Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 14 kwietnia 2006 r. w sprawie zakresu i szczegółowych zasad wyznaczania wymogów kapitałowych oraz maksymalnej wysokości kredytów, pożyczek i wyemitowanych dłużnych papierów wartościowych w stosunku do kapitałów

479 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 14 kwietnia 2006 r. w sprawie zakresu i szczegó∏owych zasad wyznaczania wymogów kapita∏owych oraz maksymalnej wysokoÊci kredytów, po˝yczek i wyemitowanych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych w stosunku do kapita∏ów

b) najbli˝szej zmiany oprocentowania — w przy- — Prawo bankowe, z wy∏àczeniem domów mapadku pozycji pierwotnych w instrumentach klerskich i zagranicznych firm inwestycyjnych; bazowych opartych na zmiennej stopie procentowej; 23) jednostce dominujàcej — rozumie si´ przez to jednostk´, októrej mowa wart. 3 ust. 1 pkt 37 ustawy 12) dniu sprawozdawczym — rozumie si´ przez to o rachunkowoÊci; dzieƒ, na który dokonuje si´ obliczenia ca∏kowitego wymogu kapita∏owego; 24) jednostce zale˝nej — rozumie si´ przez to jednostk´, o której mowa w art. 3 ust. 1 pkt 39 ustawy 13) wartoÊci godziwej — rozumie si´ przez to wartoÊç, o rachunkowoÊci; októrej mowa wart. 28 ust. 6 ustawy orachunkowoÊci; 25) wspó∏czynniku delta — rozumie si´ przez to stosunek spodziewanej zmiany ceny opcji do dowolnie 14) rentownoÊci do wykupu — rozumie si´ przez to ma∏ej zmiany ceny instrumentu bazowego b´dàstop´ rentownoÊci w skali roku, przy której bie˝à- cego przedmiotem opcji; ca wartoÊç godziwa instrumentu bazowego jest równa zdyskontowanym, na dzieƒ sprawozdaw- 26) ekwiwalencie delta — rozumie si´ przez to wartoÊç czy, za pomocà tej stopy wartoÊciom wszystkich nominalnà instrumentów bazowych do otrzymaznanych przysz∏ych p∏atnoÊci z tytu∏u tego instru- nia albo instrumentów bazowych do wydania b´- mentu zgodnie z ich rezydualnymi terminami za- dàcych przedmiotem danej opcji, pomno˝onà padalnoÊci; przez odpowiedni wspó∏czynnik delta; 15) Êrednim okresie zwrotu — rozumie si´ przez to 27) gie∏dzie towarowej — rozumie si´ przez to gie∏d´, Êrednià wa˝onà liczb´ lat od dnia sprawozdawcze- októrej mowa wart. 2 pkt 1 ustawy ogie∏dach togo do dnia zapadalnoÊci poszczególnych nale˝no- warowych; Êci z tytu∏u danego instrumentu bazowego, z wa- 28) operacjach finansowania zapasów — rozumie si´ gami równymi udzia∏om p∏atnoÊci za poszczególprzez to operacje dotyczàce fizycznych zapasów tone okresy w ca∏kowitej wartoÊci godziwej tego inwarów, w których koszt finansowania zosta∏ ustastrumentu, przy zastosowaniu odpowiedniej dla lony wstosunku do daty transakcji terminowej; danego instrumentu bazowego rentownoÊci do wykupu; 29) dominujàcym podmiocie nieregulowanym — rozumie si´ przez to podmiot dominujàcy, o którym 16) zaktualizowanym Êrednim okresie zwrotu — rozumowa w art. 3 pkt 5 ustawy z dnia 15 kwietnia mie si´ przez to Êredni okres zwrotu zdyskontowa- 2005 r. o nadzorze uzupe∏niajàcym nad instytucjany za pomocà odpowiedniej dla danego instrumi kredytowymi, zak∏adami ubezpieczeƒ ifirmami mentu bazowego rentownoÊci do wykupu przy zainwestycyjnymi wchodzàcymi w sk∏ad konglome- ∏o˝eniu rocznego okresu dyskonta; ratu finansowego (Dz. U. Nr 83, poz. 719). 17) kuponie — rozumie si´ przez to wyra˝ony w procentach iloraz nominalnej wartoÊci jednorocznych § 3. 1. Poziom nadzorowanych kapita∏ów nie mo˝e p∏atnoÊci odsetkowych z tytu∏u utrzymywania da- byç ni˝szy ni˝ wysokoÊç ca∏kowitego wymogu kapitanej pozycji pierwotnej i nominalnej wartoÊci tej ∏owego. pozycji; 2. Ca∏kowity wymóg kapita∏owy jest sumà wymo- 18) funduszu rozliczeniowym — rozumie si´ przez to gów kapita∏owych obliczonych z tytu∏u poszczególfundusz, októrym mowa wart. 65 ust. 1 lub art. 68 nych rodzajów ryzyka zwiàzanego z zakresem prowaustawy; dzonej przez krajowà firm´ inwestycyjnà dzia∏alnoÊci. 19) uznanej firmie inwestycyjnej z paƒstw trzecich — 3. Krajowa firma inwestycyjna jest zobowiàzana rozumie si´ przez to podmiot z siedzibà na teryto- do obliczania ca∏kowitego wymogu kapita∏owego na rium paƒstwa nieb´dàcego paƒstwem cz∏onkow- koniec ka˝dego dnia roboczego — wed∏ug stanu na skim, który prowadzi dzia∏alnoÊç maklerskà wtym poprzedni dzieƒ roboczy i porównywania tak obliczopaƒstwie i który podlega regu∏om ostro˝noÊcio- nej wielkoÊci z poziomem nadzorowanych kapita∏ów. wym co najmniej tak restrykcyjnym, jak podmioty prowadzàce takà dzia∏alnoÊç w paƒstwie cz∏on- 4. Poziom nadzorowanych kapita∏ów nie mo˝e byç kowskim; ni˝szy ni˝ wysokoÊç wymogu kapita∏owego z tytu∏u kosztów sta∏ych okreÊlonego wza∏àczniku nr 8 do roz- 20) instytucji kredytowej — rozumie si´ przez to podporzàdzenia. miot, októrym mowa wart. 4 ust. 1 pkt 17 ustawy — Prawo bankowe; 5. Poziom nadzorowanych kapita∏ów: 21) banku — rozumie si´ przez to osob´ prawnà majàcà siedzib´ na terytorium Rzeczypospolitej Pol- 1) ustalony, niezale˝nie od zakresu prowadzonej dziaskiej, októrej mowa wart. 2 ustawy — Prawo ban- ∏alnoÊci, wsposób okreÊlony w§ 1 ust. 3 za∏àcznikowe; ka nr 9 do rozporzàdzenia, albo 22) instytucji finansowej — rozumie si´ przez to pod- 2) ustalony, niezale˝nie od zakresu prowadzonej dziamiot, o którym mowa w art. 4 ust. 1 pkt 7 ustawy ∏alnoÊci, wprzypadku gdy dom maklerski wchodzi

wsk∏ad grupy, która nie oblicza skonsolidowanych nymi zasadami okreÊlonymi wcz´Êci Aza∏àcznika nr 1 norm adekwatnoÊci kapita∏owej na podstawie do rozporzàdzenia oraz zuwzgl´dnieniem zasad szcze- § 13, w sposób okreÊlony w § 6 za∏àcznika nr 9 do gó∏owych okreÊlonych w za∏àcznikach nr 2 i 5 do rozrozporzàdzenia, bez uwzgl´dnienia wielkoÊci kapi- porzàdzenia. ta∏ów uzupe∏niajàcych III kategorii, § 6. 1. Do obliczania wymogów kapita∏owych, nie mo˝e byç ni˝szy ni˝ wymagana wysokoÊç kapitao których mowa w § 4 ust. 1 pkt 1, mo˝na stosowaç ∏u za∏o˝ycielskiego na prowadzenie dzia∏alnoÊci mametod´ wartoÊci zagro˝onej okreÊlonà w za∏àczniku klerskiej okreÊlona w art. 98 ustawy. nr 10 do rozporzàdzenia, z zastrze˝eniem ust. 2 i 3. § 4. 1. Wymogi kapita∏owe ztytu∏u poszczególnych 2. Krajowa firma inwestycyjna mo˝e stosowaç merodzajów ryzyka obejmujà ∏àczny wymóg kapita∏owy tod´ wartoÊci zagro˝onej pod warunkiem, ˝e: z tytu∏u: 1) wystàpi do Komisji z wnioskiem, o którym mowa 1) ryzyka rynkowego obejmujàcego: wart. 105 ust. 1 pkt 4 lub art. 112 ust. 2 pkt 4 ustaa) ryzyko pozycji, w tym: wy, i uzyska zezwolenie na jej stosowanie; — ∏àczny wymóg kapita∏owy ztytu∏u ryzyka cen 2) ustalona na dzieƒ przed∏o˝enia wniosku, na podinstrumentów kapita∏owych, stawie weryfikacji historycznej okreÊlonej w§ 8 za- — ∏àczny wymóg kapita∏owy ztytu∏u ryzyka cen ∏àcznika nr 10 do rozporzàdzenia, liczba dni — spotowarów, Êród ostatnich 250 dni roboczych bezpoÊrednio poprzedzajàcych dzieƒ obliczenia, w których — ∏àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka dzienna strata rynkowa na pozycjach pierwotnych szczególnego cen instrumentów d∏u˝nych, obj´tych metodà wartoÊci zagro˝onej przekroczy∏a — ∏àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka wartoÊç zagro˝onà wyznaczonà na dany dzieƒ roogólnego stóp procentowych — obliczony boczy — nie przewy˝sza 10. wsposób okreÊlony wza∏àczniku nr 2 do rozporzàdzenia, 3. Krajowa firma inwestycyjna stosujàca metod´ wartoÊci zagro˝onej jest zobowiàzana zaniechaç jej b) ∏àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka walustosowania, poczàwszy od dnia, w którym ustalona, towego — obliczony w sposób okreÊlony w za- na podstawie weryfikacji historycznej okreÊlonej w§ 8 ∏àczniku nr 5 do rozporzàdzenia; za∏àcznika nr 10 do rozporzàdzenia, liczba dni — spo- Êród poprzedzajàcych ten dzieƒ 250 kolejnych dni ro- 2) ryzyka rozliczenia-dostawy — obliczony w sposób boczych, w których dzienna strata rynkowa na pozyokreÊlony w za∏àczniku nr 3 do rozporzàdzenia; cjach pierwotnych obj´tych metodà wartoÊci zagro˝onej przekroczy∏a wartoÊç zagro˝onà wyznaczonà na 3) ryzyka kontrahenta — obliczony wsposób okreÊlodany dzieƒ roboczy — przewy˝sza 10, lub od dnia, ny w za∏àczniku nr 4 do rozporzàdzenia; wktórym zmieni∏ si´ stan faktyczny wstosunku do da- 4) ryzyka kredytowego — obliczony w sposób okreÊ- nych zawartych we wniosku, októrym mowa wust. 2. lony w za∏àczniku nr 6 do rozporzàdzenia; § 7. 1. Zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci krajowej fir- 5) przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania my inwestycyjnej jest znaczàcy, zzastrze˝eniem ust. 2. i limitu du˝ych zaanga˝owaƒ — obliczony w sposób okreÊlony w za∏àczniku nr 7 do rozporzàdze- 2. Zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci krajowej firmy nia; inwestycyjnej mo˝na uznaç za nieznaczàcy, poczàwszy od pierwszego dnia miesiàca nast´pujàcego po dniu, 6) pozosta∏ych kategorii ryzyka — w zakresie i wyso- w którym jest spe∏niony przynajmniej jeden z poni˝- koÊci adekwatnej do ponoszonego ryzyka. szych warunków: 2. Ca∏kowity wymóg kapita∏owy obejmuje: 1) Êrednia arytmetyczna dziennych sum kwot operacji zawartych wka˝dym spoÊród ostatnich 250 dni 1) wymogi kapita∏owe, o których mowa w ust. 1 — roboczych bezpoÊrednio poprzedzajàcych dzieƒ w przypadku krajowych firm inwestycyjnych, któ- obliczenia, zaliczonych do portfela handlowego, rych zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàcy; nie przekroczy∏a równowartoÊci 15 000 000 euro obliczonej w z∏otych wed∏ug bie˝àcego kursu 2) wymogi kapita∏owe, októrych mowa wust. 1 pkt 1 Êredniego og∏oszonego na dany dzieƒ przez Narolit. atiret drugie ilit. boraz pkt 4—6 — wprzypaddowy Bank Polski; ku krajowych firm inwestycyjnych, których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci, ustalony wsposób okreÊ- 2) w ciàgu 250 dni roboczych bezpoÊrednio poprzelony w§ 7 ust. 2, jest nieznaczàcy. dzajàcych dzieƒ obliczenia nie istniejà cztery dni, wktórych suma kwot operacji zaliczonych do port- § 5. Wymogi kapita∏owe ztytu∏u ryzyka rynkowego fela handlowego zawartych w ka˝dym z tych dni oblicza si´ na podstawie pozycji pierwotnych winstru- z osobna przekroczy∏a równowartoÊç 20 000 000 mentach bazowych, okreÊlajàcych rodzaje i wielkoÊç euro obliczonà w z∏otych wed∏ug bie˝àcego kursu ryzyka obcià˝ajàcego poszczególne operacje nierozli- Êredniego og∏oszonego na dany dzieƒ przez Naroczone na koniec dnia, wyznaczonych zgodnie z ogól- dowy Bank Polski;

3) Êrednia arytmetyczna zakresu prowadzonej dzia- wcelu realizacji umów zawartych zemitentem da- ∏alnoÊci obliczona za ostatnie 250 dni roboczych nego papieru wartoÊciowego lub wystawcà danebezpoÊrednio poprzedzajàcych dzieƒ obliczenia go instrumentu finansowego nieb´dàcego papienie przekroczy∏a 0,05; rem wartoÊciowym, na podstawie których krajowa firma inwestycyjna zobowiàzuje si´ do podtrzymy- 4) w ciàgu 250 dni roboczych bezpoÊrednio poprzewania p∏ynnoÊci notowaƒ tego papieru wartoÊdzajàcych dzieƒ obliczenia nie istniejà cztery dni, ciowego lub odpowiednio instrumentu finansow których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci przewego nieb´dàcego papierem wartoÊciowym; kroczy∏ 0,06. 6) operacje bezpoÊrednio zwiàzane zoperacjami zali- 3. Zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci, o którym mo- czonymi do portfela handlowego, polegajàce na wa w ust. 2 pkt 3 i 4, oblicza si´ jako stosunek kwot naliczaniu irozliczaniu op∏at, prowizji, odsetek, dyoperacji zawartych w danym dniu, zaliczonych do widend i depozytów zabezpieczajàcych transakcje portfela handlowego, do sumy bilansowej powi´kszo- terminowe zawarte na rynku gie∏dowym i pozanej osum´ kwot wszystkich operacji pozabilansowych gie∏dowym. nierozliczonych do tego dnia, z wy∏àczeniem pozabilansowych transakcji terminowych. 3. Portfel niehandlowy krajowej firmy inwestycyjnej obejmuje operacje niezaliczone do portfela hand- 4. Kwoty operacji, o których mowa w ust. 2 i 3, lowego krajowej firmy inwestycyjnej, wszczególnoÊci ustala si´ zgodnie z zasadami okreÊlonymi w § 2 za- udzielanie po˝yczek, zak∏adanie lokat i depozytów ∏àcznika nr 1 do rozporzàdzenia. bankowych oraz operacje s∏u˝àce zabezpieczaniu krajowej firmy inwestycyjnej przed ryzykiem zwiàzanym 5. Krajowa firma inwestycyjna obliczajàca zakres z zaliczonymi do niego operacjami. prowadzonej dzia∏alnoÊci jest zobowiàzana do dokonywania idokumentowania obliczeƒ, októrych mowa 4. Do portfela handlowego krajowej firmy inwestyw ust. 4, z cz´stotliwoÊcià niezb´dnà do sprawdzenia cyjnej zalicza si´ w szczególnoÊci nast´pujàce rodzaje istnienia warunków wymienionych w ust. 3. operacji, jeÊli spe∏niajà warunki okreÊlone w ust. 2 pkt 1 i 2: 6. Krajowa firma inwestycyjna obliczajàca zakres 1) gie∏dowe i pozagie∏dowe transakcje bilansowe prowadzonej dzia∏alnoÊci jest zobowiàzana do sporzài pozabilansowe; dzania ewidencji portfela handlowego i niehandlowego, w postaci operacji zawartych w dniu, dla którego 2) operacje dokonywane na zlecenie osoby trzeciej dokonano obliczenia. we w∏asnym imieniu ina w∏asny rachunek, nawet je˝eli pozycje pierwotne okreÊlone w § 3 za∏àczni- § 8. 1. Krajowa firma inwestycyjna dokonuje po- ka nr 1 do rozporzàdzenia, wynikajàce z tych opedzia∏u przeprowadzanych operacji na portfel handlo- racji, sà wpe∏ni kompensowane zpozycjami przewy i portfel niehandlowy. ciwstawnymi; 3) operacje dokonywane na podstawie umowy 2. Portfel handlowy krajowej firmy inwestycyjnej z udzielonym przez krajowà firm´ inwestycyjnà obejmuje: przyrzeczeniem odkupu oraz umowy o udzielenie 1) operacje dokonywane we w∏asnym imieniu i na przez krajowà firm´ inwestycyjnà po˝yczki, któw∏asny rachunek zzamiarem uzyskania korzyÊci fi- rych przedmiotem sà aktywa uprzednio nabyte nansowych w krótkich okresach z rzeczywistych w wyniku operacji, o których mowa w pkt 1 lub 2, lub oczekiwanych ró˝nic mi´dzy rynkowymi cena- jeÊli nie zosta∏y uj´te w portfelu handlowym na mi zakupu i sprzeda˝y lub te˝ z innych odchyleƒ podstawie pkt 1 lub 2; cen lub parametrów cenowych, wtym wszczegól- 4) operacje dokonywane na podstawie umowy noÊci stóp procentowych, kursów walutowych, inz otrzymanym przez krajowà firm´ inwestycyjnà deksów gie∏dowych; przyrzeczeniem odkupu oraz umowy o zaciàgni´- 2) operacje dokonywane w celu zabezpieczenia ryzy- cie przez krajowà firm´ inwestycyjnà po˝yczki, któka wynikajàcego zoperacji zaliczonych do portfela rych przedmiotem sà aktywa uprzednio nabyte handlowego; w wyniku operacji, o których mowa w pkt 1 lub 2, jeÊli operacje te spe∏niajà ∏àcznie warunki okreÊlo- 3) operacje dokonywane we w∏asnym imieniu i na ne w lit. a—c i lit. e lub warunki okreÊlone w∏asny rachunek krajowej firmy inwestycyjnej w lit. d oraz lit. e: w celu realizacji zadaƒ zwiàzanych z organizacjà rynku regulowanego lub alternatywnego systemu a) pozycja pierwotna okreÊlona w § 3 za∏àcznika obrotu; nr1 do rozporzàdzenia, wynikajàca zdanej operacji, podlega codziennej wycenie wed∏ug jej 4) umowy o subemisje inwestycyjne lub us∏ugowe, wartoÊci godziwej okreÊlonej w art. 28 ust. 6 o których mowa odpowienio w art. 14 lub art. 15 ustawy o rachunkowoÊci, ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finan- b) przyj´te lub udzielone zabezpieczenie podlega sowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz bie˝àcemu dostosowaniu wcelu uwzgl´dnienia o spó∏kach publicznych (Dz. U. Nr 184, poz. 1539); istotnych zmian jego wartoÊci godziwej, 5) operacje dokonywane we w∏asnym imieniu i na c) umowa przewiduje mo˝liwoÊç dokonania potràw∏asny rachunek krajowej firmy inwestycyjnej cenia wierzytelnoÊci krajowej firmy inwestycyj-

