Rozporządzenie Rady Ministrów z dnia 21 czerwca 2005 r. w sprawie szczegółowej treści warunków emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszu inwestycyjnego zamkniętego, które nie podlegają wprowadzeniu do publicznego obrotu

TREÂå: Poz.: ROZPORZÑDZENIA RADY MINISTRÓW: 959 — zdnia 21 czerwca 2005 r. wsprawie szczegó∏owej treÊci warunków emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszu inwestycyjnego zamkni´tego, które nie podlegajà wprowadzeniu do publicznego obrotu . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7193 960 — zdnia 21 czerwca 2005 r. wsprawie szczegó∏owych warunków wykonywania przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych dzia∏alnoÊci w zakresie zarzàdzania zbiorczymi portfelami papierów wartoÊciowych . . . . . . . . . . . . . . . . . 7200 961 — z dnia 21 czerwca 2005 r. w sprawie sprawozdaƒ finansowych zbiorczego portfela papierów wartoÊciowych . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7204 962 — z dnia 21 czerwca 2005 r. w sprawie okresowych sprawozdaƒ oraz bie˝àcych informacji dotyczàcych dzia∏alnoÊci isytuacji finansowej towarzystw funduszy inwestycyjnych ifunduszy inwestycyjnych dostarczanych przez te podmioty Komisji Papierów WartoÊciowych iGie∏d . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7212 963 — zdnia 21 czerwca 2005 r. wsprawie trybu likwidacji funduszy inwestycyjnych . . . 7244 959 ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW z dnia 21 czerwca 2005 r. w sprawie szczegó∏owej treÊci warunków emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszu inwestycyjnego zamkni´tego, które nie podlegajà wprowadzeniu do publicznego obrotu Na podstawie art. 126 ust. 3 ustawy z dnia 27 ma- inwestycyjnego zamkni´tego, które nie podlegajà ja 2004 r. ofunduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, wprowadzeniu do publicznego obrotu.

oraz z 2005 r. Nr 83, poz. 719) zarzàdza si´, co nast´puje: § 2. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o: 1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia Rozdzia∏ 1 27maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych; 2) Komisji — rozumie si´ przez to Komisj´ Papierów Przepisy ogólne WartoÊciowych i Gie∏d; § 1. Rozporzàdzenie okreÊla szczegó∏owà treÊç wa- 3) emitencie — rozumie si´ przez to fundusz inwerunków emisji certyfikatów inwestycyjnych funduszu stycyjny zamkni´ty emitujàcy certyfikaty inwesty-

cyjne, które nie podlegajà wprowadzeniu do pu- Êrednià arytmetycznà Êrednich kursów ustalonych blicznego obrotu; przez Narodowy Bank Polski dla waluty, w której zosta∏y sporzàdzone informacje podlegajàce prze- 4) certyfikacie inwestycyjnym — rozumie si´ przez to liczeniu, na ostatni dzieƒ ka˝dego zakoƒczonego certyfikat inwestycyjny emitowany przez fundusz miesiàca roku obrotowego; inwestycyjny zamkni´ty, który nie podlega wprowadzeniu do publicznego obrotu; 3) ró˝nice kursowe powsta∏e zprzeliczenia wyniku finansowego netto, zgodnie z zasadami okreÊlony- 5) certyfikacie inwestycyjnym zwiàzanym z subfun- mi wpkt 1 i2, wykazuje si´ jako oddzielnà pozycj´ duszem — rozumie si´ przez to certyfikat inwesty- kapita∏u w∏asnego „ró˝nice kursowe zprzeliczenia cyjny emitowany przez fundusz z wydzielonymi waluty”. subfunduszami; 