Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 21 czerwca 2005 r. w sprawie szczegółowych warunków wykonywania przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych działalności w zakresie zarządzania zbiorczymi portfelami papierów wartościowych

Za∏àcznik nr 2 OFEROWANECERTYFIKATYINWESTYCYJNE 960 ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW z dnia 21 czerwca 2005 r. w sprawie szczegó∏owych warunków wykonywania przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych dzia∏alnoÊci w zakresie zarzàdzania zbiorczymi portfelami papierów wartoÊciowych Na podstawie art. 217 ust. 5 ustawy z dnia 27 ma- menty rynku pieni´˝nego, jednostki uczestnictwa, ja 2004 r. ofunduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, certyfikaty inwestycyjne lub tytu∏y uczestnictwa

oraz z 2005 r. Nr 83, poz. 719) zarzàdza si´, instytucji wspólnego inwestowania wchodzàce co nast´puje: w sk∏ad portfela; 7) aktywach portfela — rozumie si´ przez to sk∏adni- § 1. Rozporzàdzenie okreÊla szczegó∏owe warunki ki portfela oraz Êrodki pieni´˝ne i nale˝noÊci portwykonywania przez towarzystwo funduszy inwestyfela; cyjnych spó∏ka akcyjna, zwane dalej „towarzystwem”, dzia∏alnoÊci w zakresie zarzàdzania zbiorczymi portfe- 8) wartoÊci aktywów netto portfela — rozumie si´ lami papierów wartoÊciowych. przez to wartoÊç aktywów portfela pomniejszonà o zobowiàzania portfela w dniu wyceny; § 2. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o: 9) wartoÊci aktywów netto na tytu∏ uczestnictwa — 1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia rozumie si´ przez to wartoÊç aktywów netto port- 27maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych; fela podzielonà przez liczb´ tytu∏ów uczestnictwa w dniu wyceny; 2) portfelu — rozumie si´ przez to zbiorczy portfel papierów wartoÊciowych; 10) dniu wyceny — rozumie si´ przez to dzieƒ okreÊlony wregulaminie portfela, wktórym dokonuje si´ 3) uczestnikach — rozumie si´ przez to uczestników wyceny aktywów portfela, ustala si´ wartoÊç zoportfela; bowiàzaƒ portfela, wartoÊç aktywów netto portfela oraz wartoÊç aktywów netto przypadajàcych na 4) tytu∏ach uczestnictwa — rozumie si´ przez to tytutytu∏ uczestnictwa w portfelu; ∏y uczestnictwa portfela; 11) kapitale wp∏aconym — rozumie si´ przez to kapi- 5) regulaminie — rozumie si´ przez to regulamin ta∏ utworzony z wp∏at dokonanych w formie pieportfela; ni´˝nej, przyj´tych wzamian za zbyte uczestnikom tytu∏y uczestnictwa, przy czym tak uj´ty kapita∏ 6) sk∏adnikach portfela — rozumie si´ przez to papiepomniejsza si´ o op∏aty manipulacyjne; ry wartoÊciowe, waluty, instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty po- 12) kapitale wyp∏aconym — rozumie si´ przez to kwochodne, prawa majàtkowe, których cena zale˝y ty wyp∏acone z tytu∏u umorzenia tytu∏ów uczestbezpoÊrednio lub poÊrednio od oznaczonych co nictwa, stanowiàce równowartoÊç iloczynu liczby do gatunku rzeczy, okreÊlonych rodzajów energii, umorzonych tytu∏ów uczestnictwa oraz wartoÊci mierników i limitów wielkoÊci produkcji, dopusz- aktywów netto na tytu∏ uczestnictwa, wed∏ug któczone do obrotu na gie∏dach towarowych, instru- rej umorzono tytu∏ uczestnictwa;

