Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 4 marca 2009 r. w sprawie kontroli wewnętrznej, ewidencji zawartych transakcji, zapobiegania występowaniu konfliktów interesów oraz dokumentowania źródeł będących podstawą decyzji inwestycyjnych w towarzystwie funduszy inwestycyjnych

364 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) zdnia 4 marca 2009 r. wsprawie kontroli wewn´trznej, ewidencji zawartych transakcji, zapobiegania wyst´powaniu konfliktów interesów oraz dokumentowania êróde∏ b´dàcych podstawà decyzji inwestycyjnych wtowarzystwie funduszy inwestycyjnych

nym gospodarstwie domowym przez okres 5) terminowoÊci, kompletnoÊci, prawid∏owoÊci i jaco najmniej roku przed datà zawarcia trans- koÊci raportów i informacji przekazywanych przez akcji lub towarzystwo i zarzàdzane przez nie fundusze inwestycyjne innych ni˝ wskazane wpkt 4; — innej osoby pozostajàcej z osobà obowiàzanà wstosunkach powodujàcych, ˝e ta osoba 6) nadzoru nad przestrzeganiem regu∏ post´powaobowiàzana ma istotny interes w zawarciu nia w celu przeciwdzia∏ania wprowadzaniu do danej transakcji na rzecz tej innej osoby, obrotu finansowego wartoÊci majàtkowych poz wy∏àczeniem normalnych op∏at i prowizji chodzàcych z nielegalnych lub nieujawnionych nale˝nych ztytu∏u zawarcia transakcji; êróde∏. 12) dokumencie strategii inwestycyjnej — rozumie si´ przez to dokument wskazujàcy kryteria podejmo- 3. Przyj´ty przez towarzystwo system kontroli wewania decyzji inwestycyjnych, w tym kryteria do- wn´trznej powinien uwzgl´dniaç rodzaj i zakres dziaboru papierów wartoÊciowych i innych instru- ∏alnoÊci prowadzonej przez towarzystwo, w tym mentów finansowych, zakres dozwolonych inwe- w szczególnoÊci rodzaj i wielkoÊç zarzàdzanych przez stycji wposzczególne rodzaje instrumentów, limi- nie funduszy inwestycyjnych. ty inwestycyjne, inne limity odnoszàce si´ do ryzyka rynkowego, ryzyka kredytowego, ryzyka 4. W ramach systemu kontroli wewn´trznej w top∏ynnoÊci oraz innych ryzyk dotyczàcych portfe- warzystwie jest prowadzona i aktualizowana ksià˝ka li/funduszy, atak˝e benchmark, oile zosta∏ przyj´- procedur zawierajàca wszystkie procedury iregulamity, sporzàdzony zgodnie zpolitykà inwestycyjnà: ny zwiàzane zprowadzonà dzia∏alnoÊcià towarzystwa. Ksià˝ka procedur mo˝e byç prowadzona wformie zaa) funduszu albo pisu elektronicznego. b) subfunduszu — w przypadku funduszu z wydzielonymi subfunduszami, albo 5. Zasady przyj´tego przez towarzystwo systemu kontroli wewn´trznej okreÊla regulamin kontroli wec) zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych wn´trznej, uchwalany przez w∏aÊciwe organy towaalbo dotyczàcà us∏ugi zarzàdzania portfelami rzystwa. instrumentów finansowych, albo d) klasy aktywów grupy funduszy lub subfundu- 6. Regulamin kontroli wewn´trznej powinien okreÊszy, gdzie przez klasy rozumie si´ aktywa fun- laç wszczególnoÊci: duszy pogrupowane wed∏ug zasad przyj´tych zgodnie z politykà inwestycyjnà funduszy, 1) zakres kompetencji inspektora nadzoru oraz funkw szczególnoÊci z uwzgl´dnieniem podzia∏u na cjonowanie komórki kontroli wewn´trznej, w tym instrumenty d∏u˝ne i udzia∏owe, w podziale na zasady wyznaczania osoby wykonujàcej obowiàzposzczególne fundusze isubfundusze. ki inspektora nadzoru w przypadku jego czasowej nieobecnoÊci; Rozdzia∏ 2 2) zakres przeprowadzanych kontroli wewn´trznych; Kontrola wewn´trzna wtowarzystwie 3) tryb i zasady przeprowadzania kontroli wewn´trz- § 3. 