ROZPORZĄDZENIE

Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 20 stycznia 2009 r. w sprawie zawierania przez fundusz inwestycyjny otwarty umów, których przedmiotem są instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne

DU 2009 poz. 87 · ELI DU/2009/87

Data ogłoszenia: 2 lutego 2009
Data podpisania: 20 stycznia 2009
Wejście w życie: 2 lutego 2009
Status: uznany za uchylony
Organ wydający: MIN. FINANSÓW
Słowa kluczowe: fundusz inwestycyjny

Treść

Podziału tego aktu na przepisy nie udało się wiarygodnie ustalić — tekst pokazujemy w całości.

Dziennik Ustaw Nr 17 — 1979 — Poz. 87

87 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) zdnia 20 stycznia 2009r. wsprawie zawierania przez fundusz inwestycyjny otwarty umów, których przedmiotem sà instrumenty pochodne, wtym niewystandaryzowane instrumenty pochodne2)

Na podstawie art.94 ust.7 ustawy zdnia 27 maja 2) funduszu — rozumie si´ przez to fundusz inwesty- 2004 r. o funduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, cyjny otwarty, a w przypadku funduszu inwesty- poz.1546, zpóên. zm.3)) zarzàdza si´, co nast´puje: cyjnego otwartego z wydzielonymi subfundusza- mi — subfundusz; § 1. Rozporzàdzenie okreÊla: 3) kontrahencie — rozumie si´ przez to podmiot b´- 1) warunki zawierania przez fundusz inwestycyjny dàcy stronà umowy z funduszem, której przed- otwarty umów, których przedmiotem sà instru- miotem sà niewystandaryzowane instrumenty po- menty pochodne; chodne. 2) sposób zarzàdzania ryzykiem inwestycyjnym § 3. 1. Fundusz mo˝e zawieraç transakcje, których zwiàzanym zinstrumentami pochodnymi; przedmiotem sà instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, pod 3) warunki, jakie powinny spe∏niaç niewystandaryzo- warunkiem, ˝e utrzymuje cz´Êç aktywów na poziomie wane instrumenty pochodne oraz podmioty b´dà- zapewniajàcym realizacj´ tych transakcji, przy czym ce stronà umowy zfunduszem; obejmujà one: 4) warunki izasady zajmowania przez fundusz pozy- 1) papiery wartoÊciowe, instrumenty rynku pieni´˝- cji winstrumentach pochodnych; nego iinne prawa majàtkowe — wprzypadku gdy fundusz jest zobowiàzany do fizycznej dostawy 5) sposób ustalenia oraz maksymalnà wartoÊç ryzy- tych papierów wartoÊciowych, instrumentów ryn- ka kontrahenta wynikajàcà ztransakcji niewystan- ku pieni´˝nego lub innych praw majàtkowych; daryzowanymi instrumentami pochodnymi; 2) Êrodki pieni´˝ne, p∏ynne papiery wartoÊciowe 6) sposób wyznaczenia maksymalnego zaanga˝owa- emitowane przez Skarb Paƒstwa, Narodowy Bank nia funduszu winstrumenty pochodne; Polski, paƒstwo cz∏onkowskie lub paƒstwo nale˝à- ce do OECD — w przypadku gdy uregulowanie 