13) zrealizowanym zysku (stracie) ze zbycia sk∏adni- § 4. 1. Towarzystwo mo˝e rozpoczàç nabywanie ków portfela — rozumie si´ przez to ró˝nic´ mi´- sk∏adników portfela nie wczeÊniej ni˝ z chwilà rozpodzy cenà sprzeda˝y netto a cenà nabycia danego cz´cia zapisów na tytu∏y uczestnictwa. sk∏adnika portfela; 2. Towarzystwo jest obowiàzane nabyç wszystkie 14) niezrealizowanym zysku (stracie) z wyceny sk∏ad- sk∏adniki portfela najpóêniej wterminie 3 miesi´cy od ników portfela — rozumie si´ przez to ró˝nic´ mi´- dnia nabycia pierwszego sk∏adnika portfela. dzy wartoÊcià danego sk∏adnika portfela w dniu wyceny a cenà jego nabycia; § 5. 1. Towarzystwo mo˝e dokonaç wp∏at na tytu∏y uczestnictwa portfela w wysokoÊci nie wy˝szej ni˝ 15) aktywnym rynku — rozumie si´ przez to rynek 5% kwoty stanowiàcej ró˝nic´ mi´dzy kwotà posiadaspe∏niajàcy ∏àcznie nast´pujàce kryteria: nego kapita∏u w∏asnego towarzystwa, pomniejszonà a) instrumenty b´dàce przedmiotem obrotu na o kwot´ stanowiàcà ∏àcznà wartoÊç tytu∏ów uczestnicrynku sà jednorodne, twa przys∏ugujàcych towarzystwu we wszystkich zarzàdzanych przez towarzystwo portfelach, a kwotà kapitab) zazwyczaj wka˝dym czasie wyst´pujà zaintere- ∏u w∏asnego wymaganego zgodnie zart. 50 ustawy. sowani nabywcy i sprzedawcy, 2. Kwot´, o której mowa w ust. 1, ustala si´ wec) ceny sà podawane do publicznej wiadomoÊci; d∏ug wartoÊci kapita∏ów w∏asnych towarzystwa 16) premii netto — rozumie si´ przez to wartoÊç pre- w dniu poprzedzajàcym dzieƒ dokonania wp∏aty do mii z tytu∏u wystawienia opcji, pomniejszonà portfela oraz wed∏ug wartoÊci aktywów netto na tytu∏ o koszty bezpoÊrednio zwiàzane z wystawieniem uczestnictwa z ostatniej wyceny przed dniem dokonaopcji; nia wp∏aty do portfela. 17) efektywnej stopie procentowej — rozumie si´ § 6. 1. Do chwili przydzia∏u tytu∏ów uczestnictwa przez to stop´, przy zastosowaniu której nast´pu- towarzystwo nie mo˝e zawieraç zfunduszem inwestyje zdyskontowanie do bie˝àcej wartoÊci zwiàza- cyjnym, którym zarzàdza, lub z klientami, dla których nych ze sk∏adnikiem portfela lub zobowiàzaƒ port- wykonuje us∏ugi zarzàdzania cudzym pakietem papiefela przysz∏ych przep∏ywów pieni´˝nych oczeki- rów wartoÊciowych na zlecenie, umów dotyczàcych wanych w okresie do terminu zapadalnoÊci lub sk∏adników portfela. wymagalnoÊci, a w przypadku sk∏adników o zmiennej stopie procentowej — do najbli˝szego 2. Sk∏adniki portfela nie mogà byç zbywane przez terminu oszacowania przez rynek poziomu odnie- towarzystwo, anast´pnie odkupywane do chwili przysienia, stanowiàcà wewn´trznà stop´ zwrotu dzia∏u tytu∏ów uczestnictwa, z wyjàtkiem przypadków sk∏adnika aktywów lub zobowiàzania w danym wymagajàcych zmiany sk∏adu portfela, o których mookresie; wa w art. 216 ust. 2 ustawy. 18) skorygowanej cenie nabycia aktywów i zobowià- § 7. Je˝eli w terminie przyjmowania zapisów nie zaƒ — rozumie si´ przez to cen´ nabycia, w jakiej zebrano wp∏at na minimalnà liczb´ tytu∏ów uczestnicsk∏adnik aktywów lub zobowiàzaƒ zosta∏ po raz twa, o której mowa w regulaminie, towarzystwo: pierwszy wprowadzony do ksiàg rachunkowych (wartoÊç poczàtkowa), pomniejszonà o sp∏aty 1) niezw∏ocznie, nie póêniej jednak ni˝ w terminie wartoÊci nominalnej, odpowiednio skorygowanà 14dni, zwraca wp∏aty do portfela wraz zwartoÊcià o skumulowanà kwot´ zdyskontowanej ró˝nicy otrzymanych po˝ytków i odsetek naliczonych pomi´dzy wartoÊcià poczàtkowà sk∏adnika a jego przez depozytariusza za okres od dnia dokonania wartoÊcià wterminie zapadalnoÊci albo wymagal- wp∏aty na rachunek prowadzony przez depozytanoÊci, wyliczonà przy zastosowaniu efektywnej riusza do ostatniego dnia przyjmowania zapisów; stopy procentowej. 2) niezw∏ocznie, nie póêniej jednak ni˝ w terminie § 3. 