mowa § 60. Wprzypadku gdy z∏o˝ono zlecenie sprzeda˝y w art.34a ust. 2 pkt 2 ustawy, zabezpieczeƒ okreÊlopapierów wartoÊciowych rejestrowanych na rachunku nych w§ 44 ust. 2 i3, zap∏aty nale˝noÊci lub dostarczeprowadzonym przez bank, do obowiàzków banku nia papierów wartoÊciowych. wzakresie dokonywania blokady papierów wartoÊciowych w rejestrze operacyjnym stosuje si´ przepisy 5. Wprzypadku, októrym mowa wust. 1, nie stosu- §47 ust. 2—4 i 6. je si´ przepisów § 41—49 oraz 55 i 56. W przypadku, októrym mowa wust. 3, stosuje si´ przepis § 45 ust.1. § 61. 1. Przepisów § 59 i 60 nie stosuje si´ do zleceƒ sk∏adanych przez lub na rachunek klienta, który 6. Przepis ust. 1 nie wy∏àcza mo˝liwoÊci zawarcia podpisa∏ z bankiem prowadzàcym rachunki papierów przez dom maklerski z bankiem umów, o których mowartoÊciowych umow´ na warunkach, o których mo- wa w § 59.

§ 62. Przepisy niniejszego oddzia∏u, z wyjàtkiem w wyniku transakcji lub zdarzenia prawnego, w obro- § 61, stosuje si´ tak˝e wprzypadku, gdy rachunek pa- cie wtórnym poza rynkiem regulowanym, po uprzedpierów wartoÊciowych klienta jest prowadzony wKra- nim przedstawieniu przez klienta odpowiednich dokujowym Depozycie. mentów, na podstawie których nastàpiç ma przeniesienie papierów wartoÊciowych, sporzàdzonych zgod- Oddzia∏ 4 nie z odr´bnymi przepisami, przy czym termin okre- Êlony w ust. 1 biegnie od dnia ich przedstawienia. Oferowanie instrumentów finansowych oraz przenoszenie instrumentów finansowych 3. Dom maklerski lub bank prowadzàcy rachunki iÊrodków pieni´˝nych klientów papierów wartoÊciowych mo˝e odmówiç podj´cia czynnoÊci zwiàzanych zprzeniesieniem papierów war- § 63. 1. Dom maklerski poÊredniczàcy w oferowa- toÊciowych w przypadku powzi´cia na podstawie doniu papierów wartoÊciowych jest obowiàzany do przy- kumentów, o których mowa w ust. 2, uzasadnionych j´cia zapisu na papiery wartoÊciowe zgodnie zwarun- wàtpliwoÊci wskazujàcych, ˝e przeniesienie papierów kami oferty. wartoÊciowych ma na celu obejÊcie przepisów prawa. 2. Wp∏aty pieni´˝ne z tytu∏u zapisów na papiery 4. Dom maklerski lub bank prowadzàcy rachunki wartoÊciowe przyjmowane sà przez dom maklerski papierów wartoÊciowych odmawia podj´cia czynnow wysokoÊci i na warunkach okreÊlonych w ofercie. Êci okreÊlonych wust. 2, gdy zdokumentów, októrych mowa w ust. 2, wynika w sposób oczywisty, ˝e prze- § 64. 1. Oferujàcy dom maklerski jest obowiàzany niesienie papierów wartoÊciowych jest sprzeczne zawrzeç zemitentem umow´ okreÊlajàcà tryb, terminy z przepisami prawa. i warunki przekazania emitentowi Êrodków pieni´˝- nych otrzymanych od klientów, którzy nabyli papiery 5. Odmowa, o której mowa w ust. 3 lub 4, powinwartoÊciowe w obrocie pierwotnym. na byç sporzàdzona wformie pisemnej albo za pomocà elektronicznych noÊników informacji i zawieraç 2. Do Êrodków pieni´˝nych otrzymanych od klienuzasadnienie. Przed dostarczeniem klientowi odmowy tów, którzy dokonali wp∏at na papiery wartoÊciowe dom maklerski lub bank prowadzàcy rachunki papieemitenta, do czasu ich przekazania przez oferujàcy rów wartoÊciowych powinien mu umo˝liwiç z∏o˝enie dom maklerski zgodnie z umowà, o której mowa wyjaÊnieƒ w formie ustnej, pisemnej lub za pomocà w ust. 1, przepis § 25 stosuje si´ odpowiednio. elektronicznych noÊników informacji. § 65. 1. Zapisanie papierów wartoÊciowych naby- § 67. Przeniesienie papierów wartoÊciowych tych w obrocie pierwotnym lub w pierwszej ofercie i Êrodków pieni´˝nych klienta do innego domu mapublicznej na rachunku papierów wartoÊciowych klerskiego lub banku prowadzàcego rachunki papieklienta prowadzonym w domu maklerskim lub banku rów wartoÊciowych nie mo˝e trwaç d∏u˝ej ni˝ 7 dni roprowadzàcym rachunki papierów wartoÊciowych naboczych od dnia z∏o˝enia dyspozycji, przy czym ka˝dy st´puje w terminie 10 dni roboczych od dnia z∏o˝enia ztych podmiotów jest obowiàzany dokonaç czynnoÊci przez klienta odpowiedniego wniosku, chyba ˝e waniezb´dnych do ich przeniesienia w terminie 3 dni rorunki oferty przewidujà krótszy termin. boczych. 2. W przypadku z∏o˝enia przez klienta wniosku § 68. 1. Przepisy § 63—65 stosuje si´ odpowiednio o zarejestrowanie papierów wartoÊciowych przed do oferowania innych instrumentów finansowych ni˝ dniem ich zarejestrowania w Krajowym Depozycie, papiery wartoÊciowe dopuszczone do publicznego obtermin okreÊlony w ust. 1 biegnie od dnia otrzymania rotu. przez dom maklerski dokumentów potwierdzajàcych zarejestrowanie papierów wartoÊciowych w Krajo- 2. Przepisy § 66 i67 stosuje si´ odpowiednio do zawym Depozycie. pisywania lub rejestrowania innych instrumentów finansowych ni˝ papiery wartoÊciowe dopuszczone do 3. Przepisy ust. 1 stosuje si´ równie˝ do zapisu na publiczneg o obrotu. rachunku papierów wartoÊciowych klienta, który naby∏ papiery wartoÊciowe od klienta, któremu przydzie- Oddzia∏ 5 lono te papiery. Post´powanie domów maklerskich wprzypadku og∏osze- § 66. 1. Zapisanie papierów wartoÊciowych na ra- nia wezwaƒ na nabywanie lub zamian´ akcji chunku papierów wartoÊciowych wzwiàzku zich przeniesieniem, w wyniku transakcji lub zdarzenia praw- § 69. W przypadku gdy zosta∏o og∏oszone wezwanego, w obrocie wtórnym poza rynkiem regulowa- nie do zapisywania si´ na sprzeda˝ lub zamian´ akcji, nym, nast´puje w terminie 7 dni roboczych od doko- dom maklerski przyjmuje zapisy po sprawdzeniu, czy nania transakcji lub wystàpienia zdarzenia, chyba ˝e klient posiada akcje b´dàce przedmiotem wezwania umowa przewiduje termin d∏u˝szy. i czy zosta∏y one zablokowane na jego rachunku. 2. Dom maklerski lub bank prowadzàcy rachunki § 70. Dom maklerski jest obowiàzany do przyjmopapierów wartoÊciowych podejmuje czynnoÊci zwià- wania zapisów na sprzeda˝ lub zamian´ akcji zgodnie zane z zapisaniem papierów wartoÊciowych nabytych z warunkami okreÊlonymi w treÊci wezwania.