7) rodzaje ryzyk zwiàzanych z instrumentami po- zobowiàzaƒ z tytu∏u rozliczeƒ nast´puje w Êrod- chodnymi, wtym niewystandaryzowanymi instru- kach pieni´˝nych. mentami pochodnymi, podlegajàce pomiarowi; 2. W przypadku opcji warunek, o którym mowa 8) warunki, jakie muszà spe∏niaç uznane indeksy; w ust. 1, uznaje si´ za spe∏niony, gdy fundusz utrzy- muje aktywa odpowiednio do wymogów ust. 1 pkt 1 9) warunki, jakie muszà spe∏niaç indeksy stanowiàce albo 2 na poziomie odpowiadajàcym iloczynowi baz´ instrumentów pochodnych, w tym niewy- wartoÊci nominalnej transakcji i prawdopodobieƒ- standaryzowanych instrumentów pochodnych. stwa realizacji opcji, pod warunkiem opracowania i wdro˝enia metodologii wyznaczania tego prawdo- § 2. Ilekroç wrozporzàdzeniu jest mowa o: podobieƒstwa, stanowiàcej sk∏adnik procedury, o której mowa w art. 65a ust. 1 ustawy, oraz doku- 1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia mentowania wyznaczanych wielkoÊci tego prawdo- 27maja 2004r. ofunduszach inwestycyjnych; podobieƒstwa. —————— 1)Minister Finansów kieruje dzia∏em administracji rzàdowej § 4. 1. Fundusz mo˝e zawieraç umowy, których — instytucje finansowe, na podstawie § 1 ust. 2 pkt 3 przedmiotem sà niewystandaryzowane instrumenty rozporzàdzenia Prezesa Rady Ministrów zdnia 16 listopa- pochodne, pod warunkiem ˝e: da 2007 r. w sprawie szczegó∏owego zakresu dzia∏ania 1) stronà transakcji jest podmiot zsiedzibà wRzeczy- Ministra Finansów (Dz.U. Nr216, poz.1592). 2)Przepisy niniejszego rozporzàdzenia cz´Êciowo wdra˝ajà pospolitej Polskiej, paƒstwie cz∏onkowskim lub postanowienia dyrektywy Komisji 2007/16/WE z dnia paƒstwie nale˝àcym do OECD innym ni˝ paƒstwo 19marca 2007 r. dotyczàcej wykonania dyrektywy Rady cz∏onkowskie, podlegajàcy nadzorowi w∏aÊciwego 85/611/EWG w sprawie koordynacji przepisów ustawo- organu nadzoru nad rynkiem finansowym lub ka- wych, wykonawczych iadministracyjnych odnoszàcych si´ pita∏owym w tym paƒstwie, lub podmiot z siedzi- do przedsi´biorstw zbiorowego inwestowania wzbywalne bà w paƒstwie innym ni˝ paƒstwo cz∏onkowskie, papiery wartoÊciowe (UCITS) w zakresie wyjaÊnienia nie- podlegajàcy nadzorowi w∏aÊciwego organu nad- których definicji (Dz.Urz. UE L 79 z20.03.2007, str.11). zoru nad rynkiem finansowym lub kapita∏owym 3)Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. w tym paƒstwie w zakresie co najmniej takim, jak z2005r. Nr83, poz.719, Nr183, poz.1537 i1538 iNr184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 157, poz. 1119, z 2007 r. Nr 112, okreÊlony w prawie wspólnotowym oraz wskaza- poz.769 oraz z2008r. Nr231, poz.1546. ny wstatucie funduszu;