1. Towarzystwo og∏asza regulamin, termin 3miesi´cy od dnia rozpocz´cia przyjmowania zaprzyjmowania zapisów na tytu∏y uczestnictwa oraz pisów, zbywa nabyte sk∏adniki portfela. dzieƒ przydzia∏u tytu∏ów uczestnictwa nie póêniej ni˝ na 7 dni przed rozpocz´ciem przyjmowania zapisów § 8. 1. Towarzystwo przydziela tytu∏y uczestnictwa na tytu∏y uczestnictwa. osobom, które dokona∏y zapisu na tytu∏y uczestnictwa po cenie wynikajàcej z podzielenia wartoÊci aktywów 2. Towarzystwo mo˝e zmieniç termin przyjmowa- netto portfela w dniu przydzia∏u przez liczb´ tytu∏ów nia zapisów na tytu∏y uczestnictwa lub dzieƒ przydzia- uczestnictwa, na które z∏o˝ono zapisy i dokonano ∏u tytu∏ów uczestnictwa najpóêniej przed dniem za- wp∏at. koƒczenia przyjmowania zapisów. Przydzia∏ tytu∏ów uczestnictwa powinien zostaç dokonany niezw∏ocznie 2. Towarzystwo zbywa lub umarza tytu∏y uczestpo zakoƒczeniu przyjmowania zapisów. nictwa po cenie wynikajàcej zpodzielenia wartoÊci aktywów netto portfela w dniu zbycia lub umorzenia ty- 3. Termin przyjmowania zapisów nie mo˝e byç tu∏u uczestnictwa przez liczb´ tytu∏ów uczestnictwa d∏u˝szy ni˝ 2 miesiàce. ustalonà na podstawie rejestru uczestników portfela.

§ 9. Towarzystwo jest obowiàzane umorzyç 6) informacji o pe∏nomocnictwach udzielonych lub wszystkie posiadane tytu∏y uczestnictwa niezw∏ocznie odwo∏anych przez uczestnika; po dniu, w którym towarzystwo sta∏o si´ jedynym uczestnikiem portfela. 7) innych elementów okreÊlonych w regulaminie. § 10. W przypadku dokonania zmian w regulami- § 16. 1. Towarzystwo prowadzi ksi´gi rachunkowe nie towarzystwo niezw∏ocznie og∏asza te zmiany portfela w taki sposób, aby by∏o mo˝liwe ustalenie w sposób okreÊlony w regulaminie. wartoÊci aktywów netto portfela wka˝dym dniu wyceny oraz na dzieƒ bilansowy. § 11. Aktywa ka˝dego z portfeli oraz aktywa towarzystwa powinny byç zapisywane na odr´bnych ra- 2. Towarzystwo mo˝e zleciç w ca∏oÊci lub w cz´Êci chunkach lub przechowywane w taki sposób, by innym podmiotom upowa˝nionym na podstawie odwka˝dej chwili by∏o mo˝liwe dok∏adne ustalenie war- r´bnych przepisów wykonywanie obowiàzku, o któtoÊci aktywów ka˝dego portfela. rym mowa w ust. 1. § 12. 1. Towarzystwo wycenia aktywa portfela oraz § 17. 1. W uzasadnionych przypadkach dopuszcza ustala wartoÊç zobowiàzaƒ portfela, wartoÊç aktywów si´ zastàpienie dowodu ksi´gowego odpisem dowodu netto portfela iwartoÊç aktywów netto na tytu∏ uczest- ksi´gowego sporzàdzonym na formularzu w∏aÊciwym nictwa w ka˝dym dniu, w którym dokonywany jest dla danego dowodu. przydzia∏, zbycie i umorzenie tytu∏ów uczestnictwa, nie rzadziej jednak ni˝ raz na siedem dni. 2. Dopuszcza si´ zastàpienie odpisu dowodu kopià dowodu (fotokopia lub kserokopia). 2. Towarzystwo og∏asza wartoÊç aktywów netto portfela iwartoÊç aktywów netto na tytu∏ uczestnictwa 3. Odpis lub kopia powinny byç opatrzone odpow sposób okreÊlony w regulaminie. wiednià adnotacjà „Odpis” lub „Kopia” oraz uwierzytelnione poprzez zamieszczenie klauzuli „Za zgodnoÊç § 13. 1. Towarzystwo otwiera ksi´gi rachunkowe z orygina∏em” i podpisem osoby stwierdzajàcej zgodportfela z dniem przydzielenia pierwszego tytu∏u noÊç wraz z datà ich sporzàdzenia. uczestnictwa w portfelu albo z dniem nabycia pierwszego sk∏adnika lokat portfela w zale˝noÊci od tego, § 18. Operacje dotyczàce portfela towarzystwo ujktóre zdarzenie nastàpi∏o wczeÊniej. muje w ksi´gach rachunkowych portfela w okresie, którego dotyczà. 