Oddzia∏ 6 dnia sporzàdzenia lub otrzymania dokumenty zwiàzane ze Êwiadczeniem us∏ug maklerskich, a w szczegól- Zarzàdzanie portfelami instrumentów finansowych noÊci formularze z∏o˝onych przez klientów zleceƒ i zapisów, zawarte z klientami umowy o Êwiadczenie § 71. 1. Na wniosek klienta dom maklerski Êwiadus∏ug maklerskich i inne umowy zwiàzane ze Êwiadczàcy us∏ug´ zarzàdzania portfelem instrumentów ficzonymi przez dom maklerski us∏ugami maklerskimi, nansowych przekazuje klientowi raporty z wykonania dokumenty udzielonych pe∏nomocnictw oraz inne doumowy o zarzàdzanie portfelem instrumentów finankumenty zawierajàce oÊwiadczenia woli lub wiedzy sowych, które zawierajà w szczególnoÊci: klienta, kopie sporzàdzanych przez dom maklerski do- 1) informacje o sk∏adzie portfela klienta i wartoÊci kumentów zawierajàcych wymagane przepisami rozposzczególnych aktywów wchodzàcych w jego porzàdzenia informacje dla klienta, potwierdzenia zask∏ad, wed∏ug stanu na poczàtek i koniec okresu wartych transakcji oraz rejestry sesji, jak równie˝ kosprawozdawczego; pie Êwiadectw depozytowych. 2) informacje o ∏àcznej wartoÊci portfela klienta we- 2. W przypadku Êwiadczenia przez dom maklerski d∏ug stanu na poczàtek i na koniec okresu spraus∏ug zarzàdzania portfelami instrumentów finansowozdawczego; wych lub us∏ug doradztwa inwestycyjnego dom ma- 3) zestawienie zawartych transakcji idokonanych in- klerski, zzastrze˝eniem § 78, przechowuje iarchiwizuwestycji w ramach zarzàdzania portfelem instru- je przez okres co najmniej 5 lat od dnia sporzàdzenia mentów finansowych tego klienta; lub otrzymania dokumenty zwiàzane ze Êwiadczeniem 4) wskazanie wysokoÊci poszczególnych op∏at i pro- tych us∏ug, a w szczególnoÊci zawarte umowy, dokuwizji pobranych w danym okresie sprawozdaw- menty udzielonych pe∏nomocnictw oraz inne dokuczym wramach zarzàdzania portfelem klienta oraz menty zawierajàce oÊwiadczenia woli lub wiedzy tytu∏ów, z jakich zosta∏y pobrane; klienta, formularze wystawionych zleceƒ, dokumenty zawierajàce sporzàdzone analizy lub rekomendacje, 5) wskazanie dywidend, odsetek lub innych po˝ytjak równie˝ dokumenty zawierajàce opracowane przez ków z aktywów wchodzàcych w sk∏ad portfela, dom maklerski strategie inwestycyjne oraz dokumenktóre w danym okresie sprawozdawczym powi´kty zawierajàce informacje, które stanowi∏y podstaw´ szy∏y wartoÊç portfela klienta. opracowania tych strategii. 2. W przypadku zmiany zasad wyceny aktywów 3. Dom maklerski utrwala i przechowuje przez wchodzàcych w sk∏ad portfela raport, o którym mowa okres co najmniej 5 lat od dnia otrzymania dyspozywust. 1, powinien zawieraç informacje otych zmianach, cje, o których mowa w § 38. ze wskazaniem ich wp∏ywu na wartoÊç portfela klienta wdanym okresie sprawozdawczym iwprzysz∏oÊci. 4. Obowiàzek, októrym mowa wust. 1—3, dotyczy 3. Raporty, o których mowa w ust. 1, przekazywa- równie˝ dokumentów sporzàdzonych lub otrzymane sà klientowi, zzastrze˝eniem ust. 4, co najmniej raz nych przez dom maklerski za pomocà elektronicznych na kwarta∏. W przypadku gdy klient otrzymuje po- noÊników informacji. twierdzenia zawartych transakcji w ramach zarzàdzania jego portfelem instrumentów finansowych bezpo- 5. Dokumenty okreÊlone w ust. 1—4 powinny byç Êrednio od domu maklerskiego wykonujàcego zlece- przechowywane na takim noÊniku informacji, na jakim nia klienta, raporty, o których mowa w ust. 1, przeka- zosta∏y sporzàdzone lub otrzymane przez dom maklerzywane sà klientowi co najmniej raz na 6 miesi´cy. ski, z zastrze˝eniem ust. 6. 4. W przypadku gdy strategia inwestycyjna 6. Dokumenty sporzàdzone lub otrzymane przez uzgodniona w umowie z klientem przewiduje mo˝li- dom maklerski na elektronicznych noÊnikach informawoÊç nabywania instrumentów pochodnych w ra- cji powinny byç przechowywane na noÊnikach elekmach zarzàdzania portfelem instrumentów finanso- tronicznych o charakterze trwa∏ym umo˝liwiajàcych wych lub innych instrumentów finansowych, którymi odczytanie treÊci informacji zawartych w tych dokuobrót zwiàzany jest z obowiàzkiem posiadania depo- mentach przez ca∏y okres ich przechowywania. zytu zabezpieczajàcego, raporty, o których mowa w ust. 1, przekazywane sà klientowi co najmniej raz § 74. 1. Dom maklerski prowadzi ewidencj´ na miesiàc. wszystkich transakcji zawieranych w obrocie instrumentami finansowymi. § 72. Przepisy niniejszego oddzia∏u stosuje si´ odpowiednio do zagranicznej firmy inwestycyjnej Êwiad- 2. W celu ewidencji transakcji dom maklerski spoczàcej na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej us∏ug´ rzàdza nast´pujàce dokumenty: zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych bez otwierania oddzia∏u. 1) zestawienie zawartych w danym dniu transakcji, z wyszczególnieniem, czy transakcja by∏a zawarta Rozdzia∏ 4 na rachunek: a) klienta na rynku regulowanym, Zasady ewidencjonowania i archiwizacji transakcji b) klienta poza rynkiem regulowanym, § 73. 1. Dom maklerski, zzastrze˝eniem § 78, przechowuje iarchiwizuje przez okres co najmniej 5 lat od c) w∏asny,