—————— 1)Minister Finansów kieruje dzia∏em administracji rzàdowej — instytucje finansowe, na podstawie § 1 ust. 2 pkt 3 rozporzàdzenia Prezesa Rady Ministrów zdnia 16 listopa- da 2007 r. w sprawie szczegó∏owego zakresu dzia∏ania Ministra Finansów (Dz.U. Nr216, poz.1592). 2)Przepisy niniejszego rozporzàdzenia cz´Êciowo wdra˝ajà postanowienia dyrektywy Komisji 2007/16/WE z dnia 19marca 2007 r. dotyczàcej wykonania dyrektywy Rady 85/611/EWG w sprawie koordynacji przepisów ustawo- wych, wykonawczych iadministracyjnych odnoszàcych si´ do przedsi´biorstw zbiorowego inwestowania wzbywalne papiery wartoÊciowe (UCITS) w zakresie wyjaÊnienia nie- których definicji (Dz.Urz. UE L 79 z20.03.2007, str.11). 3)Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z2005r. Nr83, poz.719, Nr183, poz.1537 i1538 iNr184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 157, poz. 1119, z 2007 r. Nr 112, poz.769 oraz z2008r. Nr231, poz.1546.

Dziennik Ustaw Nr 17 — 1980 — Poz. 87

2) instrumenty te podlegajà w ka˝dym dniu robo- 2. WartoÊç ryzyka kontrahenta stanowi wartoÊç czym mo˝liwej do zweryfikowania, rzetelnej wyce- ustalonego przez fundusz niezrealizowanego zysku na nie wed∏ug wiarygodnie oszacowanej wartoÊci transakcjach, których przedmiotem sà niewystandary- godziwej; zowane instrumenty pochodne. 3) instrumenty te mogà zostaç w dowolnym czasie 3. Dla potrzeb wyznaczania wartoÊci ryzyka kon- przez fundusz sprzedane lub pozycja wnich zaj´ta trahenta, przy ustalaniu niezrealizowanego zysku, mo˝e byç w dowolnym czasie zamkni´ta przez o którym mowa w ust. 2, nie uwzgl´dnia si´ op∏at transakcj´ równowa˝àcà albo zlikwidowana. bàdê Êwiadczeƒ ponoszonych przez fundusz przy za- warciu transakcji, w szczególnoÊci wartoÊci zap∏aco- 2. Za rzetelnà wycen´ wed∏ug wiarygodnie osza- nej premii przy zakupie opcji. cowanej wartoÊci godziwej, o której mowa w ust. 1 pkt 2, uznaje si´ wycen´ przeprowadzonà zgodnie z przepisami o rachunkowoÊci funduszy inwestycyj- 4. Je˝eli fundusz posiada otwarte pozycje w in- nych. strumentach pochodnych z tytu∏u kilku transakcji ztym samym podmiotem, wartoÊç ryzyka kontrahen- 3. Weryfikacja wyceny, o której mowa w ust. 1 ta mo˝e byç wyznaczana jako ró˝nica niezrealizowa- pkt 2, z zastrze˝eniem ust. 4, jest przeprowadzana nych zysków istrat na wszystkich takich transakcjach, przez: oile: 1) podmiot niezale˝ny od kontrahenta, zcz´stotliwo- 1) transakcje te zosta∏y zawarte na podstawie umo- Êcià i w sposób umo˝liwiajàcy funduszowi jej wy ramowej, spe∏niajàcej kryteria wskazane sprawdzenie lub wart.85 ustawy zdnia 28 lutego 2003r. — Prawo upad∏oÊciowe inaprawcze (Dz.U. Nr60, poz.535, 2) odpowiednio przygotowanà do tego celu jednost- zpóên. zm.4)); k´ organizacyjnà towarzystwa zarzàdzajàcego fun- duszem, niezale˝nà od jednostki organizacyjnej 2) umowa ramowa przewiduje, ˝e w przypadku jej towarzystwa odpowiedzialnej za zarzàdzanie akty- rozwiàzania zostanie wyp∏acona tylko jedna kwota wami