nej z wierzytelnoÊci drugiej strony umowy przy- 5. Dom maklerski nie mo˝e dokonaç sp∏aty zobos∏ugujàcej jej wobec krajowej firmy inwestycyj- wiàzaƒ podporzàdkowanych uwzgl´dnionych w wielnej wprzypadku niewykonania przez drugà stro- koÊci nadzorowanych kapita∏ów, je˝eli spowoduje ona n´ umowy zobowiàzaƒ wustalonym terminie, obni˝enie wielkoÊci nadzorowanych kapita∏ów domu maklerskiego do poziomu ni˝szego ni˝ 100 % ca∏kowid) drugà stronà umowy jest podmiot, o którym tego wymogu kapita∏owego. mowa w§ 9 ust. 1 pkt 1 i5 oraz § 10 pkt 1 i2 za- ∏àcznika nr 6 do rozporzàdzenia, § 11. 1. Krajowa firma inwestycyjna, której zakres e) cel zawarcia umowy zosta∏ okreÊlony, zaakcep- prowadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàcy, oblicza cotowany i mieÊci si´ w strategii dzia∏ania krajo- dziennie ∏àczny dzienny wynik rynkowy stanowiàcy wej firmy inwestycyjnej; zysk lub strat´ i obejmujàcy: 5) operacje polegajàce na gwarantowaniu emisji pa- 1) dzienny wynik rynkowy na operacjach zaliczonych pierów wartoÊciowych. do portfela handlowego, rozumiany jako zmiana wyceny tych operacji wed∏ug wartoÊci rynkowej § 9. 1. Krajowa firma inwestycyjna oblicza poziom lub godziwej w danym dniu, w tym równie˝ openadzorowanych kapita∏ów w sposób okreÊlony w zaracji zawartych w tym samym dniu i rozliczonych ∏àczniku nr 9 do rozporzàdzenia. w tym samym dniu; 2. W przypadku jakichkolwiek zmian wielkoÊci po- 2) dzienny wynik rynkowy ztytu∏u zmian kursów waszczególnych sk∏adników nadzorowanych kapita∏ów lutowych icen towarów na operacjach zaliczonych krajowa firma inwestycyjna koryguje poziom nadzorodo portfela niehandlowego, rozumiany jako zmiawanych kapita∏ów na bie˝àco. Obowiàzek skorygowana wyceny operacji z tytu∏u zmiany kursów walunia poziomu nadzorowanych kapita∏ów powstaje towych icen towarów, wtym równie˝ operacji zaw szczególnoÊci w przypadku poniesienia przez krajowartych w tym samym dniu i rozliczonych w tym wà firm´ inwestycyjnà znaczàcej straty finansowej, samym dniu. stanowiàcej ponad 50 % poziomu nadzorowanych kapita∏ów krajowej firmy inwestycyjnej nieuwzgl´dniajà- 2. W dziennym wyniku rynkowym uwzgl´dnia si´ cego jej wielkoÊci. koszty finansowania operacji, rozumiane jako obliczone lub oszacowane koszty pozyskania pasywów krajo- 3. Kapita∏y uzupe∏niajàce III kategorii mogà byç wej firmy inwestycyjnej. wykorzystywane przy ustalaniu przestrzegania norm, októrych mowa w§ 3 ust. 1 i4, wy∏àcznie przez krajo- 3. Dzienny wynik rynkowy ustala si´ zgodnie z zawe firmy inwestycyjne, których zakres prowadzonej sadami wyceny aktywów i pasywów okreÊlonymi dzia∏alnoÊci jest znaczàcy. w przepisach ustawy o rachunkowoÊci. § 10. 1. Zobowiàzaniami podporzàdkowanymi sà § 12. 1. Dom maklerski, októrym mowa wust. 2—5, zobowiàzania, których okres wymagalnoÊci, od moz zachowaniem wymogu spe∏niania norm okreÊlomentu ich powstania, jest d∏u˝szy ni˝ dwa lata i co do nych w § 3, zobowiàzany jest dodatkowo do spe∏niektórych wierzyciel zobowiàza∏ si´ nieodwo∏alnie, ˝e nia skonsolidowanych norm adekwatnoÊci kapita∏ow przypadku otwarcia likwidacji lub og∏oszenia upadwej polegajàcych na: ∏oÊci domu maklerskiego jego roszczenia zostanà zaspokojone w ostatniej kolejnoÊci. 1) codziennym utrzymaniu poziomu skonsolidowanych nadzorowanych kapita∏ów w wysokoÊci nie 2. Umowa po˝yczki lub kredytu, w wyniku której ni˝szej ni˝ wysokoÊç skonsolidowanego ca∏kowipowstajà zobowiàzania podporzàdkowane, nie mo˝e tego wymogu kapita∏owego; przewidywaç obowiàzku ustanowienia przez dom maklerski zabezpieczeƒ zwrotu po˝yczki lub kredytu ani 2) utrzymaniu poziomu skonsolidowanych nadzorodopuszczaç mo˝liwoÊci odstàpienia od niej przed wanych kapita∏ów w wysokoÊci nie ni˝szej ni˝ up∏ywem okresu wymagalnoÊci zobowiàzaƒ zniej wy- skonsolidowany wymóg kapita∏owy z tytu∏u kosznikajàcych, z wy∏àczeniem takich okolicznoÊci, jak li- tów sta∏ych; kwidacja lub upad∏oÊç domu maklerskiego. 3) utrzymaniu poziomu skonsolidowanych nadzoro- 3. Zobowiàzania podporzàdkowane mogà powi´k- wanych kapita∏ów nieuwzgl´dniajàcych wielkoÊci szyç poziom nadzorowanych kapita∏ów, o ile Êrodki skonsolidowanych kapita∏ów III kategorii, niezale˝- z tytu∏u umowy po˝yczki lub kredytu, w wyniku której nie od zakresu prowadzonej przez dom maklerski powstajà zobowiàzania podporzàdkowane, zosta∏y dzia∏alnoÊci, w wysokoÊci nie ni˝szej ni˝ wymagaw pe∏ni wp∏acone. na na prowadzenie dzia∏alnoÊci maklerskiej wysokoÊç kapita∏u za∏o˝ycielskiego okreÊlona w art. 98 4. Dom maklerski uwzgl´dniajàcy zobowiàzania ustawy. ztytu∏u przyj´tego kredytu lub po˝yczki podporzàdkowanej wwielkoÊci nadzorowanych kapita∏ów jest obo- 2. W przypadku gdy dom maklerski jest jednostkà wiàzany zawiadomiç Komisj´ o zamierzonej sp∏acie dominujàcà wobec instytucji kredytowej, zagranicznej po˝yczki lub kredytu, która spowoduje obni˝enie wiel- firmy inwestycyjnej, innego domu maklerskiego lub koÊci nadzorowanych kapita∏ów do poziomu ni˝szego instytucji finansowej, oblicza si´ skonsolidowane norni˝ 120 % ca∏kowitego wymogu kapita∏owego. my adekwatnoÊci kapita∏owej.

3. Wprzypadku gdy dom maklerski posiada bezpo- § 13. 1. Dom maklerski wchodzàcy w sk∏ad grupy Êrednio lub poÊrednio co najmniej 20 % kapita∏u wo- okreÊlonej w § 12, po wczeÊniejszym przekazaniu inbec instytucji kredytowej, zagranicznej firmy inwesty- formacji do Komisji, mo˝e nie obliczaç skonsolidowacyjnej, innego domu maklerskiego lub instytucji finan- nych norm adekwatnoÊci kapita∏owej dla grupy tylko sowej lub pozostaje zinstytucjà kredytowà, zagranicz- w przypadku, gdy: nà firmà inwestycyjnà, innym domem maklerskim lub 1) w sk∏ad grupy nie wchodzi instytucja kredytowa instytucjà finansowà w zwiàzku gospodarczym, oparlub bank; tym na sta∏ej wspó∏pracy, wszczególnoÊci wynikajàcej zzawartej umowy lub umów, który mo˝e mieç istotny 2) ka˝da zagraniczna firma inwestycyjna lub ka˝dy wp∏yw na pogorszenie si´ sytuacji finansowej jedne- dom maklerski wchodzàce w sk∏ad grupy: go z podmiotów, oblicza si´ skonsolidowane normy a) stosuje definicj´ nadzorowanych kapita∏ów zaadekwatnoÊci kapita∏owej. wartà wprzepisach za∏àcznika nr 9 do rozporzà- 4. W przypadku gdy jednostkà dominujàcà wobec dzenia ioblicza ich wysokoÊç zgodnie zzasadadomu maklerskiego jest instytucja finansowa, która mi okreÊlonymi w § 6 za∏àcznika nr 9 do rozponie jest dominujàcym podmiotem nieregulowanym, rzàdzenia, b´dàca jednoczeÊnie jednostkà dominujàcà wobec b) spe∏nia wymogi okreÊlone w § 3 i za∏àczniku podmiotów stanowiàcych wy∏àcznie lub g∏ównie innr 7 do rozporzàdzenia, stytucje kredytowe, banki, zagraniczne firmy inwestycyjne lub instytucje finansowe, zktórych przynajmniej c) monitoruje i kontroluje êród∏a nadzorowanych jedna jest domem maklerskim, zagranicznà firmà inkapita∏ów oraz finansowania zewn´trznego westycyjnà, instytucjà kredytowà lub bankiem, oblicza wszystkich pozosta∏ych podmiotów wymieniosi´ skonsolidowane normy adekwatnoÊci kapita∏owej. nych w § 12 wchodzàcych w sk∏ad tej samej grupy. 5. W przypadku gdy jednostkà dominujàcà w grupie jest podmiot nieb´dàcy domem maklerskim, za- 2. Dom maklerski, o którym mowa w ust. 1, jest granicznà firmà inwestycyjnà, bankiem, instytucjà kreobowiàzany do zachowania wymogu spe∏niania norm dytowà, instytucjà finansowà ani dominujàcym podokreÊlonych w § 3 ust. 1 i 4 w oparciu o poziom nadmiotem nieregulowanym, a przynajmniej jednà jedzorowanych kapita∏ów obliczony w sposób okreÊlony nostkà zale˝nà jest dom maklerski, zagraniczna firma w § 6 za∏àcznika nr 9 do rozporzàdzenia. inwestycyjna, bank lub instytucja kredytowa, oblicza si´ skonsolidowane normy adekwatnoÊci kapita∏owej. 3. Dom maklerski, o którym mowa w ust. 1, jest 6. Dom maklerski, na podstawie swojego skonso- obowiàzany powiadomiç Komisj´ o ryzyku, które molidowanego sprawozdania finansowego sporzàdzone- ˝e zagroziç jego dzia∏alnoÊci, a w szczególnoÊci zwiàgo w oparciu o przepisy ustawy o rachunkowoÊci, zanym ze êród∏ami nadzorowanych kapita∏ów oraz fiz pomini´ciem wp∏ywu podmiotów konsolidowanych nansowaniem zewn´trznym, o którym mowa w ust. 1 metodà praw w∏asnoÊci, ustala: pkt 2 lit. c. 1) skonsolidowany wymóg kapita∏owy z tytu∏u kosz- 4. Wzwiàzku zinformacjà, októrej mowa wust. 3, tów sta∏ych w oparciu o zasady zawarte w za∏àcz- Komisja mo˝e zwróciç si´ do domu maklerskiego niku nr 8 do rozporzàdzenia; o podj´cie dzia∏aƒ majàcych na celu ograniczenie ry- 2) skonsolidowany ca∏kowity wymóg kapita∏owy ro- zyka. zumiany jako suma skonsolidowanych wymogów z tytu∏u poszczególnych rodzajów ryzyka, okreÊlo- § 14. 1. Dom maklerski, októrym mowa w§ 12, po nych w§ 4 ust. 1 oraz zgodnie zzasadami okreÊlo- wczeÊniejszym przekazaniu informacji do Komisji, nymi w § 4 ust. 2, przy czym: mo˝e wy∏àczyç z obliczeƒ skonsolidowanych norm adekwatnoÊci kapita∏owej poszczególne podmioty a) skonsolidowany portfel handlowy obejmuje wtedy, gdy: operacje zaliczone przez dom maklerski i podmioty uj´te wskonsolidowanym sprawozdaniu 1) w sk∏ad grupy nie wchodzi instytucja kredytowa finansowym do ich portfeli handlowych zgod- lub bank; nie zich pierwotnà klasyfikacjà dokonanà przez 2) podmiot, który powinien byç obj´ty konsolidacjà, te podmioty, a w przypadku gdy podmioty te jest umiejscowiony w paƒstwie trzecim okreÊlonie wyodr´bniajà portfela handlowego iportfenym w § 16 pkt 3, w którym wyst´pujà prawne la niehandlowego, odpowiedniej klasyfikacji przeszkody w przekazywaniu niezb´dnych inforoperacji dokonuje dom maklerski sporzàdzajàmacji; cy skonsolidowane sprawozdanie finansowe, zgodnie z zasadami stosowanymi do w∏asnych 3) suma bilansowa: operacji, a) podmiotu, który powinien byç obj´ty konsolidacjà, lub b) skonsolidowany portfel niehandlowy obejmuje pozosta∏e operacje. b) podmiotu, z którym dom maklerski pozostaje w zwiàzku gospodarczym, opartym na sta∏ej 7. Poziom skonsolidowanych nadzorowanych ka- wspó∏pracy, w szczególnoÊci wynikajàcej z zapita∏ów domu maklerskiego oblicza si´ zgodnie zzasa- wartej umowy lub umów, który mo˝e mieç dami zawartymi w za∏àczniku nr 9 do rozporzàdzenia. istotny wp∏yw na pogorszenie si´ sytuacji fi-

nansowej jednego z podmiotów z grupy lub b) podmioty te obliczajà wymogi kapita∏owe zgodwartoÊç posiadanego bezpoÊrednio lub poÊred- nie z zasadami zawartymi w § 3, nio udzia∏u w tym podmiocie, stanowiàcego co c) w danych paƒstwach nie obowiàzujà ˝adne najmniej 20 % kapita∏u podmiotu przepisy, które uniemo˝liwiajà przep∏yw kapita- — nie przekracza ni˝szej zdwóch wielkoÊci: 10 mi- ∏ów w ramach grupy. lionów euro lub 1 % sumy bilansowej domu maklerskiego, o ile suma wartoÊci udzia∏ów w pod- § 17. Kompensacja, o której mowa w § 16, jest miotach lub sum bilansowych podmiotów ∏àcznie równie˝ dopuszczalna: nie przewy˝sza powy˝szych kryteriów; 1) pomi´dzy instytucjà kredytowà izagranicznà firmà 4) w∏àczenie podmiotu, który powinien byç obj´ty inwestycyjnà nale˝àcymi do jednej grupy i majàkonsolidacjà, do obliczeƒ skonsolidowanych norm cymi siedzib´ w jednym paƒstwie cz∏onkowskim adekwatnoÊci kapita∏owej spowoduje b∏´dnà lub Unii Europejskiej pod warunkiem, ˝e warunki nieodpowiednià konsolidacj´. okreÊlone wzezwoleniach, licencjach oraz zawarte umowy okreÊlajàce warunki dzia∏alnoÊci i wspó∏- 2. Informacja, októrej mowa wust. 1, powinna zapracy tych podmiotów gwarantujà wzajemne wieraç szczegó∏owe dane dotyczàce podmiotu, który wsparcie finansowe w ramach grupy; zosta∏ wy∏àczony z obliczeƒ, w szczególnoÊci podstaw´ wy∏àczenia, wartoÊç udzia∏u w podmiocie, sum´ 2) pomi´dzy instytucjà kredytowà lub zagranicznà bilansowà domu maklerskiego. firmà inwestycyjnà nale˝àcà do jednej grupy a innym tego typu podmiotem nale˝àcym do tej sa- § 15. Dom maklerski, wobec którego jednostkà do- mej grupy, ale majàcym siedzib´ w innym paƒminujàcà jest zagraniczna firma inwestycyjna lub in- stwie cz∏onkowskim Unii Europejskiej — tylko stytucja kredytowa lub bank majàcy siedzib´ na tere- wprzypadku, gdy podmioty te sà zobowiàzane do nie Rzeczypospolitej Polskiej, jest zobowiàzany do obliczania wymogów kapita∏owych zgodnie z zaspe∏niania norm okreÊlonych w § 3 odr´bnie od jed- sadami zawartymi w § 3 odr´bnie od innych podnostki dominujàcej. miotów. § 16. Przy obliczaniu skonsolidowanego ca∏kowite- § 18. 1. Dom maklerski w przypadku, gdy dokona∏ go wymogu kapita∏owego dopuszczalne jest: wy∏àczenia z obliczeƒ skonsolidowanych norm adekwatnoÊci kapita∏owej na podstawie § 14, jest zobo- 1) wcelu wyliczenia ∏àcznego wymogu kapita∏owego wiàzany do przekazania sprawozdaƒ finansowych wyztytu∏u ryzyka rynkowego okreÊlonego wza∏àczni- ∏àczonych z obliczeƒ jednostek zale˝nych od domu ku nr 2 lub w za∏àczniku nr 10 do rozporzàdzenia maklerskiego oraz sprawozdaƒ finansowych wy∏àczooraz w celu wyliczenia zaanga˝owaƒ wobec podnych z obliczeƒ podmiotów, w których dom maklerski miotów okreÊlonych w za∏àczniku nr 7 do rozpoposiada bezpoÊrednio lub poÊrednio co najmniej rzàdzenia, kompensowanie pozycji netto wportfe- 20 % kapita∏u lub z którymi pozostaje w zwiàzku golu handlowym jednego banku, domu maklerskiespodarczym, opartym na sta∏ej wspó∏pracy, w szczego, instytucji kredytowej lub zagranicznej firmy ingólnoÊci wynikajàcej z zawartej umowy lub umów, westycyjnej z pozycjami netto w portfelu handloktóry mo˝e mieç istotny wp∏yw na pogorszenie si´ sywym innego tego typu podmiotu, zgodnie z zasatuacji finansowej jednego z podmiotów. dami przedstawionymi odpowiednio w za∏àcznikach nr 1 lub 2 i 7 do rozporzàdzenia; 2. Domy maklerskie stosujàce skonsolidowane normy adekwatnoÊci kapita∏u sà zobowiàzane przekazaç 2) kompensowanie pozycji walutowej jednego ban- Komisji niezw∏ocznie, lecz nie póêniej ni˝ w terminie ku, domu maklerskiego, instytucji kredytowej lub 90 dni od dnia zatwierdzenia, skonsolidowane sprazagranicznej firmy inwestycyjnej z pozycjami wawozdanie finansowe jednostki dominujàcej w grupie lutowymi innego tego typu podmiotu, zgodnie lub sprawozdanie finansowe sporzàdzone na najwy˝- zzasadami okreÊlonymi wza∏àczniku nr 1 lub 5 do szym szczeblu konsolidacji. rozporzàdzenia; 3. Dokumenty, októrych mowa wust. 1 i 2, sporzà- 3) kompensowanie pozycji portfela handlowego ipodzone wj´zyku obcym dom maklerski przekazuje wraz zycji walutowej podmiotów majàcych siedzib´ z ich t∏umaczeniem na j´zyk polski dokonanym przez w paƒstwach nieb´dàcych paƒstwami cz∏onkowt∏umacza przysi´g∏ego. skimi Unii Europejskiej, zwanych dalej „paƒstwami trzecimi”, o ile spe∏nione sà równoczeÊnie na- § 19. Dom maklerski i majàca siedzib´ na terytost´pujàce warunki: rium Rzeczypospolitej Polskiej jednostka dominujàca a) podmioty te posiadajà zezwolenie na prowadze- w grupie, o której mowa w § 12, sà zobowiàzane zanie dzia∏alnoÊci przyznane w paƒstwie trzecim pewniaç w∏aÊciwe funkcjonowanie wewn´trznej koni spe∏niajà kryteria definicji instytucji kredyto- troli danych i informacji wymaganych w zwiàzku ze wej lub zagranicznej firmy inwestycyjnej oraz sprawowaniem nadzoru skonsolidowanego, a tak˝e przestrzegajà norm ostro˝noÊciowych co naj- udzielaç, na ˝àdanie Komisji lub osób upowa˝nionych mniej takich, jak opisane w rozporzàdzeniu lub przez Komisj´, wszelkich informacji i wyjaÊnieƒ dotystanowià uznane firmy inwestycyjne z paƒstw czàcych swojej dzia∏alnoÊci oraz dzia∏alnoÊci podmiotrzecich, tów wchodzàcych w sk∏ad grupy.