2. Ksi´gi rachunkowe portfela i towarzystwa prowadzi si´ oddzielnie, przy czym dla ka˝dego portfela § 19. 1. Nabyte do portfela sk∏adniki towarzystwo prowadzi si´ odr´bne ksi´gi rachunkowe. ujmuje wksi´gach rachunkowych portfela wed∏ug ceny ich nabycia. § 14. 1. Towarzystwo prowadzi ksi´gi rachunkowe portfela w j´zyku polskim i walucie polskiej. 2. Sk∏adniki portfela nabyte nieodp∏atnie posiadajà cen´ nabycia równà zeru. 2. Ksi´gi rachunkowe portfela obejmujà w szczególnoÊci: § 20. 1. Zysk lub strat´ ze zbycia sk∏adników portfela, z zastrze˝eniem ust. 4, wylicza si´ metodà „naj- 1) konta ksi´gi g∏ównej; dro˝sze sprzedaje si´ jako pierwsze”, polegajàcà na przypisaniu sprzedanym sk∏adnikom najwy˝szej ceny 2) konta ksiàg pomocniczych; nabycia danego sk∏adnika portfela, a w przypadku 3) rejestr tytu∏ów uczestnictwa portfela, o którym sk∏adników wycenianych w wysokoÊci skorygowanej mowa w art. 217 ust. 1 ustawy. ceny nabycia, oszacowanej przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej — najwy˝szej bie˝àcej war- § 15. Rejestr tytu∏ów uczestnictwa portfela obej- toÊci ksi´gowej. muje system s∏u˝àcy do szczegó∏owej ewidencji uczestników i ewidencji kapita∏u wp∏aconego i wyp∏a- 2. W przypadku wygaÊni´cia zobowiàzaƒ z tytu∏u conego, w podziale na poszczególnych uczestników, wystawionych opcji uznaje si´, ˝e wygaÊni´ciu podlez okreÊleniem w szczególnoÊci: gajà kolejno te zobowiàzania, z tytu∏u których zaciàgni´cia otrzymano najni˝szà premi´ netto. 1) danych identyfikujàcych uczestnika; 3. Zysk lub strat´ ze zbycia walut wylicza si´ zgod- 2) liczby tytu∏ów uczestnictwa; nie z metodà okreÊlonà w ust. 1. 3) daty nabycia, liczby iceny nabycia tytu∏ów uczestnictwa; 4. W przypadku gdy jednego dnia dokonuje si´ transakcji zbycia i nabycia danego sk∏adnika portfela, 4) daty umorzenia, liczby umorzonych tytu∏ów w pierwszej kolejnoÊci ujmuje si´ nabycie danego uczestnictwa oraz kwoty wyp∏aconej uczestnikowi sk∏adnika. za umorzone tytu∏y uczestnictwa; 5) daty oraz kwoty dochodów portfela wyp∏aconych § 21. 1. Przys∏ugujàce prawo poboru akcji notowauczestnikowi; nych na aktywnym rynku ujmuje si´ w ksi´gach ra-

961 ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW z dnia 21 czerwca 2005 r. w sprawie sprawozdaƒ finansowych zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych Na podstawie art. 218 ust. 2 ustawy z dnia 27 ma- 3) uczestnikach — rozumie si´ przez to uczestników ja 2004 r. ofunduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, portfela;

oraz z 2005 r. Nr 83, poz. 719) zarzàdza si´, 4) regulaminie — rozumie si´ przez to regulamin co nast´puje: portfela; § 1. Rozporzàdzenie okreÊla zakres pó∏rocznych 5) sk∏adnikach portfela — rozumie si´ przez to papiei rocznych sprawozdaƒ finansowych zbiorczego port- ry wartoÊciowe, waluty, instrumenty pochodne, fela papierów wartoÊciowych. w tym niewystandaryzowane instrumenty pochodne, prawa majàtkowe, których cena zale˝y § 2. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o: bezpoÊrednio lub poÊrednio od oznaczonych co do gatunku rzeczy, okreÊlonych rodzajów energii, 1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia mierników i limitów wielkoÊci produkcji, dopusz- 27maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych; czone do obrotu na gie∏dach towarowych, instru- 2) portfelu — rozumie si´ przez to zbiorczy portfel menty rynku pieni´˝nego, jednostki uczestnictwa, papierów wartoÊciowych; certyfikaty inwestycyjne lub tytu∏y uczestnictwa