funduszy. stanowiàca saldo wartoÊci rynkowych wszystkich tych transakcji, niezale˝nie od tego, czy wynikajà- 4. Wprzypadku zlecenia zarzàdzania portfelem in- ce znich zobowiàzania sà ju˝ wymagalne; westycyjnym funduszu lub jego cz´Êcià przez towa- rzystwo zarzàdzajàce funduszem podmiotowi ze- 3) niewyp∏acalnoÊç jednej ze stron umowy ramowej wn´trznemu, weryfikacja wyceny, o której mowa powoduje lub mo˝e powodowaç rozwiàzanie tej w ust. 1 pkt 2, mo˝e byç prowadzona przez ten pod- umowy; miot, pod warunkiem ˝e: 1) podmiot jest niezale˝ny od kontrahenta; 4) warunki, októrych mowa wpkt1—3, nie narusza- jà przepisów prawa w∏aÊciwego dla ka˝dej ze 2) weryfikacja jest prowadzona z cz´stotliwoÊcià stron umowy ramowej. i w sposób umo˝liwiajàcy funduszowi jej spraw- dzenie oraz § 7. 1. WartoÊç ryzyka danego kontrahenta w od- niesieniu do wszystkich transakcji, których przedmio- 3) weryfikacja jest prowadzona przez odpowiednio tem sà niewystandaryzowane instrumenty pochodne, przygotowanà do tego celu jednostk´ organizacyj- zawartych ztym kontrahentem, nie mo˝e przekroczyç nà tego podmiotu, niezale˝nà od jednostki organi- 5 % wartoÊci aktywów funduszu, a je˝eli kontrahen- zacyjnej podmiotu odpowiedzialnej za zarzàdzanie tem jest instytucja kredytowa, bank krajowy lub bank portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego cz´- zagraniczny — 10 % wartoÊci aktywów funduszu. Êcià. § 5. 1. Ryzyka zwiàzane z instrumentami pochod- 2. WartoÊç ryzyka kontrahenta mo˝e podlegaç re- nymi, w tym z niewystandaryzowanymi instrumenta- dukcji owielkoÊç odpowiadajàcà wartoÊci ryzyka kon- mi pochodnymi, powinny byç uwzgl´dnione wproce- trahenta w danej transakcji, o ile zostanà spe∏nione sach zarzàdzania ryzykiem funduszu. ∏àcznie nast´pujàce warunki: 2. Wprzypadku zagro˝enia wystàpienia nierówno- 1) kontrahent ustanowi na rzecz funduszu, wzwiàzku Êci w zakresie informacji posiadanych przez fundusz z tà transakcjà, zabezpieczenie w Êrodkach pie- i jego kontrahenta, wynikajàcej z dost´pu kontrahen- ni´˝nych, zbywalnych papierach wartoÊciowych ta do niedost´pnych publicznie danych na temat pod- lub instrumentach rynku pieni´˝nego; miotów, których instrumenty finansowe stanowià ba- z´ instrumentów pochodnych, ryzyka, o których mo- —————— wa wust.1, powinny byç odpowiednio uwzgl´dnione 4)Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. wprocesie zarzàdzania ryzykiem funduszu. z2003r. Nr217, poz.2125, z2004r. Nr91, poz.870 i871, Nr 96, poz. 959, Nr 121, poz. 1264, Nr 146, poz. 1546, Nr 173, poz. 1808 i Nr 210, poz. 2135, z 2005 r. Nr 94, § 6. 1. Je˝eli fundusz zawiera transakcje, których poz. 785, Nr 183, poz. 1538 i Nr 184, poz. 1539, z 2006 r. przedmiotem sà niewystandaryzowane instrumenty Nr 47, poz. 347, Nr 133, poz. 935 i Nr 157, poz. 1119, pochodne, jest on zobowiàzany do ustalania wartoÊci z2007r. Nr123, poz.850 iNr179, poz.1279 oraz z2008r. ryzyka kontrahenta. Nr96, poz.606, Nr116, poz.731 iNr234, poz.1572.