3. Przepisów ust. 1 i 2 nie stosuje si´ do emiten- 6) sprawozdaniu finansowym — rozumie si´ przez to tów, którzy zgodnie zart. 13 ustawy wyceniajà aktywa sprawozdanie finansowe sporzàdzone zgodnie i ustalajà wartoÊç zobowiàzaƒ w walucie obcej. z rozporzàdzeniem Ministra Finansów z dnia 8paêdziernika 2004 r. w sprawie szczególnych za- Rozdzia∏ 2 sad rachunkowoÊci funduszy inwestycyjnych (Dz.U. Nr 231, poz. 2318). Warunki emisji certyfikatów inwestycyjnych, które nie podlegajà wprowadzeniu § 3. Warunki emisji powinny zawieraç prawdziwe, do publicznego obrotu rzetelne i kompletne informacje o emitencie i innych wskazanych w rozporzàdzeniu podmiotach, ich sytu- § 8. 1. Warunki emisji sk∏adajà si´ znast´pujàcych acji majàtkowej, finansowej iprawnej oraz ocertyfikacz´Êci: tach inwestycyjnych obj´tych warunkami emisji. 1) „Wst´pu”; § 4. Warunki emisji sporzàdza si´ w j´zyku pol- 2) rozdzia∏u „Czynniki ryzyka”; skim. 3) rozdzia∏u „Osoby odpowiedzialne za informacje § 5. 1. Stosowanie skrótów w treÊci warunków zawarte w warunkach emisji”; emisji jest dopuszczalne, je˝eli sà powszechnie stoso- 4) rozdzia∏u „Dane o emisji”; wane w j´zyku polskim albo sà pisane wielkà literà oraz zosta∏y zdefiniowane w rozdziale „Za∏àczniki” ja- 5) rozdzia∏u „Dane o emitencie”; ko ostatni punkt warunków emisji. 6) rozdzia∏u „Dane odzia∏alnoÊci emitenta oraz ode- 2. WtreÊci warunków emisji sformu∏owania zawo- pozytariuszu”; dowe (profesjonalne), które mogà byç niejasne dla na- 7) rozdzia∏u „Dane o towarzystwie, osobach zarzàbywców papierów wartoÊciowych niezwiàzanych zadzajàcych i znacznych akcjonariuszach”; wodowo z dzia∏alnoÊcià emitenta lub z rynkiem kapita∏owym, powinny zostaç zdefiniowane zgodnie 8) rozdzia∏u „Oceny emitenta”; z ust.1. 9) rozdzia∏u „Sprawozdanie finansowe”; § 6. Wszelkie informacje stanowiàce treÊç warun- 10) rozdzia∏u „Informacje dodatkowe”; ków emisji zamieszcza si´ wed∏ug kolejnoÊci okreÊlonej w rozporzàdzeniu. Je˝eli wymóg przedstawienia 11) rozdzia∏u „Za∏àczniki”. okreÊlonych danych nie ma zastosowania, w treÊci 2. W przypadku pierwszej emisji certyfikatów inwarunków emisji powinno to zostaç wyraênie wskazawestycyjnych emitenta, w warunkach emisji nie zane. mieszcza si´ rozdzia∏ów, o których mowa w ust. 1 pkt8 i 9. § 7. 1. Informacje finansowe przedstawione w warunkach emisji nale˝y ujawniaç w tysiàcach z∏otych, § 9. 1. We „Wst´pie” zamieszcza si´: chyba ˝e charakter i istotnoÊç pozycji wymagajà innej dok∏adnoÊci. Wtakim przypadku wnazwie pozycji na- 1) tytu∏ „Warunki emisji certyfikatów inwestycyjle˝y okreÊliç, zjakà dok∏adnoÊcià ujawnia si´ poszcze- nych”; gólne informacje. 2) nazw´, siedzib´ iadres emitenta wraz znumerami 2. Informacje podlegajàce przeliczeniu na euro telekomunikacyjnymi, a tak˝e: iujawnieniu wwarunkach emisji przelicza si´ na euro a) oznaczenie subfunduszy — wprzypadku funduwed∏ug nast´pujàcych zasad: szu z wydzielonymi subfunduszami, 1) poszczególne pozycje bilansu przelicza si´ na eu- b) nazw´ funduszu podstawowego — w przypadro wed∏ug Êredniego kursu ustalonego na dzieƒ ku funduszu powiàzanego; bilansowy przez Narodowy Bank Polski; 3) rodzaj, konstrukcj´ i typ funduszu, liczb´, rodzaj 2) poszczególne pozycje rachunku wyniku z operacji i oznaczenie emisji certyfikatów inwestycyjnych przelicza si´ na euro wed∏ug kursu stanowiàcego oferowanych na podstawie warunków emisji;

