Rozporządzenie Ministra Rozwoju i Finansów z dnia 20 lipca 2017 r. w sprawie maksymalnego limitu ekspozycji AFI

Rozporządzenie określa maksymalny limit ekspozycji AFI:

1) specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego stosującego zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego;

2) specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego stosującego zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego;

3) funduszu inwestycyjnego zamkniętego.

Ilekroć w rozporządzeniu jest mowa o:

1) ustawie - rozumie się przez to ustawę z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi;

2) metodzie zaangażowania - rozumie się przez to metodę, o której mowa w art. 8 rozporządzenia delegowanego Komisji (UE) nr 231/2013 z dnia 19 grudnia 2012 r. uzupełniającego dyrektywę Parlamentu Europejskiego i Rady 2011/61/UE w odniesieniu do zwolnień, ogólnych warunków dotyczących prowadzenia działalności, depozytariuszy, dźwigni finansowej, przejrzystości i nadzoru (Dz. Urz. UE L 83 z 22.03.2013, str. 1).

Maksymalny limit ekspozycji AFI, wyliczony przy zastosowaniu metody zaangażowania, wynosi:

1) 200% wartości aktywów netto funduszu - w przypadku specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego stosującego zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego otwartego;

2) 400% wartości aktywów netto funduszu - w przypadku funduszu inwestycyjnego zamkniętego lub specjalistycznego funduszu inwestycyjnego otwartego stosującego zasady i ograniczenia inwestycyjne określone dla funduszu inwestycyjnego zamkniętego.

Maksymalny limit ekspozycji AFI funduszu, o którym mowa w § 3 pkt 2, może zostać podniesiony do poziomu 800% wartości aktywów netto funduszu w przypadku spełnienia łącznie następujących warunków:

1) podwyższenie to zostało przewidziane w procedurach obowiązujących w towarzystwie, określających limit ekspozycji AFI;

2) towarzystwo dla zarządzanego funduszu do pomiaru ryzyka rynkowego funduszu wykorzystuje metodę absolutnej wartości zagrożonej albo względnej wartości zagrożonej spełniającą warunki określone w przepisach wykonawczych wydanych na podstawie art. 48a ustawy, a wielkość ryzyka rynkowego funduszu wyliczona tą metodą w żadnym momencie nie będzie przekraczać:

a) 20% wartości aktywów netto funduszu - w przypadku stosowania metody absolutnej wartości zagrożonej,

b) 200% wartości zagrożonej portfela referencyjnego - w przypadku stosowania metody względnej wartości zagrożonej;

3) ekspozycja AFI funduszu, wyliczona przy zastosowaniu metody zaangażowania, z wyłączeniem transakcji, których przedmiotem są kontrakty terminowe na stopę procentową oraz swapy stóp procentowych, w przypadku których strony transakcji swap wymieniają się przepływami uzależnionymi od stałej i zmiennej stopy procentowej, z terminem wykonania oraz terminem zapadalności instrumentu bazowego nie dłuższym niż 397 dni - nie będzie przekraczać 400% wartości aktywów netto funduszu.

Rozporządzenie wchodzi w życie po upływie 14 dni od dnia ogłoszenia.