Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 listopada 2009 r. w sprawie ocen wiarygodności kredytowej opracowanych przez zewnętrzne instytucje oceny wiarygodności kredytowej

1576 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) zdnia 19 listopada 2009 r. wsprawie ocen wiarygodnoÊci kredytowej opracowanych przez zewn´trzne instytucje oceny wiarygodnoÊci kredytowej2)

4. Warunek przejrzystoÊci i jawnoÊci metodologii 1) czynniki iloÊciowe, takie jak d∏ugoterminowy paraopracowania oceny jest spe∏niony, je˝eli ECAI udo- metr PD zwiàzany ze wszystkimi pozycjami, któst´pnia stosowanà metodologi´ opracowania ocen rym przypisano t´ samà ocen´, przy czym uznane lub jej zasady, umo˝liwiajàc potencjalnym u˝ytkowni- ECAI, których okres dzia∏alnoÊci uniemo˝liwia kom dokonanie w∏asnej weryfikacji metodologii. zbudowanie bazy danych s∏u˝àcej do obliczenia . d∏ugoterminowych parametrów PD, przekazujà 5. Warunek wiarygodnoÊci ocen jest spe∏niony, je- Komisji prognozy d∏ugoterminowego parametru ˝eli oceny sà uznane za wiarygodne i rzetelne przez PD zwiàzavnego ze wszystkimi pozycjami, którym ich u˝ytkowników. przypisano t´ samà ocen´; 6. Warunek przejrzystoÊci ijawnoÊci ocen jest spe∏- 2) czynniki jakoÊciowe, takie jak: grupa emitentów niony, je˝eli istnieje równy dost´p do ocen dla wszyst- obj´ta ocenami danej uznanej ECAI, zakres i znakich zainteresowanych podmiotów, w szczególnoÊci czenie ocen oraz stosowanà w danym przypadku o gdy zagraniczne firmy inwestycyjne lub instytucje kre- definicj´ niewykonania zobowiàzania. dytowe korzystajàce zocen majà do nich taki sam dost´p jak domy maklerskie lub banki krajowe. 3. Komisja porównuje parametr PD poszczególnych ocen uznanej ECAI z wzorcem opracowanym 7. Standardy, októrych mowa wust. 3pkt 2, obej- przez Komisj´ na podstawie parametrów PD innych mujà nast´pujàce zasady: guznanych ECAI obliczonych dla grupy emitentów, która reprezentuje równowa˝ny poziom ryzyka kredyto- 1) weryfikacja historyczna obejmuje okres co najwego. mniej 12 miesi´cy; 4. Wprzypadku gdy wocenie Komisji parametr PD 2) zostanie zapewniona mo˝liwoÊç nadzoru Komisji wskazany w ocenie uznanej ECAI jest znaczàco i sysnad regularnoÊcià przeglàdu ocen dokonywa.nego tematycznie wy˝szy od wzorca, Komisja mo˝e przypiprzez ECAI. saç takiej ocenie wy˝szy stopieƒ ryzyka wskali oceny jakoÊci kredytowej ni˝ wynikajàcy zzastosowania kry- 8. Spe∏nienie warunku okreÊlonego w uslt. 5 oceteriów, o których mowa w ust. 2. Podwy˝szony stonia si´ przy uwzgl´dnieniu: pieƒ ryzyka dla danej oceny Komisja wpisuje do rejec 1) udzia∏u