d) w∏asny, ale w zwiàzku z wykonywaniem czyn- 2. Dane, októrych mowa wust. 1, mogà byç przenoÊci wcelu realizacji zadaƒ zwiàzanych zorga- chowywane na magnetycznych, optycznych, magnenizacjà rynku regulowanego, tooptycznych lub innych elektronicznych noÊnikach informacji. e) w∏asny w zwiàzku z wykonywaniem czynnoÊci w celu realizacji zadaƒ zwiàzanych z organiza- 3. Dom maklerski przechowuje i archiwizuje przez cjà rynku regulowanego, ale bezpoÊrednio okres co najmniej 5 lat wszystkie dokumenty, na podz dajàcym zlecenie, stawie których dokonuje obliczeƒ wskaêników zgodnie z przepisami okreÊlonymi w ust. 1. f) klienta, wtrybie okreÊlonym wart. 34austawy; 2) zestawienie dzienne zleceƒ przyj´tych od klien- 4. Przepisów ust. 1—3 nie stosuje si´ do: tów; 1) banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà wy- 3) kopie dokumentów potwierdzajàcych zawarcie ∏àcznie w zakresie przyjmowania i przekazywania i rozliczenie transakcji. zleceƒ nabycia lub zbycia instrumentów finansowych oraz 3. Dom maklerski prowadzi odr´bne rejestry: 2) zagranicznych firm inwestycyjnych prowadzàcych 1) zleceƒ zawierajàcych klauzul´ umo˝liwiajàcà wy- na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dzia∏alstawianie na ich podstawie wi´cej ni˝ jednego zle- noÊç maklerskà w formie oddzia∏u. cenia brokerskiego; § 76. 1. Dokumenty oraz inne noÊniki informacji za- 2) ofert z∏o˝onych na rynku na rachunek w∏asny, ale wierajàce dane, które dom maklerski ma obowiàzek w zwiàzku z wykonywaniem czynnoÊci w celu reprzechowywaç iarchiwizowaç zgodnie z§ 73—75, poalizacji zadaƒ zwiàzanych z organizacjà rynku rewinny byç przechowywane wsposób uniemo˝liwiajàgulowanego. cy dost´p do nich osób nieupowa˝nionych. 4. Dokumenty i rejestry, o których mowa w ust. 2 2. Dom maklerski jest obowiàzany zapewniç nalei 3, dom maklerski przechowuje i archiwizuje przez ˝yte zabezpieczenie pomieszczeƒ, w których jest prookres co najmniej 5 lat od dnia ich sporzàdzenia. Dowadzone archiwum, prowadzenie ewidencji korzystakumenty te mogà byç przechowywane na magnetycznia z archiwum oraz wyznaczenie osoby odpowienych, optycznych, magnetooptycznych lub innych dzialnej za prowadzenie archiwum. elektronicznych noÊnikach informacji. 3. Dom maklerski jest obowiàzany zapewniç oso- 5. Przepisów ust. 1—4 nie stosuje si´ do: bom upowa˝nionym niezw∏oczny wglàd do dokumen- 1) domów maklerskich, które nie prowadzà dzia∏al- tów oraz danych, o których mowa w ust. 1. noÊci maklerskiej wzakresie wskazanym wart. 30 ust. 2 pkt 2 lub 3 ustawy, oraz § 77. 1. Bank prowadzàcy rachunki papierów warto- Êciowych, zzastrze˝eniem § 78, przechowuje iarchiwi- 2) zagranicznych firm inwestycyjnych prowadzàcych zuje przez okres co najmniej 5 lat, od dnia sporzàdzenia na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dzia∏al- lub otrzymania, formularze umów zawartych z klientanoÊç maklerskà w formie oddzia∏u. mi, dokumenty pe∏nomocnictw oraz innych umów zawartych w zwiàzku z prowadzeniem rachunków papie- § 75. 1. Dom maklerski przechowuje i archiwizuje rów wartoÊciowych, atak˝e wszystkie inne dokumenty przez okres co najmniej 5 lat nast´pujàce dane: zwiàzane zprowadzeniem rachunków papierów warto- Êciowych oraz dokonywaniem rozliczeƒ. Przepisy § 73 1) bie˝àcy poziom nadzorowanych kapita∏ów, ust. 4—6 oraz § 76 stosuje si´ odpowiednio. 