1. Towarzystwo jest obowiàzane opracowaç nej; i wdro˝yç system kontroli wewn´trznej s∏u˝àcy zapobieganiu przypadkom dzia∏ania niezgodnego z pra- 4) zasady sporzàdzania raportów zkontroli; wem i procedurami wewn´trznymi przyj´tymi przez towarzystwo, zzastrze˝eniem § 4 ust. 8. 5) zasady raportowania owynikach kontroli. 2. Celem systemu kontroli wewn´trznej jest za- § 4. 1. Towarzystwo jest obowiàzane wydzieliç pewnienie: wswojej strukturze sta∏à komórk´ kontroli wewn´trznej, którà kieruje inspektor nadzoru. Wprzypadku gdy 1) nadzoru nad przep∏ywem informacji poufnych iin- uzasadnia to rodzaj izakres dzia∏alnoÊci prowadzonej formacji stanowiàcych tajemnic´ zawodowà, za- przez towarzystwo oraz jeÊli nie zagra˝a to interesom bezpieczenia dost´pu do nich oraz przeciwdzia∏a- klientów i uczestników funduszu, czynnoÊci kontroli nie wykorzystywaniu ich przez osoby obowiàzane; wewn´trznej mogà byç wykonywane przez inspektora nadzoru w ramach stanowiska jednoosobowego. 2) kontrolowania przestrzegania procedur i regula- W takim przypadku do stanowiska jednoosobowego minów wewn´trznych obowiàzujàcych wtowarzystosuje si´ przepisy rozporzàdzenia dotyczàce komórstwie; ki kontroli wewn´trznej. 3) kontrolowania prawid∏owoÊci dokumentowania êróde∏ b´dàcych podstawà decyzji inwestycyjnych; 2. Inspektor nadzoru nieb´dàcy cz∏onkiem zarzàdu podlega bezpoÊrednio prezesowi zarzàdu towarzy- 4) terminowoÊci i kompletnoÊci przekazywanych stwa, a w przypadku gdy prezes nie zosta∏ powo∏any sprawozdaƒ finansowych sporzàdzanych przez to- — zarzàdowi towarzystwa, który zapewnia komórce warzystwo i zarzàdzane przez nie fundusze inwe- niezale˝noÊç organizacyjnà umo˝liwiajàcà prawid∏owe stycyjne; wykonywanie obowiàzków.

3. Do zakresu dzia∏ania komórki kontroli we- 5. Towarzystwo zapewnia, aby osoby wykonujàce wn´trznej nale˝y: zadania kontroli wewn´trznej nie bra∏y udzia∏u w wykonywaniu czynnoÊci zzakresu dzia∏alnoÊci, która jest 1) ujawnianie izapobieganie naruszaniu przez towa- przedmiotem sprawowanej przez nie kontroli werzystwo i zarzàdzane przez nie fundusze inwesty- wn´trznej, a sposób wynagradzania tych osób umo˝- cyjne obowiàzków wynikajàcych z przepisów pra- liwia∏ zapewnienie ich obiektywizmu. wa regulujàcych dzia∏alnoÊç towarzystwa ifunduszy inwestycyjnych; 6. Inspektor nadzoru, nie rzadziej ni˝ raz do roku, sporzàdza i przekazuje zarzàdowi i radzie nadzorczej 2) kontrolowanie przestrzegania procedur i regulatowarzystwa raport z funkcjonowania nadzoru weminów wewn´trznych obowiàzujàcych wtowarzywn´trznego. Raport powinien w szczególnoÊci zawiestwie; raç zestawienie wyników przeprowadzonych kontroli 3) nadzór nad przep∏ywem informacji poufnych i in- wewn´trznych oraz ocen´ adekwatnoÊci, októrej moformacji stanowiàcych tajemnic´ zawodowà, za- wa wust. 3 pkt 8. bezpieczenie dost´pu do nich oraz przeciwdzia∏anie wykorzystywaniu ich przez osoby obowiàzane 7. Inspektor nadzoru odbiera od podmiotu uprawwsposób niezgodny zprawem lub obowiàzujàcy- nionego do badania sprawozdaƒ finansowych dokomi wtowarzystwie procedurami wewn´trznymi; nujàcego badania