4) cen´ emisyjnà oferowanych certyfikatów inwesty- a w szczególnoÊci wskazanie czynników zwiàzacyjnych, wed∏ug wzoru stanowiàcego za∏àcznik nych bezpoÊrednio z dzia∏alnoÊcià emitenta, oraz nr1 do rozporzàdzenia, albo sposób jej ustalenia, czynników zwiàzanych zotoczeniem, wjakim proa w przypadku: wadzi on dzia∏alnoÊç; a) emisji dokonywanej wtrybie art. 124 pkt 1 usta- 2) informacj´ okoniecznoÊci zapoznania si´ ztreÊcià wy — tryb i termin podania ceny do wiadomo- statutu funduszu dla oceny ryzyka zwiàzanego Êci osób, do których zosta∏a skierowana propo- z nabywaniem certyfikatów inwestycyjnych; zycja nabycia certyfikatów, 3) wskazanie podstawowych czynników majàcych b) emisji dokonywanej wtrybie art. 124 pkt 2 usta- wp∏yw na cen´ emisyjnà oferowanych certyfikawy — tryb i termin podania ceny do publicznej tów inwestycyjnych oraz zasad jej ustalania. wiadomoÊci; 2. W przypadku emitenta b´dàcego funduszem 5) okreÊlenie terminu rozpocz´cia i zakoƒczenia zwydzielonymi subfunduszami, informacje, októrych przyjmowania zapisów na certyfikaty inwestycyjmowa w ust. 1 pkt 1 i 3, zamieszcza si´ odr´bnie dla ne, wskazanie miejsc i sposobu przyjmowania zaka˝dego subfunduszu. pisów, okreÊlenie zasad przydzia∏u oferowanych certyfikatów inwestycyjnych; 3. Wprzypadku emitenta b´dàcego funduszem po- 6) wskazanie g∏ównych czynników ryzyka wraz ze wiàzanym, informacje, o których mowa w ust. 1, zawskazaniem miejsca zamieszczenia w warunkach mieszcza si´ równie˝ o funduszu podstawowym. emisji punktu zawierajàcego ich szczegó∏owy opis; § 11. Wrozdziale „Osoby odpowiedzialne za informacje zawarte w warunkach emisji” zamieszcza si´ 7) wskazanie, ˝e emisja certyfikatów inwestycyjnych wskazanie osób odpowiedzialnych za informacje zaodbywa si´ na warunkach i zgodnie z zasadami warte w warunkach emisji oraz ich w∏asnor´cznie okreÊlonymi w warunkach emisji, jak równie˝ ˝e podpisane oÊwiadczenia o odpowiedzialnoÊci, warunki emisji sà jedynym prawnie wià˝àcym do- z przedstawieniem: kumentem zawierajàcym informacje o ofercie i emitencie; 1) w przypadku emitenta: 8) dat´ i miejsce sporzàdzenia warunków emisji, a) imion i nazwisk oraz funkcji osób fizycznych z oznaczeniem daty wa˝noÊci warunków emisji dzia∏ajàcych w imieniu emitenta, oraz daty, do której informacje aktualizujàce wab) imion i nazwisk oraz funkcji osób odpowierunki emisji zosta∏y zamieszczone w ich treÊci; dzialnych za prowadzenie rachunkowoÊci emi- 9) okreÊlenie form, miejsc iterminów, wktórych wa- tenta — je˝eli sà to osoby inne ni˝ wymienione runki emisji oraz za∏àczniki i inne wskazane doku- w lit. a, menty b´dà udost´pnione publicznie wprzypadku c) w∏asnor´cznie podpisanego oÊwiadczenia emisji dokonywanej wtrybie art. 124 pkt 2 ustawy; o odpowiedzialnoÊci osób wymienionych 10) wskazanie trybu, w jakim informacje o zmianie w lit.a i b, stwierdzajàcego, ˝e informacje zadanych zawartych w warunkach emisji, w okresie warte w warunkach emisji sà prawdziwe i rzeich wa˝noÊci, b´dà podawane do wiadomoÊci telne inie pomijajà ˝adnych faktów ani okoliczosób, do których zosta∏a skierowana propozycja noÊci, których ujawnienie w warunkach