2) bie˝àcà wysokoÊç ca∏kowitego wymogu kapita∏owego wraz zbie˝àcym poziomem wymogów kapi- 2. Zagraniczna firma inwestycyjna prowadzàca na ta∏owych z tytu∏u poszczególnych rodzajów ryzy- terytorium Rzeczypospolitej Polskiej dzia∏alnoÊç maka, sk∏adajàcych si´ na ca∏kowity wymóg kapita∏o- klerskà bez otwierania oddzia∏u przechowuje iarchiwiwy, zuje przez okres co najmniej 5 lat od dnia sporzàdzenia lub otrzymania zawarte z klientami umowy 3) bie˝àcà wysokoÊç stopy zabezpieczenia, o Êwiadczenie us∏ug maklerskich i inne umowy zwià- 4) bie˝àcà wysokoÊç maksymalnego i bie˝àcego po- zane ze Êwiadczonymi przez zagranicznà firm´ inweziomu zaanga˝owania stycyjnà us∏ugami maklerskimi, dokumenty udzielonych pe∏nomocnictw oraz inne dokumenty zawierajà- — októrych mowa wodr´bnych przepisach dotyczà- ce oÊwiadczenia woli lub wiedzy klienta oraz kopie cych wielkoÊci Êrodków w∏asnych domu maklerskie- sporzàdzonych przez zagranicznà firm´ inwestycyjnà go w zale˝noÊci od rozmiarów wykonywanej dzia∏al- dokumentów zawierajàcych wymagane przepisami noÊci oraz maksymalnej wysokoÊci kredytów, po˝y- rozporzàdzenia informacje dla klienta. czek iwyemitowanych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych w stosunku do Êrodków w∏asnych, a tak˝e wy- § 78. W przypadku umów oraz dokumentów pe∏- sokoÊci Êrodków w∏asnych przeznaczonych na pro- nomocnictw okreÊlonych w niniejszym rozdziale, wadzenie przez bank dzia∏alnoÊci maklerskiej wzale˝- okres 5 lat biegnie od dnia rozwiàzania umowy lub noÊci od rozmiarów wykonywanej dzia∏alnoÊci. wygaÊni´cia pe∏nomocnictwa.

Rozdzia∏ 5 Rozdzia∏ 6 Ustanawianie i realizacja zabezpieczeƒ Tryb i warunki post´powania sp∏aty kredytów i po˝yczek w przypadku zabezpieczenia wierzytelnoÊci udzielonych na nabycie papierów wartoÊciowych na papierach wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu § 79. 1. Dom maklerski wykonuje czynnoÊci zwiàzane z ustanawianiem i realizacjà zabezpieczeƒ sp∏aty Oddzia∏ 1 kredytów na nabycie papierów wartoÊciowych na podstawie umowy mi´dzy bankiem a klientem, do Przepisy ogólne której przyst´puje, lub na podstawie odr´bnej umowy § 82. 1. Dom maklerski podejmuje czynnoÊci zwiàmi´dzy bankiem adomem maklerskim, zgodnie zktózane z ustanowieniem zabezpieczenia wierzytelnoÊci rà dom maklerski jest obowiàzany do dokonywania na papierach wartoÊciowych wy∏àcznie pod warunczynnoÊci zmierzajàcych do ustanowienia i realizacji kiem, ˝e: zabezpieczenia udzielonego przez bank kredytu. 1) istnieje nieprzedawniona wierzytelnoÊç pieni´˝na 2. Umowa, októrej mowa wust. 1, powinna zawie- lub niepieni´˝na, w tym wierzytelnoÊç przysz∏a raç w szczególnoÊci okreÊlenie: lub warunkowa, wynikajàca zokreÊlonego stosunku prawnego; 1) papierów wartoÊciowych, które mogà byç kupowane za Êrodki pieni´˝ne pochodzàce z kredytu; 2) forma zabezpieczenia wierzytelnoÊci oraz sposób zaspokojenia wierzyciela z przedmiotu zabezpie- 2) terminu sp∏aty kredytu; czenia odpowiadajà wymaganiom okreÊlonym 3) rodzaju i wysokoÊci wymaganego od klienta za- w odr´bnych przepisach; bezpieczenia sp∏aty kredytu; 3) przedmiotem zabezpieczenia wierzytelnoÊci sà pa- 4) sposobu dokonywania przez dom maklerski wyce- piery wartoÊciowe dopuszczone do publicznego ny papierów wartoÊciowych stanowiàcych zabez- obrotu, zapisane na rachunku papierów wartopieczenie; Êciowych klienta. 5) warunków i terminów dokonywania i znoszenia 2. OÊwiadczenie, o którym mowa w ust. 1, mo˝e przez dom maklerski blokady papierów wartoÊciobyç z∏o˝one wformie pisemnej lub za pomocà elektrowych iÊrodków pieni´˝nych stanowiàcych zabezpienicznych noÊników informacji. czenie sp∏aty kredytu, oile blokada jest przewidziana; 6) trybu i terminów przekazywania bankowi przez 3. Stwierdzenie okolicznoÊci, o których mowa dom maklerski informacji o aktualnej wysokoÊci w ust. 1, nast´puje na podstawie stanu rachunku zabezpieczenia; klienta oraz przedstawionej umowy o ustanowieniu zabezpieczenia i dokumentu, z którego wynika zabez- 7) sposobu post´powania domu maklerskiego pieczona wierzytelnoÊç. Wdomu maklerskim pozostaw przypadku spadku wysokoÊci zabezpieczenia wia si´ kopi´ umowy o ustanowieniu zabezpieczenia, poni˝ej wymaganego poziomu; zaopatrzonà w podpis upowa˝nionego pracownika, dat´ i piecz´ç domu maklerskiego. 8) sposobu post´powania domu maklerskiego z papierami wartoÊciowymi i Êrodkami pieni´˝nymi § 83. 