lub przeglàdu sprawozdaƒ finansowych funduszy inwestycyjnych zarzàdzanych przez to- 4) nadzorowanie rozpatrywania skarg uczestników warzystwo: zarzàdzanych przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych oraz klientów towarzystwa, a tak˝e 1) coroczne oÊwiadczenie potwierdzajàce jego niezanadzorowanie prowadzenia rejestru skarg; le˝noÊç iniezale˝noÊç bieg∏ych rewidentów dokonujàcych badania lub przeglàdu; 5) kontrolowanie sposobu prowadzenia ewidencji zawartych transakcji, októrej mowa w§ 7; 2) coroczne informacje dotyczàce innych us∏ug Êwiadczonych przez podmiot uprawniony do ba- 6) kontrolowanie prawid∏owoÊci dokumentowania dania sprawozdaƒ finansowych na rzecz funduszy êróde∏ b´dàcych podstawà decyzji inwestycyjnych; inwestycyjnych zarzàdzanych przez towarzystwo; 7) sta∏e monitorowanie dokonanych przez fundusze 3) informacje o zagro˝eniach niezale˝noÊci podmioinwestycyjne zarzàdzane przez towarzystwo przetu uprawnionego do badania sprawozdaƒ finankroczeƒ i dostosowaƒ ograniczeƒ inwestycyjnych sowych oraz czynnoÊciach zastosowanych w celu wynikajàcych z ustawy lub statutu funduszu, spoograniczenia tych zagro˝eƒ. wodowanych przez: a) zmiany cen sk∏adników lokat posiadanych przez 8. Towarzystwo prowadzàce dzia∏alnoÊç w zakrefundusz, sie zarzàdzania portfelami lub doradztwa inwestycyjb) zmiany wartoÊci aktywów funduszy, wyst´pujà- nego, w odniesieniu do systemu kontroli wewn´trzce w okresie pomi´dzy zawarciem transakcji nej, powinno dodatkowo uwzgl´dniaç warunki okreÊnabycia sk∏adnika lokat ajej rozliczeniem, zwià- lone w przepisach wydanych na podstawie art. 47 zane z obowiàzkiem jej uj´cia w ksi´gach ra- ust.7 ustawy. chunkowych wdacie zawarcia umowy, § 5. 1. Wprzypadku stwierdzenia wtrakcie kontroc) zmiany wartoÊci aktywów funduszy wynikajàce li naruszenia przepisów prawa lub istotnych postanoz transakcji przy zobowiàzaniu si´ funduszu do wieƒ obowiàzujàcych w towarzystwie regulaminów odkupu, lub procedur wewn´trznych, o których mowa w § 3 d) zmiany wartoÊci aktywów funduszu zwiàzane ust. 2 pkt 2, inspektor nadzoru lub upowa˝niony praze zbywaniem lub odkupywaniem jednostek cownik komórki nadzoru wewn´trznego sporzàdza rauczestnictwa funduszy albo emisjà lub wykupy- port i przekazuje go niezw∏ocznie zarzàdowi towarzywaniem certyfikatów inwestycyjnych stwa. — atak˝e analiza przyczyn ich wyst´powania; 2. Inspektor nadzoru przekazuje zarzàdowi oraz radzie nadzorczej towarzystwa informacj´ o naruszeniu 8) badanie iregularna ocena adekwatnoÊci iskuteczprzez cz∏onka zarzàdu lub rady nadzorczej towarzynoÊci przyj´tego systemu nadzoru wewn´trznego, stwa przepisów prawa lub istotnych postanowieƒ jak równie˝ dzia∏aƒ podejmowanych w celu wyobowiàzujàcych w towarzystwie regulaminów lub pe∏niania przez towarzystwo izarzàdzane przez nie procedur wewn´trznych, októrych mowa w§ 3 ust. 2 fundusze inwestycyjne obowiàzków wynikajàcych zprzepisów prawa; pkt 2. 9) przeprowadzanie systematycznych kontroli w za- § 6. 1. Inspektor nadzoru prowadzi dziennik konkresie, októrym mowa wpkt 1—7. troli zawierajàcy dane dotyczàce kontroli wewn´trznych przeprowadzanych w towarzystwie w ciàgu da- 4. Towarzystwo zapewnia osobom wykonujàcym nego roku kalendarzowego. zadania z zakresu kontroli wewn´trznej stosowne uprawnienia, Êrodki i dost´p do wszelkich niezb´d- 2. Wdzienniku kontroli umieszcza si´ nast´pujàce nych informacji ipomieszczeƒ. Osoby te powinny po- dane: siadaç odpowiednie kwalifikacje w zakresie niezb´dnym do wykonywania tych zadaƒ. 1) oznaczenie podmiotu kontrolujàcego;