emisji nabycia certyfikatów, wprzypadku emisji dokony- jest wymagane przepisami prawa, a tak˝e ˝e wanej w trybie art. 124 pkt 1 ustawy, albo do pu- wedle najlepszej wiedzy tych osób nie istniejà, blicznej wiadomoÊci, w przypadku emisji dokony- poza ujawnionymi w warunkach emisji, istotne wanej w trybie art. 124 pkt 2 ustawy; zobowiàzania emitenta ani okolicznoÊci, które mog∏yby wywrzeç znaczàcy wp∏yw na sytuacj´ 11) okreÊlenie zakresu informacji o dzia∏alnoÊci emiprawnà, majàtkowà i finansowà emitenta oraz tenta udost´pnionych uczestnikom w trakcie roku osiàgane przez niego wyniki finansowe; obrotowego, w przypadku gdy emitent podjà∏ decyzj´ o udost´pnianiu tych informacji; 2) w przypadku podmiotów sporzàdzajàcych warunki emisji, dla ka˝dego sporzàdzajàcego oddzielnie: 12) spis treÊci zawierajàcy list´ rozdzia∏ów i podstawowych punktów warunków emisji. a) firm´ (nazw´) oraz siedzib´ iadres sporzàdzajàcego warunki emisji, wraz z numerami teleko- 2. W przypadku emitenta b´dàcego funduszem munikacyjnymi (telefon, telefaks, adres poczty z wydzielonymi subfunduszami informacje, o których elektronicznej i strony internetowej), mowa w ust. 1 pkt 3—6, podaje si´ odr´bnie dla ka˝- b) imion i nazwisk oraz funkcji osób fizycznych dego subfunduszu. dzia∏ajàcych w imieniu sporzàdzajàcego warunki emisji, przy czym ograniczenie odpowie- § 10. 1. W rozdziale „Czynniki ryzyka” zamieszcza dzialnoÊci tych osób do poszczególnych cz´Êci si´: warunków emisji jest dopuszczalne wy∏àcznie, 1) wskazanie czynników powodujàcych wysokie ry- gdy za ka˝dà cz´Êç warunków emisji odpowiazyko dla nabywcy certyfikatu inwestycyjnego, da wyraênie wskazana osoba,

c) opisu powiàzaƒ sporzàdzajàcego warunki emi- no zapisów w terminie ich przyjmowania, z okresji oraz osób fizycznych dzia∏ajàcych w imieniu Êleniem liczby certyfikatów inwestycyjnych, jakie sporzàdzajàcego warunki emisji z emitentem, podmiot ten zobowiàza∏ si´ objàç, oraz wysokoÊci op∏at sta∏ych i prowizji dla tego podmiotu z tego d) w∏asnor´cznie podpisanego oÊwiadczenia tytu∏u; o odpowiedzialnoÊci osób wymienionych wlit.b, stwierdzajàcego, ˝e informacje zawarte 7) okreÊlenie zasad dystrybucji oferowanych certyfiw warunkach emisji sà prawdziwe i rzetelne katów inwestycyjnych, wtym co najmniej wskazai nie pomijajà ˝adnych faktów ani okolicznoÊci, nie: których ujawnienie w warunkach emisji jest a) zasad, miejsc i terminów sk∏adania zapisów wymagane przepisami prawa, atak˝e ˝e wedle oraz terminu zwiàzania zapisem, najlepszej wiedzy tych osób nie istniejà, poza ujawnionymi w warunkach emisji, istotne zo- b) zasad, miejsc, terminów i sposobów dokonybowiàzania emitenta ani okolicznoÊci, które wania wp∏at oraz skutków prawnych niedokomog∏yby wywrzeç znaczàcy wp∏yw na sytuacj´ nania wp∏aty woznaczonym terminie lub wnieprawnà, majàtkowà i finansowà emitenta oraz sienia wp∏aty niepe∏nej, osiàgane przez niego wyniki finansowe. c) terminów i szczegó∏owych zasad przydzia∏u § 12. 