—————— 4)Zmiany wymienionej ustawy zosta∏y og∏oszone w Dz. U. z2003r. Nr217, poz.2125, z2004r. Nr91, poz.870 i871, Nr 96, poz. 959, Nr 121, poz. 1264, Nr 146, poz. 1546, Nr 173, poz. 1808 i Nr 210, poz. 2135, z 2005 r. Nr 94, poz. 785, Nr 183, poz. 1538 i Nr 184, poz. 1539, z 2006 r. Nr 47, poz. 347, Nr 133, poz. 935 i Nr 157, poz. 1119, z2007r. Nr123, poz.850 iNr179, poz.1279 oraz z2008r. Nr96, poz.606, Nr116, poz.731 iNr234, poz.1572.

Dziennik Ustaw Nr 17 — 1981 — Poz. 87

2) suma wartoÊci rynkowej zbywalnych papierów § 10. 1. Przy stosowaniu limitów inwestycyjnych, wartoÊciowych, instrumentów rynku pieni´˝nego o których mowa w art. 96—100 ustawy, fundusz oboi wartoÊci Êrodków pieni´˝nych przyj´tych przez wiàzany jest uwzgl´dniaç wartoÊç papierów wartofundusz jako zabezpieczenie ustalana b´dzie wka˝- Êciowych i instrumentów rynku pieni´˝nego, stanodym dniu roboczym istanowiç b´dzie co najmniej wiàcych baz´ instrumentów pochodnych w ten sporównowartoÊç wartoÊci ryzyka kontrahenta w tej sób, ˝e: transakcji. 1) w przypadku zaj´cia przez fundusz pozycji w in- 3. Papier wartoÊciowy lub instrument rynku piestrumentach pochodnych, skutkujàcej powstani´˝nego, stanowiàcy zabezpieczenie, powinien spe∏- niem po stronie funduszu zobowiàzania do sprzeniaç ∏àcznie nast´pujàce warunki: da˝y papierów wartoÊciowych lub instrumentów 1) jego emitentem jest Skarb Paƒstwa, Narodowy rynku pieni´˝nego albo do spe∏nienia Êwiadczenia Bank Polski, paƒstwo cz∏onkowskie lub paƒstwo pieni´˝nego wynikajàcego z zaj´tej pozycji — od nale˝àce do OECD; wartoÊci papierów wartoÊciowych lub instrumentów rynku pieni´˝nego danego emitenta znajdujà- 2) istniejà poda˝ ipopyt umo˝liwiajàce jego nabywacych si´ wportfelu inwestycyjnym funduszu nalenie izbywanie wsposób ciàg∏y; ˝y odjàç wartoÊç papierów wartoÊciowych lub in- 3) jest zapisany na rachunku prowadzonym przez strumentów rynku pieni´˝nego tego emitenta stapodmiot: nowiàcych baz´ instrumentu pochodnego; a) nienale˝àcy do grupy kapita∏owej kontrahenta 2) w przypadku zaj´cia przez fundusz pozycji w inalbo strumentach pochodnych skutkujàcej powstaniem b) nale˝àcy do grupy kapita∏owej kontrahenta, po stronie funduszu zobowiàzania do zakupu papod warunkiem ˝e zabezpieczenia przed skutka- pierów wartoÊciowych lub instrumentów rynku mi niewyp∏acalnoÊci tego podmiotu kszta∏tujà pieni´˝nego albo do spe∏nienia Êwiadczenia pieryzyko posiadacza tego papieru wartoÊciowego ni´˝nego wynikajàcego zzaj´tej pozycji — do warlub instrumentu rynku pieni´˝nego na takim sa- toÊci papierów wartoÊciowych lub instrumentów mym poziomie, jak w przypadku gdyby papier rynku pieni´˝nego danego emitenta znajdujàcych wartoÊciowy lub instrument rynku pieni´˝nego si´ wportfelu inwestycyjnym funduszu nale˝y doby∏ zapisany na rachunku podmiotu, o którym daç wartoÊç papierów wartoÊciowych lub instrumowa wlit. a. mentów rynku pieni´˝nego tego emitenta stanowiàcych baz´ instrumentu pochodnego. § 8. 