2) zakres kontroli; 2) fundusz inwestycyjny z wydzielonymi subfunduszami na rzecz ka˝dego zsubfunduszy; 3) dat´ rozpocz´cia kontroli; 3) towarzystwo na rachunek w∏asny; 4) dat´ zakoƒczenia kontroli; 5) wnioski zkontroli lub zalecenia pokontrolne. 4) towarzystwo na rachunek zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych. 3. Dane, októrych mowa wust. 2 pkt 1—3, podlegajà wpisowi do dziennika kontroli, nie póêniej ni˝ wdniu 9. Wprzypadku gdy towarzystwo zleci∏o zarzàdzarozpocz´cia kontroli, a dane, o których mowa w ust. 2 nie portfelem lub jego cz´Êcià podmiotowi zewn´trzpkt 4 i 5 — niezw∏ocznie po zakoƒczeniu kontroli. nemu, ewidencja zawartych transakcji jest prowadzona przez towarzystwo lub przez ten podmiot. Prowa- Rozdzia∏ 3 dzenie ewidencji zawartych transakcji mo˝e byç tak˝e powierzone przez towarzystwo podmiotowi prowa- Ewidencja zawartych transakcji dzàcemu ksi´gi rachunkowe funduszu. W przypadku zlecenia prowadzenia ewidencji zawartych transakcji § 7. 1. Towarzystwo prowadzi ewidencj´ zawarewidencja ta powinna byç prowadzona na zasadach tych transakcji przez fundusz inwestycyjny oraz transokreÊlonych w ust. 4—6 oraz w sposób zapewniajàcy akcji zawartych na rachunek w∏asny towarzystwa lub sta∏y dost´p towarzystwa do informacji, o których zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych. mowa wust.1. 2. Z zastrze˝eniem ust. 3, wykaz informacji obj´- 10. Zlecenie prowadzenia ewidencji zawartych tych ewidencjonowaniem w ewidencji zawartych transakcji podmiotom, o których mowa w ust. 9, nie transakcji zawiera za∏àcznik nr 1 do rozporzàdzenia. zwalnia towarzystwa z odpowiedzialnoÊci za prawid- ∏owe wykonywanie obowiàzków, o których mowa 3. W przypadku zawartych transakcji majàcych za wniniejszym rozdziale. przedmiot instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, wykaz informacji Rozdzia∏ 4 obj´tych ewidencjonowaniem wewidencji zawartych transakcji majàcych za przedmiot instrumenty po- Zapobieganie wyst´powaniu konfliktów interesów chodne zawiera za∏àcznik nr 2 do rozporzàdzenia. § 8. 1. Wewn´trzna struktura organizacyjna towa- 4. Ewidencj´ zawartych transakcji prowadzi si´ rzystwa powinna zapobiegaç powstawaniu konfliktów wformie elektronicznej lub papierowej. interesów, awprzypadku powstania takiego konfliktu 5. Ewidencjonowanie zawartych transakcji mo˝e zapewniç ochron´ interesów uczestników funduszy byç prowadzone za pomocà systemu teleinformatycz- inwestycyjnych lub zbiorczych portfeli papierów warnego s∏u˝àcego do zarzàdzania aktywami lub prowa- toÊciowych oraz klientów towarzystwa przed szkodlidzenia ksi´gowoÊci i powinno umo˝liwiaç uzyskanie wym wp∏ywem tego konfliktu. informacji ozawartych transakcjach, wzakresie wskazanym w za∏àcznikach do rozporzàdzenia, oraz umo˝- 2. Przez konflikt interesów rozumie si´ znane towaliwiaç ich niezw∏oczny odczyt iwydruk. System infor- rzystwu okolicznoÊci mogàce doprowadziç do powstamatyczny wykorzystywany do prowadzenia ewidencji nia sprzecznoÊci