1. Wrozdziale „Dane oemisji” zamieszcza si´ certyfikatów, w tym zasad przydzia∏u certyfikainformacje dotyczàce certyfikatów inwestycyjnych b´- tów wzamian za wniesione do funduszu papiedàcych przedmiotem emisji, w tym: ry wartoÊciowe lub udzia∏y w spó∏kach z ograniczonà odpowiedzialnoÊcià, 1) szczegó∏owe okreÊlenie rodzaju, liczby, ceny emisyjnej oraz ∏àcznej wartoÊci emitowanych certyfi- d) zasad oraz terminów rozliczenia wp∏at i zwrotu katów inwestycyjnych i szacunkowych ∏àcznych nadp∏aconych kwot, kosztów emisji, wed∏ug wzoru stanowiàcego zae) trybu, w jakim informacje o dojÊciu lub niedoj- ∏àcznik nr 2 do rozporzàdzenia; Êciu emisji do skutku b´dà podawane do wia- 2) szczegó∏owe okreÊlenie rodzajów kosztów, jakie domoÊci osób, do których zosta∏a skierowana zosta∏y zaliczone do wykazanych szacunkowych propozycja nabycia certyfikatów w trybie kosztów emisji, ze wskazaniem wysokoÊci kosz- art.124 pkt 1 ustawy, albo do publicznej wiadotów poniesionych na poszczególne ich rodzaje moÊci, wprzypadku emisji dokonywanej wtryoraz metody rozliczenia tych kosztów w ksi´gach bie art. 124 pkt 2 ustawy, rachunkowych emitenta; f) sposobu i terminu zwrotu dokonanych wp∏at 3) okreÊlenie podstawy prawnej emisji certyfikatów na certyfikaty inwestycyjne w przypadku nieinwestycyjnych, ze wskazaniem: dojÊcia emisji do skutku; a) organu uprawnionego do podj´cia decyzji 8) wskazanie przypadków, wktórych towarzystwo jest o emisji certyfikatów inwestycyjnych, obowiàzane niezw∏ocznie zwróciç wp∏aty do funduszu wraz z odsetkami naliczonymi przez depozytab) daty i formy oÊwiadczenia o emisji; riusza ipo˝ytkami, jakie te wp∏aty przynios∏y; 4) wskazanie: 9) wskazanie sposobu i szczegó∏owych warunków wykupywania certyfikatów inwestycyjnych, je˝eli a) praw z certyfikatów inwestycyjnych i terminu statut funduszu to przewiduje. ich realizacji, b) czy certyfikaty inwestycyjne poszczególnych 2. W przypadku emisji certyfikatów inwestycyjserii reprezentujà ró˝ne prawa majàtkowe, nych zwiàzanych z subfunduszem, informacje, o których mowa w ust. 1, podaje si´ odr´bnie dla ka˝dej c) czy certyfikaty inwestycyjne imienne sà uprzyemisji certyfikatów zwiàzanych z ka˝dym subfunduwilejowane z okreÊleniem sposobu uprzywileszem. jowania, d) ograniczeƒ zbywalnoÊci certyfikatów inwesty- § 13. Wrozdziale „Dane oemitencie” zamieszcza si´: cyjnych imiennych, 1) nazw´, siedzib´ iadres emitenta wraz znumerami e) czy dotychczasowym uczestnikom przys∏uguje telekomunikacyjnymi (telefon, telefaks, adres prawo pierwszeƒstwa do obj´cia certyfikatów poczty elektronicznej i strony internetowej), ideninwestycyjnych kolejnej emisji funduszu; tyfikatorem wed∏ug w∏aÊciwej klasyfikacji statystycznej oraz numerem wed∏ug w∏aÊciwej identyfi- 5) informacje o zasadach opodatkowania dochodów kacji podatkowej, a je˝eli fundusz zmienia∏ nazw´ zwiàzanych z posiadaniem i obrotem certyfikata- — równie˝ nazwy u˝ywane poprzednio, atak˝e: mi inwestycyjnymi; a) oznaczenie subfunduszy — wprzypadku fundu- 6) wskazanie podmiotu, który zobowiàza∏ si´ wumoszu z wydzielonymi subfunduszami, wie z towarzystwem lub emitentem do obj´cia na w∏asny rachunek ca∏oÊci lub cz´Êci certyfikatów b) nazw´ funduszu podstawowego — w przypadb´dàcych przedmiotem emisji, na które nie z∏o˝o- ku funduszu powiàzanego;

