Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 19 października 2005 r. w sprawie trybu i warunków udzielania przez firmy inwestycyjne pożyczek na nabycie maklerskich instrumentów finansowych

3. W przypadku stwierdzenia wprowadzenia przez magaƒ, o których mowa w ust. 1, w oparciu o obiekosoby nieuprawnione zmian do udost´pnionych tywne kryteria przyj´te w formie pisemnej przez w∏aw formie przekazu elektronicznego informacji, o któ- Êciwy organ tej spó∏ki. rych mowa w § 4 pkt 1 lit. d, e i g, spó∏ka prowadzàca rynek regulowany zapewnia dokonania ich korekty 3. Upowa˝nienie osób, o których mowa w ust. 1, zjednoczesnym wskazaniem, kiedy taka zmiana zosta- do dost´pu do systemów gie∏dowych rynku regulo- ∏a wykryta, atak˝e które informacje zosta∏y zmienione wanego nast´puje po uprzednim dokonaniu weryfikaoraz kiedy mia∏a miejsce korekta. cji ich kwalifikacji. § 8. Wszczególnie uzasadnionych przypadkach, je- § 10. Spó∏ka prowadzàca rynek regulowany orga- ˝eli wymaga tego bezpieczeƒstwo obrotu lub interes nizuje i prowadzi system nadzoru nad cz∏onkami jego uczestników, spó∏ka prowadzàca rynek regulowa- w celu zapewnienia przestrzegania przez te podmioty ny mo˝e podjàç decyzj´ o opóênieniu bàdê zawiesze- regulaminu oraz innych regulacji i procedur dotyczàniu upowszechniania informacji, o których mowa cych funkcjonowania danego rynku regulowanego, w§ 4, zgodnie zwarunkami okreÊlonymi wregulami- wprowadzonych przez spó∏k´ prowadzàcà rynek renie rynku regulowanego obowiàzujàcym na tym ryn- gulowany. ku. § 11. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem § 9. 1. Spó∏ka prowadzàca rynek regulowany obo- 24 paêdziernika 2005 r., zwyjàtkiem przepisów § 3 i10, wiàzana jest zapewniç, aby cz∏onkami prowadzonego które wchodzà w˝ycie zdniem 1 stycznia 2006 r.2). przez nià rynku regulowanego by∏y wy∏àcznie podmioty dysponujàce odpowiednimi Êrodkami organiza- Minister Finansów: w z. E. Suchocka-Roguska cyjno-technicznymi, wtym wszczególnoÊci zatrudnia- ——————— jàce osoby, których kwalifikacje i doÊwiadczenie gwa- 2)Zakres spraw obj´tych wniniejszym rozporzàdzeniu by∏ rerantujà sprawny i bezpieczny udzia∏ w obrocie na dagulowany wrozporzàdzeniu Rady Ministrów zdnia 17 lipnym rynku regulowanym. ca 2001 r. w sprawie okreÊlenia warunków, jakie muszà spe∏niaç urz´dowe rynki gie∏dowe oraz emitenci papierów 2. Spó∏ka prowadzàca rynek regulowany obowià- wartoÊciowych dopuszczonych do obrotu na tych rynkach zana jest dokonywaç oceny w zakresie spe∏nienia wy- (Dz. U. Nr 86, poz. 939 oraz z2002 r. Nr 150, poz. 1241). 1728 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 19 paêdziernika 2005 r. w sprawie trybu i warunków udzielania przez firmy inwestycyjne po˝yczek na nabycie maklerskich instrumentów finansowych

6) wysokoÊç oprocentowania po˝yczki, je˝eli jest ono pieni´˝ne stanowiàce zabezpieczenie poczàtkowe moprzewidziane; gà byç wykorzystane przez firm´ inwestycyjnà do rozliczenia transakcji nabycia maklerskich instrumentów 7) termin zwrotu po˝yczki bàdê wskazanie sposobu finansowych, na którà zosta∏a udzielona po˝yczka. okreÊlenia tego terminu; 8) zasady zwrotu po˝yczki; 6. W przypadku ustanowienia zabezpieczenia poczàtkowego w formie wskazanej w ust. 3 pkt 2 lub 3, 9) sposób post´powania firmy inwestycyjnej w sytupo˝yczkodawca powinien posiadaç wystawione przez acji niewywiàzania si´ przez klienta z umowy, po˝yczkobiorc´ pe∏nomocnictwo, odpowiednio do wtym wszczególnoÊci wprzypadku niedokonania sprzeda˝y zablokowanych maklerskich instrumentów przez klienta zwrotu po˝yczki w ustalonym termifinansowych lub praw do otrzymania maklerskich innie. strumentów finansowych albo do dokonania przelewu Êrodków pieni´˝nych po˝yczkobiorcy, znajdujàcych 2. Ramowa umowa po˝yczki zawiera wskazanie si´ na rachunku pieni´˝nym klienta. akceptowanych przez klienta rodzajów ryzyka inwestycyjnego oraz oÊwiadczenie klienta, ˝e firma inwesty- § 9. 