mi´dzy interesem towarzystwa lub powinien uniemo˝liwiaç likwidacj´ lub zmian´ wpro- osoby obowiàzanej a obowiàzkiem dzia∏ania przez towadzonych zapisów elektronicznych oraz umo˝liwiaç warzystwo w sposób rzetelny, z uwzgl´dnieniem najidentyfikacj´ osoby, która dokona∏a wpisu w ewiden- lepiej poj´tego interesu uczestników funduszu inwecji. Stwierdzone b∏´dy powinny byç poprawiane za stycyjnego lub zbiorczych portfeli papierów wartoÊpomocà zapisów korygujàcych, niezmieniajàcych ciowych oraz klientów towarzystwa, jak równie˝ znainielikwidujàcych zapisów wczeÊniejszych. ne towarzystwu okolicznoÊci mogàce doprowadziç do sprzecznoÊci pomi´dzy interesami uczestników fun- 6. Ewidencjonowanie zawartych transakcji w for- duszy inwestycyjnych lub zbiorczych portfeli papiemie papierowej powinno byç prowadzone w sposób rów wartoÊciowych, lub klientów towarzystwa. czytelny i trwa∏y, umo˝liwiajàcy identyfikacj´ osoby, która dokona∏a wpisu wewidencji. Stwierdzone b∏´dy 3. Konflikt interesów mo˝e powstaç w szczególpowinny byç poprawiane z zachowaniem czytelnoÊci noÊci, gdy: b∏´dnego zapisu oraz umieszczeniem daty i czytelnego podpisu osoby dokonujàcej poprawki. 1) towarzystwo lub osoba obowiàzana mo˝e uzyskaç korzyÊç lub uniknàç straty wskutek poniesienia stra- 7. Towarzystwo dokonuje wpisów do ewidencji zaty lub nieuzyskania korzyÊci przez co najmniej jedwartych transakcji nie póêniej ni˝ nast´pnego dnia ronego klienta tego towarzystwa, fundusz inwestycyjboczego po dniu, w którym towarzystwo otrzyma∏o ny lub zbiorczy portfel papierów wartoÊciowych; potwierdzenie zawarcia transakcji obj´tej ewidencjonowaniem. 2) towarzystwo lub osoba obowiàzana posiada obiektywny powód, aby preferowaç klienta, grup´ 8. Ewidencj´ zawartych transakcji prowadzi si´ klientów, fundusz inwestycyjny lub zbiorczy portodr´bnie dla transakcji zawartych przez: fel papierów wartoÊciowych w stosunku do inne- 1) fundusz inwestycyjny — zwyjàtkiem funduszu in- go klienta, funduszu inwestycyjnego lub zbiorczewestycyjnego zwydzielonymi subfunduszami; go portfela papierów wartoÊciowych;

3) towarzystwo lub osoba obowiàzana posiada inte- 3) zapobiegaç istnieniu bezpoÊrednich zale˝noÊci res rozbie˝ny z interesem klienta, funduszu inwe- wysokoÊci wynagrodzenia osób wykonujàcych stycyjnego lub zbiorczego portfela papierów war- okreÊlone czynnoÊci w ramach dzia∏alnoÊci protoÊciowych; wadzonej przez towarzystwo od wynagrodzenia lub zysków osiàganych przez osoby wykonujàce 4) towarzystwo lub osoba obowiàzana prowadzi takà czynnoÊci innego rodzaju, które powodujà lub samà dzia∏alnoÊç jak dzia∏alnoÊç prowadzona mog∏yby spowodowaç powstanie konfliktu inteprzez klienta towarzystwa; resów; 5) towarzystwo lub osoba obowiàzana otrzyma od osoby innej ni˝ klient, fundusz inwestycyjny lub 4) zapobiegaç mo˝liwoÊci wywierania niekorzystnezbiorczy portfel papierów wartoÊciowych korzyÊç go wp∏ywu na sposób wykonywania przez osob´ majàtkowà, innà ni˝ standardowe prowizje iop∏a- obowiàzanà czynnoÊci wramach dzia∏alnoÊci proty, wzwiàzku zus∏ugà Êwiadczonà na rzecz klienta wadzonej przez towarzystwo; lub zarzàdzaniem funduszem inwestycyjnym lub zbiorczym portfelem papierów wartoÊciowych. 5) zapobiegaç przypadkom jednoczesnego lub nast´pujàcego bezpoÊrednio po sobie wykonywania § 9. 