1. Fundusz jest obowiàzany ustalaç wka˝dym dniu wyceny aktywów funduszu wartoÊç pozycji winstrumencie bazowym dla danego instrumentu po- 2. W przypadku opcji § 8 ust. 2 stosuje si´ odpochodnego w ten sposób, ˝e od wartoÊci pozycji d∏u- wiednio. gich winstrumencie bazowym wynikajàcych zinstrumentu pochodnego odejmuje wartoÊç zajmowanych § 11. Je˝eli zawierane przez fundusz umowy majàpozycji krótkich w tym samym instrumencie bazo- ce za przedmiot instrumenty pochodne, wtym niewywym, wynikajàcych z takiego samego instrumentu standaryzowane instrumenty pochodne, majà na celu pochodnego. ograniczenie ryzyka inwestycyjnego zwiàzanego zpapierami wartoÊciowymi, instrumentami rynku pie- 2. W przypadku opcji wartoÊç pozycji w instruni´˝nego lub innymi prawami majàtkowymi, które mencie bazowym ustala si´ jako iloczyn wartoÊci nofundusz zamierza nabyç w przysz∏oÊci, fundusz mo˝e minalnej transakcji i prawdopodobieƒstwa realizacji zajàç pozycj´ wtych instrumentach pochodnych skutopcji, pod warunkiem opracowania iwdro˝enia metokujàcà powstaniem ze strony funduszu zobowiàzania dologii wyznaczania tego prawdopodobieƒstwa, stanowiàcej sk∏adnik procedury, o której mowa bàdê uprawnienia do zakupu papierów wartoÊciow art. 65a ust. 1 ustawy, oraz dokumentowania wy- wych, instrumentów rynku pieni´˝nego lub innych znaczanych wielkoÊci tego prawdopodobieƒstwa. praw majàtkowych albo do spe∏nienia Êwiadczenia pieni´˝nego, w wysokoÊci odpowiadajàcej wartoÊci § 9. 1. Suma wartoÊci ryzyka kontrahenta wynika- Êwiadczenia w tej umowie sprzeda˝y lub stosowaç jàcego z zawartych umów, których przedmiotem sà szczególnà strategi´ inwestycyjnà z wykorzystaniem niewystandaryzowane instrumenty pochodne oraz instrumentów pochodnych, której skutkiem mia∏by wartoÊci bezwzgl´dnych pozycji wyznaczonych byç efekt analogiczny do zaj´cia takiej pozycji, oile zow sposób okreÊlony w § 8 w odniesieniu do ka˝dego stanà spe∏nione ∏àcznie nast´pujàce warunki: z instrumentów pochodnych, nie mo˝e przekroczyç wartoÊci aktywów netto funduszu. 1) planowana transakcja nabycia papierów warto- Êciowych, instrumentów rynku pieni´˝nego lub 2. Suma wartoÊci lokat funduszu, októrych mowa innych praw majàtkowych jest wysoce prawdopow art. 93, art. 94a, art. 97 i art. 101 ustawy, oraz wardobna; toÊci ustalonej zgodnie z ust. 1 nie mo˝e przekroczyç 200% wartoÊci aktywów netto funduszu. 2) zaj´cie takiej pozycji lub zastosowanie takiej szcze- 3. Suma wartoÊci zaciàgni´tych przez fundusz po- gólnej strategii jest uzasadnione prognozami od- ˝yczek ikredytów, októrych mowa wart.108 ustawy, noÊnie do wysokoÊci kursów, cen lub wartoÊci paoraz wartoÊci ustalonej zgodnie zust.2 nie mo˝e prze- pierów wartoÊciowych, instrumentów rynku piekroczyç 210 % wartoÊci aktywów netto funduszu. ni´˝nego lub innych praw majàtkowych.