1. Firma inwestycyjna prowadzi list´, na której cyjna przedstawi∏a mu informacje o: umieszcza te spoÊród maklerskich instrumentów fi- 1) ogólnych zasadach udzielania po˝yczek i nansowych, które mogà, wjej ocenie, stanowiç zabezpieczenie po˝yczki, oraz udost´pnia t´ list´ do wiado- 2) sposobie udost´pniania przez firm´ inwestycyjnà moÊci klientów. listy, o której mowa w § 9 ust. 1. 2. Wprzypadku gdy po ustanowieniu przez po˝ycz- 3. Ustalenie wysokoÊci limitu, o którym mowa kobiorc´ zabezpieczenia maklerskie instrumenty fiw ust. 1 pkt 5, nast´puje przy uwzgl´dnieniu dokonanansowe, b´dàce przedmiotem tego zabezpieczenia, nej przez firm´ inwestycyjnà oceny, o której mowa przestanà spe∏niaç kryteria pozwalajàce na umieszczew § 6, a tak˝e mo˝liwoÊci finansowych tej firmy. nie ich na liÊcie, o której mowa w ust. 1, firma inwestycyjna wzywa po˝yczkobiorc´ do ustanowienia § 8. 1. Firma inwestycyjna udziela po˝yczki pod w miejsce tych instrumentów innego zabezpieczenia, warunkiem wniesienia przez klienta zabezpieczenia tej nie póêniej ni˝ w ciàgu 2 dni roboczych od dnia otrzypo˝yczki. mania wezwania. 2. Na zabezpieczenie po˝yczki sk∏adajà si´: 3. W przypadku nieustanowienia przez po˝yczko- 1) zabezpieczenie poczàtkowe; biorc´ innego zabezpieczenia w terminie, o którym mowa w ust. 2, firma inwestycyjna wypowiada umo- 2) zabezpieczenie dodatkowe. w´ po˝yczki ze skutkiem natychmiastowym. 3. Zabezpieczenie poczàtkowe stanowià: § 10. 1. Zabezpieczenie poczàtkowe jest ustanawiane wchwili z∏o˝enia przez po˝yczkobiorc´ zlecenia 1) gwarancje, akredytywy lub por´czenia bankowe; nabycia maklerskich instrumentów finansowych, któ- 2) umieszczone na liÊcie, o której mowa w § 9 ust. 1, re ma byç wykonane z wykorzystaniem Êrodków pomaklerskie instrumenty finansowe zablokowane chodzàcych z po˝yczki. na rachunku lub w rejestrze po˝yczkobiorcy; 2. W przypadku po˝yczki, która ma byç wykorzy- 3) Êrodki pieni´˝ne zablokowane na rachunku pie- stana przez po˝yczkobiorc´ wcelu wniesienia lub uzuni´˝nym po˝yczkobiorcy. pe∏nienia depozytu zabezpieczajàcego, zabezpieczenie poczàtkowe jest ustanawiane w chwili z∏o˝enia przez 4. Przez Êrodki pieni´˝ne, októrych mowa wust. 3 po˝yczkobiorc´ w firmie inwestycyjnej dyspozycji pkt 3, rozumie si´ równie˝ nale˝noÊci po˝yczkobiorcy wniesienia lub uzupe∏nienia depozytu zabezpieczajàz tytu∏u transakcji sprzeda˝y maklerskich instrumen- cego do wymaganej wysokoÊci. tów finansowych, zawartych w obrocie zorganizowanym, których rozliczenie jest zabezpieczone przez fun- 3. Zabezpieczenie poczàtkowe nie mo˝e byç ni˝sze dusz, októrym mowa wart. 65 lub 68 ustawy, pod wani˝: runkiem ˝e transakcje te b´dà rozliczone wczeÊniej ni˝ transakcja nabycia maklerskich instrumentów finan- 1) 50 % wysokoÊci udzielonej po˝yczki — wprzypadsowych, która ma byç dokonana z wykorzystaniem ku gdy po˝yczka zosta∏a udzielona na nabycie ma- Êrodków pochodzàcych zpo˝yczki. Wtakim przypadku klerskich instrumentów finansowych, które znajfirma inwestycyjna zapewnia, ˝e nale˝noÊci nie zosta- dujà si´ na liÊcie, o której mowa w § 9 ust. 1, albo nà wykorzystane przez po˝yczkobiorc´ w innym celu ni˝ zabezpieczenie po˝yczki przed zapisaniem ich na 2) 150 % wysokoÊci udzielonej po˝yczki — w przyrachunku pieni´˝nym klienta. padku gdy po˝yczka zosta∏a udzielona na nabycie maklerskich instrumentów finansowych, które nie 5. Wprzypadku gdy po˝yczka jest udzielana na na- znajdujà si´ na liÊcie, o której mowa w § 9 ust. 1, bycie maklerskich instrumentów finansowych umiesz- albo na wniesienie lub uzupe∏nienie depozytu zaczonych na liÊcie, o której mowa w § 9 ust. 1, Êrodki bezpieczajàcego.