1. Dom maklerski odmawia podj´cia czynnoklienta wprzypadku niezrealizowania przez klienta Êci zwiàzanej zustanowieniem zabezpieczenia wierzyzobowiàzaƒ z umowy kredytu; telnoÊci, gdy zdokumentów okreÊlonych w§ 82 ust. 3 9) obowiàzku informowania banku przez dom ma- wynika wsposób oczywisty, ˝e umowy, októrych moklerski oka˝dym przypadku zaj´cia papierów war- wa w § 82 ust. 3, sà sprzeczne z przepisami prawa. toÊciowych lub Êrodków pieni´˝nych kredytobiorcy stanowiàcych zabezpieczenie kredytu przez or- 2. Odmowa, o której mowa w ust. 1, powinna byç gany egzekucyjne lub inne uprawnione podmioty. sporzàdzona wformie pisemnej albo za pomocà elektronicznych noÊników informacji izawieraç uzasadnie- § 80. Dom maklerski przekazuje bankowi informa- nie. Przed dostarczeniem klientowi odmowy dom macje wzakresie okreÊlonym w§ 79 ust. 2 pkt 6, na pod- klerski powinien umo˝liwiç mu z∏o˝enie wyjaÊnieƒ. stawie udzielonego bankowi przez klienta upowa˝nienia do uzyskiwania informacji o stanach jego rachun- § 84. Przepisy niniejszego rozdzia∏u stosuje si´ odku papierów wartoÊciowych i rachunku pieni´˝nego. powiednio: 1) w przypadku gdy zabezpieczenie wierzytelnoÊci: § 81. Przepisy niniejszego rozdzia∏u stosuje si´ odpowiednio do banków prowadzàcych rachunki papie- a) banku z tytu∏u udzielonego kredytu zosta∏o rów wartoÊciowych oraz do post´powania domów ustanowione na papierach wartoÊciowych zapimaklerskich i banków prowadzàcych rachunki papie- sanych na rachunkach papierów wartoÊciorów wartoÊciowych w przypadku ustanawiania i reali- wych prowadzonych przez wydzielonà jednostzacji zabezpieczeƒ sp∏aty po˝yczek na nabycie papie- k´ organizacyjnà tego banku prowadzàcà dziarów wartoÊciowych. ∏alnoÊç maklerskà,

b) zosta∏o ustanowione na papierach wartoÊcio- przeniesienie jest wynikiem realizacji postanowych zapisanych zgodnie zart. 9 ust. 2 ustawy; wieƒ umowy ustanawiajàcej blokad´; 2) do banku prowadzàcego rachunki papierów war- 2) o którym mowa w art. 46 ust. 4 ustawy. toÊciowych. 3. Wykonanie przez dom maklerski innych ni˝ wy- § 85. Podejmowanie przez dom maklerski czynno- mienione w ust. 1 dyspozycji klienta dotyczàcych za- Êci zwiàzanych z ustanowieniem na papierach warto- blokowanych papierów wartoÊciowych mo˝e nastàpiç Êciowych zabezpieczenia wierzytelnoÊci w innej for- wy∏àcznie wzakresie okreÊlonym wumowie oustanomie i w inny sposób ni˝ wskazane w przepisach od- wieniu blokady. dzia∏ów 2 i 3 jest dopuszczalne, je˝eli nie narusza to przepisów prawa, a forma tego zabezpieczenia oraz § 89. Dom maklerski prowadzàcy rachunek papiesposób wykonywania przez dom maklerski tych czyn- rów wartoÊciowych klienta, na którym sà zapisane zanoÊci zosta∏y szczegó∏owo okreÊlone odpowiednio blokowane papiery, w braku odmiennych postanow regulaminie Êwiadczenia us∏ug brokerskich, regula- wieƒ umowy o ustanowieniu blokady przekazuje do minie Êwiadczenia us∏ug polegajàcych na wykonywa- dyspozycji klienta, w sposób przez niego wskazany, niu zleceƒ klienta, których przedmiotem sà instrumen- po˝ytki z tych papierów, w szczególnoÊci dywidendy, ty pochodne, lub w regulaminie prowadzenia rachun- odsetki lub inne Êwiadczenia pieni´˝ne spe∏niane na ków papierów wartoÊciowych. rzecz klienta przez d∏u˝nika z papierów wartoÊciowych. Oddzia∏ 2 § 90. 1. Dom maklerski znosi blokad´ wprzypadku: Blokada papierów wartoÊciowych na rachunku papierów wartoÊciowych 1) blokady bezterminowej, ustanowionej do odwo∏ania lub do czasu wykonania zobowiàzania zabez- § 86. W przypadku gdy zabezpieczenie wierzytel- pieczonego blokadà — niezw∏ocznie po z∏o˝eniu noÊci polega na ustanowieniu na rachunku papierów przez wierzyciela, wformie pisemnej lub za pomowartoÊciowych klienta (d∏u˝nika) blokady okreÊlonej cà elektronicznych noÊników informacji, dyspozyliczby papierów wartoÊciowych, po∏àczonej z ustano- cji zniesienia blokady lub po z∏o˝eniu w takiej sawieniem nieodwo∏alnego pe∏nomocnictwa dla osoby mej formie dyspozycji zniesienia blokady przez uprawnionej z tytu∏u blokady (wierzyciela) do sprzeklienta, za zgodà wierzyciela wyra˝onà w formie da˝y zablokowanych papierów wartoÊciowych i zapisemnej lub za pomocà elektronicznych noÊnispokojenia si´ z uzyskanych w ten sposób Êrodków ków informacji; pieni´˝nych, dom maklerski, po otrzymaniu umowy oustanowieniu blokady iz∏o˝eniu przez klienta dyspo- 2) blokady terminowej, nieodwo∏alnej — w dniu nazycji blokady w formie pisemnej lub za pomocà elek- st´pujàcym po up∏ywie okresu utrzymywania blotronicznych noÊników informacji, dokonuje blokady kady ustalonego w umowie; na rachunku klienta. Regulamin Êwiadczenia us∏ug 3) okreÊlonym w§ 91 ust. 1 — niezw∏ocznie po z∏o˝ebrokerskich, regulamin Êwiadczenia us∏ug polegajàniu zlecenia sprzeda˝y papierów wartoÊciowych. cych na wykonywaniu zleceƒ klienta, których przedmiotem sà instrumenty pochodne, lub regulamin pro- 2. Zniesienie blokady mo˝e dotyczyç cz´Êci zablowadzenia rachunków papierów wartoÊciowych mogà kowanych papierów wartoÊciowych. okreÊlaç dodatkowe warunki ustanawiania takich pe∏- nomocnictw. 