danej ECAI wrynku us∏ug polegajàcych na stru, októrym mowa wart. 105b ust. 2ustawy. dostarczaniu ocen; 5. Je˝eli uznana ECAI wyka˝e, ˝e parametry PD 2) sytuacji finansowej danej ECAI; wskazane w jej ocenie nie sà ju˝ wy˝sze od wzorca, Komisja dokonuje ponownej weryfikacji w oparciu 3) istnienia wyceny rynkowej drokonywanej na podokryteria, októrych mowa wust. 2. stawie tych ocen; § 6. Dom maklerski mo˝e wykorzystywaç oceny 4) wykorzystywania oceny ECAI przy emisji obligacji .opracowane przez uznane ECAI wcelu ustalenia wagi lub ocenie ryzyka kredytowego przez co najmniej ryzyka: dwa domy maklerskie lub banki krajowe. w 1) ekspozycji zgodnie z zasadami okreÊlonymi w za- 9. Wprzypadku oceny, która ma byç wykorzystana ∏àczniku nr 6do rozporzàdzenia owymogach kapidla celów ustalenia wagi ryzyka dla pozycji sekurytyta∏owych; zacyjnych, ocen´ uznaje si´ za wiarygodnà, przejrzystà ijawnà, je˝eli dodatkowo: 2) pozycji sekurytyzacyjnych w rozumieniu § 5 za- ∏àcznika nr 8do rozporzàdzenia owymogach kapi- 1) nie istnieje niedopasowanie pomi´dzy typami ta∏owych, zgodnie zzasadami okreÊlonymi wtym p∏atnoÊci uj´tymi wocenie atypami p∏atnoÊci, do za∏àczniku. ktwórych uprawniony jest dom maklerski na mocy umowy stanowiàcej podstaw´ pozycji sekurytyza- § 7. 1. Dom maklerski mo˝e wykorzystywaç oceny cyjnej; opracowane przez kilka uznanych ECAI wcelu ustale- 2) ocena jest dost´pna publicznie i zosta∏a zawarta nia wagi ryzyka swoich poszczególnych klas ekspozyw macierzy przejÊcia danej ECAI, przy czym nie cji wmetodzie standardowej obliczania wymogów kauznaje si´ za publicznie dost´pnà oceny, która jest pita∏owych z tytu∏u ryzyka kredytowego, okreÊlonej udost´pniona jedynie ograniczonej liczbie pod- wrozporzàdzeniu owymogach kapita∏owych. w miotów. 2. Dom maklerski, który korzysta zocen opracowa- § 5. 1. Przy ustalaniu powiàzania wag ryzyka po- nych przez danà uznanà ECAI dla danej klasy ekspozyszczególnych klas ekspozycji domu maklerskiego cji, jest obowiàzany stosowaç te oceny do wszystkich z odpowiednimi ocenami wiarygodnoÊci kredytowej ekspozycji nale˝àcych do tej klasy w sposób konseopracowywanymi przez uznanà ECAI Komisja bierze kwentny iciàg∏y. pod uwag´ wzgl´dne stopnie ryzyka wyra˝one wka˝- dej ocenie. 3. Dom maklerski mo˝e korzystaç tylko ztych ocen opracowanych przez uznane ECAI, które uwzgl´dniajà 2. W celu dokonania rozró˝nienia pomi´dzy wynikajàce z ekspozycji wszystkie nale˝ne domowi wzgl´dnymi stopniami ryzyka wyra˝onymi w ka˝dej maklerskiemu kwoty, ∏àcznie z wysokoÊcià nale˝nych ocenie Komisja bierze pod uwag´: odsetek.