4. W ramowej umowie po˝yczki albo w umowie wysokoÊci, o której mowa w § 12 ust. 1, w terminie po˝yczki, októrej mowa w§ 3 ust. 1 pkt 2, firma inwe- okreÊlonym wramowej umowie po˝yczki albo wumostycyjna mo˝e ustaliç obowiàzek ustanowienia przez wie po˝yczki, októrej mowa w§ 3 ust. 1 pkt 2, nie póêpo˝yczkobiorc´ zabezpieczenia poczàtkowego w wy- niej jednak ni˝ w ciàgu 2 dni roboczych od dnia otrzysokoÊci wi´kszej ni˝ okreÊlona w ust. 3 oraz okreÊliç mania wezwania, o którym mowa w ust. 1. wspó∏czynniki wag ryzyka w odniesieniu do maklerskich instrumentów finansowych, stanowiàcych przed- 3. W przypadku gdy wartoÊç zabezpieczenia pomiot zabezpieczenia. ˝yczki wzroÊnie do wysokoÊci wymaganej zgodnie z§ 12 ust. 1 przed uzupe∏nieniem przez po˝yczkobior- § 11. 1. Obowiàzek wniesienia przez po˝yczkobiorc´ c´ wterminie, októrym mowa wust. 2, firma inwestyzabezpieczenia dodatkowego powstaje wprzypadku: cyjna informuje o tym po˝yczkobiorc´. 1) o którym mowa w § 8 ust. 5 lub 4. W przypadku niewniesienia przez po˝yczkobiorc´ uzupe∏nienia zabezpieczenia po˝yczki w terminie 2) spadku wysokoÊci zabezpieczenia poni˝ej poziomu wskazanym w ust. 2, firma inwestycyjna wypowiada wskazanego w § 12 ust. 1 lub 2. umow´ po˝yczki ze skutkiem natychmiastowym. 2. W przypadku, o którym mowa w § 8 ust. 5, § 14. 1. W przypadku ˝àdania przez firm´ inwestyprzedmiotem zabezpieczenia dodatkowego sà prawa cyjnà zwrotu udzielonej po˝yczki, po˝yczkobiorca jest do otrzymania maklerskich instrumentów finansozobowiàzany do dokonania zwrotu w terminie i zgodwych oraz maklerskie instrumenty finansowe nabyte nie z zasadami okreÊlonymi w ramowej umowie powwyniku wykonania zlecenia, októrym mowa w§ 10 ˝yczki albo w umowie po˝yczki, o której mowa w § 3 ust. 1. ust. 1 pkt 2. 3. W przypadku spadku wysokoÊci zabezpieczenia 2. W przypadku gdy po˝yczkobiorca nie spe∏ni poni˝ej poziomu wskazanego w§ 12 ust. 1 lub 2 przedwterminie ˝àdania, októrym mowa wust. 1, firma inmiotem zabezpieczenia dodatkowego mogà byç: westycyjna jest obowiàzana do realizacji zabezpieczenia po˝yczki w sposób okreÊlony w ramowej umowie 1) maklerskie instrumenty finansowe, umieszczone po˝yczki albo w umowie po˝yczki, o której mowa na liÊcie, októrej mowa w§ 9 ust. 1, oraz prawa do w§ 3 ust. 1 pkt 2. Obowiàzek ten powstaje odpowiedich otrzymania; nio tak˝e w przypadku cz´Êciowego spe∏nienia ˝àda- 2) Êrodki pieni´˝ne w rozumieniu § 8 ust. 4. nia, o którym mowa w ust. 1. § 12. 