3. W przypadku gdy zablokowane papiery warto- § 87. Dom maklerski jest obowiàzany do utrzymy- Êciowe sà zapisane na rachunku prowadzonym przez wania blokady papierów wartoÊciowych przez okres bank prowadzàcy rachunki papierów wartoÊciowych, wynikajàcy z umowy o ustanowieniu blokady. zniesienie blokady nast´puje niezw∏ocznie po otrzymaniu przez bank dokumentów potwierdzajàcych z∏o- § 88. 1. Wokresie utrzymywania blokady dom ma- ˝enie zlecenia sprzeda˝y, o którym mowa w § 91 klerski nie mo˝e wykonywaç poleceƒ klienta dotyczà- ust.1. cych: § 91. 1. W dacie wymagalnoÊci wierzytelnoÊci za- 1) zniesienia blokady; bezpieczonej blokadà lub wnajbli˝szej mo˝liwej dacie, 2) zbycia zablokowanych papierów wartoÊciowych; wktórej wykonanie zlecenia klienta jest mo˝liwe, dom maklerski przyjmuje do wykonania zlecenie sprzeda˝y 3) przeniesienia zablokowanych papierów wartopapierów wartoÊciowych, z∏o˝one przez wierzyciela Êciowych na inny rachunek papierów wartoÊciowformie pisemnej lub za pomocà elektronicznych nowych. Êników informacji na podstawie pe∏nomocnictwa udzielonego mu przez klienta w zawartej umowie 2. Przepisu ust. 1 pkt 3 nie stosuje si´ w przypado ustanowieniu blokady. W przypadku zablokowania ku: papierów wartoÊciowych, które nie sà przedmiotem 1) przeniesienia papierów wartoÊciowych b´dàcych obrotu na rynku regulowanym, sprzeda˝ dokonywana przedmiotem blokady na inny rachunek papierów jest po uzyskaniu przez wierzyciela zezwolenia, o któwartoÊciowych z zachowaniem blokady, je˝eli rym mowa w art. 93 ustawy.

nansowej, prawo zast´powania sk∏adników zabezpie- 3. Po up∏ywie ustalonego w umowie terminu ustaczenia, dom maklerski, w zakresie zgodnym z umowà nowienia blokady finansowej dom maklerski nie mo˝e o ustanowieniu zastawu finansowego, wykonuje z∏o- przyjàç do wykonania zlecenia, októrym mowa wust. 1. ˝onà przez niego, w formie pisemnej lub za pomocà elektronicznych noÊników informacji, dyspozycj´ blo- 4. W przypadku gdy przedmiotem blokady finankady papierów wartoÊciowych wskazanych w tej dys- sowej sà papiery wartoÊciowe nieb´dàce w obrocie pozycji oraz znosi blokad´ papierów wartoÊciowych na rynku regulowanym, dom maklerski przenosi te pastanowiàcych pierwotny przedmiot zabezpieczenia. piery na rachunek papierów wartoÊciowych ich nabywcy, na podstawie przekazanej mu przez wierzycie- 3. Po dokonaniu blokady papierów wartoÊciowych la kopii umowy sprzeda˝y tych papierów, po z∏o˝eniu dom maklerski, na ˝àdanie d∏u˝nika, wystawia mu przez wierzyciela, w formie pisemnej lub za pomocà imienne Êwiadectwo depozytowe, opiewajàce na te elektronicznych noÊników informacji, dyspozycji d∏u˝- papiery. W treÊci Êwiadectwa zamieszcza si´ wzmian- nika przeniesienia tych papierów. Ârodki uzyskane ze k´ o ustanowieniu blokady papierów wartoÊciowych, sprzeda˝y, wwysokoÊci pozwalajàcej na zaspokojenie czasie trwania blokady oraz o wysokoÊci wierzytelno- roszczeƒ wierzyciela wynikajàcych z umowy blokady Êci zabezpieczonej blokadà finansowà. finansowej, dom maklerski niezw∏ocznie przekazuje do dyspozycji wierzyciela w sposób wskazany w z∏o- § 104. 1. Zzastrze˝eniem § 103 ust. 2, dom makler- ˝onej przez niego dyspozycji. ski jest obowiàzany do utrzymywania blokady papierów wartoÊciowych przez okres wynikajàcy z umowy § 108. 1. Je˝eli zaspokojenie wszystkich lub niektóo ustanowieniu blokady. rych roszczeƒ zabezpieczonych blokadà finansowà nast´puje przez kompensat´, dom maklerski znosi blokad´ papierów wartoÊciowych oraz dokonuje innych 2. Do blokady, o której mowa w ust. 1, stosuje si´ czynnoÊci zwiàzanych z kompensatà, po otrzymaniu przepis § 88. dokumentów potwierdzajàcych: § 105. Dom maklerski prowadzàcy rachunek papie- 1) wystàpienie podstawy realizacji zabezpieczenia; rów wartoÊciowych d∏u˝nika, na którym sà zapisane 2) dokonanie czynnoÊci niezb´dnych do dokonania zablokowane papiery, w braku odmiennych postanokompensaty zgodnie z treÊcià klauzuli kompensawieƒ umowy o ustanowieniu blokady finansowej cyjnej w rozumieniu art. 3 pkt 3 ustawy o niektóprzekazuje do dyspozycji d∏u˝nika, w sposób przez rych zabezpieczeniach finansowych. niego wskazany, po˝ytki z tych papierów, w szczególnoÊci dywidendy, odsetki lub inne Êwiadczenia pie- 2. Kompensata jest dokonywana przez dom mani´˝ne spe∏niane na jego rzecz przez d∏u˝nika z papieklerski na warunkach okreÊlonych w zgodnych rów wartoÊciowych. oÊwiadczeniach o dokonaniu kompensaty z∏o˝onych przez wierzyciela i d∏u˝nika. § 106. Dom maklerski znosi blokad´, o której mowa w § 103 ust. 1 lub 2, w przypadku: § 109. 