§ 20. WysokoÊç zaciàgni´tych przez dom maklerski 4) zasady i mechanizmy zabezpieczajàce przed przekredytów, po˝yczek oraz wyemitowanych przez niego kroczeniem dopuszczalnych limitów koncentracji d∏u˝nych papierów wartoÊciowych nie mo˝e przekro- zaanga˝owania i du˝ych zaanga˝owaƒ. czyç czterokrotnoÊci poziomu nadzorowanych kapita- ∏ów. 2. Strategia polityki inwestycyjnej krajowej firmy inwestycyjnej uwzgl´dnia: § 21. 1. Krajowa firma inwestycyjna jest obowiàzana opracowaç w formie pisemnej wewn´trznà proce- 1) okres do 3 miesi´cy — w przypadku strategii biedur´ obejmujàcà szczegó∏owe zasady wyodr´bniania ˝àcej; portfela handlowego iniehandlowego oraz wyznacza- 2) okres od 3 miesi´cy do 12 miesi´cy — w przypadnia pozycji pierwotnych. ku strategii Êrednioterminowej; 2. Krajowa firma inwestycyjna, której zakres pro- 3) okres powy˝ej 12 miesi´cy — w przypadku stratewadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàcy, jest obowiàzana gii d∏ugoterminowej. dodatkowo poszerzyç wewn´trznà procedur´, októrej mowa wust. 1, oszczegó∏owe zasady ustalania wyni- 3. Strategia polityki inwestycyjnej krajowej firmy ku rynkowego, ustalania straty na operacjach zaliczo- inwestycyjnej oraz wszelkie jej zmiany powinny byç nych do portfela niehandlowego. zatwierdzone przez rad´ nadzorczà domu maklerskiego lub rad´ nadzorczà banku prowadzàcego dzia∏al- 3. Dom maklerski, o którym mowa w § 12, jest noÊç maklerskà. obowiàzany dodatkowo poszerzyç wewn´trznà procedur´, o której mowa w ust. 1, o szczegó∏owe zasady 4. Wszelkie zmiany w zakresie strategii polityki instosowania skonsolidowanych norm adekwatnoÊci westycyjnej krajowej firmy inwestycyjnej powinny kapita∏owej. byç uzasadnione w formie pisemnej. 4. Wewn´trzna procedura oraz wszelkie jej zmiany § 23. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem powinny byç zatwierdzone przez rad´ nadzorczà do- 25 kwietnia 2006 r., z wyjàtkiem § 21 i 22, które wchomu maklerskiego lub rad´ nadzorczà banku prowa- dzà w ˝ycie po up∏ywie 3 miesi´cy od dnia og∏oszedzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà. nia4). 5. Wszelkie zmiany wzakresie wewn´trznej procedury krajowej firmy inwestycyjnej powinny byç uza- Minister Finansów: Z. Gilowska sadnione w formie pisemnej. ——————— 4)Niniejsze rozporzàdzenie poprzedzone by∏o rozporzàdzeniem Rady Ministrów z dnia 27 maja 2003 r. w sprawie § 22. 1. Krajowa firma inwestycyjna jest obowiàzaokreÊlenia wielkoÊci Êrodków w∏asnych domu maklerskiena sporzàdziç w formie pisemnej strategi´ bie˝àcej, go w zale˝noÊci od rozmiarów wykonywanej dzia∏alnoÊci Êrednioterminowej i d∏ugoterminowej polityki inwe- oraz maksymalnej wysokoÊci kredytów, po˝yczek iwyemistycyjnej uwzgl´dniajàcà w szczególnoÊci: towanych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych w stosunku do Êrodków w∏asnych (Dz. U. Nr 109, poz. 1032) oraz roz- 1) krótkoterminowe, Êrednioterminowe id∏ugotermi- porzàdzeniem Rady Ministrów z dnia 27 maja 2003 r. nowe cele inwestowania; w sprawie okreÊlenia wysokoÊci Êrodków w∏asnych przeznaczonych na prowadzenie przez bank dzia∏alnoÊci ma- 2) zasad´ budowy portfela inwestycji imetody zarzà- klerskiej wzale˝noÊci od rozmiarów wykonywanej dzia∏aldzania nim; noÊci (Dz. U. Nr 109, poz. 1033), które utraci∏y moc zgodnie z art. 222 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie in- 3) kwot´ Êrodków przeznaczonà do inwestowania; strumentami finansowymi (Dz. U. Nr 183, poz. 1538).

Za∏àczniki do rozporzàdzenia Ministra Finansów zdnia 14 kwietnia 2006 r. (poz. 479) Za∏àcznik nr 1 OGÓLNE ZASADY WYZNACZANIA POZYCJI W INSTRUMENTACH BAZOWYCH A. Wyznaczanie pozycji pierwotnych w umowie przysz∏ym terminie, przy ustalonym w instrumentach bazowych w umowie poziomie parametru cenowego. § 1. Krajowa firma inwestycyjna wyznacza pozycje § 5. 1. Transakcja terminowa opcyjna (opcja) oznapierwotne wynikajàce z wszelkich operacji bez wzgl´- cza umow´ kupna, sprzeda˝y lub zamiany prawa do du na rodzaj rynku, na którym dokonano operacji, nabycia lub prawa do zbycia okreÊlonej iloÊci instrusposób rozliczenia operacji, mo˝liwoÊç odroczenia mentu bazowego, której rozliczenie mo˝e nastàpiç p∏atnoÊci oraz up∏yw terminu realizacji zobowiàzaƒ wokreÊlonym wumowie przysz∏ym terminie lub okrewynikajàcych z operacji. sie, przy ustalonym w umowie poziomie parametru cenowego, przy czym: § 2. 1. Salda uwzgl´dniane w rachunku pozycji pierwotnych winstrumentach bazowych powinny byç 1) opcje nale˝y uwzgl´dniaç wrachunku pozycji pierwyra˝one w wartoÊci rynkowej, przy czym wartoÊç wotnych w kwotach ich ekwiwalentów delta; rynkowà ustala si´ oraz salda walutowe przelicza si´ 2) w przypadku opcji oferowanych w obrocie gie∏dozgodnie zzasadami okreÊlonymi wprzepisach ustawy wym nale˝y stosowaç wspó∏czynniki delta ustaloo rachunkowoÊci. ne przez danà gie∏d´, o ile wspó∏czynnik taki jest przez gie∏d´ publikowany; 2. Z zastrze˝eniem rozwiàzaƒ szczególnych okre- Êlonych w za∏àcznikach nr 1—4 i 6 do rozporzàdzenia, 3) w przypadku opcji oferowanych w obrocie pozapozycje pierwotne winstrumentach bazowych oblicza gie∏dowym nale˝y stosowaç wspó∏czynniki delta si´ jako: ustalone przez rynki pozagie∏dowe lub wprzypadku ich braku obliczone na podstawie w∏asnych 1) salda bilansowe lub pozabilansowe wynikajàce modeli wyceny opcji. z operacji bilansowej, pozabilansowej operacji warunkowej; 2. Krajowa firma inwestycyjna, która zawiera 2) salda wynikajàce zteoretycznych operacji bilanso- transakcje terminowe opcyjne, jest zobowiàzana do wych stanowiàcych odwzorowanie pozabilanso- kontroli i limitowania ryzyka wynikajàcego z wp∏ywu wej transakcji terminowej, zapewniajàce realizacj´ innych ni˝ zmiany bie˝àcych parametrów cenowych celu jej zawarcia, przy zachowaniu jej profilu ryzy- czynników wp∏ywajàcych na wartoÊç opcji. ka (dekompozycja pozabilansowej transakcji terminowej). 3. Krajowa firma inwestycyjna, która zawiera transakcje terminowe opcyjne tylko iwy∏àcznie wspo- § 3. Pozycja pierwotna w danym instrumencie sób zapewniajàcy jednoczesne, ka˝dorazowe inatychbazowym oznacza saldo z danej operacji, przypisane miastowe zawarcie przeciwstawnej transakcji termiinstrumentowi bazowemu, którego dana operacja nowej opcyjnej otych samych parametrach, jest zwoldotyczy, okreÊlone kwotà tego instrumentu, przy niona z obowiàzku stosowania wspó∏czynników delta czym: obliczonych na podstawie w∏asnych modeli wyceny opcji. 1) pozycja pierwotna d∏uga — oznacza posiadane instrumenty bazowe, jak równie˝ instrumenty bazo- § 6. Operacje z∏o˝one, polegajàce na: we do otrzymania w wyniku danej operacji, bez wzgl´du na to, czy operacja ta rozliczana jest po- 1) zawarciu operacji (transakcji zewn´trznej), której przez dostarczenie instrumentu bazowego, czy te˝ przedmiotem jest inna operacja (transakcja wepoprzez zap∏at´ ró˝nicy wynikajàcej z potràcenia wn´trzna) — uwzgl´dnia si´ w rachunku pozycji wzajemnych wierzytelnoÊci; pierwotnych zgodnie z zasadami okreÊlonymi w niniejszym za∏àczniku zastosowanymi do trans- 2) pozycja pierwotna krótka — oznacza stan pasy- akcji zewn´trznej, przy czym transakcji tej przypiwów bilansu wynikajàcy z operacji danymi instru- suje si´ kwot´ nominalnà transakcji wewn´trznej; mentami bazowymi, jak równie˝ instrumenty bazowe do dostarczenia w wyniku danej operacji, 2) jednoczesnym zawarciu kilku operacji — rozk∏ada bez wzgl´du na to, czy operacja ta rozliczana jest si´ na operacje sk∏adowe i uwzgl´dnia si´ odr´bpoprzez dostarczenie instrumentu bazowego, czy nie w rachunku pozycji pierwotnych zgodnie z zate˝ poprzez zap∏at´ ró˝nicy wynikajàcej z potràce- sadami okreÊlonymi w niniejszym za∏àczniku. nia wzajemnych wierzytelnoÊci. § 7. Operacje, których wynikiem sà zarówno akty- § 4. Transakcja terminowa prosta oznacza umow´ wa lub zobowiàzania bilansowe, jak i pozycje pozabikupna, sprzeda˝y lub zamiany instrumentów bazo- lansowe, rozk∏ada si´ odpowiednio na operacje bilanwych, której rozliczenie nast´puje w okreÊlonym sowe ioperacje pozabilansowe iuwzgl´dnia wrachunku

pozycji pierwotnych odr´bnie zgodnie z zasadami § 9. Gwarantowanie emisji papierów wartoÊciookreÊlonymi wniniejszym za∏àczniku. wych mo˝na uwzgl´dniaç wrachunku pozycji pierwotnych jako iloczyn kwoty zobowiàzania do obj´cia (za- § 8. Gwarantowanie emisji papierów wartoÊciowych kupu), po z góry ustalonej cenie i w z góry ustalonym uwzgl´dnia si´ wrachunku pozycji pierwotnych wkwocie terminie, papierów wartoÊciowych pochodzàcych zobowiàzania do obj´cia (zakupu), po zgóry ustalonej ce- z nowej emisji, pomniejszonej o kwoty dokonanych nie i w z góry ustalonym terminie, papierów wartoÊcio- subskrypcji i otrzymanych regwarancji, i odpowiedwych pochodzàcych znowej emisji, pomniejszonej okwo- nich wspó∏czynników przeliczeniowych okreÊlonych ty dokonanych subskrypcji iotrzymanych regwarancji. w poni˝szej tabeli:

przy czym dzieƒ zerowy oznacza dzieƒ, w którym kra- 1) sum´ d∏ugich albo sum´ krótkich pozycji netto jowa firma inwestycyjna staje si´ bezwarunkowo zo- wposzczególnych instrumentach bazowych, wzabowiàzana do obj´cia (zakupu) znanej iloÊci papierów le˝noÊci od tego, która z tych sum jest wy˝sza co wartoÊciowych po uzgodnionej cenie. do bezwzgl´dnej wartoÊci, albo B. Obliczanie pozycji zagregowanych 2) sum´ d∏ugich pozycji netto w poszczególnych instrumentach bazowych — gdy sumy, o których § 10. Pozycj´ netto w danym instrumencie bazo- mowa w pkt 1, sà sobie równe co do bezwzgl´dwym oblicza si´ jako bezwzgl´dnà wartoÊç ró˝nicy po- nej wartoÊci. mi´dzy sumà d∏ugich isumà krótkich pozycji pierwotnych w tym instrumencie bazowym, przy czym pozy- § 12. 1. Globalnà pozycj´ netto oblicza si´ jako ró˝- cj´ t´ oznacza si´ jako: nic´ bezwzgl´dnych wartoÊci sumy d∏ugich i sumy krótkich pozycji pierwotnych w instrumentach bazo- 1) d∏ugà — gdy ró˝nica ta jest dodatnia; wych. 2) krótkà — gdy ró˝nica ta jest ujemna; 2. Globalnà pozycj´ brutto oblicza si´ jako sum´ 3) domkni´tà — gdy ró˝nica ta jest równa zero. bezwzgl´dnych wartoÊci pozycji pierwotnych d∏ugich i pozycji pierwotnych krótkich w instrumentach bazo- § 11. Pozycj´ ca∏kowità oblicza si´ jako: wych.

nio przepisy za∏àcznika nr 1 do rozporzàdzenia, przy pozycji pierwotnych w instrumentach kapita∏owych czym: wynikajàcych zoperacji zaliczonych do portfela handlowego metodà podstawowà lub metodà uproszczonà. 1) przez instrumenty bazowe nale˝y rozumieç poszczególne instrumenty kapita∏owe; § 8. 1. Przy obliczaniu wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita∏o- 2) przez parametry cenowe nale˝y rozumieç ceny powych metodà podstawowà zalicza si´ ka˝dà pozycj´ szczególnych instrumentów kapita∏owych, z zapierwotnà w danym instrumencie kapita∏owym do strze˝eniem § 10 pkt 2. jednej z nast´pujàcych grup: 2. D∏ugie lub krótkie pozycje wtransakcjach termi- 1) pozycje winstrumentach kapita∏owych wynikajàce nowych prostych, wktórych instrumentami bazowymi ztransakcji terminowych, których przedmiotem sà sà instrumenty kapita∏owe, sà traktowane odpowied- indeksy uznanych gie∏d papierów wartoÊciowych; nio jak d∏ugie lub krótkie pozycje winstrumentach ka- 2) pozycje w instrumentach kapita∏owych p∏ynnych pita∏owych, do których te transakcje terminowe si´ i zdywersyfikowanych; odnoszà. 3) pozosta∏e pozycje w instrumentach kapita∏owych. § 3. Instrumenty kapita∏owe pomniejszajàce poziom nadzorowanych kapita∏ów wy∏àcza si´ z rachun- 2. Przez indeksy uznanych gie∏d papierów wartoku pozycji w instrumentach kapita∏owych. Êciowych rozumie si´ nast´pujàce indeksy: § 4. 1. Dla celów obliczania pozycji netto w po- 1) All Ords — w Zwiàzku Australijskim; szczególnych instrumentach kapita∏owych pozycje 2) ATX — w Republice Austrii; pierwotne wynikajàce z operacji na indeksach instrumentów kapita∏owych lub z operacji na jednostkach 3) BEL20 — w Królestwie Belgii; uczestnictwa funduszy inwestycyjnych mo˝na: 4) Sao Paulo — Bovespa — w Federacyjnej Republi- 1) rozk∏adaç na pozycje pierwotne wposzczególnych ce Brazylii; instrumentach kapita∏owych zgodnie z ich aktual- 5) DJ Euro STOXX 50 — indeks mi´dzynarodowy; nym udzia∏em w indeksie lub w jednostce uczestnictwa funduszy inwestycyjnych; 6) Euronext 100 — indeks mi´dzynarodowy; 2) traktowaç jako pozycj´ pierwotnà wynikajàcà zope- 7) CAC40 — w Republice Francuskiej; racji na odr´bnym instrumencie kapita∏owym, któ- 8) IBEX35 — w Królestwie Hiszpanii; rego cena jest Êrednià wa˝onà cenà instrumentów kapita∏owych zaliczonych do indeksu lub jednostki 9) EOE25 — w Królestwie Niderlandów; uczestnictwa funduszy inwestycyjnych. 10) Hang Seng — w Specjalnym Regionie Autono- 2. Transakcja terminowa prosta kupna albo sprze- micznym Hongkong; da˝y, której instrumentem bazowym jest indeks in- 11) Nikkei225 — w Japonii; strumentów kapita∏owych lub jednostek uczestnictwa funduszy inwestycyjnych, dla celów ustalenia pozycji, 12) TSE35 — w Kanadzie; stanowi odpowiednio pozycj´ d∏ugà albo krótkà w instrumentach bazowych ustalonà zgodnie z ust. 1. 13) IPC Index — wMeksykaƒskich Stanach Zjednoczonych; § 5. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka cen instrumentów kapita∏owych oblicza si´ jako sum´ wy- 14) DAX — w Republice Federalnej Niemiec; mogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka ogólnego cen in- 15) WIG20 — w Rzeczypospolitej Polskiej; strumentów kapita∏owych i wymogu kapita∏owego ztytu∏u ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita- 16) SMI — w Konfederacji Szwajcarskiej; ∏owych. 17) OMX — w Królestwie Szwecji; II. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka ogólnego cen instrumentów kapita∏owych oraz 18) S&P500 — w Stanach Zjednoczonych Ameryki; wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita∏owych 19) Dow Jones Ind. Av. — w Stanach Zjednoczonych Ameryki; § 6. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego 20) NASDAQ — w Stanach Zjednoczonych Ameryki; cen instrumentów kapita∏owych oblicza si´ dla pozycji pierwotnych winstrumentach kapita∏owych wynikajà- 21) TFSE 100 — w Zjednoczonym Królestwie Wielkiej cych zoperacji zaliczonych do portfela handlowego ja- Brytanii i Irlandii Pó∏nocnej; ko 8 % bezwzgl´dnej wartoÊci globalnej pozycji netto w instrumentach kapita∏owych. 22) FTSE mid250 — wZjednoczonym Królestwie Wielkiej Brytanii i Irlandii Pó∏nocnej; § 7. Wymóg kapita∏owy ztytu∏u ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita∏owych oblicza si´ dla 23) MIB 30 — w Republice W∏oskiej.

3. Przez instrumenty kapita∏owe p∏ynne i zdywer- B. Obliczanie wymogu kapita∏owego syfikowane rozumie si´ instrumenty kapita∏owe, które z tytu∏u ryzyka cen towarów spe∏niajà ∏àcznie nast´pujàce warunki: I. Szczególne zasady wyznaczania pozycji w towa- 1) instrument kapita∏owy uj´ty jest wjednym zindekrach sów uznanych gie∏d papierów wartoÊciowych; § 11. W rozumieniu przepisów niniejszej cz´Êci: 2) utrzymywana przez krajowà firm´ inwestycyjnà pozycja netto wdanym instrumencie kapita∏owym 1) za towary uwa˝a si´ towary gie∏dowe okreÊlone nie przekracza 10 % globalnej pozycji brutto w inw art. 2 pkt 2 lit. a—c ustawy o gie∏dach towarostrumentach kapita∏owych; wych, z wy∏àczeniem z∏ota; 3) ∏àczna wartoÊç utrzymywanych przez krajowà fir- 2) za towar jednolity uznaje si´: m´ inwestycyjnà pozycji netto w poszczególnych instrumentach kapita∏owych, przekraczajà- a)towar identyczny stanowiàcy ró˝ne podkategocych 5 % globalnej pozycji brutto, nie przekracza rie tego samego towaru, 50 % pozycji globalnej brutto. b)towary wzajemnie zast´powalne, 4. Wymóg kapita∏owy ztytu∏u ryzyka szczególnego c) towary b´dàce bliskimi substytutami, jeÊli ceny danego instrumentu kapita∏owego oblicza si´ ja- wspó∏czynnik korelacji pomi´dzy zmianami cen ko iloczyn bezwzgl´dnej wartoÊci pozycji netto w tym tych towarów wynosi nie mniej ni˝ 0,9 w okreinstrumencie i stopy narzutu w wysokoÊci: sie co najmniej jednego roku. 1) 0 % — wprzypadku instrumentu b´dàcego przed- § 12. Pozycje pierwotne w towarach wyznacza si´ miotem pozycji zaliczonej do grupy, októrej mowa na podstawie przepisów za∏àcznika nr 1 do rozporzàw ust. 1 pkt 1; dzenia, przy czym: 2) 2 % — wprzypadku instrumentu b´dàcego przedmiotem pozycji zaliczonej do grupy, októrej mowa 1) przez instrumenty bazowe nale˝y rozumieç pow ust. 1 pkt 2; szczególne towary jednolite; 3) 4 % — wprzypadku instrumentu b´dàcego przed- 2) przez parametry cenowe nale˝y rozumieç ceny pomiotem pozycji zaliczonej do grupy, októrej mowa szczególnych towarów jednolitych. w ust. 1 pkt 3. § 13. 1. Przy obliczaniu ∏àcznego wymogu kapita∏o- 5. Wymóg kapita∏owy ztytu∏u ryzyka szczególnego wego z tytu∏u ryzyka cen towarów pomija si´ równe cen instrumentów kapita∏owych oblicza si´ jako sum´ co do wartoÊci bezwzgl´dnej przeciwstawne pozycje wymogów kapita∏owych z tytu∏u ryzyka szczególnego pierwotne w danym towarze jednolitym, których tercen poszczególnych instrumentów, obliczonych zgod- miny zapadalnoÊci przypadajà: nie z ust. 4. 1) w tym samym dniu albo § 9. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka szczególnego cen instrumentów kapita∏owych mo˝e byç ob- 2) w odst´pie co najwy˝ej 10 dni, jeÊli wynikajà one liczany metodà uproszczonà jako 4 % globalnej po- z transakcji dokonywanych na gie∏dzie towarowej zycji brutto w instrumentach kapita∏owych, przy lub podobnych zorganizowanych rynkach z coczym w rachunku tym nie uwzgl´dnia si´ pozycji dziennymi datami dostaw. w instrumentach kapita∏owych, wynikajàcych z terminowych transakcji gie∏dowych, których przedmio- 2. W przypadku wyst´powania ró˝nych cen towatem sà indeksy uznanych gie∏d papierów wartoÊcio- rów uznanych za towar jednolity, cen´ towaru jednoliwych. tego wyznacza si´ jako Êrednià wa˝onà tych cen. § 10. Krajowa firma inwestycyjna mo˝e stosowaç 3. Dla celów obliczania wymogu kapita∏owego metod´ wartoÊci zagro˝onej do obliczania ∏àcznego z tytu∏u ryzyka cen towarów mo˝na pominàç pozycje wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka cen instrumen- pierwotne w towarach wynikajàce z operacji finansotów kapita∏owych, okreÊlonà w przepisach za∏àcznika wania zapasów towarów. nr 10 do rozporzàdzenia, w zakresie: II. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka 1) ryzyka szczególnego i ryzyka ogólnego cen instrucen towarów mentów kapita∏owych ∏àcznie — przyjmujàc jako parametry cenowe ceny poszczególnych instru- § 14. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka mentów kapita∏owych; cen towarów oblicza si´ dla pozycji pierwotnych wy- 2) ryzyka ogólnego cen instrumentów kapita∏owych nikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlo- — przyjmujàc jako parametry cenowe indeksy wego iniehandlowego metodà uproszczonà, metodà gie∏d, na których sà notowane poszczególne in- terminów zapadalnoÊci lub metodà wartoÊci zagrostrumenty kapita∏owe. ˝onej.