1. WysokoÊç zabezpieczenia po˝yczki nie mo- 3. W przypadku gdy, zgodnie z ramowà umowà ˝e byç ni˝sza ni˝ 130 % wysokoÊci udzielonej po˝yczki. po˝yczki albo umowà po˝yczki, o której mowa w § 3 ust. 1 pkt 2, realizacja zabezpieczenia polega na sprze- 2. W ramowej umowie po˝yczki albo w umowie da˝y maklerskich instrumentów finansowych stanopo˝yczki, októrej mowa w§ 3 ust. 1 pkt 2, firma inwe- wiàcych przedmiot zabezpieczenia, firma inwestycyjstycyjna mo˝e ustaliç obowiàzek ustanowienia przez na, w dacie wymagalnoÊci wierzytelnoÊci o zwrot popo˝yczkobiorc´ zabezpieczenia po˝yczki w wysokoÊci ˝yczki, wystawia zlecenie sprzeda˝y maklerskich inwi´kszej ni˝ wskazana w ust. 1. strumentów finansowych, stanowiàcych przedmiot zabezpieczenia. Ârodki pieni´˝ne pochodzàce z wyko- 3. Firma inwestycyjna jest obowiàzana ustalaç wy- nania tego zlecenia sà wykorzystywane przez firm´ insokoÊç zabezpieczenia po˝yczki, wed∏ug stanu na ka˝- westycyjnà na zaspokojenie roszczeƒ tej firmy inwedy dzieƒ roboczy, poczàwszy od dnia, wktórym zosta- stycyjnej, wynikajàcych zumowy po˝yczki, wwysoko- ∏o wykonane zlecenie lub dyspozycja, októrych mowa Êci pozwalajàcej na ich zaspokojenie. w § 19. 4. W przypadku gdy, zgodnie z ramowà umowà 4. Je˝eli zabezpieczenie po˝yczki stanowià makler- po˝yczki albo umowà po˝yczki, o której mowa w § 3 skie instrumenty finansowe lub prawa do otrzymania ust. 1 pkt 2, realizacja zabezpieczenia polega na przemaklerskich instrumentów finansowych, jego wyso- j´ciu na w∏asnoÊç przez po˝yczkodawc´ maklerskich koÊç jest ustalana wed∏ug ich wartoÊci rynkowej instrumentów finansowych, stanowiàcych przedmiot z dnia ustalania wysokoÊci zabezpieczenia po˝yczki, zabezpieczenia, firma inwestycyjna, w dniu wymagalzuwzgl´dnieniem wspó∏czynników wag ryzyka, októ- noÊci wierzytelnoÊci o zwrot po˝yczki, niezw∏ocznie rych mowa w § 10 ust. 4. przenosi maklerskie instrumenty finansowe, stanowiàce przedmiot zabezpieczenia, których wartoÊç po- § 13. 1. W razie spadku wartoÊci zabezpieczenia zwala na zaspokojenie roszczeƒ firmy inwestycyjnej, po˝yczki poni˝ej wysokoÊci, o której mowa w § 12 wynikajàcych z umowy po˝yczki, na w∏asny rachunek ust. 1, firma inwestycyjna, w dniu wystàpienia tego i zawiadamia o tym jednoczeÊnie klienta. zdarzenia lub wdniu roboczym nast´pujàcym po dniu wystàpienia tego zdarzenia, wzywa po˝yczkobiorc´ do § 15. 1. Je˝eli wysokoÊç zabezpieczenia po˝yczki uzupe∏nienia zabezpieczenia po˝yczki. przekracza 150 % wysokoÊci udzielonej po˝yczki, firma inwestycyjna umo˝liwia po˝yczkobiorcy dysponowa- 2. Firma inwestycyjna wzywa po˝yczkobiorc´ do nie aktywami stanowiàcymi przedmiot zabezpieczenia wniesienia uzupe∏nienia zabezpieczenia po˝yczki do po˝yczki, których wartoÊç powoduje t´ nadwy˝k´.