1. Po otrzymaniu umowy oustanowieniu za- 1) gdy umowa o ustanowieniu blokady finansowej bezpieczenia finansowego w formie przeniesienia na przewiduje termin ustanowienia tego zabezpie- wierzyciela papierów wartoÊciowych b´dàcych przedczenia — z chwilà up∏ywu tego terminu; miotem zabezpieczenia dom maklerski prowadzàcy rachunek papierów wartoÊciowych d∏u˝nika dokonuje 2) zajÊcia okolicznoÊci okreÊlonych w umowie przeniesienia papierów wartoÊciowych na rachunek o ustanowieniu blokady finansowej — niezw∏oczpapierów wartoÊciowych wierzyciela, po z∏o˝eniu nie po ich stwierdzeniu. przez d∏u˝nika dyspozycji przeniesienia w formie pisemnej lub za pomocà elektronicznych noÊników in- § 107. 1. Je˝eli zaspokojenie wierzytelnoÊci zabezformacji. pieczonych blokadà finansowà nast´puje przez sprzeda˝ papierów wartoÊciowych, wdacie zajÊcia podsta- 2. Je˝eli umowa, o której mowa w ust. 1, przewiwy realizacji tego zabezpieczenia lub w najbli˝szej duje blokad´ przeniesionych papierów wartoÊciowych mo˝liwej dacie, w której wykonanie zlecenia klienta na rachunku wierzyciela, dom maklerski dokonuje blojest mo˝liwe, dom maklerski przyjmuje do wykonania kady papierów wartoÊciowych b´dàcych przedmiozlecenie sprzeda˝y papierów wartoÊciowych klienta, tem zabezpieczenia na rachunku d∏u˝nika iprzenosi je z∏o˝one przez wierzyciela w formie pisemnej lub za na rachunek wierzyciela zzachowaniem blokady. Dom pomocà elektronicznych noÊników informacji, na maklerski, który prowadzi rachunek d∏u˝nika, przekapodstawie pe∏nomocnictwa udzielonego mu przez zuje domowi maklerskiemu, który prowadzi rachunek klienta w umowie o ustanowieniu blokady finansowierzyciela, kopi´ umowy o ustanowieniu zabezpiewej. czenia, o którym mowa w ust. 1. 2. Dom maklerski niezw∏ocznie przekazuje do dys- 3. Zniesienie blokady, o której mowa w ust. 2, napozycji wierzyciela, w sposób wskazany przez niego st´puje zgodnie z postanowieniami umowy o ustanow zleceniu, o którym mowa w ust. 1, Êrodki pieni´˝ne wieniu zabezpieczenia finansowego: pochodzàce z wykonania tego zlecenia w wysokoÊci pozwalajàcej na zaspokojenie roszczeƒ wierzyciela 1) po otrzymaniu dokumentów potwierdzajàcych wynikajàcych z umowy blokady finansowej. wystàpienie podstawy realizacji zabezpieczenia

i zawiadomienie d∏u˝nika o wygaÊni´ciu roszcze- je domowi maklerskiemu, o którym mowa w ust. 1, nia o zwrot przedmiotu zabezpieczenia albo Êwiadczenie g∏ówne, do którego jest obowiàzany z tych papierów, dom maklerski dokonuje blokady na 2) w przypadku gdy umowa o ustanowieniu zabezrachunku pieni´˝nym zastawcy otrzymanych ztego typieczenia finansowego, o którym mowa w ust. 1, tu∏u Êrodków pieni´˝nych. Ârodki pieni´˝ne podlegajà przewiduje termin ustanowienia zabezpieczenia blokadzie do czasu wykonania uprawnieƒ przys∏ugu- — z up∏ywem tego terminu. jàcych zastawcy lub zastawnikowi na podstawie umowy zastawu finansowego. § 110. 1. Po otrzymaniu umowy oustanowieniu zastawu finansowego na okreÊlonej liczbie papierów 3. Ârodki pieni´˝ne, o których mowa w ust. 2, mowartoÊciowych zapisanych na rachunku papierów gà byç wyp∏acone wy∏àcznie do ràk zastawcy izastawwartoÊciowych klienta (d∏u˝nika) dom maklerski, na nika ∏àcznie albo na ˝àdanie jednego z nich powinny podstawie dyspozycji blokady zastawionych papierów zostaç z∏o˝one do depozytu sàdowego. wartoÊciowych z∏o˝onej przez d∏u˝nika w formie pisemnej lub za pomocà elektronicznych noÊników in- § 113. Dom maklerski znosi blokad´, o której moformacji, dokonuje na jego rachunku blokady tych pa- wa w § 110 ust. 1—3, w przypadku: pierów. 