1. Towarzystwo jest obowiàzane opracowaç przez t´ samà osob´ obowiàzanà czynnoÊci z zai wdro˝yç regulamin zarzàdzania konfliktami intere- kresu dzia∏alnoÊci towarzystwa, je˝eli mog∏oby to sów, okreÊlajàcy sposób post´powania towarzystwa wywrzeç niekorzystny wp∏yw na prawid∏owe zawcelu przeciwdzia∏ania powstawaniu konfliktów inte- rzàdzanie konfliktami interesów, lub zapewniaç resów, uwzgl´dniajàcy organizacj´ wewn´trznà towa- nadzór nad takim sposobem wykonywania czynrzystwa, jak równie˝ rodzaj i zakres prowadzonej noÊci, je˝eli jest on konieczny; przez towarzystwo dzia∏alnoÊci. W przypadku towarzystwa, które wchodzi wsk∏ad grupy kapita∏owej, re- 6) zapewniç osobom obowiàzanym zaanga˝owanym gulamin zarzàdzania konfliktami interesów powinien w wykonywanie dzia∏alnoÊci towarzystwa niezaokreÊlaç sposób post´powania towarzystwa w celu le˝noÊç wykonywania ich czynnoÊci; przeciwdzia∏ania powstawaniu konfliktów interesów, dostosowany równie˝ do struktury grupy kapita∏owej 7) okreÊlaç zasady zawierania transakcji pomi´dzy: oraz rodzaju dzia∏alnoÊci innych cz∏onków tej grupy kapita∏owej. a) funduszami inwestycyjnymi zarzàdzanymi przez towarzystwo, 2. Regulamin zarzàdzania konfliktami interesów uchwalany jest przez w∏aÊciwe organy towarzystwa. b) towarzystwem dzia∏ajàcym na rachunek w∏asny azarzàdzanym przez niego funduszem, 3. Regulamin zarzàdzania konfliktami interesów c) towarzystwem dzia∏ajàcym na rachunek w∏asny powinien okreÊlaç wszczególnoÊci: albo zbiorczego portfela papierów wartoÊcio- 1) okolicznoÊci, które w odniesieniu do poszczegól- wych aklientami towarzystwa, nych czynnoÊci zzakresu dzia∏alnoÊci towarzystwa d) funduszem zarzàdzanym przez towarzystwo powodujà lub mogà powodowaç powstanie konaklientami towarzystwa, fliktu interesów, zwiàzanego z istotnym ryzykiem naruszenia interesów klientów i uczestników fune) towarzystwem dzia∏ajàcym na rachunek w∏asny duszu inwestycyjnego lub zbiorczego portfela paalbo zbiorczego portfela papierów wartoÊciopierów wartoÊciowych, oraz wych afunduszem zarzàdzanym przez towarzy- 2) sposób zarzàdzania konfliktami interesów. stwo; 8) zapobiegaç wykorzystaniu lub ujawnianiu posia- 4. Sposób zarzàdzania konfliktami interesów, oile danych informacji przez osoby obowiàzane jest to uzasadnione rodzajem i rozmiarem prowadzouczestniczàce w wykonywaniu czynnoÊci z zakrenej dzia∏alnoÊci oraz poziomem ryzyka naruszenia insu dzia∏alnoÊci towarzystwa, powodujàcych lub teresów klientów i uczestników funduszu inwestycyjmogàcych spowodowaç powstanie konfliktu intenego lub zbiorczego portfela papierów wartoÊcioresów, lub osoby obowiàzane majàce dost´p do wych, powinien wszczególnoÊci: informacji poufnych lub stanowiàcych tajemnic´ 1) zapobiegaç przep∏ywowi informacji pomi´dzy zawodowà, poprzez: osobami wykonujàcymi poszczególne czynnoÊci a) zawieranie transakcji w∏asnych, które: z zakresu dzia∏alnoÊci towarzystwa, które mogà powodowaç powstanie konfliktu interesów, lub — stanowià manipulacj´ lub zwiàzane sà z wyzapewniaç nadzór nad takim przep∏ywem infor- korzystaniem informacji poufnej, macji, je˝eli jest on konieczny; — zwiàzane sà z ujawnieniem lub wykorzysta- 2) zapewniaç nadzór nad osobami wykonujàcymi niem informacji stanowiàcej tajemnic´ zawoczynnoÊci w ramach dzia∏alnoÊci prowadzonej dowà lub przez towarzystwo, których interesy sà sprzeczne — stanowià naruszenie przepisów regulujàcych zinteresem klientów, uczestników funduszu inweprowadzenie dzia∏alnoÊci przez towarzystwo stycyjnego lub zbiorczego portfela papierów warlub fundusze inwestycyjne, toÊciowych lub które mogà reprezentowaç interesy sprzeczne z interesem klientów, uczestników b) doradzanie lub nak∏anianie innej osoby do zafunduszu inwestycyjnego lub zbiorczego portfela warcia transakcji spe∏niajàcej warunki okreÊlopapierów wartoÊciowych; ne wlit. a lub do zawarcia transakcji zwykorzy-

staniem b´dàcych wposiadaniu tej osoby obo- 1) okreÊlenie dokumentu strategii inwestycyjnej, wiàzanej informacji dotyczàcych zleceƒ sk∏ada- oile transakcja zosta∏a zawarta wramach tej stranych przez klientów towarzystwa, tegii, lub c) ujawnianie innej osobie informacji, których wy- 2) przechowywanie wszelkich decyzji jednostek ornikiem jest lub mo˝e byç podj´cie przez t´ oso- ganizacyjnych dzia∏ajàcych w towarzystwie, które b´ decyzji o zawarciu transakcji, o której mowa biorà udzia∏ w procesie podejmowania decyzji inwlit. b, lub doradzanie przez t´ osob´ lub nak∏a- westycyjnych, wraz zwszelkimi innymi dokumennianie do zawarcia transakcji, o której mowa tami s∏u˝àcymi podj´ciu tych decyzji, jak analizy, wlit. b. dane o ratingach, raporty, w tym sporzàdzone przez towarzystwo lub na jego zlecenie. 5. Regulamin, o którym mowa w ust. 1, obejmuje tak˝e: 2. Dokumenty, októrych mowa wust. 1 pkt 2, powinny byç wystarczajàce do wykazania iudokumento- 1) zasady informowania osób obowiàzanych o istwania przez towarzystwo uzasadnienia podj´tych deniejàcych ograniczeniach w zawieraniu transakcji cyzji inwestycyjnych. w∏asnych oraz osposobie post´powania wzwiàzku z zawieraniem takich transakcji przez osoby 3. Wprzypadku transakcji, które nie zosta∏y zawarobowiàzane; te w ramach przyj´tej strategii inwestycyjnej, dokumentowanie êróde∏ b´dàcych podstawà decyzji inwe- 2) wymóg informowania towarzystwa przez osoby stycyjnej odbywa si´ zgodnie zust. 1 pkt 2. obowiàzane ozawieranych transakcjach w∏asnych; 3) zasady prowadzenia rejestru zawieranych przez 4. Dokument strategii inwestycyjnej i ka˝da jego osoby obowiàzane transakcji w∏asnych oraz reje- zmiana sà zatwierdzane przez upowa˝nionà jednostk´ stru zgód udzielonych na zawarcie takich transakcji. organizacyjnà towarzystwa wsposób zgodny zprocedurami wewn´trznymi, zzastrze˝eniem ust. 5. 6. Ograniczenia w zawieraniu transakcji w∏asnych nie dotyczà zawieranych przez osoby obowiàzane 5. Przepis ust. 4 nie ma zastosowania, wprzypadtransakcji w∏asnych lub transakcji na rachunek innych ku gdy dokument strategii inwestycyjnej zosta∏ spoosób, je˝eli: rzàdzony na potrzeby us∏ugi zarzàdzania portfelami instrumentów finansowych idokument ten oraz ka˝da 1) zawierane sà przez podmiot prowadzàcy dzia∏al- jego zmiana sà zatwierdzane przez klienta towarzynoÊç maklerskà, któremu ta osoba obowiàzana stwa, na rzecz którego Êwiadczona jest ta us∏uga. zleci∏a zarzàdzanie portfelem instrumentów finansowych wsposób wy∏àczajàcy ingerencj´ tej oso- § 12. W przypadku gdy towarzystwo zleci∏o zarzàby wpodejmowane na jej rachunek decyzje inwe- dzanie portfelem inwestycyjnym funduszu lub jego stycyjne, lub cz´Êcià podmiotowi zewn´trznemu, dokumentacja êróde∏ decyzji inwestycyjnych prowadzona jest przez 2) przedmiotem tych transakcji sà jednostki uczesttowarzystwo lub przez ten podmiot w sposób zapewnictwa funduszy inwestycyjnych otwartych lub tyniajàcy sta∏y dost´p towarzystwa do powy˝szych intu∏y uczestnictwa funduszy zagranicznych, o któformacji. rych mowa wart. 2 pkt 9 ustawy. Rozdzia∏ 6 § 10. 