Dziennik Ustaw Nr 17 — 1982 — Poz. 87

§ 12. 1. Fundusz zawierajàcy transakcje, których b) wsytuacji gdy wsk∏ad indeksu wchodzà sk∏ad- przedmiotem sà instrumenty pochodne, w tym nie- niki b´dàce lokatami, októrych mowa wart.93 wystandaryzowane instrumenty pochodne, obowià- ust. 1 pkt 1, 2 i 4, art. 94 i 101 ustawy, jest on zany jest dokonywaç pomiaru ryzyk zwiàzanych ztaki- zdywersyfikowany co najmniej w stopniu prze- mi instrumentami, awszczególnoÊci: widzianym wart.96—100 ustawy, 1) ryzyka rynkowego zwiàzanego z niekorzystnymi c) w sytuacji gdy w sk∏ad indeksu wchodzà sk∏ad- zmianami poziomu lub zmiennoÊci kursów, cen niki inne ni˝ b´dàce lokatami, o których mowa lub wartoÊci sk∏adników stanowiàcych baz´ in- w art. 93 ust. 1 pkt 1, 2 i 4, art. 94 i 101 ustawy, strumentów pochodnych; jest on zdywersyfikowany wsposób równowa˝- ny przewidzianemu wart.96—100 ustawy; 2) ryzyka niedopasowania wyceny instrumentu po- chodnego do wyceny instrumentu bazowego; 2) indeks stanowi miarodajny wskaênik charaktery- zujàcy rynek, do którego si´ odnosi, przy czym 3) ryzyka rozliczenia transakcji; wszczególnoÊci: 4) ryzyka p∏ynnoÊci instrumentów pochodnych; a) indeks w odpowiedni i w∏aÊciwy sposób od- zwierciedla wyniki reprezentatywnej grupy 5) ryzyka operacyjnego zwiàzanego z zawodnoÊcià sk∏adników b´dàcych przedmiotem obrotu na systemów informatycznych iwewn´trznych syste- rynku, do którego si´ odnosi, mów kontrolnych. b) dokonywana jest regularna weryfikacja sk∏adu 2. Sposób wykonania obowiàzków, o których mo- indeksu, która mo˝e skutkowaç zmianami tego wa w ust. 1, okreÊlajà procedury, o których mowa sk∏adu dokonywanymi zgodnie z powszechnie wart.65a ust.1 pkt2 ustawy. dost´pnymi kryteriami, w celu zapewnienia, ˝e przedstawia on sytuacj´ na rynku, do którego § 13. Za uznane indeksy, októrych mowa wart.99 si´ odnosi, ustawy, uwa˝a si´ indeksy wymienione w za∏àczniku c) sk∏adniki indeksu majà wystarczajàcà p∏ynnoÊç, do rozporzàdzenia oraz indeksy spe∏niajàce ∏àcznie która w razie potrzeby umo˝liwia odzwiercie- nast´pujàce warunki: dlenie sk∏adu indeksu; 1) sk∏ad indeksu spe∏nia odpowiednio zasady roz- 3) wartoÊç i sk∏ad indeksu sà podawane do publicz- proszenia ryzyka inwestycyjnego, októrych mowa nej wiadomoÊci, przy czym wszczególnoÊci: wart.96—100 ustawy; a) ustalanie wartoÊci i sk∏adu indeksu jest prowa- 2) indeks stanowi miarodajny wskaênik charaktery- dzone woparciu oodpowiednie procedury gro- zujàcy rynek, do którego si´ odnosi, przy czym madzenia informacji o cenach sk∏adników in- metodologia zastosowana przez podmiot ustalajà- deksu, obliczania wartoÊci indeksu oraz publi- cy sk∏ad indeksu nie powoduje wykluczenia ze kowania jego wartoÊci, wtym procedury wyce- sk∏adu tego indeksu najwi´kszego emitenta na da- ny sk∏adników indeksu w przypadku, gdy ich nym rynku, do którego indeks si´ odnosi; cena rynkowa nie jest dost´pna, 3) wartoÊç i sk∏ad indeksu sà podawane do publicz- b) informacje dotyczàce w szczególnoÊci zasad nej wiadomoÊci; obliczania indeksu, metodologii wprowadzania zmian wsk∏adzie indeksu, zmiany indeksu oraz 4) indeks zosta∏ ustalony przez wyspecjalizowany trudnoÊci operacyjnych z terminowym dostar- w ustalaniu indeksów podmiot organizujàcy, pro- czeniem informacji bàdê z poprawnoÊcià infor- wadzàcy lub analizujàcy obrót papierami warto- macji, sà udost´pniane niezw∏ocznie i w wy- Êciowymi, niezale˝ny od towarzystwa zarzàdzajà- czerpujàcy sposób. cego funduszem, przy czym wprzypadku gdy pod- miot ten nale˝y do grupy kapita∏owej, wsk∏ad któ- § 15. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem rej wchodzi towarzystwo, towarzystwo jest obo- og∏oszenia.5) wiàzane wdro˝yç odpowiednie procesy zarzàdza- nia konfliktem interesów. § 14. Za indeksy, które mogà stanowiç baz´ instru- Minister Finansów: wz. E. Suchocka-Roguska mentu pochodnego, w tym niewystandaryzowanego instrumentu pochodnego, uwa˝a si´ indeksy wymie- —————— nione w za∏àczniku do rozporzàdzenia oraz indeksy 5)Niniejsze rozporzàdzenie by∏o poprzedzone rozporzàdze- niem Ministra Finansów zdnia 26 sierpnia 2004r. wspra- spe∏niajàce ∏àcznie nast´pujàce warunki: wie zawierania przez fundusz inwestycyjny otwarty umów, których przedmiotem sà instrumenty pochodne, 1) sk∏ad indeksu spe∏nia odpowiednio zasady roz- w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne proszenia ryzyka inwestycyjnego, przy czym (Dz. U. Nr 197, poz. 2021), które utraci∏o moc z dniem wszczególnoÊci: 13stycznia 2009 r. w zwiàzku z wejÊciem w ˝ycie ustawy z dnia 4 wrzeÊnia 2008 r. o zmianie ustawy o funduszach a) zmiany ceny lub aktywnoÊç transakcyjna wod- inwestycyjnych, ustawy — Prawo bankowe oraz ustawy niesieniu do jednego sk∏adnika indeksu nie o nadzorze nad rynkiem finansowym (Dz. U. Nr 231, wp∏ywa wsposób istotny na wartoÊç indeksu, poz.1546).