§ 15. 1. Przy obliczaniu wymogu kapita∏owego ztytu- rze jednolitym, wyznaczonà zgodnie z przepisami cz´- ∏u ryzyka cen towarów metodà terminów zapadalnoÊci Êci I, do jednego z przedzia∏ów rezydualnych terminów klasyfikuje si´ ka˝dà pozycj´ pierwotnà w danym towa- zapadalnoÊci okreÊlonych wdrugiej kolumnie tabeli:

2. Pozycje pierwotne odpowiadajàce fizycznym za- z wy∏àczeniem ostatniego, pomno˝onych przez pasom danego towaru jednolitego nale˝y zaklasyfiko- 0,6 %; waç do pierwszego przedzia∏u rezydualnych terminów zapadalnoÊci. 3) niedopasowanej pozycji w ostatnim przedziale rezydualnych terminów zapadalnoÊci, pomno˝onej 3. Na podstawie klasyfikacji dokonanej zgodnie przez 15 %. z ust. 1 w ka˝dym przedziale rezydualnych terminów zapadalnoÊci oblicza si´ sum´ pozycji pierwotnych 6. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka cen d∏ugich i pozycji pierwotnych krótkich. towarów oblicza si´ jako sum´ wymogów kapita∏owych z tytu∏u ryzyka cen poszczególnych towarów 4. Mniejsza z bezwzgl´dnych wartoÊci: jednolitych, obliczonych zgodnie z ust. 5. 1) sumy pierwotnych pozycji d∏ugich w danym prze- § 16. 1. Wymóg kapita∏owy ztytu∏u ryzyka cen dadziale rezydualnych terminów zapadalnoÊci po- nego towaru jednolitego mo˝e byç obliczony metodà wi´kszonej o niedopasowanà pozycj´ d∏ugà z po- uproszczonà jako suma 15 % globalnej pozycji netto przedniego przedzia∏u rezydualnych terminów za- w danym towarze jednolitym i 3 % globalnej pozycji padalnoÊci lub brutto w danym towarze jednolitym. 2) sumy pierwotnych pozycji krótkich w tym samym 2. WysokoÊç ∏àcznego wymogu kapita∏owego ztyprzedziale rezydualnych terminów zapadalnoÊci tu∏u ryzyka cen towarów oblicza si´ jako sum´ wymopowi´kszonej o niedopasowanà pozycj´ krótkà gów kapita∏owych ztytu∏u ryzyka cen poszczególnych zpoprzedniego przedzia∏u rezydualnych terminów towarów jednolitych, obliczonych zgodnie z ust. 1. zapadalnoÊci — stanowi dopasowanà pozycj´ wdanym przedziale § 17. ¸àczny wymóg kapita∏owy ztytu∏u ryzyka cen rezydualnych terminów zapadalnoÊci, ró˝nica zaÊ towarów mo˝na obliczyç metodà wartoÊci zagro˝onej mi´dzy tymi wartoÊciami bezwzgl´dnymi stanowi zgodnie zprzepisami za∏àcznika nr 10 do rozporzàdzeniedopasowanà pozycj´ w tym przedziale. W pierw- nia, przy czym jako parametry cenowe nale˝y rozuszym przedziale rezydualnych terminów zapadalno- mieç ceny towarów jednolitych. Êci nie dokonuje si´ powi´kszenia sumy pozycji pierwotnych. C. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka szczególnego instrumentów 5. Wymóg kapita∏owy ztytu∏u ryzyka ceny danego d∏u˝nych towaru jednolitego oblicza si´ jako sum´: I. Szczególne zasady wyznaczania pozycji w instru- 1) dopasowanych pozycji w poszczególnych prze- mentach d∏u˝nych dzia∏ach rezydualnych terminów zapadalnoÊci, pomno˝onych przez odpowiadajàce tym przedzia- § 18. Przez instrumenty d∏u˝ne rozumie si´: ∏om stopy narzutu podane w trzeciej kolumnie tabeli zawartej w ust. 1; 1) d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, wtym mi´dzy innymi: bony skarbowe, obligacje, listy zastawne, certyfika- 2) niedopasowanych pozycji wposzczególnych prze- ty depozytowe, czeki bankierskie, z wy∏àczeniem dzia∏ach rezydualnych terminów zapadalnoÊci, w∏asnych d∏u˝nych papierów wartoÊciowych;

2) hipotetyczne depozyty i lokaty wynikajàce z de- § 22. Przez pozycje o obni˝onym ryzyku szczególkompozycji transakcji terminowych na stop´ pro- nym rozumie si´ pozycje pierwotne w instrumentach centowà; bazowych: 3) inne instrumenty d∏u˝ne b´dàce przedmiotem ob- 1) którym przypisano wag´ ryzyka równà 20 % zgodrotu handlowego. nie z § 14 za∏àcznika nr 6 do rozporzàdzenia; § 19. Pozycje pierwotne winstrumentach d∏u˝nych wyznacza si´ zgodnie z przepisami za∏àcznika nr 1 do 2) notowanych na rynkach regulowanych, które porozporzàdzenia, w podziale na waluty denominacji siadajà indeksy uznanych gie∏d papierów wartotych instrumentów, przy czym: Êciowych, o których mowa w § 8 ust. 2; 1) przez instrument bazowy nale˝y rozumieç instru- 3) posiadajàcych ocen´ na poziomie co najmniej inment d∏u˝ny; westycyjnym przyznanà przez wi´cej ni˝ jednà 2) przez parametr cenowy nale˝y rozumieç rentow- z poni˝szych agencji ratingowych: noÊç do wykupu lub cen´ instrumentu d∏u˝nego. a) FITCH Polska, § 20. Wrachunku ∏àcznego wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka szczególnego instrumentów d∏u˝nych b) Moody’s Investors Services, uwzgl´dnia si´ t´ spoÊród pozycji pierwotnych wynic) Standard & Poor’s Corporation, kajàcych z dekompozycji transakcji terminowej, której odpowiada d∏u˝szy termin zapadalnoÊci, pomija si´ d) Fitch IBCA, Duff & Phelps, pozycje pierwotne odpowiadajàce terminowi zapadalnoÊci transakcji. e) Thompson Bank Watch. § 21. Przez pozycj´ o niskim ryzyku szczególnym rozumie si´ pozycje pierwotne: II. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka 1) w instrumentach bazowych, którym przypisano szczególnego instrumentów d∏u˝nych wag´ ryzyka równà 0 % zgodnie z § 13 za∏àcznika nr 6 do rozporzàdzenia; § 23. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka szczegól- 2) wynikajàce z operacji, których wartoÊç w terminie nego instrumentów d∏u˝nych oblicza si´ dla pozycji rozliczenia zale˝y wy∏àcznie od rentownoÊci do pierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych do wykupu instrumentów uznawanych na danym portfela handlowego. rynku za wolne od ryzyka kredytowego (w szczególnoÊci: instrumenty d∏u˝ne wyemitowane przez § 24. Pozycje netto w poszczególnych instrumen- Skarb Paƒstwa, hipotetyczne depozyty i lokaty tach d∏u˝nych wyra˝onych wdanej walucie zalicza si´ oparte na Êrednich stopach procentowych rynku do jednej zgrup wymienionych wkolumnie pierwszej mi´dzybankowego). tabeli:

§ 25. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka szczegól- § 26. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka nego instrumentów d∏u˝nych wyra˝onych wdanej wa- szczególnego instrumentów d∏u˝nych (dla wszystkich lucie oblicza si´ jako sum´ iloczynów pozycji netto walut obcych) oblicza si´ jako sum´ wymogów kapitaw tych instrumentach, obliczonych zgodnie z przepi- ∏owych obliczonych dla poszczególnych walut zgodsami cz´Êci I, przez stopy narzutu odpowiadajà- nie z § 25. ce grupom pozycji, do których zosta∏y zaliczone, okreÊlone w kolumnie trzeciej tabeli, o której mowa § 27. Krajowa firma inwestycyjna mo˝e stosowaç w§ 24. metod´ wartoÊci zagro˝onej do obliczania ∏àcznego

wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka szczególnego terminów krótszych ni˝ 1 miesiàc lub nie ró˝nià si´ cen instrumentów d∏u˝nych wy∏àcznie na zasadach o wi´cej ni˝: okreÊlonych w § 33. a) 7 dni — w przypadku terminów od 1 miesiàca do jednego roku, D. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka ogólnego stóp procentowych b) 30 dni — w przypadku terminów przekraczajàcych jeden rok. I. Szczególne zasady wyznaczania pozycji II. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka § 28. W rozumieniu przepisów niniejszej cz´Êci: ogólnego stóp procentowych 1) przez instrumenty bazowe rozumie si´ instrumen- § 30. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ty d∏u˝ne, wtym tak˝e instrumenty d∏u˝ne wynikaogólnego stóp procentowych oblicza si´ dla pozycji jàce zdekompozycji transakcji terminowych dokopierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych do nanej zgodnie zprzepisami za∏àcznika nr 1 do rozportfela handlowego metodà terminów zapadalnoÊci, porzàdzenia; metodà zaktualizowanego Êredniego okresu zwrotu lub metodà wartoÊci zagro˝onej. 2) pozycje pierwotne winstrumentach bazowych wyznacza si´ zgodnie zprzepisami za∏àcznika nr 1 do § 31. 1. Przy obliczaniu wymogu kapita∏owego ztyrozporzàdzenia, z uwzgl´dnieniem zasad wyznatu∏u ryzyka ogólnego stóp procentowych metodà terczania pozycji w instrumentach bazowych. minów zapadalnoÊci — pozycje pierwotne dzieli si´ na dwie grupy w zale˝noÊci od wysokoÊci kuponu w na- § 29. Pary przeciwstawnych pozycji pierwotnych st´pujàcy sposób: wynikajàcych z transakcji salduje si´, je˝eli: 1) grupa A — obejmujàca pozycje pierwotne z kupo- 1) pozycje pierwotne sà wyra˝one w tej samej walunem równym 3 % lub wi´kszym; cie; 2) grupa B — obejmujàca pozycje pierwotne z kupo- 2) rentownoÊci do wykupu zwiàzane z pozycjami nem mniejszym ni˝ 3 %. pierwotnymi sà identyczne lub ró˝nica mi´dzy nimi nie przekracza 30 punktów bazowych; 2. Pozycje pierwotne w instrumentach bazowych 3) kupony (jeÊli istniejà) zwiàzane z pozycjami pier- wyra˝one w danej walucie, obliczone zgodnie z przewotnymi sà identyczne lub ró˝nica mi´dzy nimi pisami cz´Êci I, zalicza si´ do jednego z przedzia∏ów nie przekracza 30 punktów bazowych; rezydualnych terminów zapadalnoÊci (przedzia∏), podzielonych na trzy strefy przedzia∏ów zapadalnoÊci 4) rezydualne terminy zapadalnoÊci pozycji pierwot- (strefa), z uwzgl´dnieniem wysokoÊci kuponu, zgodnych nast´pujà tego samego dnia — wprzypadku nie z tabelà:

3. Na podstawie klasyfikacji dokonanej zgodnie 9. Wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefazust. 2, wka˝dym przedziale oblicza si´ wa˝one pozy- mi pierwszà i trzecià stanowi mniejsza z kwot: cje pierwotne jako iloczyny wartoÊci godziwych poszczególnych pozycji pierwotnych i mno˝ników odpo- 1) wa˝onej d∏ugiej (krótkiej) pozycji niedopasowanej wiadajàcych tym przedzia∏om. w pierwszej strefie, pomniejszonej o wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami pierwszà 4. Mniejsza z kwot: i drugà, albo 1) sumy wa˝onych pozycji pierwotnych d∏ugich albo 2) wa˝onej krótkiej (d∏ugiej) pozycji niedopasowanej w trzeciej strefie pomniejszonej o wa˝onà pozycj´ 2) sumy wa˝onych pozycji pierwotnych krótkich dopasowanà pomi´dzy strefami drugà i trzecià. w danym przedziale 10. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego — stanowi wa˝onà pozycj´ dopasowanà w danym stóp procentowych dla danej waluty oblicza si´ jako przedziale, zaÊ bezwzgl´dna wartoÊç ró˝nicy mi´dzy sum´: tymi kwotami stanowi wa˝onà pozycj´ niedopasowanà w tym przedziale, z tym ˝e jeÊli wzgl´dna war- 1) 10 % sumy wa˝onych pozycji dopasowanych toÊç ró˝nicy jest dodatnia, to wyst´puje wa˝ona d∏uw poszczególnych przedzia∏ach; ga pozycja niedopasowana w danym przedziale, natomiast jeÊli wzgl´dna wartoÊç ró˝nicy jest ujemna, 2) 40 % wa˝onej pozycji dopasowanej w strefie to wyst´puje wa˝ona krótka pozycja niedopasowana pierwszej; w danym przedziale. 3) 30 % wa˝onej pozycji dopasowanej w strefie dru- 5. Mniejsza z kwot: giej; 1) sumy wa˝onych d∏ugich pozycji niedopasowanych 4) 30 % wa˝onej pozycji dopasowanej wstrefie trzealbo ciej; 2) sumy wa˝onych krótkich pozycji niedopasowa- 5) 40 % wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy nych danej strefy strefami pierwszà i drugà; — stanowi wa˝onà pozycj´ dopasowanà wtej strefie, 6) 40 % wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy zaÊ bezwzgl´dna wartoÊç ró˝nicy mi´dzy tymi kwota- strefami drugà i trzecià; mi stanowi wa˝onà pozycj´ niedopasowanà w tej 7) 150 % wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy strefie, z tym ˝e jeÊli wzgl´dna wartoÊç ró˝nicy jest strefami pierwszà i trzecià oraz dodatnia, to wyst´puje wa˝ona d∏uga pozycja niedopasowana w danej strefie, natomiast jeÊli wzgl´dna 8) 100 % pozycji globalnej netto obliczonej dla wawartoÊç ró˝nicy jest ujemna, to wyst´puje wa˝ona ˝onych pozycji pierwotnych, zgodnie z zasadami krótka pozycja niedopasowana w danej strefie. okreÊlonymi w przepisach za∏àcznika nr 1 do rozporzàdzenia, zuwzgl´dnieniem zasad okreÊlonych 6. Mniejsza z kwot: w przepisach cz´Êci I. 1) wa˝onej d∏ugiej (krótkiej) pozycji niedopasowanej w pierwszej strefie albo 11. ¸àczny wymóg kapita∏owy ztytu∏u ryzyka ogólnego stóp procentowych oblicza si´ jako sum´ wymo- 2) wa˝onej pozycji krótkiej (d∏ugiej) niedopasowanej gów kapita∏owych obliczonych dla poszczególnych w drugiej strefie walut zgodnie z ust. 10. — stanowi wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy § 32. 1. Wymóg kapita∏owy ztytu∏u ryzyka ogólnestrefami pierwszà i drugà. go stóp procentowych mo˝na obliczyç metodà zaktualizowanego Êredniego okresu zwrotu, ustalajàc dla 7. Mniejsza z kwot: ka˝dej pozycji pierwotnej w instrumencie bazowym 1) wa˝onej d∏ugiej (krótkiej) pozycji niedopasowanej wyra˝onym w danej walucie: wdrugiej strefie, pomniejszonej owa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami pierwszà i drugà, 1) rentownoÊç do wykupu; albo 2) Êredni okres zwrotu; 2) wa˝onej krótkiej (d∏ugiej) pozycji niedopasowanej 3) zaktualizowany Êredni okres zwrotu. w trzeciej strefie — stanowi wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy 2. Pozycje pierwotne w instrumentach bazowych strefami drugà i trzecià. wyra˝one w danej walucie, obliczone zgodnie z przepisami cz´Êci I, nale˝y zaklasyfikowaç do jednej ze 8. Obliczeƒ, o których mowa w ust. 6 i 7, mo˝na stref zaktualizowanego Êredniego okresu zwrotu (stredokonaç, przyjmujàc odwrotnà numeracj´ stref. fa) zgodnie z tabelà:

3. W ka˝dej strefie oblicza si´ okresowo wa˝one o okresowo wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´- pozycje pierwotne (d∏ugie i krótkie) jako iloczyny war- dzy strefami pierwszà i drugà, albo toÊci godziwych poszczególnych pozycji pierwotnych, ich zaktualizowanych Êrednich okresów zwrotu oraz 2) okresowo wa˝onej krótkiej (d∏ugiej) pozycji niedowielkoÊci za∏o˝onych zmian rentownoÊci do wykupu pasowanej wtrzeciej strefie pomniejszonej ookreodpowiadajàcych tym strefom. sowo wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´dzy strefami drugà i trzecià. 4. W ka˝dej strefie oblicza si´ sum´ okresowo wa- ˝onych pozycji pierwotnych d∏ugich i sum´ okresowo 9. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka ogólnego wa˝onych pozycji pierwotnych krótkich. Mniejsza stóp procentowych dla danej waluty oblicza si´ jako z tych sum stanowi okresowo wa˝onà pozycj´ dopa- sum´: sowanà wtej strefie, zaÊ bezwzgl´dna wartoÊç ró˝nicy mi´dzy tymi sumami stanowi okresowo wa˝onà pozy- 1) 2 % sumy okresowo wa˝onych pozycji dopasowacj´ niedopasowanà wtej strefie, ztym ˝e jeÊli wzgl´d- nych w poszczególnych strefach; na wartoÊç ró˝nicy jest dodatnia, to wyst´puje okreso- 2) 40 % okresowo wa˝onej pozycji dopasowanej powo wa˝ona d∏uga pozycja niedopasowana w danej mi´dzy strefami pierwszà i drugà; strefie, natomiast jeÊli wzgl´dna wartoÊç ró˝nicy jest ujemna, to wyst´puje okresowo wa˝ona krótka pozy- 3) 40 % okresowo wa˝onej pozycji dopasowanej pocja niedopasowana w danej strefie. mi´dzy strefami drugà i trzecià; 5. Mniejsza z kwot: 4) 150 % okresowo wa˝onej pozycji dopasowanej pomi´dzy strefami pierwszà i trzecià oraz 1) okresowo wa˝onej d∏ugiej (krótkiej) pozycji niedopasowanej w pierwszej strefie albo 5) 100 % pozycji globalnej netto obliczonej dla okresowo wa˝onych pozycji pierwotnych, zgodnie 2) okresowo wa˝onej krótkiej (d∏ugiej) pozycji niedoz zasadami okreÊlonymi w przepisach za∏àcznika pasowanej w drugiej strefie nr 1 do rozporzàdzenia, z uwzgl´dnieniem zasad — stanowi okresowo wa˝onà dopasowanà pozycj´ okreÊlonych w przepisach cz´Êci I. pomi´dzy strefami pierwszà i drugà. 10. ¸àczny wymóg kapita∏owy ztytu∏u ryzyka ogól- 6. Mniejsza z kwot: nego stóp procentowych oblicza si´ jako sum´ wymogów kapita∏owych obliczonych dla poszczególnych 1) okresowo wa˝onej d∏ugiej (krótkiej) pozycji niedowalut zgodnie z ust. 9. pasowanej w drugiej strefie, pomniejszonej o okresowo wa˝onà dopasowanà pozycj´ pomi´- § 33. 1. Przy obliczaniu wymogu kapita∏owego ztydzy strefami pierwszà i drugà, albo tu∏u ryzyka ogólnego stóp procentowych metodà war- 2) okresowo wa˝onej krótkiej (d∏ugiej) pozycji niedo- toÊci zagro˝onej zgodnie zprzepisami za∏àcznika nr 10 pasowanej w trzeciej strefie do rozporzàdzenia, przez parametry cenowe nale˝y rozumieç rentownoÊci do wykupu instrumentów uzna- — stanowi okresowo wa˝onà dopasowanà pozycj´ wanych na danym rynku za wolne od ryzyka kredytopomi´dzy strefami drugà i trzecià. wego (w szczególnoÊci: instrumenty d∏u˝ne wyemitowane przez Skarb Paƒstwa, hipotetyczne depozyty 7. Obliczeƒ, o których mowa w ust. 5 i 6, mo˝na ilokaty oparte na Êrednich stopach procentowych ryndokonaç, przyjmujàc odwrotnà numeracj´ stref zaktuku mi´dzybankowego). alizowanego Êredniego okresu zwrotu. 2. Krajowa firma inwestycyjna mo˝e uwzgl´dniç 8. Okresowo wa˝onà pozycj´ dopasowanà pomi´- wrachunku, októrym mowa wust. 1, ryzyko szczególdzy strefami pierwszà i trzecià stanowi mniejsza ne instrumentów d∏u˝nych, poprzez przyj´cie, ˝e paz kwot: rametrami cenowymi odpowiadajàcymi pozycjom 1) okresowo wa˝onej d∏ugiej (krótkiej) pozycji niedo- wtych instrumentach sà ich rzeczywiste rynkowe renpasowanej w pierwszej strefie, pomniejszonej townoÊci do wykupu.