1. Towarzystwo jest obowiàzane prowadziç rejestr zawieranych przez osoby obowiàzane transak- Sposób przechowywania iarchiwizowania cji w∏asnych oraz rejestr zgód udzielonych na zawar- dokumentów iinnych noÊników informacji cie takich transakcji. zwiàzanych zdzia∏alnoÊcià funduszy inwestycyjnych itowarzystwa 2. Towarzystwo jest obowiàzane prowadziç rejestr rodzajów dzia∏alnoÊci wykonywanej przez towarzy- § 13. Towarzystwo jest obowiàzane przechowystwo we w∏asnym imieniu lub wykonywanej przez inwaç iarchiwizowaç wszelkie dokumenty iinne noÊniny podmiot na rzecz towarzystwa, w zwiàzku z któryki informacji dotyczàce dzia∏alnoÊci, o której mowa mi powsta∏ lub mo˝e powstaç konflikt interesów zwiàwart. 69 ustawy. zany z istotnym ryzykiem naruszenia interesów klienta, funduszu inwestycyjnego lub uczestników fundu- § 14. 1. Dokumenty powinny byç przechowywane szu inwestycyjnego. na takim noÊniku informacji, na jakim zosta∏y sporzàdzone lub otrzymane przez towarzystwo, z zastrze˝e- Rozdzia∏ 5 niem ust. 2. Dokumentowanie êróde∏ b´dàcych podstawà 2. Dokumenty sporzàdzone lub otrzymane przez decyzji inwestycyjnych towarzystwo za pomocà elektronicznych noÊników informacji powinny byç przechowywane na noÊnikach § 11. 1. Towarzystwo ma obowiàzek dokumento- elektronicznych o charakterze trwa∏ym, umo˝liwiajàwania êróde∏ b´dàcych podstawà decyzji inwestycyj- cych odczytanie treÊci informacji zawartych w tych nych dotyczàcych funduszy inwestycyjnych, zbiorcze- dokumentach przez ca∏y okres ich przechowywania. go portfela papierów wartoÊciowych, towarzystwa oraz portfeli klientów, dla których Êwiadczona jest § 15. 1. Dokumenty oraz inne noÊniki informacji us∏uga zarzàdzania portfelem instrumentów finanso- zawierajàce dane, które towarzystwo ma obowiàzek wych, wszczególnoÊci poprzez: przechowywaç iarchiwizowaç, powinny byç przecho-

wywane w sposób uniemo˝liwiajàcy dost´p do nich Rozdzia∏ 7 osób nieupowa˝nionych oraz umo˝liwiajàcy kontrol´ dost´pu do nich, zapewniajàcà mo˝liwoÊç przeÊledze- Przepisy przejÊciowe ikoƒcowe nia modyfikacji iprzetwarzania danych. § 16. Towarzystwa dostosujà prowadzonà dzia∏al- 2. Towarzystwo jest obowiàzane zapewniç nale˝y- noÊç do wymogów okreÊlonych w niniejszym rozpote zabezpieczenie pomieszczeƒ, wktórych jest prowa- rzàdzeniu, wterminie 6 miesi´cy od dnia jego wejÊcia dzone archiwum, prowadziç ewidencj´ korzystania w˝ycie. zarchiwum oraz wyznaczyç osob´ odpowiedzialnà za prowadzenie archiwum. § 17. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie po up∏ywie 14 dni od dnia og∏oszenia. 3. Towarzystwo jest obowiàzane zapewniç osobom upowa˝nionym niezw∏oczny wglàd do dokumentów oraz danych, októrych mowa wust. 1. Minister Finansów: wz.E. Suchocka-Roguska Za∏àczniki do rozporzàdzenia Ministra Finansów zdnia 4 marca 2009 r. (poz. 364) Za∏àcznik nr 1

Za∏àcznik nr 2