1) gdy umowa o ustanowieniu blokady finansowej 2. W przypadku gdy wierzyciel, na podstawie przewiduje termin ustanowienia tego zabezpieudzielonego mu przez d∏u˝nika upowa˝nienia, wyko- czenia — z chwilà up∏ywu tego terminu; nuje przys∏ugujàce mu, zgodnie z umowà o ustano- 2) zajÊcia okolicznoÊci okreÊlonych w umowie wieniu zastawu finansowego, prawo u˝ycia papierów o ustanowieniu blokady finansowej — niezw∏oczwartoÊciowych stanowiàcych przedmiot zastawu finie po ich stwierdzeniu; nansowego, dom maklerski dokonuje blokady papierów wartoÊciowych wniesionych przez wierzyciela ja- 3) wygaÊni´cia zastawu finansowego — niezw∏oczko przedmiot zast´pczy, zgodnie z art. 9 ust. 1 ustawy nie po ustaleniu tego faktu. o niektórych zabezpieczeniach finansowych. § 114. Je˝eli zgodnie z umowà o ustanowieniu za- 3. Wprzypadku gdy d∏u˝nik wykonuje przys∏ugujà- bezpieczenia finansowego zaspokojenie polega na ce mu, zgodnie z umowà o ustanowieniu zastawu fi- przej´ciu przez wierzyciela na w∏asnoÊç papierów nansowego, prawo zast´powania sk∏adników zabez- wartoÊciowych obj´tych zastawem finansowym, dom pieczenia dom maklerski, w zakresie zgodnym z umo- maklerski wykonuje z∏o˝onà przez wierzyciela, na podwà o ustanowieniu zastawu finansowego, wykonuje stawie pe∏nomocnictwa udzielonego mu przez klienta z∏o˝onà przez niego, wformie pisemnej lub za pomocà w umowie o ustanowieniu zabezpieczenia finansoweelektronicznych noÊników informacji, dyspozycj´ blo- go, dyspozycj´ przeniesienia papierów wartoÊciokady papierów wartoÊciowych wskazanych w tej dys- wych obj´tych zastawem na rachunek papierów warpozycji oraz znosi blokad´ papierów wartoÊciowych toÊciowych wierzyciela wskazany w z∏o˝onej przez stanowiàcych pierwotny przedmiot zabezpieczenia. niego dyspozycji. 4. Po ustanowieniu blokady zastawionych papie- § 115. 1. W przypadku gdy zaspokojenie roszczeƒ rów wartoÊciowych dom maklerski, na ˝àdanie d∏u˝ni- zzastawu finansowego polega na sprzeda˝y zastawioka, wystawia mu imienne Êwiadectwo depozytowe, nych papierów wartoÊciowych na rynku regulowaopiewajàce na te papiery. W treÊci Êwiadectwa za- nym, wdacie wystàpienia podstawy realizacji zastawu mieszcza si´ wzmiank´ o dokonaniu blokady papie- finansowego, dom maklerski wykonuje zlecenie sprzerów wartoÊciowych w zwiàzku z obcià˝eniem ich za- da˝y zastawionych papierów wartoÊciowych z∏o˝one stawem finansowym, czasie trwania blokady oraz przez wierzyciela na podstawie pe∏nomocnictwa owysokoÊci wierzytelnoÊci zabezpieczonej zastawem. udzielonego mu przez klienta wumowie oustanowieniu zastawu finansowego. § 111. 1. Zzastrze˝eniem § 110 ust. 2 i3, dom maklerski jest obowiàzany do utrzymywania blokady za- 2. Dom maklerski niezw∏ocznie przekazuje do dyspostawionych papierów wartoÊciowych przez okres wy- zycji wierzyciela, wsposób wskazany przez niego wzlenikajàcy z umowy zastawu finansowego. ceniu, októrym mowa wust. 1, Êrodki pieni´˝ne pochodzàce zwykonania jego zlecenia wwysokoÊci pozwala- 2. Do blokady, o której mowa w ust. 1, stosuje si´ jàcej na zaspokojenie zabezpieczonych roszczeƒ. przepis § 88. 3. Po zajÊciu okolicznoÊci, o których mowa § 112. 1. Dom maklerski prowadzàcy rachunek pa- w §113, dom maklerski nie mo˝e przyjàç do wykonapierów wartoÊciowych, na którym sà zapisane papie- nia zlecenia, o którym mowa w ust. 1. ry wartoÊciowe obcià˝one zastawem finansowym, wbraku odmiennych postanowieƒ umowy zastawu fi- § 116. Do sposobu post´powania domu maklernansowego, przekazuje do dyspozycji zastawnika, skiego w przypadku zaspokajania roszczeƒ wynikajàw sposób przez niego wskazany, po˝ytki z tych papie- cych zzastawu finansowego przez kompensat´ stosurów, w szczególnoÊci dywidendy lub odsetki. je si´ odpowiednio § 108. 2. W braku odmiennych postanowieƒ umowy za- § 117. Przepisy niniejszego oddzia∏u dotyczàce dostawu finansowego, wprzypadku gdy d∏u˝nik zpapie- mu maklerskiego stosuje si´ odpowiednio do banku rów wartoÊciowych obcià˝onych zastawem przekazu- prowadzàcego rachunki papierów wartoÊciowych.

Rozdzia∏ 7 dzàcych dzia∏alnoÊç maklerskà oraz banków prowadzàcych rachunki papierów wartoÊciowych (Dz. U. Przepisy przejÊciowe i koƒcowe Nr165, poz. 1354). § 118. Domy maklerskie oraz banki prowadzàce ra- § 120. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem chunki papierów wartoÊciowych dostosujà umowy 30kwietnia 2005 r., zwyjàtkiem przepisów § 3—7, któoraz regulaminy okreÊlone wrozporzàdzeniu wtermi- re wchodzà w ˝ycie po up∏ywie 3 miesi´cy od dnia nie 9 miesi´cy od dnia jego wejÊcia w ˝ycie. og∏oszenia. § 119. Traci moc rozporzàdzenie Rady Ministrów z dnia 3 wrzeÊnia 2002 r. w sprawie trybu i warunków post´powania domów maklerskich i banków prowa- Prezes Rady Ministrów: M. Belka 645 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA ZDROWIA1) z dnia 20 kwietnia 2005 r. w sprawie badaƒ i pomiarów czynników szkodliwych dla zdrowia w Êrodowisku pracy