3. Dla ka˝dej waluty nale˝y: 3) zaklasyfikowaç pozycje pierwotne do odpowiednich przedzia∏ów, o których mowa w pkt 1. 1) zdefiniowaç co najmniej szeÊç przedzia∏ów terminów zapadalnoÊci; 4. Model wartoÊci zagro˝onej w zakresie ryzyka 2) okreÊliç odr´bne parametry cenowe jako rentow- ogólnego stóp procentowych powinien uwzgl´dniaç noÊci do wykupu reprezentacyjne dla ka˝dego zró˝nicowanie poziomów rentownoÊci do wykupu dla z przedzia∏ów, o których mowa w pkt 1; ro˝nych instrumentów bazowych. Za∏àcznik nr 3 OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U RYZYKA ROZLICZENIA-DOSTAWY A. Szczególne zasady wyznaczania pozycji 2. Przepisu ust. 1 nie stosuje si´ do transakcji: 1) zudzielonym lub otrzymanym przyrzeczeniem od- § 1. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka roz- kupu; liczenia-dostawy oblicza si´ dla operacji zaliczonych 2) udzielania lub przyjmowania po˝yczek papierów do portfela handlowego. wartoÊciowych lub towarów. § 2. 1. Wprzypadku operacji, których umowny ter- § 3. Operacje, dla których ró˝nica, o której mowa min rozliczenia minà∏, oblicza si´ ró˝nic´ mi´dzy ich w § 2 ust. 1, jest wartoÊcià dodatnià, zalicza si´ do bie˝àcà wartoÊcià godziwà a wartoÊcià wynikajàcà przedzia∏ów opóênieƒ okreÊlonych w pierwszej kozustalonej ceny rozliczenia danego instrumentu bazo- lumnie tabeli zgodnie z liczbà dni, jakie up∏yn´∏y po wego. ich umownym dniu rozliczenia.

B. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka § 6. 1. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka rozliczenia-dostawy rozliczenia-dostawy obliczany metodà uproszczonà stanowi suma wymogów kapita∏owych ztytu∏u ryzyka § 4. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka roz- rozliczenia-dostawy w poszczególnych przedzia∏ach liczenia-dostawy oblicza si´ metodà podstawowà albo opóênienia. metodà uproszczonà. 2. Wymogi kapita∏owe z tytu∏u ryzyka rozliczenia- § 5. Obliczanie ∏àcznego wymogu kapita∏owego -dostawy w poszczególnych przedzia∏ach opóênienia ztytu∏u ryzyka rozliczenia-dostawy metodà podstawooblicza si´ jako: wà polega na: 1) sum´ nominalnych kwot operacji, októrych mowa 1) obliczaniu w danym przedziale opóênienia sumy w§ 2, zaliczonych do tego przedzia∏u, pomno˝onà ró˝nic, o których mowa w § 2 ust. 1, obliczonych przez odpowiedni wspó∏czynnik przeliczeniowy dla poszczególnych operacji zaliczonych do danez trzeciej kolumny tabeli przedstawionej w § 3 — go przedzia∏u opóênienia, pomno˝onej przez odwprzypadku operacji, których rozliczenie opóêniopowiadajàcy danemu przedzia∏owi opóênienia ne jest o nie wi´cej ni˝ 45 dni roboczych, oraz wspó∏czynnik przeliczeniowy z kolumny drugiej tabeli okreÊlonej w § 3, oraz 2) sum´ ró˝nic, októrych mowa w§ 3, odpowiadajà- 2) zsumowaniu obliczonych w sposób okreÊlony cych pozycjom zaliczonym do tego przedzia∏u — w pkt 1 iloczynów w poszczególnych przedzia∏ach w przypadku pozycji, których rozliczenie opóênioopóênienia. ne jest o co najmniej 46 dni roboczych.

Za∏àcznik nr 4 OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U RYZYKA KONTRAHENTA § 1. ¸àczny wymóg kapita∏owy ztytu∏u ryzyka kon- — d∏u˝nymi papierami wartoÊciowymi, których trahenta oblicza si´ dla operacji zaliczonych do portfe- emitentem jest podmiot klasy II; la handlowego jako sum´ nast´pujàcych wymogów kapita∏owych z tytu∏u ryzyka kontrahenta: 3) waga ryzyka kontrahenta 50 % — dla podmiotów klasy III w zakresie transakcji terminowych nieob- 1) operacji polegajàcych na dokonaniu zap∏aty lub j´tych ni˝szymi wagami ryzyka kontrahenta; dostawy instrumentu bazowego przed otrzymaniem dostawy lub zap∏aty; 4) waga ryzyka kontrahenta 100 % — dla podmiotów klasy III w zakresie operacji nieobj´tych ni˝szymi 2) transakcji z udzielonym i otrzymanym przyrzeczewagami ryzyka kontrahenta. niem odkupu oraz transakcji udzielania lub przyjmowania po˝yczek papierów wartoÊciowych lub § 3. 1. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka kontratowarów; henta transakcji z udzielonym i otrzymanym przyrzeczeniem odkupu oraz transakcji udzielania lub przyj- 3) transakcji terminowych; mowania po˝yczek papierów wartoÊciowych lub to- 4) innych operacji. warów oblicza si´ jako 8 % wielkoÊci obliczonych zgodnie z ust. 2 i 3, pomno˝onych przez, okreÊlone § 2. 1. Wymóg kapita∏owy tytu∏u ryzyka kontrahen- w § 2 ust. 2, wagi ryzyka przypisane poszczególnym ta operacji polegajàcych na dokonaniu zap∏aty lub do- kontrahentom sklasyfikowanym zgodnie z zasadami stawy instrumentu bazowego przed otrzymaniem do- zawartymi w przepisach cz´Êci B za∏àcznika nr 6 do stawy lub zap∏aty, z wy∏àczeniem transakcji obj´tych rozporzàdzenia. funduszem rozliczeniowym, oblicza si´ jako 8 % sumy nale˝nej zap∏aty lub wartoÊci godziwej nale˝nych in- 2. W przypadku transakcji z udzielonym przyrzestrumentów bazowych pomno˝onych przez wagi ryzy- czeniem odkupu lub transakcji udzielania po˝yczek paka przypisane poszczególnym kontrahentom sklasyfi- pierów wartoÊciowych lub towarów oblicza si´ ró˝nikowanym zgodnie zzasadami zawartymi wprzepisach c´ pomi´dzy wartoÊcià godziwà przekazanych papiecz´Êci B za∏àcznika nr 6 do rozporzàdzenia: rów wartoÊciowych lub towarów a kwotà otrzymanà lub odpowiednio wartoÊcià godziwà przyj´tego zabez- 1) w przypadku operacji krajowych — od dnia doko- pieczenia, jeÊli ró˝nica ta jest wartoÊcià dodatnià. nania przez krajowà firm´ inwestycyjnà zap∏aty lub dostawy instrumentu bazowego; 3. W przypadku transakcji z otrzymanym przyrzeczeniem odkupu lub transakcji zaciàgania po˝yczek 2) w przypadku operacji transgranicznych — od dnia papierów wartoÊciowych lub towarów oblicza si´ ró˝- nast´pujàcego po dniu dokonania przez krajowà nic´ pomi´dzy kwotà przekazanà lub odpowiednio firm´ inwestycyjnà zap∏aty lub dostawy instru- wartoÊcià godziwà ustanowionego zabezpieczenia mentu bazowego. a wartoÊcià godziwà otrzymanych papierów wartoÊciowych lub towarów, jeÊli ró˝nica ta jest wartoÊcià 2. Procentowe wagi ryzyka kontrahenta ustalone dodatnià. sà jako: 4. Ró˝nice, o których mowa w ust. 2 lub 3, oblicza 1) waga ryzyka kontrahenta 0 %: si´ dla ka˝dej transakcji zudzielonym lub otrzymanym a) podmioty klasy I, przyrzeczeniem odkupu oraz transakcji zaciàgania lub udzielania po˝yczek papierów wartoÊciowych lub tob) podmioty klasy II i III w zakresie operacji z tymi warów oddzielnie. podmiotami w cz´Êci zabezpieczonej: 5. Przy obliczaniu wartoÊci godziwej przekazanych — kwotà pieni´˝nà przekazanà na rachunek kralub otrzymanych papierów wartoÊciowych lub towajowej firmy inwestycyjnej, rów oraz zabezpieczenia uwzgl´dnia si´ naliczone od- — gwarancjami (por´czeniami) udzielonymi setki. przez podmioty klasy I, § 4. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka kontrahen- — d∏u˝nymi papierami wartoÊciowymi, których ta transakcji terminowych oblicza si´ zgodnie z metoemitentem jest podmiot klasy I; dologià obliczania wymogu kapita∏owego z tytu∏u ry- 2) waga ryzyka kontrahenta 20 %: zyka kredytowego okreÊlonà w przepisach za∏àcznika nr 6 do rozporzàdzenia. a) podmioty klasy II w zakresie operacji nieobj´- tych wagà ryzyka kontrahenta 0 %, § 5. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka kontrahenta innych operacji zaliczonych do portfela handloweb) podmioty klasy III w zakresie operacji nieobj´- go, w tym nale˝noÊci wynikajàcych z op∏at, prowizji, tych wagà ryzyka kontrahenta 0 %, w cz´Êci zaodsetek i dywidend, oraz depozytów zabezpieczajàbezpieczonej: cych zwiàzanych zoperacjami zaliczonymi do portfela — gwarancjami (por´czeniami) udzielonymi handlowego oblicza si´ wsposób okreÊlony wprzepiprzez podmioty klasy II, sach za∏àcznika nr 6 do rozporzàdzenia.

Za∏àcznik nr 5 OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U RYZYKA WALUTOWEGO A. Szczególne zasady wyznaczania pozycji o uznaniu wybranych walutowych pozycji pierwotnych za pozycje strukturalne. W przypadku zaniecha- § 1. 1. Pierwotne pozycje wyra˝one w walucie ob- nia tego obowiàzku dana walutowa pozycja pierwotna cej oraz pierwotne pozycje w z∏ocie, zwane dalej „wa- nie podlega wy∏àczeniu z rachunku pozycji walutolutowymi pozycjami pierwotnymi”, oblicza si´ zgodnie wych. zzasadami wyznaczenia pozycji okreÊlonymi wprzepisach za∏àcznika nr 1 do rozporzàdzenia, przy czym: 5. Krajowa firma inwestycyjna wy∏àcza zrachunku pozycji walutowych wielkoÊci aktywów i pasywów 1) przez instrumenty bazowe nale˝y rozumieç pokrajowej firmy inwestycyjnej stanowiàcych Êrodki pieszczególne waluty obce oraz z∏oto, a tak˝e wszelni´˝ne wyra˝one w walucie obcej nale˝àce do klienkie inne instrumenty bazowe wyra˝one w walucie tów, które sà zdeponowane na rachunkach w banku obcej lub indeksowane do waluty obcej; lub instytucji kredytowej prowadzonych dla krajowej firmy inwestycyjnej lub na rachunkach wzagranicznej 2) przez parametry cenowe nale˝y rozumieç kursy firmie inwestycyjnej, oraz wielkoÊci pozabilansowe walut obcych oraz cen´ z∏ota; krajowej firmy inwestycyjnej stanowiàce wartoÊç in- 3) w rachunku pozycji pierwotnych uwzgl´dnia si´: strumentów finansowych wyra˝onych w walucie obcej nale˝àcych do klientów. a) walutowe operacje bilansowe, 6. Je˝eli kurs utworzonej na mocy porozumieƒ b) walutowe transakcje pozabilansowe, mi´dzynarodowych rozliczeniowej waluty obcej lub c) operacje bilansowe i transakcje pozabilansowe, jednostki rozliczeniowej jest ustalany w stosunku do których instrument bazowy jest indeksowany koszyka wybranych walut obcych, to salda wyra˝one do waluty obcej, w tej walucie lub jednostce rozliczeniowej mo˝na uwzgl´dniaç wrachunku walutowych pozycji pierwotd) przysz∏e koszty lub przychody walutowe w cz´- nych odpowiednio po ich roz∏o˝eniu na waluty sk∏ado- Êci zabezpieczonej przed ryzykiem walutowym. we. 2. Wybrane walutowe pozycje pierwotne mogà byç uznane przez krajowà firm´ inwestycyjnà za pozy- B. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka cje ocharakterze strukturalnym, które podlegajà wy∏à- walutowego czeniu z rachunku pozycji walutowych, przy czym wa- § 2. 1. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka lutowe pozycje pierwotne ocharakterze strukturalnym walutowego obliczany jest wy∏àcznie w sytuacji, gdy rozumiane sà jako d∏ugoterminowe walutowe salda bilansowe zwiàzane z posiadaniem i utrzymywaniem: suma ca∏kowitej pozycji walutowej krajowej firmy inwestycyjnej, ustalonej w sposób okreÊlony w § 11 za- 1) dotacji dla zagranicznych oddzia∏ów krajowych ∏àcznika nr 1 do rozporzàdzenia, i jego pozycji netto firm inwestycyjnych oraz akcji i udzia∏ów w jed- w z∏ocie przekracza 2 % poziomu nadzorowanych kanostkach zale˝nych i stowarzyszonych posiada- pita∏ów krajowej firmy inwestycyjnej ustalonego, nienych przez dom maklerski, oile dotacje te oraz ak- zale˝nie od zakresu prowadzonej dzia∏alnoÊci, w spocje iudzia∏y pomniejszajà poziom nadzorowanych sób okreÊlony w§ 1 ust. 3 za∏àcznika nr 9 do rozporzàkapita∏ów odpowiednio krajowej firmy inwestycyj- dzenia. nej lub domu maklerskiego; 2. W przypadku gdy dom maklerski wchodzi 2) sald transakcji majàcych na celu zabezpieczenie w sk∏ad grupy, która nie oblicza skonsolidowanych wymogów kapita∏owych krajowej firmy inwestynorm adekwatnoÊci kapita∏owej na podstawie § 13 cyjnej przed ryzykiem walutowym. rozporzàdzenia, ∏àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka walutowego obliczany jest wy∏àcznie w sytuacji, 3. Przed wy∏àczeniem wybranych walutowych pogdy suma ca∏kowitej pozycji walutowej domu maklerzycji pierwotnych uznanych za pozycje o charakterze skiego, ustalonej wsposób okreÊlony w§ 11 za∏àcznistrukturalnym zrachunku pozycji walutowych krajowa ka nr 1 do rozporzàdzenia, ijego pozycji netto wz∏ocie firma inwestycyjna jest obowiàzana poinformowaç przekracza 2 % poziomu nadzorowanych kapita∏ów Komisj´ o uznaniu wybranych walutowych pozycji ustalonego, niezale˝nie od zakresu prowadzonej dziapierwotnych za pozycje strukturalne, przedk∏adajàc: ∏alnoÊci, w sposób okreÊlony w § 6 za∏àcznika nr 9 do rozporzàdzenia, bez uwzgl´dnienia wielkoÊci kapita- 1) informacje dotyczàce rodzaju, wielkoÊci istruktury ∏ów uzupe∏niajàcych III kategorii. walutowej tych pozycji; 2) uzasadnienie celowoÊci zastosowania wy∏àczenia 3. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka waluz punktu widzenia ryzyka walutowego. towego oblicza si´ dla pozycji pierwotnych wynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela handlowego 4. Krajowa firma inwestycyjna powiadamia Komi- i z operacji zaliczonych do portfela niehandlowego sj´ o zmianach danych zawartych w poinformowaniu metodà podstawowà lub metodà wartoÊci zagro˝onej.

§ 3. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka wa- tach obcych w zale˝noÊci od tego, która z tych lutowego obliczany metodà podstawowà obejmuje: sum jest wi´ksza co do bezwzgl´dnej wartoÊci; 1) obliczenie pozycji netto w ka˝dej walucie obcej 6) zsumowanie pozycji netto wz∏ocie ica∏kowitej poi w z∏ocie; zycji walutowej; 2) przeliczenie pozycji netto na walut´ krajowà wed- 7) pomno˝enie przez 8 % sumy uzyskanej w sposób, ∏ug bie˝àcego kursu Êredniego danej waluty og∏oo którym mowa w pkt 6. szonego na dzieƒ obliczeƒ przez Narodowy Bank Polski lub bie˝àcej na dzieƒ obliczeƒ ceny rynko- § 4. 1. Przy obliczaniu ∏àcznego wymogu kapita∏owej z∏ota; wego ztytu∏u ryzyka walutowego metodà wartoÊci za- 3) zsumowanie pozycji d∏ugich netto w ka˝dej walu- gro˝onej zgodnie zprzepisami za∏àcznika nr 10 do rozcie przeliczonych na walut´ krajowà; porzàdzenia parametrami cenowymi sà kursy walutowe i cena z∏ota. 4) zsumowanie pozycji krótkich netto w ka˝dej walucie przeliczonych na walut´ krajowà; 2. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka walu- 5) ustalenie ca∏kowitej pozycji walutowej jako sumy towego oblicza si´ metodà wartoÊci zagro˝onej dla d∏ugich lub sumy krótkich pozycji netto w walu- wszystkich walutowych pozycji pierwotnych. Za∏àcznik nr 6 OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U RYZYKA KREDYTOWEGO A. Zasady ogólne 1) zgodnie z § 17 — w przypadku udzielonych zobowiàzaƒ pozabilansowych o charakterze warunko- § 1. 1. Krajowe firmy inwestycyjne, których zakres wym; prowadzonej dzia∏alnoÊci nie jest znaczàcy, obliczajà ∏àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka kredytowe- 2) zgodnie z § 18 — w przypadku udzielonych zobogo w zakresie portfela niehandlowego i portfela han- wiàzaƒ pozabilansowych wynikajàcych z transakdlowego ∏àcznie. cji terminowych. 2. Krajowe firmy inwestycyjne, których zakres pro- § 6. Aktywom i udzielonym zobowiàzaniom pozawadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàcy, obliczajà ∏àczny bilansowym, których sp∏ata uzale˝niona jest od podwymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka kredytowego w za- miotu innego ni˝ d∏u˝nik, przypisuje si´ wy˝szà z wag kresie portfela niehandlowego. ryzyka przypisanych d∏u˝nikowi lub temu podmiotowi. § 2. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka kredytowego oblicza si´ jako sum´ wartoÊci aktywów § 7. Nale˝noÊci lub udzielone zobowiàzania pozawa˝onych ryzykiem iudzielonych zobowiàzaƒ pozabi- bilansowe, wzale˝noÊci od okreÊlonego wodr´bnych lansowych wa˝onych ryzykiem pomno˝onà przez 8 %. przepisach sposobu ich ujmowania w sprawozdaniu finansowym, wynikajàce zoperacji dokonywanych na § 3. Sum´ wartoÊci aktywów wa˝onych ryzykiem podstawie umowy z udzielonym lub otrzymanym oblicza si´ jako sum´ wartoÊci poszczególnych kate- przyrzeczeniem odkupu, uwzgl´dnia si´ w rachunku gorii aktywów pomno˝onych przez przypisane im pro- aktywów lub zobowiàzaƒ pozabilansowych wa˝onych centowe wagi ryzyka, wzale˝noÊci od podmiotów bio- ryzykiem jako zabezpieczone nale˝noÊci lub udzielone ràcych udzia∏ w operacjach. zobowiàzania pozabilansowe. § 4. Sum´ wartoÊci udzielonych zobowiàzaƒ poza- B. Klasyfikacja podmiotów bilansowych wa˝onych ryzykiem oblicza si´ jako sum´ iloczynów ekwiwalentów bilansowych udzielonych zo- § 8. Przez paƒstwa nale˝àce do strefy A rozumie bowiàzaƒ pozabilansowych iodpowiadajàcych im prosi´: centowych wag ryzyka kontrahenta, okreÊlonych w§ 2 ust. 2 za∏àcznika nr 4 do rozporzàdzenia. 1) paƒstwa cz∏onkowskie Unii Europejskiej; § 5. Ekwiwalent bilansowy udzielonego zobowià- 2) paƒstwa cz∏onkowskie Organizacji Wspó∏pracy Gozania pozabilansowego oblicza si´: spodarczej iRozwoju (OECD);