2) wskazanie czasu, na jaki emitent zosta∏ utworzo- c) informacje o polityce inwestycyjnej emitenta ny; w zakresie: — zaciàgania po˝yczek na cele funduszu, 3) dat´ inumer decyzji Komisji oudzieleniu zezwolenia na utworzenie emitenta; — udzielania po˝yczek, — udzielania gwarancji, 4) wskazanie przepisów prawa, na podstawie których emitent zosta∏ utworzony; — emisji obligacji, 5) wskazanie sàdu, który wyda∏ postanowienie d) informacje o strukturze portfela inwestycyjnego ze wzgl´du na p∏ynnoÊç inwestycji, o wpisie emitenta do w∏aÊciwego rejestru. e) informacje o strukturze portfela inwestycyjne- § 14. 1. W rozdziale „Dane o dzia∏alnoÊci emitenta go w uj´ciu bran˝owym i geograficznym, oraz o depozytariuszu” zamieszcza si´: z okreÊleniem bran˝ i rejonów geograficznych najistotniejszych z punktu widzenia polityki in- 1) informacje ootoczeniu, wjakim emitent prowadzi westycyjnej funduszu; dzia∏alnoÊç, wraz z okreÊleniem jego pozycji na rynku; 4) wskazanie miejsca w statucie funduszu, w którym znajduje si´ omówienie stosowanego przez fun- 2) zwi´z∏e omówienie celów inwestycyjnych emitendusz sposobu dokonywania wyceny aktywów; ta i jego polityki inwestycyjnej oraz wskazanie miejsc wstatucie emitenta, wktórych sà przedsta- 5) informacje o depozytariuszu, w tym: wione zasady dywersyfikacji oraz kryteria doboru a) firm´, siedzib´ i adres depozytariusza wraz lokat; z numerami telekomunikacyjnymi, 3) zwi´z∏y opis polityki inwestycyjnej emitenta, b) wskazanie, czy depozytariusz jest podmiotem w tym: zgrupy kapita∏owej towarzystwa wraz zopisem charakteru powiàzaƒ, a) informacje o typach lokat oraz szacunkowym udziale poszczególnych typów lokat w portfelu c) wskazanie zakresu obowiàzków depozytariusza inwestycyjnym emitenta, w zakresie: wobec uczestników funduszu, — papierów wartoÊciowych, d) opis uprawnieƒ depozytariusza w zakresie reprezentowania interesów uczestników wobec — wierzytelnoÊci, towarzystwa. — udzia∏ów w spó∏kach z ograniczonà odpowiedzialnoÊcià, 2. W przypadku emitenta b´dàcego funduszem zwydzielonymi subfunduszami, informacje, októrych — walut, mowa w ust. 1 pkt 2 i 3, podaje si´ odr´bnie dla ka˝- — instrumentów pochodnych, w tym niewydego subfunduszu. standaryzowanych instrumentów pochodnych, 3. Wprzypadku emitenta b´dàcego funduszem po- — instrumentów rynku pieni´˝nego, wiàzanym, informacje, o których mowa w ust. 1 pkt1—3, podaje si´ równie˝ w odniesieniu do fundu- — depozytów, szu podstawowego. — jednostek uczestnictwa, § 15. W rozdziale „Dane o towarzystwie, osobach — tytu∏ów uczestnictwa, zarzàdzajàcych iznacznych akcjonariuszach” zamiesz- — praw w∏asnoÊci lub wspó∏w∏asnoÊci nieru- cza si´: chomoÊci gruntowych oraz budynków ilokali stanowiàcych odr´bne nieruchomoÊci, 1) firm´, siedzib´ iadres towarzystwa wraz znumerami telekomunikacyjnymi, identyfikatorem wed∏ug — u˝ytkowania wieczystego, w∏aÊciwej klasyfikacji statystycznej oraz numerem — praw w∏asnoÊci lub wspó∏w∏asnoÊci statków wed∏ug w∏aÊciwej identyfikacji podatkowej; morskich, 2) dat´ inumer decyzji Komisji oudzieleniu zezwoleb) informacje o inwestycjach o podwy˝szonym nia na utworzenie towarzystwa albo na wykonyryzyku, z uwzgl´dnieniem: wanie dzia∏alnoÊci przez towarzystwo; — kryteriów wyboru przedsi´biorstw, 3) wskazanie numeru, pod którym towarzystwo zosta∏o wpisane do rejestru przedsi´biorców w Kra- — przewidywanego zaanga˝owania kapita∏owejowym Rejestrze Sàdowym; go wposzczególne rodzaje przedsi´biorstw, — polityki emitenta w zakresie zarzàdzania 4) okreÊlenie wysokoÊci kapita∏ów w∏asnych towaprzedsi´biorstwami, w tym opracowywania rzystwa; strategii rozwoju przedsi´biorstw, 5) dane dotyczàce utrzymania kapita∏ów w∏asnych — przewidywanych sposobów zakoƒczenia in- towarzystwa na poziomie wymaganym przepisawestycji, mi ustawy w okresie ostatnich 3 lat;