4. W odniesieniu do ekspozycji domu maklerskie- § 9. 1. Krótkoterminowe oceny mogà byç wykorzygo, dla której dost´pne sà oceny uznanej ECAI: stywane przez dom maklerski wy∏àcznie wprzypadku aktywów krótkoterminowych oraz pozycji pozabilan- 1) je˝eli danej ekspozycji nadano tylko jednà ocen´, sowych stanowiàcych ekspozycje domu maklerskiego dom maklerski wykorzystuje t´ ocen´ do okreÊle- wobec banku krajowego, instytucji kredytowej, inne- . nia wagi ryzyka; go domu maklerskiego lub zagranicznej firmy inwestycyjnej. 2) je˝eli dla danej ekspozycji dost´pne sà dwie ocev ny, a ka˝da z nich odpowiada innej wadze ryzyka, 2. Ka˝dà krótkoterminowà ocen´ dom maklerski dom maklerski stosuje mniej korzystnà znich; stosuje wy∏àcznie do pozycji, której dotyczy, i nie jest ona podstawà okreÊlenia wagi ryzyka dla jakiejkol- 3) je˝eli dla danej ekspozycji dost´pne sà wi´cej ni˝ wiek innej ekspozycji. dwie oceny, dom maklerski uwzgl´dnia dwie najbardziej korzystne, przy czym w przypadku ró˝nic o 3. Je˝eli krótkoterminowy instrument finansowy pomi´dzy ocenami dom maklerski stosuje mniej posiadajàcy ocen´ wiarygodnoÊci kredytowej otrzykorzystnà znich. muje wag´ ryzyka 150 %, to wszystkie niesklasyfiko- § 8. 1. W przypadku gdy dany program emisji lub wane, niezabezpieczone ekspozycje krótkoterminowe instrument finansowy, do którego nale˝y pozycja sta- id∏ugoterminowe domu maklerskiego wobec tego sanowiàca ekspozycj´ domu maklerskiego, posiadagmego d∏u˝nika otrzymujà równie˝ wag´ ryzyka 150%. ocen´ wiarygodnoÊci kredytowej, wówczas dom maklerski wykorzystuje t´ ocen´ do okreÊlania wagi ryzy- 4. W przypadku gdy krótkoterminowy instrument ka tej pozycji. finansowy posiadajàcy ocen´ wiarygodnoÊci kredytowej otrzymuje wag´ ryzyka 50 %, ˝adne niesklasyfi- 2. W przypadku gdy nie istnieje ˝adna dost´pna kowane ekspozycje krótkoterminowe domu makler- . ocena dotyczàca bezpoÊrednio okreÊlonej pozycji sta- skiego nie mogà otrzymaç wagi ryzyka mniejszej ni˝ nowiàcej ekspozycj´ domu maklerskiego, dost´pna 100 %. jest natomiast ocena wiarygodnoÊci kredytowej konl kretnego programu emisji lub instrumentu finanso- § 10. 1. Ocena, która dotyczy ekspozycji wobec wego, do którego pozycja ta nie nale˝y, lub te˝ istnie- d∏u˝nika, denominowanej w walucie krajowej, nie je ogólna ocena wiarygodnoÊci kredy c towej emitenta, mo˝e byç wykorzystywana przez dom maklerski do dom maklerski stosuje dost´pne oceny, pod warun- wyliczania wagi ryzyka innej ekspozycji domu maklerkiem ˝e ocena wskazuje wy˝szà wag´ ryzyka ni˝ ta, skiego wobec tego samego d∏u˝nika, denominowanej która odnosi∏aby si´ do pozycji niesklasyfikowanych, wwalucie obcej. lub ni˝szà wag´ ryzyka, w przypadku gdy ta ekspozycja domu maklerskiego posiada rrang´ równà lub wy˝- 2. Wprzypadku gdy ekspozycja domu maklerskieszà ni˝ konkretny program emisji lub instrument go powstaje na skutek udzia∏u domu maklerskiego finansowy lub odpowiednio niezabezpieczone ekspo- w kredycie udzielonym przez wielostronny bank rozzycje uprzywilejowane tego. emitenta. woju, o którym mowa w przepisach rozporzàdzenia o wymogach kapita∏owych, posiadajàcy uznany na 3. Przepisów ust. 1 i 2 nie stosuje si´ do ekspozy- rynku status wierzyciela uprzywilejowanego, ekspocji domu maklewrskiego w formie obligacji zabezpie- zycji tej mo˝e byç przypisana ocena zobowiàzaƒ d∏u˝- czonych. nika wwalucie krajowej. 4. Oceny wiarygodnoÊci kredytowej emitenta na- § 11. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem le˝àcego do grupy kapita∏owej nie mo˝na stosowaç 1stycznia 2010 r. w odniesieniu do innego emitenta nale˝àcego do tej samej grupy kapita∏owej. Minister Finansów: wz.E. Suchocka-Roguska w w