3) paƒstwa, które zawar∏y porozumienia w sprawie i) Europejski Fundusz Inwestycyjny, udzielania kredytów z Mi´dzynarodowym Funduj) Mi´dzyamerykaƒska Korporacja Inwestycyjna, szem Walutowym (IMF), wzwiàzku zOgólnym Porozumieniem o Zaciàganiu Kredytów (GAB). k) Wielostronna Agencja Gwarantowania Inwestycji; § 9. 1. Do podmiotów klasy I zalicza si´: 5) Europejski Bank Inwestycyjny. 1) nale˝àce do strefy A: banki centralne, rzàdy paƒstw oraz instytucje rzàdowe szczebla central- § 11. Podmioty niezaliczone do klasy I lub II uznanego; je si´ za podmioty klasy III. 2) Korporacj´ Ubezpieczeƒ Kredytów Eksportowych S.A. C. Procentowe wagi ryzyka aktywów w zakresie umów ubezpieczenia eksportowego lub gwarancji ubezpieczeniowych, obj´tych gwarancjami § 12. 1. Nale˝noÊci, októrych mowa w§ 13—16, uj- Skarbu Paƒstwa, zawartych lub udzielonych na podmuje si´ w kwocie netto po pomniejszeniu o wartoÊç stawie przepisów ustawy o gwarantowanych przez utworzonych odpisów aktualizujàcych wartoÊç, ∏àcz- Skarb Paƒstwa ubezpieczeniach eksportowych; nie znale˝nymi odsetkami, wtym tak˝e skapitalizowa- 3) Bankowy Fundusz Gwarancyjny; nymi. 4) Krajowy Depozyt Papierów WartoÊciowych; 2. Nale˝noÊci krajowej firmy inwestycyjnej od innych firm inwestycyjnych lub towarowych domów 5) wiarygodne gie∏dy i izby rozliczeniowe, wymagamaklerskich z tytu∏u zawartych transakcji ujmuje si´ jàce codziennego regulowania wysokoÊci depozywwartoÊci pomniejszonej owartoÊç nale˝noÊci ztytutów zabezpieczajàcych — wprzypadku gdy sà one ∏u zawartych transakcji obj´tych funduszem rozliczestronà transakcji terminowej. niowym. 2. Przed zaliczeniem podmiotów, o których mowa § 13. Waga ryzyka wwysokoÊci 0 % stosowana jest w ust. 1 pkt 5, do klasy I krajowa firma inwestycyjna dla nast´pujàcych aktywów: dokonuje oceny ich wiarygodnoÊci. 1) Êrodki pieni´˝ne w kasie krajowej firmy inwesty- 3. Ocen´ wiarygodnoÊci gie∏dy lub izby rozliczecyjnej; niowej krajowa firma inwestycyjna przekazuje Komisji, która mo˝e dokonaç zmiany kwalifikacji. 2) nale˝noÊci przys∏ugujàce od podmiotów klasy I; § 10. Do podmiotów klasy II zalicza si´: 3) nale˝noÊci przys∏ugujàce od podmiotów klasy II i III, w cz´Êci zabezpieczonej: 1) instytucje kredytowe oraz banki majàce siedzib´ a) gwarancjami (por´czeniami) udzielonymi przez w paƒstwach nale˝àcych do strefy A; podmioty klasy I, 2) firmy inwestycyjne, towarowe domy maklerskie, b) d∏u˝nymi papierami wartoÊciowymi, których októrych mowa wart. 37 ustawy ogie∏dach towaemitentem jest podmiot klasy I; rowych, zagraniczne firmy inwestycyjne oraz inne instytucje finansowe majàce siedzib´ w paƒ- 4) d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, których emitentem stwach nale˝àcych do strefy A; jest podmiot klasy I; 3) w∏adze lokalne lub regionalne paƒstw nale˝àcych 5) d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, których emitentem do strefy Aiich zwiàzki, wtym jednostki samorzàjest podmiot klasy II lub III, w cz´Êci gwarantowadów terytorialnych Rzeczypospolitej Polskiej; nej (por´czonej) przez podmioty klasy I; 4) wielostronne banki rozwoju: 6) aktywa niewymienione wpkt 2—5 pomniejszajàce a) Mi´dzynarodowy Bank Odbudowy i Rozwoju, poziom nadzorowanych kapita∏ów krajowej firmy inwestycyjnej (w tym dla domów maklerskich akb) Mi´dzynarodowa Korporacja Finansowa, tywa niep∏ynne okreÊlone w § 6 pkt 1 za∏àcznika c) Mi´dzyamerykaƒski Bank Rozwoju, nr 9 do rozporzàdzenia). d) Azjatycki Bank Rozwoju, § 14. Waga ryzyka w wysokoÊci 20 % stosowana e) Afrykaƒski Bank Rozwoju, jest dla nast´pujàcych aktywów: f) Nordycki Bank Inwestycyjny, 1) nale˝noÊci przys∏ugujàce od podmiotów klasy II, w cz´Êci nieobj´tej wagà ryzyka 0 %, w tym Êrodg) Karaibski Bank Rozwoju, ki pieni´˝ne na rachunkach bankowych krajowej h) Europejski Bank Odbudowy i Rozwoju, firmy inwestycyjnej i inne Êrodki pieni´˝ne;

2) nale˝noÊci przys∏ugujàce od podmiotów klasy III, wym oblicza si´ jako iloczyn nominalnej wartoÊci wcz´Êci nieobj´tej wagà ryzyka 0 %, ale zabezpie- udzielonego zobowiàzania pozabilansowego i przypiczonej: sanej mu procentowej wagi ryzyka, o której mowa w ust. 2. a) gwarancjami (por´czeniami) udzielonymi przez podmioty klasy II, 2. Procentowe wagi ryzyka udzielonych zobowiàb) d∏u˝nymi papierami wartoÊciowymi, których zaƒ pozabilansowych ustalone sà jako: emitentem jest podmiot klasy II; 1) waga ryzyka 0 % dla zobowiàzaƒ zakupu papie- 3) d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, których emitentem rów wartoÊciowych udzielenia gwarancji lub pojest podmiot klasy II; r´czenia z pierwotnym terminem zapadalnoÊci do jednego roku lub które mo˝na bezwarunko- 4) d∏u˝ne papiery wartoÊciowe, których emitentem wo wypowiedzieç w ka˝dej chwili bez uprzedzejest podmiot klasy III, wcz´Êci nieobj´tej wagà rynia; zyka 0 %, ale gwarantowanej (por´czonej) przez podmioty klasy II. 2) waga ryzyka 20 % dla zobowiàzaƒ wygasajàcych zchwilà realizacji transakcji b´dàcej ich podstawà, § 15. Waga ryzyka wwysokoÊci 50 % jest stosowadla których zabezpieczenie stanowi wys∏any tona dla nale˝noÊci przys∏ugujàcych od podmiotów klawar; sy III, w cz´Êci nieobj´tej wagami ryzyka 0 % i 20 %, ale zabezpieczonej hipotekà ustanowionà na nieru- 3) waga ryzyka 50 % dla nast´pujàcych rodzajów zochomoÊci mieszkalnej, którà d∏u˝nik zamieszkuje lub bowiàzaƒ: b´dzie zamieszkiwa∏ bàdê te˝ odda∏ lub odda wnajem lub dzier˝aw´, do wysokoÊci nie wy˝szej ni˝: a) udzielonych gwarancji jakoÊci odsprzedawanych towarów i zap∏aty odszkodowania 1) wysokoÊç dokonanego wpisu do ksi´gi wieczystej (w szczególnoÊci gwarancji przetargowych, oraz gwarancji dobrego wykonania umowy, gwarancji zap∏aty podatku) oraz innych gwarancji lub 2) kwoty równej: por´czeƒ niestanowiàcych zabezpieczenia aktya) 50 % wartoÊci ustalonej na podstawie wyceny wów osób trzecich, rzeczoznawcy majàtkowego (je˝eli wycena nie b) nieodwo∏alnych akredytyw zabezpieczajàcych, uwzgl´dnia wczeÊniej powsta∏ych obcià˝eƒ, to niestanowiàcych zabezpieczenia aktywów osób wartoÊç t´ pomniejsza si´ najpierw o∏àcznà ich trzecich, kwot´) lub c) niewykorzystanych udzielonych zobowiàzaƒ b) 60 % bankowo-hipotecznej wartoÊci nierucho- (zobowiàzaƒ zakupu papierów wartoÊciowych, moÊci, ustalonej zgodnie z art. 22 ustawy z dnia udzielenia gwarancji lub por´czenia) z pierwot- 29sierpnia 1997 r. olistach zastawnych ibankach hipotecznych (Dz. U. z2003 r. Nr 99, poz. 919 oraz nym terminem zapadalnoÊci powy˝ej jednego z2005 r. Nr 184, poz. 1539 iNr 249, poz. 2104). roku; 4) waga ryzyka 100 % dla nast´pujàcych rodzajów zo- § 16. Waga ryzyka w wysokoÊci 100 % stosowana bowiàzaƒ: jest dla nast´pujàcych aktywów: a) udzielonych gwarancji lub por´czeƒ zabezpie- 1) nale˝noÊci nieobj´te wagami ryzyka 0 %, 20 % lub czajàcych aktywa osób trzecich, 50 % (w tym nale˝noÊci z tytu∏u rozrachunków z kontrahentami, których to˝samoÊci nie mo˝na b) nieodwo∏alnych akredytyw zabezpieczajàcych ustaliç); aktywa osób trzecich, 2) instrumenty finansowe, w cz´Êci nieobj´tej waga- c) udzielonych por´czeƒ wekslowych, mi ryzyka 0 %, 20 % lub 50 %, udzia∏y iinne sk∏adniki kapita∏ów w∏asnych innych podmiotów, nie- d) udzielonych zobowiàzaƒ z tytu∏u transakcji pomniejszajàce poziomu nadzorowanych kapita- z prawem zwrotu przedmiotu transakcji lub ∏ów krajowej firmy inwestycyjnej; roszczeƒ z nim zwiàzanych, 3) pozosta∏e aktywa niepomniejszajàce poziomu e) nieop∏aconej cz´Êci udzia∏ów, akcji lub innych nadzorowanych kapita∏ów krajowej firmy inwesty- papierów wartoÊciowych, cyjnej, nieobj´te wagami ryzyka 0 %, 20 % lub f) pozosta∏ych udzielonych zobowiàzaƒ pozabi- 50%, zwy∏àczeniem aktywów ztytu∏u odroczonelansowych o charakterze warunkowym. go podatku dochodowego. D. Udzielone zobowiàzania pozabilansowe E. Ekwiwalenty bilansowe transakcji terminowych § 17. 1. Ekwiwalent bilansowy udzielonego zobo- § 18. 1. Dla celów obliczania ekwiwalentu bilansowiàzania pozabilansowego o charakterze warunko- wego transakcji terminowych stosuje si´:

1) w krajowych firmach inwestycyjnych, których za- przepisy, jest równy bilansowej wartoÊci przedmiotu kres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàcy — operacji. metod´ zaanga˝owania bie˝àcego; § 19. Metoda zaanga˝owania bie˝àcego polega na 2) w krajowych firmach inwestycyjnych, których zatym, ˝e: kres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest nieznaczàcy: 1) ekwiwalent bilansowy transakcji terminowej oblia) metod´ zaanga˝owania bie˝àcego lub metod´ cza si´ jako sum´ kosztu zastàpienia ioczekiwanej zaanga˝owania pierwotnego — do transakcji przysz∏ej straty; terminowych pozabilansowych, których instrumentem bazowym jest waluta lub instrument 2) za koszt zastàpienia przyjmuje si´: d∏u˝ny, a) zysk rynkowy na danej transakcji terminowej, b) metod´ zaanga˝owania bie˝àcego — do pozo- obliczony za okres od dnia zawarcia transakcji sta∏ych transakcji. lub ostatniego przeszacowania, albo b) zero — w przypadku gdy nie zrealizowano zy- 2. Ekwiwalent bilansowy transakcji sprzeda˝y opcji sku; jest równy 0. 3) oczekiwanà przysz∏à strat´ oblicza si´ jako iloczyn 3. Ekwiwalent bilansowy operacji dokonywanych nominalnej kwoty transakcji terminowej lub warna podstawie umowy z udzielonym lub otrzymanym toÊci jej ekwiwalentu delta w przypadku opcji poprzyrzeczeniem odkupu, których ujmowanie jako zo- mno˝onej przez wagi ryzyka przypisane poszczebowiàzania pozabilansowe wymagane jest przez inne gólnym transakcjom zgodnie z tabelà:

§ 20. Metoda zaanga˝owania pierwotnego polega cji lub wartoÊci jej ekwiwalentu delta w przypadku na tym, ˝e ekwiwalent bilansowy transakcji termino- opcji i wspó∏czynnika konwersji kredytowej przypisawej oblicza si´ jako iloczyn nominalnej kwoty transak- nego tej transakcji na podstawie tabeli:

Za∏àcznik nr 7 OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U PRZEKROCZENIA LIMITU KONCENTRACJI ZAANGA˚OWANIA I LIMITU DU˚YCH ZAANGA˚OWA¡ A. Zasady ogólne 2) przez poziom nadzorowanych kapita∏ów krajowej firmy inwestycyjnej rozumie si´ wielkoÊç nadzoro- § 1. Dla celów niniejszego za∏àcznika: wanych kapita∏ów krajowej firmy inwestycyjnej ustalonà, niezale˝nie od zakresu prowadzonej 1) przez podmiot rozumie si´ pojedynczy podmiot dzia∏alnoÊci, w sposób okreÊlony w § 1 ust. 3 zalub grup´ co najmniej dwóch podmiotów, wktórej ∏àcznika nr 9 do rozporzàdzenia; sytuacja finansowa jednego z tych podmiotów mo˝e mieç wp∏yw na realizacj´ zobowiàzaƒ przez 3) w przypadku domu maklerskiego wchodzàcego drugiego z nich oraz z których przynajmniej jeden w sk∏ad grupy, która nie oblicza skonsolidowamo˝e bezpoÊrednio lub poÊrednio samoistnie lub nych norm adekwatnoÊci kapita∏owej na podstana równi z innymi udzia∏owcami, akcjonariuszami wie § 13 rozporzàdzenia, przez poziom nadzorolub wspólnikami kierowaç politykà finansowà wanych kapita∏ów domu maklerskiego rozumie ioperacyjnà drugiego podmiotu, wcelu osiàgania si´ wielkoÊç nadzorowanych kapita∏ów domu makorzyÊci ekonomicznych z jego dzia∏alnoÊci, lub klerskiego ustalonà, niezale˝nie od zakresu prote˝ mo˝e winny sposób wp∏ywaç na jego polityk´ wadzonej dzia∏alnoÊci, w sposób okreÊlony w § 6 finansowà ioperacyjnà, wtym równie˝ wzakresie za∏àcznika nr 9 do rozporzàdzenia, bez uwzgl´dpodzia∏u lub pokrycia wyniku finansowego tego nienia wielkoÊci kapita∏ów uzupe∏niajàcych III kapodmiotu; tegorii.

§ 2. Suma zaanga˝owania krajowej firmy inwesty- § 5. Zaanga˝owanie krajowej firmy inwestycyjnej cyjnej obcià˝onego ryzykiem danego podmiotu nie wobec danego podmiotu oblicza si´ jako sum´: mo˝e przekroczyç limitu koncentracji zaanga˝owania, który wynosi: 1) zaanga˝owaƒ krajowej firmy inwestycyjnej wobec tego podmiotu w portfelu handlowym, obejmujà- 1) 20 % poziomu nadzorowanych kapita∏ów domu cych: maklerskiego — dla zaanga˝owania domu maklera) nadwy˝k´ d∏ugich pozycji netto nad krótkimi skiego wobec podmiotu, gdy którykolwiek z tych pozycjami netto we wszystkich instrumentach podmiotów jest w stosunku do domu maklerskiebazowych wyemitowanych przez ten podmiot, go jednostkà dominujàcà lub zale˝nà albo jest jedwynikajàcych z operacji zaliczonych do portfela nostkà zale˝nà od jednostki dominujàcej wobec handlowego, domu maklerskiego; b) pozycje wynikajàce z operacji stanowiàcych 2) 25 % poziomu nadzorowanych kapita∏ów krajowej gwarantowanie emisji papierów wartoÊciofirmy inwestycyjnej — dla zaanga˝owania krajowej wych obliczone w sposób okreÊlony w § 9 zafirmy inwestycyjnej wobec podmiotu, gdy ˝aden ∏àcznika nr 1 do rozporzàdzenia, z nich nie jest podmiotem powiàzanym z krajowà firmà inwestycyjnà wsposób okreÊlony wpkt 1. c) pozycj´ netto wynikajàcà zumowy osubemisj´ us∏ugowà, o której mowa w art. 15 ustawy § 3. Suma zaanga˝owaƒ krajowej firmy inwestycyjnej z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i waprzekraczajàcych 10 % poziomu nadzorowanych kapita- runkach wprowadzania instrumentów finanso- ∏ów krajowej firmy inwestycyjnej, zwanych dalej „du˝y- wych do zorganizowanego systemu obrotu mi zaanga˝owaniami”, wstosunku do podmiotów, októ- oraz o spó∏kach publicznych (Dz. U. Nr 184, rych mowa w§ 2, nie mo˝e byç wy˝sza ni˝ limit du˝ych poz. 1539), podpisanej ztym podmiotem; pozyzaanga˝owaƒ, który wynosi 800 % tych kapita∏ów. cj´ t´ oblicza si´ jako iloczyn iloÊci papierów wartoÊciowych obj´tych subemisjà us∏ugowà § 4. Przepisów § 2 i 3 nie stosuje si´ wobec zaan- i ich ceny wynikajàcej z umowy o subemisj´ ga˝owaƒ: us∏ugowà, 1) w których stronà zobowiàzanà wobec krajowej fir- d) wierzytelnoÊci wobec tego podmiotu wynikajàmy inwestycyjnej sà podmioty klasy I, o których ce z operacji zaliczonych do portfela handlowemowa w § 9 ust. 1 pkt 1 za∏àcznika nr 6 do rozpo- go, w tym równie˝ operacji, o których mowa rzàdzenia, z wy∏àczeniem podmiotów z paƒstw, w przepisach za∏àczników nr 3 i 4 do rozporzàktóre restrukturyzujà lub restrukturyzowa∏y swoje dzenia, rozumianych jako suma: zad∏u˝enie zagraniczne w ciàgu ostatnich 5 lat; — iloczynu sumy wymogów kapita∏owych okreÊ- 2) w których stronà zobowiàzanà wobec krajowej fir- lonych wprzepisach za∏àcznika nr 3 do rozpomy inwestycyjnej jest: bank, instytucja kredytowa, rzàdzenia i§ 2 i 3 za∏àcznika nr 4 do rozporzàinna firma inwestycyjna, towarowy dom makler- dzenia przez liczb´ 12,5, ski, októrym mowa wart. 37 ustawy ogie∏dach to- — sumy ekwiwalentów bilansowych operacji, warowych, uznana firma inwestycyjna z paƒstw o których mowa w § 4 i 5 za∏àcznika nr 4 do trzecich, zagraniczna firma inwestycyjna lub pod- rozporzàdzenia, oraz mioty klasy I, októrych mowa w§ 9 ust. 1 pkt 5 za- ∏àcznika nr 6 do rozporzàdzenia, atermin zapadal- 2) zaanga˝owania krajowej firmy inwestycyjnej wonoÊci zaanga˝owania nie przekracza roku, z wy∏à- bec tego podmiotu wportfelu niehandlowym, staczeniem pozycji zaliczonych do funduszy (kapita- nowiàcego sum´ wierzytelnoÊci oraz udzielonych ∏ów) w∏asnych lub poziomu nadzorowanych kapi- zobowiàzaƒ pozabilansowych wynikajàcych zopeta∏ów tych podmiotów; racji z tym podmiotem, zaliczonych do portfela niehandlowego, posiadanych przez krajowà firm´ 3) zabezpieczonych gwarancjà lub por´czeniem udzie- inwestycyjnà instrumentów bazowych, wniesiolonym przez podmioty okreÊlone w pkt 1 do wyso- nych przez dom maklerski dop∏at wspó∏ce zograkoÊci zabezpieczenia; niczonà odpowiedzialnoÊcià lub te˝ wk∏adów albo sum komandytowych — wzale˝noÊci od tego, któ- 4) zabezpieczonych zastawem na prawach wynikajàra z tych kwot jest wi´ksza — w spó∏ce komandycych zinstrumentów bazowych, których emitentatowej lub komandytowo-akcyjnej obcià˝onych rymi sà podmioty okreÊlone w pkt 1, do wysokoÊci zykiem jednego podmiotu i zaliczonych do portfezabezpieczenia; la niehandlowego. 5) zabezpieczonych kwotà pieni´˝nà, która zosta∏a przeniesiona na w∏asnoÊç krajowej firmy inwesty- B. Obliczanie wymogu kapita∏owego z tytu∏u cyjnej, do wysokoÊci tej kwoty; przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania i limitu du˝ych zaanga˝owaƒ 6) stanowiàcych pozycje pomniejszajàce poziom nadzorowanych kapita∏ów krajowej firmy inwesty- § 6. ¸àczny wymóg kapita∏owy ztytu∏u przekroczecyjnej, o których mowa w przepisach za∏àcznika nia limitu koncentracji zaanga˝owania i limitu du˝ych nr 9 do rozporzàdzenia. koncentracji oblicza si´:

1) wsposób okreÊlony w§ 7 — dla krajowych firm in- przenosi czasowo przekroczenia limitu do innej westycyjnych, których zakres prowadzonej dzia∏al- instytucji; noÊci jest znaczàcy; 7) krajowa firma inwestycyjna przesy∏a Komisji, 2) wsposób okreÊlony w§ 8 — dla krajowych firm in- wterminie 6 tygodni po up∏ywie danego kwarta∏u westycyjnych, których zakres prowadzonej dzia∏al- roku kalendarzowego, zestawienia przekroczeƒ linoÊci jest nieznaczàcy. mitu koncentracji zaanga˝owania okreÊlonego w §2, sporzàdzone dla ostatnich 3 kolejnych mie- § 7. 1. Wymóg kapita∏owy ztytu∏u przekroczenia li- si´cy, podajàc nazw´ kontrahenta, kwot´ i rodzaj mitu koncentracji zaanga˝owania wobec danego pod- zaanga˝owania oraz poziom swoich nadzorowamiotu oblicza si´: nych kapita∏ów. 1) zgodnie zust. 3 — jeÊli spe∏nione sà wszystkie wa- 3. W przypadku, o którym mowa w ust. 1 pkt 1: runki okreÊlone w ust. 2; 1) zzaanga˝owania krajowej firmy inwestycyjnej wo- 2) zgodnie z ust. 4 — w pozosta∏ych przypadkach. bec danego podmiotu w portfelu handlowym wyodr´bnia si´ sk∏adniki o ∏àcznej wartoÊci równej 2. Dopuszcza si´ przekroczenie przez krajowà firm´ nadwy˝ce zaanga˝owania ponad limit okreÊlony inwestycyjnà limitu koncentracji zaanga˝owania wow § 2, zwane dalej „nadwy˝kà koncentracji”, któbec danego podmiotu, pod warunkiem ˝e: rym przypisano najwy˝sze: 1) zaanga˝owanie krajowej firmy inwestycyjnej wo- a) stopy narzutu z tytu∏u ryzyka szczególnego bec tego podmiotu wynikajàce z operacji zaliczo- zgodnie z § 7—9 za∏àcznika nr 2 do rozporzànych do portfela niehandlowego nie przekracza dzenia lub cz´Êcià C za∏àcznika nr 2 do rozpolimitu koncentracji zaanga˝owania okreÊlonego rzàdzenia, w § 2, co oznacza, ˝e przekroczenie limitu koncenb) wagi ryzyka kontrahenta zgodnie zza∏àcznikiem tracji zaanga˝owania wobec tego podmiotu dotynr 4 do rozporzàdzenia lub wspó∏czynniki przeczy wy∏àcznie operacji zaliczonych do portfela handliczeniowe zgodnie z za∏àcznikiem nr 3 do rozlowego; porzàdzenia; 2) suma du˝ych zaanga˝owaƒ krajowej firmy inwe- 2) wymóg kapita∏owy z tytu∏u przekroczenia limitu stycyjnej wobec wszystkich podmiotów wportfelu koncentracji zaanga˝owania wobec danego podniehandlowym nie przekracza limitu du˝ych zaanmiotu oblicza si´ jako: ga˝owaƒ, októrym mowa w§ 3, tak ˝e przekroczenie tego limitu wynika zzaanga˝owaƒ krajowej fira) jeÊli nadwy˝ka koncentracji istnieje nie d∏u˝ej my inwestycyjnej w portfelu handlowym; ni˝ 10 dni — 200 % sumy wymogów kapita∏owych, obliczonych na podstawie § 7—9 za∏àcz- 3) krajowa firma inwestycyjna w∏àcza do rachunku nika nr 2 do rozporzàdzenia, cz´Êci C za∏àcznika ca∏kowitego wymogu kapita∏owego ∏àczny wynr 2 do rozporzàdzenia, za∏àcznika nr 3 i 4 do móg kapita∏owy z tytu∏u przekroczenia limitu konrozporzàdzenia, dla sk∏adników, o których mocentracji zaanga˝owania w odniesieniu do tego wa w pkt 1, podmiotu, obliczony zgodnie z zasadami zawartymi w ust. 5, i spe∏nia wymóg okreÊlony w § 3 b) jeÊli nadwy˝ka koncentracji istnieje d∏u˝ej ni˝ ust. 1 rozporzàdzenia; 10 dni — sum´ iloczynów: 4) zaanga˝owanie krajowej firmy inwestycyjnej wo- — wymogów kapita∏owych, obliczonych na bec tego podmiotu wynikajàce z operacji zaliczo- podstawie § 7—9 za∏àcznika nr 2 do rozponych do portfela handlowego, powodujàce prze- rzàdzenia, cz´Êci C za∏àcznika nr 2 do rozpokroczenie limitu koncentracji zaanga˝owania przez rzàdzenia, za∏àcznika nr 3 i4 do rozporzàdzeokres nie d∏u˝szy ni˝ 10 dni roboczych, nie jest nia, dla sk∏adników, októrych mowa wpkt 1, wi´ksze od 500 % poziomu nadzorowanych kapi- zaklasyfikowanych do odpowiednich przeta∏ów krajowej firmy inwestycyjnej; dzia∏ów nadwy˝ki zaanga˝owania okreÊlonych w pierwszej kolumnie poni˝szej tabeli 5) suma wielkoÊci przekraczajàcych limit koncentraoraz cji zaanga˝owania krajowej firmy inwestycyjnej, istniejàcych przez okres d∏u˝szy ni˝ 10 dni robo- — odpowiadajàcych tym sk∏adnikom wspó∏- czych, nie jest wi´ksza od 600 % poziomu nadzo- czynników okreÊlonych w drugiej kolumnie rowanych kapita∏ów krajowej firmy inwestycyjnej; tej tabeli, przy czym zaliczanie sk∏adników do poszczególnych przedzia∏ów nale˝y wyko- 6) krajowa firma inwestycyjna nie dokonuje transak- naç, poczàwszy od pierwszego z tych przecji majàcych na celu obni˝enie wymogu kapita∏o- dzia∏ów, zaliczajàc do niego sk∏adnik o najwego z tytu∏u przekroczenia limitu koncentracji ni˝szej stopie narzutu, wadze ryzyka lub zaanga˝owania i limitu du˝ych zaanga˝owaƒ, wspó∏czynniku przeliczeniowym, poprzez kow szczególnoÊci polegajàcych na rozliczaniu za- lejne przedzia∏y, zaliczajàc do nich sk∏adniki anga˝owania wobec podmiotu przed up∏ywem o coraz to wy˝szych stopach narzutu, wa- 10 dni jego trwania i podejmowaniu nowego za- gach ryzyka lub wspó∏czynnikach przeliczeanga˝owania wobec tego podmiotu, ani te˝ nie niowych.

4. Wprzypadku, októrym mowa wust. 1 pkt 2, wy- 2) nadwy˝ki sumy du˝ych zaanga˝owaƒ wobec pomóg kapita∏owy z tytu∏u przekroczenia limitu koncen- szczególnych podmiotów (w portfelu handlowym tracji zaanga˝owania wobec danego podmiotu stanowi iniehandlowym ∏àcznie) ponad limit du˝ych zaannadwy˝ka koncentracji obliczona dla tego podmiotu. ga˝owaƒ. 5. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u przekrocze- § 8. ¸àczny wymóg kapita∏owy z tytu∏u przekronia limitu koncentracji zaanga˝owania i limitu du˝ych czenia limitu koncentracji zaanga˝owaƒ i limitu duzaanga˝owaƒ, w przypadku krajowych firm inwesty- ˝ych zaanga˝owaƒ, w przypadku krajowych firm incyjnych, których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest westycyjnych, których zakres prowadzonej dzia∏alnoznaczàcy, oblicza si´ jako wi´kszà z nast´pujàcych Êci jest nieznaczàcy, stanowi wi´ksza z kwot okreÊlodwóch kwot: nych jako: 1) sumy wymogów kapita∏owych ztytu∏u przekroczenia limitu koncentracji zaanga˝owania wobec po- 1) suma nadwy˝ek zaanga˝owania krajowej firmy inszczególnych podmiotów, obliczonych: westycyjnej wobec poszczególnych podmiotów ponad limit okreÊlony w § 2; a) zgodnie z ust. 3 w przypadku zaanga˝owaƒ, o których mowa w ust. 1 pkt 1, 2) nadwy˝ka sumy du˝ych zaanga˝owaƒ krajowej firb) zgodnie z ust. 4 w przypadku zaanga˝owaƒ, my inwestycyjnej wobec poszczególnych podmioo których mowa w ust. 1 pkt 2; tów ponad limit okreÊlony w § 3. Za∏àcznik nr 8 OBLICZANIE WYMOGU KAPITA¸OWEGO Z TYTU¸U KOSZTÓW STA¸YCH § 1. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u kosztów sta∏ych 3) ubezpieczenia spo∏eczne; jest równy 25 % sta∏ych kosztów operacyjnych wykazanych: 4) Êwiadczenia na rzecz pracowników; 1) w przypadku domów maklerskich — w ostatnim 5) zu˝ycie materia∏ów i energii; zbadanym rocznym sprawozdaniu finansowym domu maklerskiego, 6) koszty utrzymania i wynajmu budynków; 2) wprzypadku banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç ma- 7) pozosta∏e koszty rzeczowe; klerskà — wostatnim rocznym sprawozdaniu finansowym banku prowadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà, 8) amortyzacja; z zastrze˝eniem § 3. 9) prowizje i inne op∏aty; § 2. Przez sta∏e koszty operacyjne rozumie si´ su- 10) pozosta∏e koszty operacyjne, okreÊlone w przepim´ nast´pujàcych rodzajów kosztów: sach ustawy o rachunkowoÊci; 1) op∏aty na rzecz izby gospodarczej; 11) utworzone rezerwy i odpisy aktualizujàce nale˝- 2) wynagrodzenia; noÊci.

§ 3. 1. Wciàgu pierwszego roku prowadzenia dzia- 2. W przypadku gdy krajowa firma inwestycyjna ∏alnoÊci maklerskiej zastosowanie majà wymogi kapi- rozpoczyna dzia∏alnoÊç maklerskà w danym roku obta∏owe z tytu∏u kosztów sta∏ych równe 25 % sta∏ych rotowym, a sporzàdzona dla tego okresu analiza, kosztów operacyjnych, oznaczonych w analizie eko- októrej mowa wust. 1, nie obejmuje pe∏nych 12 mienomiczno-finansowej mo˝liwoÊci prowadzenia dzia- si´cy, przy obliczaniu 25 % sta∏ych kosztów operacyj- ∏alnoÊci maklerskiej, o której mowa w art. 82 ust. 1 nych nale˝y oszacowaç te koszty na podstawie 12 kopkt 9 ustawy, na dany rok obejmujàcy pe∏ne 12 mie- lejnych miesi´cy, poczynajàc od momentu rozpocz´- si´cy prognozy. cia dzia∏alnoÊci. Za∏àcznik nr 9 OBLICZANIE POZIOMU NADZOROWANYCH KAPITA¸ÓW A. Zasady ogólne klerskich, zagranicznych firm inwestycyjnych, instytucji kredytowych i instytucji finansowych oraz udzielo- § 1. 1. W przypadku krajowych firm inwestycyj- ne tym instytucjom po˝yczki podporzàdkowane, które nych, których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest zaliczane sà do ich kapita∏ów (funduszy) w∏asnych, jeznaczàcy, nadzorowane kapita∏y stanowià sum´ kapi- Êli wartoÊç tych akcji lub udzia∏ów oraz udzielonych ta∏ów podstawowych, uzupe∏niajàcych II kategorii po˝yczek podporzàdkowanych: iuzupe∏niajàcych III kategorii pomniejszonà owartoÊç akcji lub udzia∏ów banków, innych domów makler- 1) stanowi wi´cej ni˝ 10 % kapita∏u (funduszu) podskich, zagranicznych firm inwestycyjnych, instytucji stawowego banku, innego domu maklerskiego, kredytowych i instytucji finansowych oraz udzielone zagranicznej firmy inwestycyjnej, instytucji kredytym instytucjom po˝yczki podporzàdkowane, które za- towej lub instytucji finansowej lub liczane sà do ich kapita∏ów (funduszy) w∏asnych. 2) stanowi nie wi´cej ni˝ 10 % kapita∏u (funduszu) podstawowego podmiotu okreÊlonego w pkt 1 2. Krajowe firmy inwestycyjne, których zakres proi∏àcznie zwartoÊcià akcji lub udzia∏ów innych banwadzonej dzia∏alnoÊci jest znaczàcy, uwzgl´dniajà kaków, innych domów maklerskich, innych zagrapita∏y uzupe∏niajàce III kategorii wpoziomie kapita∏ów nicznych firm inwestycyjnych, innych instytucji nadzorowanych tylko wtedy, gdy suma sk∏adników kakredytowych lub innych instytucji finansowych pita∏ów uzupe∏niajàcych III kategorii jest dodatnia, oraz innych po˝yczek podporzàdkowanych, które wkwocie nieprzewy˝szajàcej sum wymogów kapita∏ozaliczane sà do ich kapita∏ów (funduszy) w∏asnych wych, o których mowa w § 4 ust. 1 pkt 1—3 i 5 rozponieprzekraczajàcych 10 % kapita∏u (funduszu) podrzàdzenia. stawowego tych podmiotów indywidualnie, stanowi wi´cej ni˝ 10 % poziomu nadzorowanych ka- 3. W przypadku krajowych firm inwestycyjnych, pita∏ów krajowej firmy inwestycyjnej ustalonego, których zakres prowadzonej dzia∏alnoÊci jest nieznaniezale˝nie od zakresu prowadzonej dzia∏alnoÊci, czàcy, nadzorowane kapita∏y stanowià sum´ kapitaw sposób okreÊlony w ust. 3, przed pomniejsze- ∏ów podstawowych i uzupe∏niajàcych II kategorii poniem go owartoÊç tych akcji iudzia∏ów oraz udziemniejszonà o wartoÊç akcji lub udzia∏ów banków, inlonych tym instytucjom po˝yczek podporzàdkonych domów maklerskich, zagranicznych firm inwewanych, które zaliczane sà do ich kapita∏ów (funstycyjnych, instytucji kredytowych iinstytucji finansoduszy) w∏asnych. wych oraz udzielone tym instytucjom po˝yczki podporzàdkowane, które zaliczane sà do ich kapita∏ów (fun- B. Wyznaczanie sk∏adników nadzorowanych duszy) w∏asnych. kapita∏ów domów maklerskich 4. Krajowe firmy inwestycyjne, niezale˝nie od za- § 2. Kapita∏y podstawowe domu maklerskiego kresu prowadzonej dzia∏alnoÊci, uwzgl´dniajà kapita∏y ustalone na potrzeby obliczania poziomu nadzorowauzupe∏niajàce II kategorii w poziomie kapita∏ów nadnych kapita∏ów obejmujà: zorowanych w kwocie nieprzewy˝szajàcej wysokoÊci kapita∏ów podstawowych. 1) kapita∏y zasadnicze domu maklerskiego, z wy∏àczeniem akcji uprzywilejowanych w zakresie sp∏a- 5. Z wyjàtkiem przypadku, gdy dom maklerski ty jakichkolwiek zobowiàzaƒ domu maklerskiego wchodzi w sk∏ad grupy, która nie oblicza skonsolidoz ich tytu∏u, które stanowià: wanych norm adekwatnoÊci kapita∏owej na podstawie § 13 rozporzàdzenia, krajowe firmy inwestycyjne, nie- a) kapita∏ zak∏adowy, zale˝nie od zakresu prowadzonej dzia∏alnoÊci, pob) kapita∏ zapasowy, mniejszajà poziom nadzorowanych kapita∏ów o wartoÊç akcji lub udzia∏ów banków, innych domów ma- c) pozosta∏e kapita∏y rezerwowe;

2) pozycje dodatkowe kapita∏ów podstawowych, któ- 1) zysk rynkowy ustalony wsposób okreÊlony w§ 11 re stanowià: rozporzàdzenia, obliczony narastajàco do dnia sprawozdawczego, pomniejszony o znane obciàa) niepodzielony zysk z lat ubieg∏ych, w tym rów- ˝enia, w tym dywidendy, w zakresie, w jakim nie nie˝ zysk w trakcie zatwierdzania obliczony zosta∏ zaliczony do kapita∏ów podstawowych dozgodnie z obowiàzujàcymi zasadami rachunkomu maklerskiego lub podzielony w inny sposób; woÊci ipomniejszony owszelkie przewidywane obcià˝enia i dywidendy, w kwotach nie wi´k- 2) strat´ (ze znakiem ujemnym) na wszystkich operaszych ni˝ kwoty zysku zweryfikowane przez bie- cjach zaliczonych do portfela niehandlowego, obg∏ych rewidentów, liczonà narastajàco do dnia sprawozdawczego, zwy∏àczeniem strat ztytu∏u zmian kursów walutob) zysk netto bie˝àcego okresu sprawozdawczego, wych icen towarów, wzakresie, wjakim nie zostaobliczony zgodnie z obowiàzujàcymi zasadami ∏a uj´ta w kapita∏ach podstawowych domu marachunkowoÊci i pomniejszony o wszelkie przeklerskiego lub pokryta w inny sposób; widywane obcià˝enia i dywidendy, w kwotach nie wi´kszych ni˝ kwoty zysku zweryfikowane 3) zobowiàzania podporzàdkowane z pierwotnym przez bieg∏ych rewidentów; terminem zapadalnoÊci nie krótszym ni˝ dwa lata, których wartoÊç nie zosta∏a zaliczona do kapi- 3) pozycje pomniejszajàce kapita∏y podstawowe, któta∏ów uzupe∏niajàcych II kategorii domu maklerre stanowià: skiego. a) nale˝ne wp∏aty na kapita∏ zak∏adowy, 2. WysokoÊç zobowiàzaƒ podporzàdkowanych ujb) akcje w∏asne posiadane przez dom maklerski, mowanych w kapita∏ach uzupe∏niajàcych III kategorii wycenione wed∏ug cen nabycia, pomniejszone domu maklerskiego nie mo˝e przekroczyç 150 % kwooodpisy spowodowane trwa∏à utratà ich wartoty, o jakà kapita∏y podstawowe domu maklerskiego Êci, przewy˝szajà wy˝szà z kwot: c) wartoÊç firmy, 1) po∏ow´ wymogu kapita∏owego ztytu∏u ryzyka kred) inne ni˝ wartoÊç firmy wartoÊci niematerialne dytowego; i prawne, 2) ró˝nic´ wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka kree) niepokrytà strat´ z lat ubieg∏ych, równie˝ dytowego i kapita∏ów uzupe∏niajàcych II kategorii w trakcie jej zatwierdzania, domu maklerskiego. f) strat´ na koniec okresu sprawozdawczego, obliczonà narastajàco od poczàtku roku obrotowe- § 5. 1. Dom maklerski nale˝àcy do grupy, o której go. mowa w§ 12 rozporzàdzenia, ustala poziom skonsolidowanych nadzorowanych kapita∏ów obejmujàcych § 3. 1. Kapita∏y uzupe∏niajàce II kategorii domu ma- jednostki zale˝ne, na podstawie swojego skonsolidoklerskiego ustalone na potrzeby obliczania poziomu wanego sprawozdania finansowego sporzàdzonego nadzorowanych kapita∏ów obejmujà: w oparciu o przepisy ustawy o rachunkowoÊci, stosujàc zasady okreÊlone wprzepisach § 1—4, ztym ˝e ak- 1) kapita∏ zaktualizacji wyceny utworzony na podsta- cje lub udzia∏y banków, innych domów maklerskich, wie odr´bnych przepisów; zagranicznych firm inwestycyjnych, instytucji kredytowych iinstytucji finansowych nale˝àcych do tej grupy 2) zobowiàzania podporzàdkowane z pierwotnym oraz udzielone tym instytucjom po˝yczki podporzàdterminem zapadalnoÊci nie krótszym ni˝ pi´ç lat kowane, które zaliczane sà do ich kapita∏ów (funduszy) w kwocie pomniejszanej na koniec ka˝dego roku w∏asnych, nie pomniejszajà poziomu jego kapita∏ów w ciàgu ostatnich 5 lat trwania umowy o 20 % tej nadzorowanych. kwoty; 2. Dodatkowo wpoziomie skonsolidowanych nad- 3) zobowiàzania z tytu∏u papierów wartoÊciowych zorowanych kapita∏ów domu maklerskiego uwzgl´do nieoznaczonym terminie wymagalnoÊci oraz innia si´ odpowiednio: nych instrumentów finansowych o nieoznaczonym terminie wymagalnoÊci. 1) wartoÊç firmy jednostek podporzàdkowanych, rozumianà jako nadwy˝ka wartoÊci udzia∏ów nad od- 2. WysokoÊç zobowiàzaƒ podporzàdkowanych, powiadajàcà im cz´Êcià aktywów netto wyceniooktórych mowa wust. 1 pkt 2, ujmowanych wkapitanych wed∏ug ich wartoÊci godziwych; ∏ach uzupe∏niajàcych II kategorii domu maklerskiego, nie mo˝e przekroczyç 50 % wielkoÊci kapita∏ów pod- 2) ujemnà wartoÊç firmy jednostek podporzàdkowastawowych domu maklerskiego ustalonych na potrze- nych, rozumianà jako nadwy˝ka odpowiedniej by obliczenia poziomu nadzorowanych kapita∏ów. cz´Êci aktywów netto wycenionych wed∏ug ich wartoÊci godziwych nad wartoÊcià udzia∏ów; § 4. 1. Kapita∏y uzupe∏niajàce III kategorii domu maklerskiego ustalone na potrzeby obliczenia pozio- 3) kapita∏y mniejszoÊci, rozumiane jako kapita∏y okreÊmu nadzorowanych kapita∏ów obejmujà: lone wart. 3 ust. 1 pkt 46 ustawy orachunkowoÊci;