—————— 5)Niniejsze rozporzàdzenie by∏o poprzedzone rozporzàdze- niem Ministra Finansów zdnia 26 sierpnia 2004r. wspra- wie zawierania przez fundusz inwestycyjny otwarty umów, których przedmiotem sà instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne (Dz. U. Nr 197, poz. 2021), które utraci∏o moc z dniem 13stycznia 2009 r. w zwiàzku z wejÊciem w ˝ycie ustawy z dnia 4 wrzeÊnia 2008 r. o zmianie ustawy o funduszach inwestycyjnych, ustawy — Prawo bankowe oraz ustawy o nadzorze nad rynkiem finansowym (Dz. U. Nr 231, poz.1546).

Dziennik Ustaw Nr 17 — 1983 — Poz. 87

Za∏àcznik do rozporzàdzenia Ministra Finansów zdnia 20 stycznia 2009r. (poz. 87) WYKAZ INDEKSÓW 1) All Ords — wZwiàzku Australijskim; 13) IBEX35 — wKrólestwie Hiszpanii; 2) ATX — wRepublice Austrii; 14) IPC Index — w Meksykaƒskich Stanach Zjedno- 3) BEL20 — wKrólestwie Belgii; czonych; 4) CAC40 — wRepublice Francuskiej; 15) MIB 30 — wRepublice W∏oskiej; 5) DAX — wRepublice Federalnej Niemiec; 16) NASDAQ — wStanach Zjednoczonych Ameryki; 6) DJ Euro STOXX 50 — indeks mi´dzynarodowy; 17) Nikkei225 — wJaponii; 7) Dow Jones Ind. Av. — w Stanach Zjednoczonych 18) OMX — wKrólestwie Szwecji; Ameryki; 19) S&P500 — wStanach Zjednoczonych Ameryki; 8) EOE25 — wKrólestwie Niderlandów; 20) Sao Paulo-Bovespa — w Federacyjnej Republice 9) Euronext 100 — indeks mi´dzynarodowy; Brazylii; 10) FTSE100 — w Zjednoczonym Królestwie Wielkiej Brytanii iIrlandii Pó∏nocnej; 21) SMI — wKonfederacji Szwajcarskiej; 11) FTSE mid250 — w Zjednoczonym Królestwie 22) TSE35 — wKanadzie; Wielkiej Brytanii iIrlandii Pó∏nocnej; 23) WIG20 — wRzeczypospolitej Polskiej; 12) Hang Seng — w Specjalnym Regionie Autonomicznym Hongkong; 24) mWIG40 — wRzeczypospolitej Polskiej.

Tekst wyciągnięty automatycznie z oryginału PDF - może zawierać drobne błędy formatowania.

Odesłania

Odesłania: DU/2003/535

Podstawa prawna: DU/2004/1546

Podstawa prawna z art.: DU/2004/1546

Uchylenia wynikające z: DU/2013/537