2. W ramowej umowie po˝yczki albo w umowie wykonania przez firm´ inwestycyjnà z∏o˝onego przez po˝yczki, októrej mowa w§ 3 ust. 1 pkt 2, firma inwe- po˝yczkobiorc´ zlecenia, októrym mowa w§ 10 ust. 1, stycyjna mo˝e ustaliç wy˝sze wymagania ni˝ okreÊlo- z zastrze˝eniem ust. 4. ne w ust. 1. 3. Firma inwestycyjna odmawia przyj´cia zlecenia § 16. Na warunkach okreÊlonych wramowej umo- do wykonania, w przypadku gdy: wie po˝yczki albo w umowie po˝yczki, o której mowa w § 3 ust. 1 pkt 2, po˝yczkobiorca mo˝e dokonywaç 1) po˝yczkobiorca nie ustanowi∏ zabezpieczenia powymiany sk∏adników zabezpieczenia po˝yczki, pod czàtkowego w wymaganej wysokoÊci; warunkiem ˝e nie spowoduje to spadku wartoÊci zabezpieczenia po˝yczki poni˝ej poziomu, o którym mo- 2) wykonanie zlecenia wiàza∏oby si´ z koniecznoÊcià wa w § 12 ust. 1. udzielenia po˝yczki w wysokoÊci, która spowodowa∏aby przekroczenie limitu, októrym mowa w§ 7 § 17. 1. Ârodki pieni´˝ne, prawa do otrzymania ust. 1 pkt 5. maklerskich instrumentów finansowych oraz maklerskie instrumenty finansowe stanowiàce przedmiot 4. Zawarcie umowy po˝yczki, w celu wniesienia zabezpieczenia po˝yczki sà odr´bnie rejestrowane na lub uzupe∏nienia depozytu zabezpieczajàcego, nast´- odpowiednim rachunku lub w rejestrze po˝yczko- puje z chwilà przyj´cia przez firm´ inwestycyjnà dysbiorcy. pozycji po˝yczkobiorcy wniesienia lub uzupe∏nienia depozytu zabezpieczajàcego do wymaganej wysoko- 2. W przypadku gdy przedmiotem zabezpieczenia Êci. Przepis ust. 3 stosuje si´ odpowiednio. po˝yczki sà maklerskie instrumenty finansowe, przechowywane przez firm´ inwestycyjnà w formie doku- § 20. Zawarcie umowy po˝yczki nast´puje pod wamentu, ustanowienie zabezpieczenia odnotowywane runkiem przyj´cia do wykonania przez firm´ inwestyjest wprowadzonej na rzecz po˝yczkobiorcy ewidencji cyjnà z∏o˝onego przez po˝yczkobiorc´ zlecenia, o któtych maklerskich instrumentów finansowych. rym mowa w § 10 ust. 1. § 18. Sk∏adane przez po˝yczkobiorc´ zlecenia na- § 21. Rozporzàdzenie wchodzi w ˝ycie z dniem bycia maklerskich instrumentów finansowych, które 24 paêdziernika 2005 r.3) majà byç wykonane z wykorzystaniem Êrodków pochodzàcych z po˝yczki, powinny posiadaç odpowied- Minister Finansów: w z. E. Suchocka-Roguska nie oznaczenia, pozwalajàce na ich odró˝nienie od innych zleceƒ. ——————— 3)Niniejsze rozporzàdzenie by∏o poprzedzone rozporzàdze- § 19. 1. Zawarcie umowy po˝yczki, na podstawie niem Rady Ministrów zdnia 19 kwietnia 2005 r. wsprawie ramowej umowy po˝yczki, nast´puje pod warunkiem trybu iwarunków udzielania przez domy maklerskie, banstwierdzenia przez firm´ inwestycyjnà mo˝liwoÊci po- ki prowadzàce dzia∏alnoÊç maklerskà i banki prowadzàce stawienia do dyspozycji klienta Êrodków pieni´˝nych, rachunki papierów wartoÊciowych po˝yczek na nabycie które majà byç przedmiotem po˝yczki. papierów wartoÊciowych dopuszczonych do publicznego obrotu (Dz. U. Nr 71, poz. 641), które utraci∏o moc zdniem 2. Zawarcie umowy po˝yczki, na podstawie ramo- wejÊcia w˝ycie ustawy zdnia 29 lipca 2005 r. oobrocie inwej umowy po˝yczki, nast´puje z chwilà przyj´cia do strumentami finansowymi (Dz. U. Nr 183, poz. 1538). 1729 ROZPORZÑDZENIE MINISTRA FINANSÓW1) z dnia 19 paêdziernika 2005 r. w sprawie wzorów wezwaƒ do zapisywania si´ na sprzeda˝ lub zamian´ akcji spó∏ki publicznej, szczegó∏owego sposobu ich og∏aszania oraz warunków nabywania akcji w wyniku tych wezwaƒ