4) ró˝nice kursowe z przeliczenia, rozumiane jako 2) wartoÊç akcji lub udzia∏ów banków, innych domów ró˝nice kursowe okreÊlone w rozporzàdzeniu mi- maklerskich, zagranicznych firm inwestycyjnych, nistra w∏aÊciwego do spraw finansów publicznych instytucji kredytowych i instytucji finansowych wydanym na podstawie art. 81 ust. 2 pkt 3 ustawy wchodzàcych w sk∏ad grupy, która nie oblicza o rachunkowoÊci. skonsolidowanych norm adekwatnoÊci kapita∏owej na podstawie § 13 rozporzàdzenia, oraz udzie- 3. Poziom skonsolidowanych nadzorowanych ka- lone tym instytucjom po˝yczki podporzàdkowane, pita∏ów domu maklerskiego powi´ksza si´ i pomniej- które zaliczane sà do ich kapita∏ów (funduszy) w∏asza o pozycje, o których mowa w ust. 2, odpowiednio snych, pomniejsza odpowiednio sum´ kapita∏ów w relacji do struktury kapita∏ów (funduszy) w∏asnych podstawowych domu maklerskiego z uwzgl´dniejednostek zale˝nych. niem zasad zawartych w § 1 ust. 5 pkt 1 i 2; § 6. Dom maklerski wchodzàcy wsk∏ad grupy, któ- 3) limity, októrych mowa w§ 1 ust. 4 i§ 3 ust. 2 oraz ra nie oblicza skonsolidowanych norm adekwatnoÊci w§ 4 ust. 2, oblicza si´ wodniesieniu do kapita∏ów kapita∏owej na podstawie § 13 rozporzàdzenia, ustala podstawowych ustalonych zgodnie z pkt 2. wysokoÊç nadzorowanych kapita∏ów zgodnie z§ 1—4, z zastrze˝eniem nast´pujàcych modyfikacji: C. Wyznaczanie sk∏adników nadzorowanych kapita∏ów banków prowadzàcych dzia∏alnoÊç 1) poziom nadzorowanych kapita∏ów nale˝y pomaklerskà mniejszyç o wartoÊç aktywów niep∏ynnych obejmujàcych: § 7. Kapita∏y podstawowe banku prowadzàcego a) rzeczowy majàtek trwa∏y netto, z wyjàtkiem dzia∏alnoÊç maklerskà ustalone na potrzeby obliczania wartoÊci nieruchomoÊci obcià˝onej hipotekà poziomu nadzorowanych kapita∏ów obejmujà: ustanowionà na rzecz domu maklerskiego z ty- 1) kapita∏y zasadnicze biura maklerskiego, które statu∏u udzielonych przez dom maklerski po˝yczek nowià: na rzecz osób trzecich, a) fundusz wydzielony na dzia∏alnoÊç maklerskà, b) nale˝noÊci netto z pozosta∏ym terminem zapadalnoÊci d∏u˝szym ni˝ 90 dni, z wyjàtkiem: b) pozosta∏e fundusze rezerwowe; — nale˝noÊci z tytu∏u warunkowego zakupu in- 2) pozycje dodatkowe kapita∏ów podstawowych, któstrumentów finansowych i po˝yczek udzielare stanowi zysk netto bie˝àcego okresu sprawoznych pod zastaw papierów wartoÊciowych, dawczego, obliczony zgodnie z obowiàzujàcymi — nale˝noÊci ztytu∏u depozytów zabezpieczajà- zasadami rachunkowoÊci, w kwotach nie wi´kcych gie∏dowe transakcje terminowe, szych ni˝ kwoty zysku zweryfikowane przez bieg- — aktywów z tytu∏u odroczonego podatku do- ∏ych rewidentów; chodowego, 3) pozycje pomniejszajàce kapita∏y podstawowe, któ- — nale˝noÊci z tytu∏u podatków i innych op∏at re stanowià: o charakterze publicznoprawnym, a) wartoÊç firmy, c) zaanga˝owanie kapita∏owe domu maklerskiego w instytucje niefinansowe wyra˝one w postaci b) inne ni˝ wartoÊç firmy wartoÊci niematerialne posiadanych akcji lub udzia∏ów oraz innych za- i prawne, anga˝owaƒ kapita∏owych w sk∏adniki zaliczane c) strat´ na koniec okresu sprawozdawczego, oblido kapita∏ów (funduszy) w∏asnych tych podmioczonà narastajàco od poczàtku roku obrotowetów zgodnie z wartoÊcià bilansowà, w przypadgo. ku gdy pozycje zaliczone do tych zaanga˝owaƒ domu maklerskiego nie znajdujà si´ w zorgani- § 8. Kapita∏y uzupe∏niajàce II kategorii banku prozowanym obrocie i nie sà ∏atwo zbywalne, wadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà ustalone na potrzed) wartoÊç akcji lub udzia∏ów banków, innych do- by obliczania poziomu nadzorowanych kapita∏ów mów maklerskich, zagranicznych firm inwesty- obejmujà: cyjnych, instytucji kredytowych i instytucji fi- 1) fundusz z aktualizacji wyceny utworzony na podnansowych niewchodzàcych w sk∏ad grupy, która nie oblicza skonsolidowanych norm ade- stawie odr´bnych przepisów; kwatnoÊci kapita∏owej na podstawie § 13 rozpo- 2) zobowiàzania z tytu∏u papierów wartoÊciowych rzàdzenia, oraz udzielone tym instytucjom poo nieoznaczonym terminie wymagalnoÊci oraz in- ˝yczki podporzàdkowane, które zaliczane sà do nych instrumentów finansowych o nieoznaczoich kapita∏ów (funduszy) w∏asnych z uwzgl´dnym terminie wymagalnoÊci. nieniem zasad zawartych w § 1 ust. 5 pkt 1 i 2, e) wartoÊç kapita∏u jednostek zale˝nych — wprzy- § 9. Kapita∏y uzupe∏niajàce III kategorii banku propadku gdy jest ujemna i nie pomniejsza pozio- wadzàcego dzia∏alnoÊç maklerskà ustalone na potrzemu nadzorowanych kapita∏ów ustalonego by obliczenia poziomu nadzorowanych kapita∏ów w sposób okreÊlony w § 1; obejmujà:

1) zysk rynkowy ustalony wsposób okreÊlony w§ 11 2) strat´ (ze znakiem ujemnym) na wszystkich operarozporzàdzenia, obliczony narastajàco do dnia cjach zaliczonych do portfela niehandlowego, oblisprawozdawczego, pomniejszony o znane obcià- czonà narastajàco do dnia sprawozdawczego, zwy- ˝enia, w zakresie, w jakim nie zosta∏ zaliczony do ∏àczeniem strat z tytu∏u zmian kursów walutowych kapita∏ów podstawowych banku prowadzàcego icen towarów, wzakresie, wjakim nie zosta∏a uj´ta dzia∏alnoÊç maklerskà lub podzielony w inny spo- w kapita∏ach podstawowych banku prowadzàcego sób; dzia∏alnoÊç maklerskà lub pokryta winny sposób. Za∏àcznik nr 10 METODA WARTOÂCI ZAGRO˚ONEJ A. Zasady ogólne jowej firmie inwestycyjnej oraz u˝ywany w po∏àczeniu z wewn´trznymi limitami dzia∏alnoÊci ob- § 1. Metoda wartoÊci zagro˝onej s∏u˝y do szaco- cià˝onej ryzykiem rynkowym; wania ryzyka rynkowego rozumianego jako strata na utrzymywanych pozycjach w instrumentach bazo- 7) konstrukcja limitów w zakresie ryzyka rynkowego wych z tytu∏u zmian parametrów cenowych. uwzgl´dnia wyniki testów skrajnych warunków, o których mowa w § 10; § 2. WartoÊç zagro˝ona jest rozumiana jako przewi- 8) w ramach procesu kontroli wewn´trznej w krajodywana wielkoÊç straty na utrzymywanych pozycjach wej firmie inwestycyjnej przeprowadza si´ niezawinstrumentach bazowych ztytu∏u zmian parametrów le˝nà weryfikacj´ modelu wartoÊci zagro˝onej; cenowych, obliczona na podstawie modelu statystycznego, zwanego dalej „modelem wartoÊci zagro˝onej”, 9) przynajmniej raz w roku w ramach kontroli weo parametrach szacowanych na podstawie obserwacji wn´trznej krajowa firma inwestycyjna dokonuje tych zmian, której przekroczenie w ustalonym okresie przeglàdu ca∏ego procesu zarzàdzania ryzykiem, prognozy mo˝e wystàpiç z prawdopodobieƒstwem w szczególnoÊci w zakresie: równym za∏o˝onemu poziomowi istotnoÊci. a) dokumentacji procesu zarzàdzania ryzykiem, § 3. Metoda wartoÊci zagro˝onej polega na zastob) organizacji jednostki kontroli ryzyka, sowaniu modelu wartoÊci zagro˝onej do obliczania wymogu kapita∏owego z tytu∏u ryzyka rynkowego c) integracji modelu wartoÊci zagro˝onej z coimo˝e byç stosowana przez krajowà firm´ inwestycyj- dziennym zarzàdzaniem ryzykiem rynkowym, nà, jeÊli sà spe∏nione nast´pujàce wymogi: d) procesu wewn´trznego zatwierdzania modelu 1) zasady zarzàdzania ryzykiem rynkowym sà we- wartoÊci zagro˝onej, wn´trznie spójne, a krajowa firma inwestycyjna e) procesu zatwierdzania wszelkich znaczàcych posiada wdro˝onà rutynowà procedur´ zapewniazmian w modelu wartoÊci zagro˝onej, jàcà zgodnoÊç modelu wartoÊci zagro˝onej zzasadami zarzàdzania ryzykiem oraz z procedurami f) rodzajów ryzyka rynkowego ujmowanych przez kontroli wewn´trznej w zakresie ryzyka; model wartoÊci zagro˝onej, 2) krajowa firma inwestycyjna posiada pe∏nà doku- g) integralnoÊci systemu informacji zarzàdczej, mentacj´ budowy modelu wartoÊci zagro˝onej; h) dok∏adnoÊci i kompletnoÊci danych stosowa- 3) krajowa firma inwestycyjna zatrudnia co najmniej nych w modelu wartoÊci zagro˝onej, jednà osob´ posiadajàcà kwalifikacje w pos∏ugii) weryfikacji spójnoÊci, terminowoÊci i solidnowaniu si´ modelem wartoÊci zagro˝onej; Êci êróde∏ danych u˝ywanych w modelu warto- Êci zagro˝onej, w∏àcznie zniezale˝noÊcià takich 4) zadanie zarzàdzania ryzykiem rynkowym jest wykonywane przez jednostk´ organizacyjnà, która êróde∏ danych, jest niezale˝na od jednostek dokonujàcych operaj) poprawnoÊci za∏o˝eƒ dotyczàcych zmiennoÊci cji obcià˝onych tym ryzykiem, zarówno organizaoraz korelacji, cyjnie, jak iwzakresie wp∏ywu wyników na operacjach obcià˝onych ryzykiem rynkowym na sk∏ad- k) dok∏adnoÊci wyceny sald bilansowych i pozabiniki wynagrodzeƒ jej pracowników; lansowych stanowiàcych podstaw´ dla okreÊlenia ryzyka i wyników modelu wartoÊci zagro˝o- 5) zarzàd krajowej firmy inwestycyjnej aktywnie nej, uczestniczy w procesie kontrolowania ryzyka rynkowego; l) weryfikacji dok∏adnoÊci modelu wartoÊci zagro- ˝onej przez dokonywanie przeglàdu wyników 6) model wartoÊci zagro˝onej jest zintegrowany zco- weryfikacji historycznej i rewaluacyjnej, o któdziennym procesem zarzàdzania ryzykiem w kra- rych mowa w § 8 i 9.

B. Obliczanie wartoÊci zagro˝onej § 7. Krajowa firma inwestycyjna powinna aktualizowaç oszacowania parametrów modelu przynaj- § 4. WartoÊç zagro˝onà oblicza si´, przyjmujàc: mniej raz w miesiàcu. 1) poziom istotnoÊci równy 0,01; C. Weryfikacja modelu wartoÊci zagro˝onej 2) za∏o˝ony okres utrzymywania sta∏ej wielkoÊci § 8. Krajowa firma inwestycyjna jest zobowiàzana i struktury pozycji pierwotnych: do codziennego porównywania wartoÊci zagro˝onych obliczonych dla poprzedzajàcych dany dzieƒ 250 koleja) 10 dni roboczych — w celu obliczania wymogu nych dni roboczych z rzeczywistymi dziennymi stratakapita∏owego z tytu∏u ryzyka rynkowego, mi na pozycjach pierwotnych obj´tych modelem warb) 1 dzieƒ roboczy — w celu weryfikacji modelu toÊci zagro˝onej, uwzgl´dniajàcymi rzeczywiste zmiawartoÊci zagro˝onej; ny parametrów cenowych, wielkoÊci i struktur´ pozycji pierwotnych (weryfikacja historyczna). 3) oszacowania parametrów modelu wartoÊci zagro- ˝onej, w szczególnoÊci: zmiennoÊci, wspó∏czynni- § 9. Krajowa firma inwestycyjna jest zobowiàzana do ków korelacji, na podstawie wiarygodnych danych porównywania przynajmniej raz na kwarta∏ wartoÊci zahistorycznych za okres obejmujàcy co najmniej gro˝onych, obliczonych dla poprzedzajàcych dany dzieƒ 250 poprzedzajàcych dni roboczych. 250 kolejnych dni roboczych z rewaluacyjnymi stratami na pozycjach pierwotnych obj´tych modelem wartoÊci § 5. Pod warunkiem zachowania ciàg∏oÊci dopusz- zagro˝onej, ztytu∏u rzeczywistych zmian parametrów cecza si´: nowych, obliczonymi przy za∏o˝eniu utrzymywania przez 24 godziny sta∏ej wielkoÊci i struktury pozycji pierwot- 1) stosowanie metody wartoÊci zagro˝onej do oblinych (weryfikacja rewaluacyjna). Wpierwszym roku stoczania wymogu kapita∏owego z tytu∏u ró˝nych rosowania modelu krajowa firma inwestycyjna mo˝e dodzajów ryzyka rynkowego jednoczeÊnie pod wakonywaç weryfikacji rewaluacyjnej, powi´kszajàc sukcerunkiem, ˝e model oblicza przynajmniej jeden sywnie okres, za jaki obliczono wartoÊci zagro˝one, od z∏àcznych wymogów kapita∏owych, októrych mojednego kwarta∏u do 250 dni roboczych. wa wcz´Êci A, B, Dza∏àcznika nr 2 do rozporzàdzenia oraz za∏àcznika nr 5 do rozporzàdzenia, z za- § 10. Krajowa firma inwestycyjna jest zobowiàzana strze˝eniem § 10 za∏àcznika nr 2 do rozporzàdze- do przeprowadzania przynajmniej raz na kwarta∏ testu nia; skrajnych warunków polegajàcego na dokonywaniu serii symulacji wp∏ywu skrajnie niekorzystnych wa- 2) przyj´cie krótszego okresu utrzymywania sta∏ej runków na wynik zrealizowany na pozycjach pierwotwielkoÊci i struktury pozycji pierwotnych ni˝ okrenych obj´tych modelem wartoÊci zagro˝onej oraz na Êlony w§ 4 pkt 2 lit. a, pod warunkiem odpowiedpoziom wartoÊci zagro˝onej, uwzgl´dniajàcych mi´- niego przeskalowania wyniku na wielkoÊç odpodzy innymi skrajne zak∏ócenia: wiadajàcà okresowi 10 dni roboczych; 1) parametrów cenowych; 3) przy zachowaniu wymogu okreÊlonego w § 4 2) poziomu p∏ynnoÊci rynków; pkt 3, stosowanie schematów wa˝enia obserwacji wokresie, októrym mowa w§ 4 pkt 3, pod warun- 3) zwiàzków korelacyjnych zmian parametrów cenokiem dostosowania tego okresu tak, aby wa˝ona wych; Êrednia numerów obserwacji w okresie obliczona przy zastosowaniu schematu wa˝enia przyj´tego 4) zmiennoÊci parametrów cenowych; dla wa˝enia obserwacji by∏a równa co najmniej 5) struktury i wielkoÊci pozycji pierwotnych i innych 125, przy zachowaniu malejàcej numeracji (od najspecyficznych uwarunkowaƒ krajowej firmy inwewy˝szego numeru do 1) chronologicznie uporzàdstycyjnej w zakresie ryzyka rynkowego. kowanych obserwacji w próbie; § 11. Krajowa firma inwestycyjna jest obowiàzana 4) uwzgl´dnianie w modelu skrajnie niekorzystnych do posiadania pe∏nej dokumentacji przeprowadzozwiàzków korelacyjnych lub empirycznych zwiàznych obliczeƒ wartoÊci zagro˝onej, wyników weryfikaków korelacyjnych pomi´dzy zmianami poszczecji historycznych, weryfikacji rewaluacyjnych oraz tególnych parametrów cenowych. stów skrajnych warunków. § 6. W przypadku krajowych firm inwestycyjnych D. Stosowanie metody wartoÊci zagro˝onej zawierajàcych transakcje terminowe opcyjne, okreÊlone w§ 5 za∏àcznika nr 1 do rozporzàdzenia, woblicze- § 12. Wymóg kapita∏owy z tytu∏u ryzyka rynkoweniach wartoÊci zagro˝onej uwzgl´dnia si´: go obliczony w oparciu o model wartoÊci zagro˝onej jest równy wi´kszej z dwóch kwot obliczonych jako: 1) nieliniowoÊç zmian wartoÊci opcji wzgl´dem zmian bie˝àcych parametrów cenowych; 1) wartoÊç zagro˝ona obliczona w dniu poprzednim; 2) wp∏yw innych ni˝ zmiany bie˝àcych parametrów 2) Êrednia arytmetyczna wartoÊci zagro˝onych oblicenowych czynników wp∏ywajàcych na wartoÊç czonych w 60 poprzednich dniach roboczych, poopcji. mno˝ona przez wspó∏czynnik korygujàcy k.

§ 13. Wspó∏czynnik korygujàcy kustala si´ zgodnie czych, w których rzeczywista strata na pozycjach pierz poni˝szà tabelà na podstawie weryfikacji historycz- wotnych obj´tych modelem wartoÊci zagro˝onej przenej, októrej mowa w§ 8, wzale˝noÊci od liczbynokre- kroczy∏a wartoÊç zagro˝onà wyznaczonà na dany dzieƒ Êlonej jako iloÊç dni spoÊród ostatnich 250 dni robo- roboczy:

480 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 14 kwietnia 2006 r. w sprawie okreÊlenia warunków technicznych i organizacyjnych dla firm inwestycyjnych i banków powierniczych