Za∏àczniki do rozporzàdzenia Rady Ministrów z dnia 21 czerwca 2005 r. (poz. 959) Za∏àcznik nr 1 CENAEMISYJNAIWARTOÂåEMISJI

Za∏àcznik nr 2 OFEROWANECERTYFIKATYINWESTYCYJNE 960 ROZPORZÑDZENIE RADY MINISTRÓW z dnia 21 czerwca 2005 r. w sprawie szczegó∏owych warunków wykonywania przez towarzystwo funduszy inwestycyjnych dzia∏alnoÊci w zakresie zarzàdzania zbiorczymi portfelami papierów wartoÊciowych Na podstawie art. 217 ust. 5 ustawy z dnia 27 ma- menty rynku pieni´˝nego, jednostki uczestnictwa, ja 2004 r. ofunduszach inwestycyjnych (Dz. U. Nr 146, certyfikaty inwestycyjne lub tytu∏y uczestnictwa

oraz z 2005 r. Nr 83, poz. 719) zarzàdza si´, instytucji wspólnego inwestowania wchodzàce co nast´puje: w sk∏ad portfela; 7) aktywach portfela — rozumie si´ przez to sk∏adni- § 1. Rozporzàdzenie okreÊla szczegó∏owe warunki ki portfela oraz Êrodki pieni´˝ne i nale˝noÊci portwykonywania przez towarzystwo funduszy inwestyfela; cyjnych spó∏ka akcyjna, zwane dalej „towarzystwem”, dzia∏alnoÊci w zakresie zarzàdzania zbiorczymi portfe- 8) wartoÊci aktywów netto portfela — rozumie si´ lami papierów wartoÊciowych. przez to wartoÊç aktywów portfela pomniejszonà o zobowiàzania portfela w dniu wyceny; § 2. Ilekroç w rozporzàdzeniu jest mowa o: 9) wartoÊci aktywów netto na tytu∏ uczestnictwa — 1) ustawie — rozumie si´ przez to ustaw´ z dnia rozumie si´ przez to wartoÊç aktywów netto port- 27maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych; fela podzielonà przez liczb´ tytu∏ów uczestnictwa w dniu wyceny; 2) portfelu — rozumie si´ przez to zbiorczy portfel papierów wartoÊciowych; 10) dniu wyceny — rozumie si´ przez to dzieƒ okreÊlony wregulaminie portfela, wktórym dokonuje si´ 3) uczestnikach — rozumie si´ przez to uczestników wyceny aktywów portfela, ustala si´ wartoÊç zoportfela; bowiàzaƒ portfela, wartoÊç aktywów netto portfela oraz wartoÊç aktywów netto przypadajàcych na 4) tytu∏ach uczestnictwa — rozumie si´ przez to tytutytu∏ uczestnictwa w portfelu; ∏y uczestnictwa portfela; 11) kapitale wp∏aconym — rozumie si´ przez to kapi- 5) regulaminie — rozumie si´ przez to regulamin ta∏ utworzony z wp∏at dokonanych w formie pieportfela; ni´˝nej, przyj´tych wzamian za zbyte uczestnikom tytu∏y uczestnictwa, przy czym tak uj´ty kapita∏ 6) sk∏adnikach portfela — rozumie si´ przez to papiepomniejsza si´ o op∏aty manipulacyjne; ry wartoÊciowe, waluty, instrumenty pochodne, w tym niewystandaryzowane instrumenty po- 12) kapitale wyp∏aconym — rozumie si´ przez to kwochodne, prawa majàtkowe, których cena zale˝y ty wyp∏acone z tytu∏u umorzenia tytu∏ów uczestbezpoÊrednio lub poÊrednio od oznaczonych co nictwa, stanowiàce równowartoÊç iloczynu liczby do gatunku rzeczy, okreÊlonych rodzajów energii, umorzonych tytu∏ów uczestnictwa oraz wartoÊci mierników i limitów wielkoÊci produkcji, dopusz- aktywów netto na tytu∏ uczestnictwa, wed∏ug któczone do obrotu na gie∏dach towarowych, instru- rej umorzono tytu∏ uczestnictwa;